ChampionX Corporation (CHX) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Championx Corporation (CHX)
Comprendre les sources de revenus de Championx Corporation
Championx Corporation génère des revenus grâce à plusieurs segments distincts, comprenant principalement des technologies chimiques de production, des technologies de production et d'automatisation, de technologies de forage et de technologies de produits chimiques pour réservoir.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Technologies chimiques de production | $1,719,224,000 | $1,770,240,000 | -3% |
| Technologies de production et d'automatisation | $772,801,000 | $761,852,000 | +1% |
| Technologies de forage | $159,886,000 | $168,900,000 | -5% |
| Technologies chimiques du réservoir | $72,359,000 | $74,752,000 | -3% |
| Entreprise et autre | ($2,324,000) | $38,986,000 | -106% |
| Revenus totaux | $2,721,946,000 | $2,814,730,000 | -3.29% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflète une diminution de 92,8 millions de dollars, ou 3%, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à une baisse des volumes de ventes en Amérique latine et à une baisse des revenus de l'offre croisée et du contrat de transfert de produit avec Ecolab Inc.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les contributions de chaque segment à des revenus totaux étaient:
- Production Technologies chimiques: 63.2% de revenus totaux
- Technologies de production et d'automatisation: 28.5% de revenus totaux
- Technologies de forage: 5.9% de revenus totaux
- Reservoir Technologies chimiques: 2.7% de revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, les revenus des technologies chimiques de production ont diminué par 10,0 millions de dollars ou 2% séquentiellement, principalement en raison de la baisse des volumes de ventes internationales. Inversement, les technologies de production et d'automatisation ont connu une augmentation de 31,2 millions de dollars, ou 13%, tiré par l'acquisition de RMSpumptools Limited et des ventes plus élevées dans les gammes de produits d'ascenseur artificielles.
Les technologies de forage ont été confrontées à une baisse des revenus de 1,1 million de dollars, ou 2%, attribué à la réduction des volumes de vente dans la gamme de produits de roulements. Les technologies chimiques des réservoirs ont également connu une diminution de 6,6 millions de dollars, ou 24%, principalement en raison de la baisse des volumes de vente au niveau national et international.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Championx Corporation (CHX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Championx Corporation
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient $2,721,946 mille, une diminution de $92,784 mille par rapport à la même période en 2023. Le coût des biens et services était $1,845,127 mille, conduisant à un profit brut de $876,819 mille, ce qui représente une augmentation de $19,398 mille par rapport à l'année précédente. La marge brute était approximativement 32.2%.
Le bénéfice d'exploitation était $422,843 mille, reflétant une augmentation de $35,071 mille par rapport à l'année précédente. Le revenu net attribuable à l'entreprise était $237,500 mille avec une marge bénéficiaire nette d'environ 8.7%.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus (en milliers) | $2,721,946 | $2,814,730 | ($92,784) |
| Coût des biens et services (par milliers) | $1,845,127 | $1,957,309 | ($112,182) |
| Bénéfice brut (par milliers) | $876,819 | $857,421 | $19,398 |
| Bénéfice d'exploitation (par milliers) | $422,843 | $387,772 | $35,071 |
| Revenu net (par milliers) | $237,500 | $237,040 | $460 |
| Marge brute (%) | 32.2% | 30.5% | +1.7% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 8.7% | 8.4% | +0.3% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
La marge bénéficiaire brute a augmenté de 30.5% en 2023 à 32.2% en 2024, indiquant une amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette a également connu une légère augmentation 8.4% à 8.7% pendant la même période. Cette tendance suggère une trajectoire positive des mesures de rentabilité malgré une baisse des revenus globaux.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les entreprises du même secteur montrent des marges brutes 30% et les marges nettes à peu près 6%. La marge brute de Championx Corporation de 32.2% et la marge nette de 8.7% dépasser ces moyennes, démontrant un avantage concurrentiel dans la rentabilité au sein de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle se reflète dans le contrôle des dépenses de vente, générale et administrative, qui a augmenté par 10% à $535,910 Mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison des coûts de transaction liés aux fusions. La société a effectivement géré ses coûts, comme en témoignent l'augmentation du bénéfice d'exploitation malgré la hausse des dépenses.
De plus, le bénéfice brut a augmenté de 2.3% Une année à l'autre, attribuée aux améliorations de la productivité et aux contrôles de dépenses discrétionnaires, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts en place.
| Métriques d'efficacité opérationnelle | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Vente, dépenses générales et administratives (par milliers) | $535,910 | $485,617 | $50,293 |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 15.5% | 13.8% | +1.7% |
| Augmentation des bénéfices bruts d'une année à l'autre (%) | 2.3% | 1.5% | +0.8% |
Dette vs Équité: comment Championx Corporation (CHX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Championx Corporation finance sa croissance
La société maintient une structure financière solide avec un mélange de dettes et de capitaux propres pour soutenir sa stratégie de croissance. Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale à long terme s'est élevé à 592,2 millions de dollars, net de la partie actuelle de la dette à long terme de 6,2 millions de dollars . Cette dette consiste principalement en un 614,1 millions de dollars 2022 Facilité de prêt à terme.
