Breaking Down Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Financial Health: Clées principales pour les investisseurs

Comprendre Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Cadence Design Systems, Inc.

Les revenus de Cadence Design Systems, Inc. pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a été 3 285,3 millions de dollars, par rapport à 3 021,4 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une croissance d'une année à l'autre de 9%.

La ventilation des sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

Les revenus des trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1 215,5 millions de dollars, par rapport à 1 023,1 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant un 19% augmenter.

La ventilation des trois mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux indique que le segment des produits et de la maintenance reste la plus grande source de revenus, suivi des services. La croissance des revenus des services est attribuée à une demande accrue de services de conception, en particulier après l'acquisition d'Invecas.

Géographiquement, la distribution des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

Dans l'ensemble, l'augmentation significative des revenus peut être attribuée à une croissance soutenue des segments de produits et de services, avec une force particulière sur le marché américain. La baisse des revenus de la Chine met en évidence la variabilité des performances régionales, qui est un aspect crucial à considérer aux investisseurs.

Une plongée profonde dans Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Cadence Design Systems, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 100,4 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute d'environ 90.6%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était 965,8 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 94.4%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 350,1 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 28.8%. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice d'exploitation était 292,9 millions de dollars, résultant en une marge de 28.7%.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 238,1 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 19.5%. Dans la même période de 2023, le revenu net était 254,3 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 24.9%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré des fluctuations. La marge bénéficiaire brute a diminué de 94.4% au troisième trimestre 2023 à 90.6% au troisième trime 24.9% à 19.5%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour le secteur de la conception des semi-conducteurs est approximativement 85%, plaçant l'entreprise au-dessus de la moyenne. La marge bénéficiaire opérationnelle pour l'industrie est en moyenne 20%, indiquant que la société fonctionne bien au-dessus de cette référence. Cependant, la marge bénéficiaire nette de 19.5% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 20%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de l'entreprise peut être analysée grâce à ses stratégies de gestion des coûts. Le coût des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 163,1 millions de dollars, à partir de 109,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023, indiquant un 48.7% augmentation des coûts. Cette augmentation des coûts d'exploitation a eu un impact sur la marge bénéficiaire brute.

L'augmentation des coûts peut être attribuée à la hausse des dépenses de recherche et de développement, qui étaient 67,9 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 53,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cet investissement stratégique vise à améliorer les offres de produits et à maintenir un avantage concurrentiel.

Dans l'ensemble, bien que la société maintient une forte rentabilité par rapport aux repères de l'industrie, l'augmentation des coûts et la baisse de la marge bénéficiaire net justifient une surveillance étroite à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Cadence Design Systems, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette Overview

Au 30 septembre 2024, les systèmes de conception de cadence avaient une dette totale en suspens de 2,85 milliards de dollars, avec une ventilation comme suit:

La société a également une facilité de crédit renouvelable avec une capacité d'emprunt pour atteindre 1,25 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, avec une option pour augmenter la capacité de 500 millions de dollars .

Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement de Cadence était à peu près 0.76 Au 30 septembre 2024, calculé en utilisant la dette totale de 2,85 milliards de dollars et l'équité totale de 3,76 milliards de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En septembre 2024, Cadence a émis un total de 2,5 milliards de dollars Dans les nouvelles notes seniors, avec les détails suivants:

Au 30 septembre 2024, Cadence a maintenu une cote de crédit de qualité investissement, qui soutient sa capacité à obtenir des conditions d'emprunt favorables.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Cadence a stratégiquement équilibré son financement de la dette avec le financement des actions. L'entreprise a soulevé 193,9 millions de dollars Grâce à l'émission d'actions ordinaires au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Cette approche permet à Cadence de renforcer son bilan tout en finançant les acquisitions et les initiatives de croissance sans sureserment.

De plus, Cadence s'est engagée dans des programmes de rachat d'actions, achetant approximativement 1,4 million d'actions pour un prix global de 400 millions de dollars pendant la même période.

Évaluation de la liquidité de Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement net est défini comme les actifs courants moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement net est:

Cela représente une augmentation significative par rapport au 31 décembre 2023, lorsque le fonds de roulement net était de 385,4 millions de dollars, reflétant un changement de 2 039,5 millions de dollars.

Énoncés de trésorerie Overview

Tendances des flux de trésorerie d'exploitation

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces offertes par les activités d'exploitation étaient:

Cela représente une diminution de 257,9 millions de dollars Comparé à la même période en 2023, lorsque la trésorerie fournie était de 1 077,1 million de dollars.

Investir les tendances des flux de trésorerie

L'argent utilisé pour investir des activités pendant la même période était:

Ceci est une augmentation des sorties de trésorerie de 483,5 millions de dollars Comparé à 313,6 millions de dollars en 2023.

Financement des tendances des flux de trésorerie

L'argent fourni par les activités de financement était:

Cela marque une augmentation significative de 2 416,4 millions de dollars par rapport à l'argent utilisé pour le financement des activités de (666,0 millions de dollars) en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société détient approximativement 2 786,0 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, 1 008,2 million de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation fournit une position de liquidité robuste pour répondre aux besoins opérationnels.

De plus, approximativement 26% Des équivalents en espèces et en espèces sont détenus dans des filiales étrangères, qui peuvent être soumises à une variabilité basée sur le calendrier du rapatriement.

Les flux de trésorerie de la Société générés par les opérations, ainsi que les soldes de trésorerie existants, devraient être suffisants pour soutenir les activités opérationnelles nationales et internationales pendant au moins les 12 prochains mois, y compris le financement des acquisitions et des investissements.

