Quebrar a Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo a Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Cadence Design Systems, Inc.

A receita da Cadence Design Systems, Inc. nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 3.285,3 milhões, comparado com US $ 3.021,4 milhões pelo mesmo período em 2023, representando um crescimento ano a ano de 9%.

A discriminação das fontes de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é a seguinte:

A receita dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1.215,5 milhões, comparado com US $ 1.023,1 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um 19% aumentar.

O detalhamento dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:

A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral indica que o segmento de produto e manutenção continua sendo a maior fonte de receita, seguida de serviços. O crescimento da receita de serviços é atribuído ao aumento da demanda por serviços de design, principalmente após a aquisição da Invecas.

Geograficamente, a distribuição de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

No geral, o aumento significativo da receita pode ser atribuído ao crescimento sustentado nos segmentos de produtos e serviços, com força particular no mercado dos EUA. O declínio na receita da China destaca a variabilidade no desempenho regional, que é um aspecto crucial para os investidores considerarem.

Um mergulho profundo na Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) lucratividade

Um profundo mergulho na Cadence Design Systems, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 1.100,4 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 90.6%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi US $ 965,8 milhões, com uma margem de lucro bruta de 94.4%.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 350,1 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 28.8%. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro operacional foi US $ 292,9 milhões, resultando em uma margem de 28.7%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 238,1 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 19.5%. No mesmo período de 2023, o lucro líquido foi US $ 254,3 milhões, com uma margem de lucro líquido de 24.9%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram flutuações. A margem de lucro bruta diminuiu de 94.4% No terceiro trimestre de 2023 para 90.6% No terceiro trimestre de 2024. A margem de lucro operacional permaneceu estável, enquanto a margem de lucro líquido sofreu um declínio notável de 24.9% para 19.5%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem média de lucro bruto da indústria para o setor de design de semicondutores é aproximadamente 85%, colocando a empresa acima da média. A margem de lucro operacional para a média da indústria em torno 20%, indicando que a empresa está com um desempenho bem acima desta referência. No entanto, a margem de lucro líquido de 19.5% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 20%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional da empresa pode ser analisada por meio de suas estratégias de gerenciamento de custos. O custo da receita para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 163,1 milhões, de cima de US $ 109,6 milhões No terceiro trimestre de 2023, indicando um 48.7% aumento dos custos. Esse aumento nos custos operacionais afetou a margem de lucro bruta.

O aumento dos custos pode ser atribuído ao aumento das despesas de pesquisa e desenvolvimento, que foram US $ 67,9 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 53,0 milhões No terceiro trimestre de 2023. Esse investimento estratégico visa aprimorar as ofertas de produtos e manter a vantagem competitiva.

No geral, enquanto a empresa mantém uma forte lucratividade em relação aos benchmarks do setor, os custos crescentes e a declínio da margem de lucro líquido justificam o monitoramento próximo no futuro.

Dívida vs. patrimônio: como a Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Cadence Design Systems, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida Overview

Em 30 de setembro de 2024, os sistemas de design de cadência tinham um total de dívida pendente de US $ 2,85 bilhões, com um colapso da seguinte forma:

A empresa também possui uma linha de crédito giratória com uma capacidade de empréstimo de até US $ 1,25 bilhão em 30 de setembro de 2024, com a opção de aumentar a capacidade de US $ 500 milhões .

Relação dívida / patrimônio e comparação do setor

A taxa de dívida / patrimônio da Cadence ficou em aproximadamente 0.76 em 30 de setembro de 2024, calculado usando dívida total de US $ 2,85 bilhões e patrimônio total de US $ 3,76 bilhões. Esta proporção está abaixo da média da indústria de 1.0, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em setembro de 2024, a cadência emitiu um total de US $ 2,5 bilhões Em novas notas seniores, com os seguintes detalhes:

Em 30 de setembro de 2024, a Cadence manteve uma classificação de crédito de grau de investimento, que apóia sua capacidade de garantir termos de empréstimos favoráveis.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Cadence equilibrou estrategicamente seu financiamento da dívida com financiamento de ações. A empresa levantou US $ 193,9 milhões Através da emissão de ações ordinárias durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa abordagem permite que a cadência fortaleça seu balanço patrimonial, enquanto financia aquisições e iniciativas de crescimento sem o excesso de alavancagem.