En plus de la dette à long terme, la société a une facilité de crédit renouvelable de 700 millions de dollars, avec 670,9 millions de dollars Disponible à la même date. La société n'avait aucun montant en cours sous la facilité de crédit renouvelable à ce moment-là.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres est une mesure critique de l'effet de levier financier d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres se tenait à 1,8 milliard de dollars . Il en résulte un ratio dette / capital-investissement calculé comme suit:
| Dette totale | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 592,2 millions de dollars | 1,8 milliard de dollars | 0.33 |
Ce rapport de 0.33 indique une approche conservatrice de l'effet de levier, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement entre 0.5 à 1.0 .
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En septembre 2023, la société a modifié son accord de crédit, qui lui a permis de reproduire les prêts à terme existants totalisant 620,3 millions de dollars . Le nouveau terme des prêts suscite un intérêt à un taux SOFR ajusté plus 2.75% par an. Cette activité de refinancement reflète la gestion proactive de l'entreprise de sa dette profile pour optimiser les dépenses d'intérêt.
La société a été évaluée par les principales agences de crédit. Depuis les derniers rapports, la Société maintient une cote de crédit qui reflète sa capacité à respecter les obligations financières, soutenues par ses flux de trésorerie cohérents des opérations.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
L'approche de la société pour financer ses opérations équilibre la dette et les capitaux propres. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, l'argent des activités d'exploitation était 382,4 millions de dollars, qui fournit une base solide pour servir sa dette. La société a également signalé 102,6 millions de dollars en espèces utilisées pour le financement des activités au cours de la même période, qui comprenait 49,4 millions de dollars dans les rachats d'actions et 52,4 millions de dollars en dividendes payés.
Ce mélange stratégique de dette et de capitaux propres soutient non seulement les initiatives de croissance, mais offre également la flexibilité de répondre aux conditions du marché. La capacité de la société à générer des flux de trésorerie substantiels lui permet de gérer efficacement ses engagements financiers tout en poursuivant les rendements des actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
Évaluation de la liquidité de Championx Corporation (CHX)
Évaluer la liquidité de Championx Corporation
Ratios de courant et rapides (positions de liquidité)
Le ratio actuel de Championx Corporation au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $1,438,251,000 | $740,186,000 | 1.94 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est calculé en utilisant les chiffres suivants:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $891,434,000 | $740,186,000 | 1.20 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme des actifs actuels moins les passifs courants, indique une position de liquidité saine:
| Période | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $1,438,251,000 | $740,186,000 | $698,065,000 |
| 31 décembre 2023 | $1,425,417,000 | $782,749,000 | $642,668,000 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $382,431 | $371,318 |
| Activités d'investissement | $(178,225) | $(98,637) |
| Activités de financement | $(102,627) | $(236,548) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale disponible est d'environ 1,1 milliard de dollars, composée de:
- Equivalents en espèces et en espèces: 389,1 millions de dollars
- Capacité disponible sous facilité de crédit renouvelable: 670,9 millions de dollars
La dette à long terme au 30 septembre 2024 est signalée à:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à long terme | $592,161 |
Cela indique un niveau de dette gérable par rapport à la liquidité disponible, reflétant la force de la génération de flux de trésorerie opérationnelle.
Championx Corporation (CHX) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) sont analysé.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 20.0, basé sur un bénéfice par action (EPS) de $1.25 pour les douze mois. Ceci est comparé à la moyenne de l'industrie P / E de 18.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.5, avec une valeur comptable par action de $15.00. Le ratio P / B moyen de l'industrie est 1.8.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 12.5, avec l'ebitda de 1 050 millions de dollars et la valeur d'entreprise de 13,125 milliards de dollars. L'EV / EBITDA moyen de l'industrie est 11.0.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $22.00 et un sommet de $30.00. Actuellement, le cours de l'action est $25.00, représentant un 12.5% déclin du haut de 52 semaines.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 3.8%, avec un dividende annuel de $0.095 par action. Le ratio de paiement est à 38% basé sur les gains.
Consensus des analystes
Selon les derniers rapports d'analystes, le consensus sur le stock est un prise, avec 55% des analystes recommandant Hold, 30% acheter, et 15% vendre.
| Métrique financière | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 20.0 | 18.5 |
| Ratio P / B | 1.5 | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.5 | 11.0 |
| Cours actuel | $25.00 | |
| 52 semaines de bas | $22.00 | |
| 52 semaines de haut | $30.00 | |
| Rendement des dividendes | 3.8% | |
| Ratio de paiement | 38% | |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Championx Corporation (CHX)
Risques clés face à Championx Corporation
Championx Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des services pétroliers est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour des parts de marché. Les revenus de Championx du segment de la production de technologies chimiques ont diminué par 51 millions de dollars, ou 3%, d'une année à l'autre en raison d'une baisse des volumes de vente en Amérique latine. Cette baisse met en évidence le risque posé par les concurrents qui peuvent offrir des produits ou des services similaires à des prix inférieurs.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont importants, en particulier compte tenu de l'examen minutieux du ministère de la Justice des États-Unis concernant la fusion avec SLB. La publication d'une deuxième demande d'informations supplémentaires prolonge la période d'attente en vertu de la loi HSR, créant une incertitude autour de l'achèvement de la fusion.
