Briser Braskem S.A. (BAK) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Braskem S.A. (BAK)

Comprendre les sources de revenus de Braskem S.A.

Braskem S.A. génère des revenus principalement par la production de pétrochimiques et de plastiques, opérant dans des segments tels que le polyéthylène (PE), le polypropylène (PP) et les vinyles. Voici une ventilation détaillée de ces sources de revenus:

• Polyéthylène (PE): 43% des revenus totaux en 2022
• Polypropylène (PP): 30% des revenus totaux en 2022
• Vinyles: 21% du total des revenus en 2022
• Autres produits: 6% des revenus totaux en 2022

Braskem a atteint une croissance notable des revenus d'une année à l'autre. En 2021, la société a déclaré un revenu de 18,6 milliards de dollars, qui a augmenté à 20,8 milliards de dollars en 2022, marquant un taux de croissance d'une année à l'autre 12%.

La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux a montré une certaine fluctuation ces dernières années:

Il y a eu des changements importants dans les sources de revenus, en particulier en raison des fluctuations des prix mondiaux du pétrole, ce qui a affecté la structure des coûts et la stratégie de tarification. En 2022, le prix moyen du pétrole brut Brent était approximativement 100 $ le baril, impactant les marges à travers les secteurs pétrochimiques.

De plus, la performance régionale varie également: l'Amérique du Nord contribue approximativement 55% du total des revenus, suivi de l'Amérique latine à 30%, et l'Europe à 15%. Cette distribution géographique illustre la forte présence du marché de Braskem en Amérique du Nord, renforcée par des partenariats stratégiques et des extensions dans la région.

En résumé, Braskem S.A. a établi un cadre de revenus robuste qui capitalise sur plusieurs produits clés et marchés géographiques stratégiques. L'analyse en cours des sources de revenus et des performances est cruciale pour les investisseurs qui cherchent à comprendre le potentiel de santé financière et de croissance de l'entreprise.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Braskem S.A. (BAK)

Métriques de rentabilité

Braskem S.A. a démontré des mesures de rentabilité distinctes qui sont essentielles pour les investisseurs à examiner. La compréhension de ces mesures donne un aperçu de la santé financière et de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.

Depuis la dernière période signalée, la marge bénéficiaire brute de Braskem a été enregistrée à 19.2%. Cela indique le pourcentage de revenus qui dépasse le coût des marchandises vendues (COG), reflétant l'efficacité de la production de marchandises. La marge de bénéfice d'exploitation se tenait à 9.5%, qui met en évidence les bénéfices réalisés des opérations par rapport aux revenus totaux, ce qui donne une image claire de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.

Lors de l'examen des marges bénéficiaires nettes, Braskem a signalé une marge bénéficiaire nette de 5.7%. Cette métrique illustre le pourcentage de revenus restants après que toutes les dépenses ont été déduites, y compris les taxes et les intérêts. Ces marges ont montré une tendance variable au cours des cinq dernières années:

En analysant les tendances, nous observons une augmentation progressive des marges brutes et des bénéfices opérationnelles au cours des récentes exercices, indiquant une amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle. Cependant, la marge bénéficiaire nette montre une légère fluctuation, particulièrement influencée par des facteurs économiques plus larges et des dépenses opérationnelles.

Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité de Braskem avec les moyennes de l'industrie, les mesures suivantes fournissent un aperçu:

Braskem surpasse la moyenne de l'industrie dans les marges bénéficiaires brutes et opérationnelles, indiquant une meilleure gestion des coûts et une efficacité opérationnelle par rapport à ses pairs. Cependant, la marge bénéficiaire nette est légèrement inférieure à la moyenne de l'industrie, suggérant des domaines potentiels d'amélioration de la gestion des dépenses.

En termes d'efficacité opérationnelle, la société a montré une attention importante à la gestion des coûts. La dernière tendance de la marge brute indique une reprise des bas ressentis pendant la pandémie, attribuée à des prix stratégiques et à une efficacité de production accrue. La capacité de maintenir une marge brute au-dessus 19% Bien que la navigation de fluctuation des coûts de matières premières montre la résilience dans la stratégie opérationnelle de Braskem.

Dette vs Équité: comment Braskem S.A. (BAK) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Braskem S.A. (BAK) a une approche distincte du financement de sa croissance, en s'appuyant sur un mélange de dettes et de capitaux propres. Depuis les derniers rapports financiers, la dette totale de Braskem se situe à peu près 14,6 milliards de dollars, y compris les obligations à long terme et à court terme.

Décomposer les niveaux de dette, la dette à long terme est à propos 12,4 milliards de dollars, alors que la dette à court terme équivaut à 2,2 milliards de dollars. Cette structure indique une dépendance significative à l'égard du financement à long terme pour soutenir ses initiatives d'opérations et de croissance.

