Barnes Group Inc. (B) Bundle
Compreendendo o Barnes Group Inc. (b) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita do Barnes Group Inc.
A empresa relatou vendas líquidas de US $ 1.200,7 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, representando um aumento de US $ 165,3 milhões, ou 16.0%, comparado ao mesmo período em 2023. As vendas orgânicas aumentaram por US $ 44,9 milhões, impulsionado por um aumento de US $ 45,9 milhões na aeroespacial, enquanto a industrial experimentou uma diminuição de US $ 1,0 milhão.
No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas totalizaram US $ 387,8 milhões, acima US $ 26,8 milhões ou 7.4% a partir do terceiro trimestre de 2023. As vendas orgânicas aumentaram por US $ 15,4 milhões, ou 4.3%.
Partida de receita por segmento de negócios
| Segmento | Q3 2024 VENDAS | Q3 2023 VENDAS | Mudança ($) | Mudar (%) | 9m 2024 VENDAS | 9m 2023 VENDAS | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aeroespacial | US $ 231,9 milhões | US $ 156,1 milhões | US $ 75,8 milhões | 48.6% | US $ 671,3 milhões | US $ 395,4 milhões | US $ 275,9 milhões | 69.8% |
| Industrial | US $ 155,9 milhões | US $ 204,9 milhões | $ (49,0 milhões) | (23.9%) | US $ 529,4 milhões | US $ 640,0 milhões | $ (110,6 milhões) | (17.3%) |
| Total | US $ 387,8 milhões | US $ 361,0 milhões | US $ 26,8 milhões | 7.4% | US $ 1.200,7 milhões | US $ 1.035,3 milhões | US $ 165,3 milhões | 16.0% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O segmento aeroespacial viu um aumento significativo ano a ano, com as vendas aumentando por 69.8% Nos primeiros nove meses de 2024, alimentados pela aquisição da MB Aerospace, contribuindo US $ 229,4 milhões em vendas. Vendas orgânicas em aeroespacial subiram por US $ 45,9 milhões, crescendo de US $ 395,4 milhões em 2023 para US $ 671,3 milhões em 2024.
Por outro lado, o segmento industrial experimentou um declínio de 17.3% nas vendas líquidas pelos primeiros nove meses de 2024, caindo de US $ 640,0 milhões para US $ 529,4 milhões, principalmente devido a volumes mais baixos nas empresas de controle e automação de força e movimento.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos primeiros nove meses de 2024, o segmento aeroespacial representou aproximadamente 55.8% de receita total, enquanto o segmento industrial contribuiu em torno 44.2%.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
A aquisição da MB aeroespacial em 31 de agosto de 2023 impactou significativamente a receita, contribuindo US $ 229,4 milhões Para o segmento aeroespacial nos primeiros nove meses de 2024. Além disso, a desinvestimento das empresas Associated Spring ™ e Hänggi ™ em 4 de abril de 2024, reduziu as vendas por vendas por US $ 109,4 milhões durante o mesmo período.
As flutuações da moeda estrangeira também desempenharam um papel, com o segmento aeroespacial se beneficiando de um dólar americano mais fraco, que aumentou as vendas líquidas em aproximadamente US $ 0,6 milhão No terceiro trimestre e nos primeiros nove meses de 2024.
Um mergulho profundo no Barnes Group Inc. (b) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade do Barnes Group Inc.
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi US $ 128,4 milhões, representando uma margem de lucro bruta de 33.1%, de cima de 29.8% No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro bruto aumentou para US $ 383,0 milhões, com uma margem de 31.9%, um pouco abaixo de 32.0% no mesmo período de 2023.
Lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 41,8 milhões, traduzindo para uma margem operacional de 10.8%, comparado com 2.8% No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses, a receita operacional aumentou para US $ 79,4 milhões, com uma margem operacional de 6.6%, de cima de 5.7% ano a ano.