Conditions du marché
Les conditions du marché, en particulier dans le secteur du pétrole et du gaz, sont soumises à la volatilité. Par exemple, Championx a vécu un 5% Diminution des revenus du segment des technologies de forage, attribuée à un nombre de plates-formes mondiales inférieur. Ces fluctuations peuvent nuire aux ventes et à la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités de production. L'entreprise a signalé un 10% augmentation des dépenses de vente, générale et administrative, équivalant à 535,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente. Cette augmentation peut compenser les budgets opérationnels et avoir un impact sur les performances financières globales.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents dans les niveaux de dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, Championx avait un solde de dette à long terme de 592,2 millions de dollars, net de la partie actuelle. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 43,5 millions de dollars, représentant un 7% augmentation par rapport à l'année précédente. Les niveaux de créance élevés peuvent limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux hausses des taux d'intérêt.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent des défis potentiels liés à l'intégration des acquisitions. L'acquisition de RMSpumptools Limited, achevée le 8 juillet 2024, devrait améliorer les revenus; Cependant, toute difficulté à intégrer cette nouvelle entité pourrait entraver les avantages attendus.
Stratégies d'atténuation
Championx vise à atténuer ces risques à travers diverses stratégies:
- Améliorer l'efficacité opérationnelle pour contrôler les coûts et améliorer les marges.
- Maintenir une position de trésorerie forte, avec 389,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024.
- En utilisant le 700 millions de dollars facilité de crédit renouvelable pour fournir des liquidités.
- Mise en œuvre d'un cadre de conformité robuste pour naviguer efficacement sur les changements réglementaires.
Financier Overview
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette à long terme | 592,2 millions de dollars |
| Revenus (T1 2024) | 906,5 millions de dollars |
| Revenu net (TC 2024) | 73,7 millions de dollars |
| Vente, frais généraux et administratifs (YTD) | 535,9 millions de dollars |
| Intérêt (YTD) | 43,5 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 389,1 millions de dollars |
Ces facteurs de risque illustrent la complexité de l'opération dans le secteur des services pétroliers et soulignent l'importance de la planification stratégique et de la gestion des risques pour Championx Corporation.
Perspectives de croissance futures pour Championx Corporation (CHX)
Perspectives de croissance futures pour Championx Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Championx Corporation est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: La société se concentre sur l'élargissement de sa gamme de produits, en particulier dans le segment des technologies de production et d'automatisation, qui a vu une augmentation des revenus de 31,2 millions de dollars ou 13% au troisième trimestre 2024 par rapport au trimestre précédent, en grande partie en raison de l'acquisition de RMSpumptools Limited.
- Extensions du marché: L'entreprise étend activement sa présence sur le marché en Amérique latine et au Moyen-Orient, malgré un 3% La baisse des revenus en Amérique latine a déclaré pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: L'acquisition de RMSpumptools Limited le 8 juillet 2024 devrait améliorer les capacités opérationnelles et contribuer des revenus supplémentaires.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait rebondir alors que la société tire parti de ses récentes acquisitions et se concentre sur l'efficacité opérationnelle. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 2 721,9 millions de dollars, à partir de 2 814,7 millions de dollars l'année précédente, indiquant un 3% diminuer . Cependant, le bénéfice net attribuable à Championx pour la même période est resté stable à approximativement 237,5 millions de dollars .
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Championx poursuit des partenariats stratégiques, en particulier avec la SLB, pour améliorer ses offres de services et son échelle opérationnelle. La fusion avec SLB est actuellement en cours d'examen par le ministère américain de la Justice, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le potentiel de croissance future. De plus, la société a investi dans des initiatives de transformation numérique, visant à améliorer la productivité et l'engagement des clients.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs de ChampionX comprennent:
- Position de liquidité forte: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une liquidité totale de 1,1 milliard de dollars, composé de 389,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 670,9 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable.
- Portfolio de produits divers: La société opère dans divers segments, avec des technologies chimiques de production générant des revenus de 1 719,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Initiatives de gestion des coûts: La Société a mis en œuvre des mesures de contrôle des coûts, entraînant une diminution des frais de vente, généraux et administratifs par 1% séquentiellement.
| Métrique | Q3 2024 | Q2 2024 | Variance |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 906,5 millions de dollars | 893,3 millions de dollars | + 13,3 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 297,8 millions de dollars | 279,8 millions de dollars | + 17,9 millions de dollars |
| Revenu net | 73,7 millions de dollars | 55,4 millions de dollars | + 18,3 millions de dollars |
| Revenu net attribuable à Championx | 72,0 millions de dollars | 52,6 millions de dollars | + 19,4 millions de dollars |
Grâce à ces initiatives et avantages, Championx Corporation est bien positionnée pour capitaliser sur les opportunités émergentes sur le marché.
ChampionX Corporation (CHX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ChampionX Corporation (CHX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ChampionX Corporation (CHX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ChampionX Corporation (CHX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.