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise est actuellement là 1.65, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.2. Ce ratio élevé suggère que Braskem a une structure de capital plus à effet de levier par rapport à ses pairs, reflétant une décision stratégique d'utiliser la dette pour améliorer les rendements.

L'activité de la dette récente comprend l'émission de 1,5 milliard de dollars dans les obligations, visant à refinancer les obligations existantes et à tirer parti des taux d'intérêt favorables. Braskem détient actuellement une cote de crédit de Baa3 de Moody’s et Bbb- à partir de S&P, indiquant une qualité de crédit stable, bien qu'à l'extrémité inférieure du spectre de qualité investissement.

Pour illustrer davantage la structure de la dette contre les actions, le tableau suivant fournit une vue détaillée des composantes de financement:

La stratégie de Braskem illustre un équilibre entre l'exploitation de la dette pour la croissance tout en maintenant une base de capitaux propres pour soutenir les opérations durables. Cette approche permet à l'entreprise d'investir dans des projets d'expansion tout en gérant efficacement ses obligations financières.

Évaluation des liquidités de Braskem S.A. (BAK)

Évaluation des liquidités de Braskem S.A.

Braskem S.A. (BAK) a montré des positions de liquidité variables au cours des derniers trimestres, et il est essentiel d'analyser les ratios clés et les tendances pour comprendre sa santé financière.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, une mesure clé de la liquidité, au T2 2023 1.83. Cela indique que l'entreprise a 1,83 fois plus d'actifs actuels que les passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est à 1.23 pour la même période, suggérant une liquidité immédiate solide.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 3,4 milliards de dollars au T2 2023. Cela reflète une augmentation de 2,9 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022, illustrant une tendance positive de la gestion du fonds de roulement.

Énoncés de trésorerie Overview

L'analyse des énoncés de trésorerie donne un aperçu de la santé opérationnelle de Braskem S.A. La ventilation est la suivante:

Les flux de trésorerie d'exploitation ont montré une tendance positive, passant de 650 millions de dollars au Q2 2022 à 800 millions de dollars Au T2 2023. Cependant, l'investissement et le financement des flux de trésorerie restent négatifs, indiquant les investissements en cours et les remboursements de la dette.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Les résistances à la liquidité actuelle comprennent un ratio de courant sain et rapide ainsi que des flux de trésorerie d'exploitation solides. Cependant, des préoccupations potentielles sont notées dans les flux de trésorerie négatifs des activités d'investissement et de financement, ce qui pourrait affecter la liquidité future si elle n'est pas gérée correctement.

Braskem S.A. (BAK) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de Braskem S.A. (BAK), une analyse d'évaluation complète comprend plusieurs mesures clés. Voici comment Braskem se situe sur les indicateurs financiers actuels:

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour Braskem S.A. 9.5. Le rapport P / E moyen dans l'industrie chimique oscille autour 18.5, suggérant que Braskem peut être sous-évalué par rapport à ses pairs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre de Braskem est là 1.2, tandis que la moyenne de l'industrie est 2.1. Ce ratio P / B inférieur indique que les actions de la société peuvent être sous-évaluées par rapport à ses actifs nets.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA pour Braskem se situe actuellement à 5.7, considérablement inférieur à la norme de l'industrie de 10.2. Cela pourrait impliquer que l'entreprise est sous-évaluée en termes de génération de flux de trésorerie opérationnelle.

Tendances des cours des actions

Analysant les tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois, le prix de Braskem a connu des fluctuations, atteignant un sommet de $20.50 et un bas de $13.80. Actuellement, le cours de l'action est là $18.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Braskem offre un rendement de dividende de 2.5% avec un ratio de paiement d'environ 25%. Cela suggère une politique de dividende durable qui équilibre le réinvestissement dans l'entreprise tout en fournissant des rendements aux actionnaires.

Consensus des analystes

Le consensus parmi les analystes de l'évaluation des actions de Braskem se penche vers une note de «maintien», certains analystes suggérant des recommandations potentielles «acheter» basées sur sa position sous-évaluée.

Chacune de ces mesures financières contribue à une image plus claire de la situation de Braskem S.A. en termes d'évaluation du marché. La compréhension de ces ratios et tendances peut guider les investisseurs dans la prise de décisions éclairées en fonction des données financières en temps réel.

Risques clés face à Braskem S.A. (BAK)

Facteurs de risque

Braskem S.A. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à prendre des décisions éclairées.

Risques clés face à Braskem S.A.

Concours de l'industrie: L'industrie chimique est très compétitive, avec de nombreux acteurs. Le marché chimique mondial était évalué à peu près 4,8 billions de dollars en 2021 et devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) 3.0% De 2022 à 2030. Braskem rivalise avec d'autres grands producteurs chimiques comme Dow et ExxonMobil, qui peuvent exercer une pression sur les prix et les parts de marché.