Lucro líquido: O prejuízo líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 2,1 milhões, com uma perda líquida por ação de $(0.04) comparado a uma perda líquida de $ (21,7) milhões ou $(0.43) por ação no terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de $ (47,0) milhões, ou $(0.92) por ação, em comparação com um lucro líquido de US $ 8,8 milhões, ou $0.17 por ação, em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
| Métrica | Q3 2023 | Q3 2024 | 9m 2023 | 9m 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 29.8% | 33.1% | 32.0% | 31.9% |
| Receita operacional | US $ 10,0 milhões | US $ 41,8 milhões | US $ 59,3 milhões | US $ 79,4 milhões |
| Margem operacional | 2.8% | 10.8% | 5.7% | 6.6% |
| Lucro líquido (perda) | $ (21,7) milhões | US $ 2,1 milhões | US $ 8,8 milhões | $ (47,0) milhões |
| Lucro líquido (perda) por ação | $(0.43) | $(0.04) | $0.17 | $(0.92) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem operacional de 10.8% Para o terceiro trimestre de 2024, excede a média da indústria de aproximadamente 8.5%. A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024, apesar de ser negativo, mostra uma melhoria em relação ao ano anterior, indicando um desempenho operacional aprimorado em relação aos pares.
Análise da eficiência operacional
As despesas de venda e administração diminuíram para US $ 84,9 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 97,5 milhões No terceiro trimestre de 2023, que é uma redução de 12.9%. Isso indica um melhor gerenciamento de custos, com despesas administrativas e de venda como uma porcentagem de vendas caindo de 27.0% No terceiro trimestre de 2023 para 21.9% No terceiro trimestre de 2024.
Além disso, a margem operacional do segmento aeroespacial aumentou significativamente para 15.2% No terceiro trimestre de 2024 de 2.3% No terceiro trimestre de 2023, impulsionado por mais volumes de vendas orgânicas e a aquisição da MB aeroespacial, apresentando melhorias eficazes de integração e eficiência operacional.
Em resumo, as métricas de lucratividade indicam uma tendência positiva na eficiência operacional e gerenciamento de custos, posicionando a empresa favoravelmente em seu cenário competitivo.
Dívida vs. patrimônio: como o Barnes Group Inc. (b) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Barnes Group Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de $1,135,162 mil e passivos circulantes de $379,479 mil. O passivo atual total inclui $9,765 milhares em dívida de longo prazo devida dentro de um ano.
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.87, calculado dividindo a dívida total de $1,145,433 mil por patrimônio total de $1,304,486 mil. Esta proporção está abaixo da média da indústria de 1.0, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora em comparação com os pares.
Atividade recente da dívida inclui o refinanciamento de empréstimos a prazo em 19 de março de 2024, resultando em uma nova margem de taxa de juros reduzida a 1.50% para empréstimos ABR e 2.50% Para empréstimos a termo sofr. As classificações de crédito da empresa permaneceram estáveis, com conformidade com os convênios, garantindo uma taxa total de alavancagem líquida de 3.35 em 30 de setembro de 2024.
A empresa equilibra seu financiamento entre dívida e patrimônio, utilizando recursos das vendas de ativos. A venda de seus negócios associados Spring ™ e Hänggi ™ para $175,000 Mil em 4 de abril de 2024, forneceu receitas líquidas em dinheiro de $160,869 Mil, que foram direcionados principalmente para o pagamento da dívida.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | $565,762 | 6.11% | Agosto de 2028 |
| Linha de empréstimo a prazo | $579,078 | 7.35% | Sete anos a partir da data de aquisição |
| Chegado a descoberto | $506 | Variável | Devido dentro de um mês |
| Arrendamentos financeiros | $11,209 | Variável | Vários |
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura de financiamento da empresa compreende 76% dívida de taxa fixa e 24% dívida de taxa variável. Esse mix estratégico permite que a empresa gerencie as flutuações das taxas de juros, mantendo a flexibilidade para iniciativas de crescimento.
Avaliando o Barnes Group Inc. (b) Liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 2.28, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 866,7 milhões e passivos circulantes de US $ 379,5 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida foi medida em 1.05, derivado de ativos circulantes menos inventários ($ 866,7 milhões - US $ 353,2 milhões = $ 513,5 milhões) dividido por passivos atuais (US $ 379,5 milhões).
Tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, ficou em US $ 487,2 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma diminuição de US $ 510,1 milhões em 31 de dezembro de 2023, indicando uma tendência de apertar a liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostram as seguintes tendências:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $49.8 | $71.0 | ($21.2) |
| Atividades de investimento | $119.4 | ($750.1) | $869.5 |
| Atividades de financiamento | ($178.0) | $692.4 | ($870.3) |
Os fluxos de caixa operacionais diminuíram significativamente, principalmente devido a um US $ 30,7 milhões uso de dinheiro para capital de giro.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Os equivalentes em dinheiro e dinheiro foram relatados em US $ 80,7 milhões Em 30 de setembro de 2024. A Companhia não possui restrições regulatórias ou contratuais materiais sobre esses valores. No entanto, a diminuição do fluxo de caixa operacional e as tendências de capital de giro aumentam possíveis preocupações de liquidez.