Além disso, a cadência se envolveu em programas de recompra de ações, comprando aproximadamente 1,4 milhão de ações por um preço agregado de US $ 400 milhões durante o mesmo período.

Avaliando a Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada como:

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro líquido é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro líquido é:

Isso representa um aumento significativo em relação a 31 de dezembro de 2023, quando o capital de giro líquido foi de US $ 385,4 milhões, refletindo uma mudança de US $ 2.039,5 milhões.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Tendências de fluxo de caixa operacional

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi:

Isso representa uma diminuição de US $ 257,9 milhões Comparado ao mesmo período em 2023, quando o dinheiro fornecido foi de US $ 1.077,1 milhões.

Investindo tendências de fluxo de caixa

O dinheiro usado para atividades de investimento durante o mesmo período foi:

Este é um aumento nas saídas de caixa de US $ 483,5 milhões comparado a US $ 313,6 milhões em 2023.

Financiamento de tendências de fluxo de caixa

O dinheiro fornecido pelas atividades de financiamento foi:

Isso marca um aumento significativo de US $ 2.416,4 milhões comparado ao dinheiro usado para atividades de financiamento de (US $ 666,0 milhões) em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui aproximadamente US $ 2.786,0 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, significativamente acima de US $ 1.008,2 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento fornece uma posição robusta de liquidez para atender às necessidades operacionais.

Além disso, aproximadamente 26% de caixa e equivalentes de caixa são mantidos em subsidiárias estrangeiras, que podem estar sujeitas a variabilidade com base no tempo de repatriação.

Os fluxos de caixa da Companhia gerados a partir de operações, juntamente com os saldos de caixa existentes, devem ser suficientes para apoiar as atividades operacionais domésticas e internacionais pelo menos nos próximos 12 meses, incluindo financiamento para aquisições e investimentos.

A Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a saúde financeira da Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), analisaremos as principais métricas de avaliação, como preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo- To-ebitda (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) é $2.61. O preço atual das ações é aproximadamente $246.00. Portanto, a relação P/E pode ser calculada da seguinte forma:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $246.00 / $2.61 = 94.25

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é calculado usando o patrimônio total em 30 de setembro de 2024, que é $4,563,338 (em milhares) e ações totais em circulação de 274,263 (em milhares).

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações totais = $4,563,338 / 274,263 = $16.63

A proporção P/B é então:

P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $246.00 / $16.63 = 14.77

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, o EBITDA é aproximadamente $893,888 (em milhares). O valor da empresa é calculado da seguinte forma:

• Capitalização de mercado: $246.00 274,263 = $67,390,758 (em milhares)
• Dívida total: $2,850,000 (em milhares)
• Caixa e equivalentes em dinheiro: $2,786,000 (em milhares)
• Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - caixa e equivalentes de caixa = $67,390,758 + $2,850,000 - $2,786,000 = $67,454,758 (em milhares)

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

Razão EV / EBITDA = valor da empresa / ebitda = $67,454,758 / $893,888 = 75.41

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade significativa:

• Alta de 12 meses: $257.00
• Baixa de 12 meses: $170.00
• Preço atual: $246.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% Como nenhum dividendos é distribuído.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações dos analistas para o estoque são as seguintes:

• Comprar: 6
• Segurar: 4
• Vender: 1

A classificação de consenso é uma Comprar.

Riscos -chave enfrentados pela Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)

Riscos -chave enfrentados pela Cadence Design Systems, Inc.

A saúde financeira da Cadence Design Systems, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente o desempenho operacional, a geração de receita e o posicionamento geral do mercado da Companhia.

Concorrência da indústria

A indústria de semicondutores e automação de design eletrônico (EDA) é caracterizado por intensa concorrência. Os principais concorrentes incluem sinopses e gráficos de mentores. Essa pressão competitiva pode levar a pressões de preços, participação de mercado reduzida e margens de lucro diminuídas.