Modifications réglementaires: La conformité réglementaire est un risque important. Braskem opère dans plusieurs juridictions, chacune avec des réglementations uniques régissant les normes environnementales, la sécurité et la main-d'œuvre. Depuis 2022, la société a dû faire face à des coûts potentiels dépassant 100 millions de dollars lié à la conformité aux réglementations environnementales plus strictes au Brésil et aux États-Unis

Conditions du marché: Les fluctuations des prix des matières premières, en particulier du pétrole brut et du gaz naturel, sont essentielles. En 2022, Braskem a indiqué que le prix moyen de l'éthylène avait augmenté 40% d'une année à l'autre, affectant considérablement les marges. La volatilité sur le marché peut avoir un impact significatif sur la rentabilité.

Risques opérationnels

Sur le plan opérationnel, Braskem est confronté à des défis dans le maintien des niveaux de production. La société a signalé un temps d'arrêt opérationnel dans ses installations brésiliennes en raison de pannes de maintenance, affectant 15% de sa capacité au T1 2023.

Risques financiers: Au deuxième trimestre 2023, la dette totale de Braskem se tenait à peu près 5,7 milliards de dollars, conduisant à un ratio dette / investissement de 1.3. Ce niveau de dette soulève des préoccupations concernant la liquidité et la flexibilité financière, en particulier en période de resserrement des marchés du crédit.

Risques stratégiques

Stratégiquement, les efforts d'expansion de Braskem aux États-Unis font face à l'incertitude. L'intégration de nouvelles lignes de production au Texas a été projetée 1 milliard de dollars, avec des retards potentiels affectant les délais de retour sur investissement.

Stratégies d'atténuation

Braskem a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
• Diversification de l'approvisionnement en matières premières pour réduire la dépendance à l'égard des marchés volatils.
• Améliorer les programmes de conformité pour mieux naviguer dans les changements réglementaires.

Le tableau suivant fournit un résumé des facteurs de risque clés et de leur impact potentiel:

Perspectives de croissance futures pour Braskem S.A. (BAK)

Opportunités de croissance

Braskem S.A. (BAK) s'est positionné pour tirer parti de diverses opportunités de croissance dans les secteurs chimiques et pétrochimiques. Vous trouverez ci-dessous une analyse des principaux moteurs de croissance, des projections de revenus futures, des initiatives stratégiques et des avantages concurrentiels soutenant la trajectoire de croissance de l'entreprise.

Moteurs de croissance clés

Plusieurs facteurs alimentent la croissance de Braskem, notamment:

• Innovations de produits: Braskem s'est engagé à investir 75 millions de dollars dans la recherche et le développement pour améliorer ses offres de produits, en particulier dans la durabilité et les bioplastiques.
• Extensions du marché: L'entreprise envisage des opportunités d'expansion en Amérique du Nord, où la demande de polyéthylène devrait se développer à un TCAC de 3.5% de 2023 à 2028.
• Acquisitions: Les acquisitions récentes, y compris l'achat d'une installation de production en polypropylène, devraient augmenter la capacité de Braskem par 20%.

Projections de croissance future des revenus

Les analystes prédisent une forte trajectoire de croissance des revenus pour Braskem, tirée par divers facteurs:

• Les revenus pour 2024 devraient atteindre environ 15 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 13,5 milliards de dollars en 2023.
• D'ici 2025, les bénéfices avant intérêts, les impôts, l'amortissement et l'amortissement (EBITDA) devraient s'améliorer 2,5 milliards de dollars, à partir de 2 milliards de dollars en 2023.

Initiatives et partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques de Braskem comprennent:

• Partenariat avec des entreprises technologiques pour innover dans des produits durables, ciblant un 30% Augmentation des offres de produits bio-basées sur 2025.
• Investissement 500 millions de dollars Dans les nouvelles technologies de production visant à améliorer l'efficacité énergétique et à réduire l'empreinte carbone.
• Collaboration avec les entreprises locales et internationales pour améliorer l'efficacité de la logistique et de la distribution, économisant potentiellement 100 millions de dollars en coûts opérationnels d'ici 2025.

Avantages compétitifs

Braskem est bien placé pour la croissance en raison de plusieurs avantages concurrentiels:

• Accès au plus grand complexe pétrochimique des Amériques, permettant des économies d'échelle.
• Une forte reconnaissance de la marque en tant que leader dans la production de résines thermoplastiques, avec une part de marché d'environ 20% dans le secteur du polyéthylène nord-américain.
• Engagement envers la durabilité, avec des plans pour réduire les émissions de gaz à effet de serre par 15% D'ici 2030, s'alignant sur les tendances mondiales.

L'accent stratégique de Braskem sur l'innovation, l'expansion du marché et les initiatives de durabilité se positionne bien pour capitaliser sur les opportunités de croissance dans les années à venir. La santé financière et les mesures proactives de l'entreprise suggèrent des perspectives solides pour les investisseurs.