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière de Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), nous analyserons les mesures clés de l'évaluation telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise- Rapports TO-EBITDA (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le bénéfice par action de douze mois de fin $2.61. Le cours actuel des actions est approximativement $246.00. Par conséquent, le rapport P / E peut être calculé comme suit:

Ratio P / E = cours des actions / EPS = $246.00 / $2.61 = 94.25

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est calculée en utilisant l'équité totale au 30 septembre 2024, qui est $4,563,338 (en milliers) et les actions totales en circulation 274,263 (en milliers).

Valeur comptable par action = actions totales / actions totales = $4,563,338 / 274,263 = $16.63

Le rapport P / B est alors:

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $246.00 / $16.63 = 14.77

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, l'EBITDA est approximativement $893,888 (en milliers). La valeur d'entreprise est calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: $246.00 274,263 = $67,390,758 (en milliers)
• Dette totale: $2,850,000 (en milliers)
• Equivalents en espèces et en espèces: $2,786,000 (en milliers)
• Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces = $67,390,758 + $2,850,000 - $2,786,000 = $67,454,758 (en milliers)

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = $67,454,758 / $893,888 = 75.41

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante:

• 12 mois de haut: $257.00
• 12 mois de bas: $170.00
• Prix ​​actuel: $246.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Actuellement, la Société ne paie pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% Comme aucun dividende n'est distribué.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les notations des analystes du stock sont les suivantes:

• Acheter: 6
• Prise: 4
• Vendre: 1

La cote de consensus est un Acheter.

Risques clés face à Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)

Risques clés face à Cadence Design Systems, Inc.

La santé financière de Cadence Design Systems, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les performances opérationnelles de l'entreprise, la génération de revenus et le positionnement global du marché.

Concurrence de l'industrie

L'industrie des semi-conducteurs et de conception électronique (EDA) se caractérise par une concurrence intense. Les principaux concurrents incluent Synopsys et les graphiques mentor. Cette pression concurrentielle peut entraîner des pressions sur les prix, une réduction de la part de marché et une diminution des marges bénéficiaires.

Au 30 septembre 2024, Cadence a déclaré des revenus totaux de 3 285,3 millions de dollars, à partir de 3 021,4 millions de dollars Au cours de la même période de l'année précédente, indiquant la croissance malgré des défis compétitifs.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier dans les domaines de la sécurité des données et de la confidentialité, peuvent avoir un impact sur les capacités opérationnelles de Cadence. La société doit se conformer à diverses réglementations internationales, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. En particulier, une évaluation de l'audit fiscal d'environ 24,5 millions de dollars de l'autorité fiscale israélienne pour les années 2017 et 2018 met en évidence les implications financières potentielles de l'examen réglementaire.

Conditions du marché

Les conditions de marché fluctuantes peuvent affecter la demande de produits et services de Cadence. Les ralentissements économiques ou les changements dans les tendances technologiques peuvent entraîner une réduction des investissements des clients dans de nouvelles technologies de conception. Par exemple, les revenus de Cadence contre l'émulation et le prototypage des offres matérielles ont diminué au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement et l'intégration des entreprises acquises. Cadence a fait des acquisitions importantes, telles que OpenEye Scientific Software and Beta Cae Systems, qui nécessitent des stratégies d'intégration efficaces pour réaliser des synergies et éviter les perturbations. La société a déclaré des espèces utilisées pour investir des activités de 797,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Risques financiers

Au 30 septembre 2024, Cadence avait un total de dettes en cours 2,85 milliards de dollars. La société a publié plusieurs billets supérieurs, dont 1,0 milliard de dollars dû en 2029 et 1,0 milliard de dollars Dû en 2034. Des niveaux de dette élevés peuvent limiter la flexibilité financière et augmenter les intérêts des intérêts, qui a été signalé à 46,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques résultent d'un désalignement potentiel entre les stratégies de croissance de l'entreprise et les demandes du marché. La dépendance de Cadence envers quelques segments de clients clés, principalement dans l'industrie des semi-conducteurs, présente un risque si ces secteurs éprouvent des ralentissements. Au 30 septembre 2024, aucun client ne représentait 10% ou plus des revenus totaux, indiquant un certain niveau de diversification.

Stratégies d'atténuation

Cadence a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques. La société se concentre sur la diversification de ses offres de produits et de sa clientèle pour réduire la dépendance à tout segment unique. De plus, Cadence investit dans la recherche et le développement, les dépenses totalisant 175,9 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, pour innover et s'adapter aux changements de marché.

Perspectives de croissance futures pour Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)

Perspectives de croissance futures pour Cadence Design Systems, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Cadence Design Systems a plusieurs moteurs de croissance clés qui positionnent l'entreprise pour une future expansion. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: L'entreprise met l'accent sur la recherche et le développement, les dépenses atteignant 175,985 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 142,142 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Extensions du marché: Les revenus des États-Unis ont augmenté à 48% du total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 41% l'année précédente.
• Acquisitions: L'acquisition d'Invecas, Inc. pour 71,2 millions de dollars En janvier 2024, ajoute des capacités importantes en matière d'ingénierie de conception et de logiciels intégrés.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Le chiffre d'affaires total de Cadence pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 3,285 milliards de dollars, un 9% augmenter de 3,021 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. La société a prévu un bénéfice par action de $2.64 pour l'exercice 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• L'expansion dans les nouveaux marchés géographiques, en particulier en Asie, où les revenus d'autres Asie ont augmenté à 17% du total des revenus.
• Les investissements continus dans la R&D, qui devraient améliorer les offres de produits et les solutions clients.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Cadence détient plusieurs avantages concurrentiels:

• Une forte reconnaissance de la marque dans les industries des semi-conducteurs et de l'électronique, ce qui contribue à une clientèle fidèle.
• Une source de revenus diversifiée, avec 82% du total des revenus classés comme revenus récurrents.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.