Além disso, a empresa manteve uma taxa total de alavancagem líquida de 3,35 a 1,00 em 30 de setembro de 2024, que está abaixo do limiar máximo de 5,00 a 1,00, refletindo um nível gerenciável de dívida.
A taxa de cobertura de juros foi relatada em 3,95 a 1,00, indicando ganhos suficientes para cobrir as obrigações de juros.
O Barnes Group Inc. (b) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da empresa, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é N/A devido a uma perda líquida relatada no trimestre mais recente. Os ganhos (perda) por ação nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024 foram de US $ (0,92).
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é calculado como o patrimônio líquido total dividido pelo número de ações em circulação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total era de US $ 1.304.486.000 e o número de ações em circulação era de 64.789.000. A proporção P/B é, portanto,:
P / B = Total de patrimônio / ações dos acionistas em circulação = US $ 1.304.486.000 / 64.789.000 = 20,13.
Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda)
Em 30 de setembro de 2024, o valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. A dívida total é de US $ 1.144.927.000 e o dinheiro é de US $ 80.675.000. Assumindo um valor de mercado com base no preço recente das ações de US $ 10,59 (em 30 de setembro de 2024), o valor de mercado é de US $ 686.885.000. Assim, o valor da empresa é:
EV = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = $ 686.885.000 + $ 1.144.927.000 - $ 80.675.000 = $ 1.751.137.000.
O EBITDA para os doze meses seguintes é de US $ 174.000.000. Portanto, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = $ 1.751.137.000 / $ 174.000.000 = 10,06.
Tendências do preço das ações
O preço das ações flutuou significativamente nos últimos 12 meses. Em outubro de 2023, as ações custavam US $ 10,59. O preço foi de US $ 15,32 há um ano, indicando uma queda de aproximadamente 30,0%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou dividendos de US $ 0,16 por ação no trimestre mais recente. Dado o preço atual das ações de US $ 10,59, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendo por ação / preço das ações = $ 0,16 / US $ 10,59 ≈ 1,51%.
A taxa de pagamento não é aplicável devido à perda líquida relatada.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas mostram um consenso de retenção com vários analistas que expressam preocupações com o desempenho recente e as condições do mercado. O sentimento geral é cauteloso, dados os recentes desafios financeiros da empresa.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N / D |
| Proporção P/B. | 20.13 |
| EV/EBITDA | 10.06 |
| Preço das ações (a partir de 10/2023) | $10.59 |
| Rendimento de dividendos | 1.51% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pelo Barnes Group Inc. (b)
Os principais riscos enfrentados pelo Barnes Group Inc.:
Compreender os fatores de risco que afetam a saúde financeira de uma empresa é crucial para os investidores. Para o Barnes Group Inc., vários riscos internos e externos são notáveis.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo nos mercados aeroespacial e industrial apresenta riscos significativos. A Companhia relatou uma redução de 23,9% nas vendas do segmento industrial ano a ano, principalmente devido às pressões competitivas e à desinvestimento de certas empresas, que reduziram as vendas em US $ 51,8 milhões no terceiro trimestre de 2024.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos, particularmente em padrões ambientais e protocolos de segurança, podem afetar as operações. O setor aeroespacial é particularmente sensível a mudanças regulatórias que podem afetar as taxas de produção e os custos operacionais. Atualmente, a empresa está navegando regulamentos internacionais complexos, especialmente sobre sua cadeia de suprimentos e práticas de mão -de -obra.
Condições de mercado
As flutuações na demanda do mercado devido a condições econômicas podem afetar diretamente as vendas. O mercado aeroespacial é influenciado pela saúde econômica global, e a empresa observou impactos potenciais com as taxas reduzidas de produção de aeronaves nos principais fabricantes como Boeing e Airbus, o que poderia limitar a demanda por seus produtos.
Riscos operacionais
As ineficiências operacionais e as interrupções da cadeia de suprimentos continuam sendo uma preocupação. A empresa relatou US $ 30,7 milhões usados para capital de giro nos primeiros nove meses de 2024, refletindo desafios no gerenciamento de inventário e produção. A escassez de mão -de -obra e a disponibilidade de materiais, principalmente para componentes -chave como o titânio, são fatores de risco significativos.