Em 30 de setembro de 2024, a Cadence relatou receita total de US $ 3.285,3 milhões, de cima de US $ 3.021,4 milhões No mesmo período do ano anterior, indicando crescimento apesar dos desafios competitivos.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos, particularmente nas áreas de segurança e privacidade de dados, podem afetar os recursos operacionais da Cadence. A empresa precisa cumprir vários regulamentos internacionais, o que pode levar ao aumento dos custos operacionais. Especificamente, uma avaliação de auditoria tributária de aproximadamente US $ 24,5 milhões Da Autoridade Tributária de Israel para os anos de 2017 e 2018, destaca as possíveis implicações financeiras do escrutínio regulatório.

Condições de mercado

As condições de mercado flutuantes podem afetar a demanda pelos produtos e serviços da Cadence. As crises econômicas ou mudanças nas tendências tecnológicas podem levar a um investimento reduzido dos clientes em novas tecnologias de design. Por exemplo, a receita da Cadence das ofertas de hardware de emulação e prototipagem diminuiu durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios no gerenciamento da cadeia de suprimentos e a integração das empresas adquiridas. A Cadence fez aquisições significativas, como o Software Científico OpenEye e os sistemas beta Cae, que exigem estratégias de integração eficazes para realizar sinergias e evitar interrupções. A empresa relatou dinheiro usado para investir atividades de US $ 797,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos financeiros

Em 30 de setembro de 2024, a cadência tinha dívida pendente totalizando US $ 2,85 bilhões. A empresa emitiu várias notas seniores, incluindo US $ 1,0 bilhão devido em 2029 e US $ 1,0 bilhão devido em 2034. Altos níveis de dívida podem restringir a flexibilidade financeira e aumentar a despesa de juros, que foi relatada em US $ 46,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem do potencial desalinhamento entre as estratégias de crescimento da empresa e as demandas do mercado. A dependência da Cadence em alguns segmentos importantes de clientes, principalmente na indústria de semicondutores, representa um risco se esses setores sofrerem desacelerações. Em 30 de setembro de 2024, nenhum cliente foi responsável por 10% ou mais da receita total, indicando algum nível de diversificação.

Estratégias de mitigação

A Cadence implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A empresa se concentra em diversificar suas ofertas de produtos e base de clientes para reduzir a dependência de qualquer segmento único. Além disso, a cadência investe em pesquisa e desenvolvimento, com despesas totalizando US $ 175,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, para inovar e se adaptar às mudanças no mercado.

Perspectivas de crescimento futuro da Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)

Perspectivas de crescimento futuro para a Cadence Design Systems, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Cadence Design Systems possui vários fatores de crescimento importantes que posicionam a empresa para expansão futura. Estes incluem:

• Inovações de produtos: A empresa tem um forte foco em pesquisa e desenvolvimento, com as despesas atingindo US $ 175,985 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 142,142 milhões para o mesmo período em 2023.
• Expansões de mercado: A receita dos Estados Unidos aumentou para 48% de receita total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de 41% no ano anterior.
• Aquisições: A aquisição da Invecas, Inc. para US $ 71,2 milhões Em janeiro de 2024, adiciona recursos significativos em engenharia de design e software incorporado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita total da Cadence nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 3,285 bilhões, a 9% aumento de US $ 3,021 bilhões no mesmo período de 2023. A empresa projetou ganhos por ação de $2.64 Para o ano fiscal de 2024.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Expansão para novos mercados geográficos, particularmente na Ásia, onde a receita de outra Ásia aumentou para 17% de receita total.
• Investimentos contínuos em P&D, que devem aprimorar as ofertas de produtos e soluções de clientes.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A cadência possui várias vantagens competitivas:

• Forte reconhecimento de marca nas indústrias de semicondutores e eletrônicos, que contribuem para uma base de clientes fiel.
• Um fluxo de receita diversificado, com 82% da receita total classificada como receita recorrente.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.