Riscos financeiros
A Companhia sofreu um aumento de despesas de juros, totalizando US $ 65,2 milhões nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 34,6 milhões no ano anterior. Esse aumento é atribuído a empréstimos médios mais altos e taxas de juros após a aquisição da MB aeroespacial.
Riscos estratégicos
A decisão estratégica de alienar certos negócios criou riscos de transição. A desinvestimento concluída em abril de 2024 resultou em um ganho de US $ 3,9 milhões, mas também uma redução significativa na receita. A empresa precisa gerenciar efetivamente suas operações restantes para garantir o crescimento sustentável após o diário.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa implementou as seguintes estratégias:
- Iniciativas de economia de custos: A Companhia iniciou medidas de economia de custos, que já resultaram em uma redução de 12,9% nas despesas administrativas e de venda do terceiro trimestre 2023 para o terceiro trimestre de 2024.
- Gestão da cadeia de abastecimento: A gerência está trabalhando ativamente com fornecedores para alinhar os cronogramas de matéria -prima com os requisitos de produção para aliviar os problemas da cadeia de suprimentos.
- Contratos de longo prazo: A empresa está focada em garantir acordos de longo prazo com os principais clientes para estabilizar fluxos de receita.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressões competitivas nos mercados aeroespacial e industrial | Diminuição de vendas de 23,9% | Iniciativas de economia de custos |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos ambientais e de segurança | Aumento dos custos operacionais | Programas de conformidade |
| Condições de mercado | Flutuações na saúde econômica global | Demanda reduzida por produtos | Diversificação de mercado |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos e escassez de mão -de -obra | Aumento das necessidades de capital de giro | Gerenciamento melhorado da cadeia de suprimentos |
| Riscos financeiros | Aumento das despesas de juros | Custos de financiamento mais altos | Reestruturação da dívida |
| Riscos estratégicos | Riscos de transição de desinvestimentos | Redução de receita | Concentre -se nas operações principais |
Perspectivas de crescimento futuro para o Barnes Group Inc. (b)
Perspectivas de crescimento futuro para o Barnes Group Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa registrou vendas líquidas de US $ 1.200,7 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, refletindo um aumento de US $ 165,3 milhões, ou 16.0%, do mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado por vários fatores, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.
Em particular, a aquisição da MB Aerospace em 31 de agosto de 2023 contribuiu com um incremental US $ 229,4 milhões em vendas no segmento aeroespacial durante os primeiros nove meses de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou vendas líquidas de US $ 387,8 milhões, um aumento de US $ 26,8 milhões ou 7.4% comparado ao terceiro trimestre de 2023. As vendas orgânicas aumentaram por US $ 15,4 milhões, ou 4.3%, impulsionado principalmente pelo forte desempenho no segmento aeroespacial.
As projeções de crescimento de receita para 2025 são otimistas, principalmente no setor aeroespacial, onde se espera que a demanda por componentes permaneça forte devido ao aumento dos volumes de produção de aeronaves.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa se concentrou em expandir sua presença no mercado por meio de parcerias estratégicas e inovações de produtos. O backlog para os negócios da aeroespacial OEM estava em US $ 1.797,9 milhões em 30 de setembro de 2024, um 46% Aumentar desde 31 de dezembro de 2023, indicando um potencial robusto de receita futura.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O Barnes Group Inc. se beneficia de um portfólio diversificado e do forte relacionamento com os clientes, principalmente nos negócios de pós -venda aeroespacial. A empresa informou 69.8% O crescimento das vendas aeroespaciais nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023, impulsionado pelo aumento das taxas de tráfego e utilização das companhias aéreas.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 387,8 milhões | US $ 360,988 milhões | 7.4% aumentar |
| As vendas orgânicas aumentam | US $ 15,4 milhões | - | - |
| Crescimento de vendas aeroespacial | 69.8% | - | - |
| Vendas de aquisição (MB Aerospace) | US $ 229,4 milhões | - | - |
| Backlog OEM aeroespacial | US $ 1.797,9 milhões | US $ 1.233,6 milhões | 46% aumentar |
No geral, o foco da empresa em aquisições estratégicas, forte posicionamento do mercado e eficiências operacionais deve impulsionar o crescimento contínuo nos próximos anos.
Barnes Group Inc. (B) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Barnes Group Inc. (B) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barnes Group Inc. (B)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Barnes Group Inc. (B)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.