Cinemark Holdings, Inc. (CNK) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Comprendre les sources de revenus de Cinemark Holdings, Inc.
Sources de revenus primaires:
- Revenus d'admission: 1 116,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 233,2 millions de dollars en 2023.
- Revenus de concession: 884,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 949,0 millions de dollars en 2023.
- Autres revenus: 234,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 245,6 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Revenu total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 2 235,2 millions de dollars, une diminution de 8.0% de 2 427,8 millions de dollars en 2023.
- Troisième trimestre 2024 Revenu total: 921,8 millions de dollars, contre 874,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, reflétant une croissance de 5.4%.
Contribution de différents segments d'entreprise:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Segment opérationnel américain | $1,779.0 | 79.7% |
| Segment opérationnel international | $464.8 | 20.8% |
| Éliminations | ($8.6) | N / A |
| Revenus totaux | $2,235.2 | 100% |
Changements importants dans les sources de revenus:
- Les revenus d'admission ont diminué de 9.5% En glissement annuel dans le segment américain.
- Les revenus de concession par patron ont augmenté à $7.86 en 2024 à partir de 7,40 $ en 2023.
- La fréquentation internationale a diminué de 11.7% à 59,8 millions de clients en 2024.
Résumé de l'analyse des revenus:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 2 235,2 millions de dollars | 2 427,8 millions de dollars | -8.0% |
| Revenus d'admission | 1 116,0 millions de dollars | 1 233,2 millions de dollars | -9.5% |
| Revenus de concession | 884,4 millions de dollars | 949,0 millions de dollars | -6.8% |
| Autres revenus | 234,8 millions de dollars | 245,6 millions de dollars | -4.4% |
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique un changement de performance notable entre divers segments, le segment américain montrant des contributions importantes sur les revenus, mais également face à la baisse des revenus d'admission.
Une plongée profonde dans Cinemark Holdings, Inc. (CNK) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Période | Revenu total (en millions) | Coût des opérations (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $2,235.2 | $1,968.4 | $266.8 | 11.96% |
| 2023 | $2,427.8 | $2,082.6 | $345.2 | 14.23% |
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Pour la même période, la marge de bénéfice d'exploitation est détaillée ci-dessous:
| Période | Revenu opérationnel (en millions) | Revenu total (en millions) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $266.8 | $2,235.2 | 11.96% |
| 2023 | $345.2 | $2,427.8 | 14.23% |
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette des périodes est indiquée ci-dessous:
| Période | Revenu net (en millions) | Revenu total (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $242.9 | $2,235.2 | 10.87% |
| 2023 | $23.3 | $2,427.8 | 0.96% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Les mesures de rentabilité indiquent une baisse des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes de 2023 à 2024, principalement tirées par une augmentation des coûts et une réduction de la fréquentation.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire nette dans le secteur du cinéma varie généralement de 5% à 15%. Les derniers chiffres de la société montrent:
| Métrique | Valeur de l'entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 11.96% | ~20% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 11.96% | ~15% |
| Marge bénéficiaire nette | 10.87% | ~10% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les composants de coût clés affectant la rentabilité sont répertoriés ci-dessous:
| Composant coût | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Pourcentage de variation (%) |
|---|---|---|---|
| Location de films et publicité | $623.9 | $692.9 | -9.95% |
| Fournitures de concession | $165.1 | $174.0 | -5.10% |
| Salaires et salaires | $294.1 | $306.2 | -3.44% |
| Frais de location de l'installation | $244.7 | $250.9 | -2.50% |
| Services publics et autres | $332.1 | $353.5 | -6.01% |
Dette vs Equity: How Cinemark Holdings, Inc. (CNK) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Cinemark Holdings, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour Cinemark Holdings, Inc. était approximativement 2 132,6 millions de dollars, avec la dette à long terme, le net de la portion actuelle, étant 1 870,4 millions de dollars. Les passifs actuels ont totalisé 708,8 millions de dollars, contribuant à un chiffre total de responsabilités de 3 474,0 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
La société a déclaré un ratio dette / capital-investissement de 2.14 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio indique une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. La moyenne de l'industrie pour des entreprises similaires dans le secteur du divertissement et du cinéma est généralement autour 1.5, suggérant que l'effet de levier de Cinemark est plus élevé que la norme de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juillet 2024, Cinemark a émis 500,0 millions de dollars en 7,00% de billets de senior non garantis dus en août 2032. Le produit de cette émission a été principalement utilisé pour rembourser 405,0 millions de dollars de 5,875% de billets supérieurs dus en mars 2026. En septembre 2024, la cote de crédit de la société est B3 de Moody's et B + de S&P, reflétant une perspective stable malgré des niveaux de dette plus élevés.
Activité de refinancement
En septembre 2024, la société a terminé l'offre d'appel d'offres pour son reste 59,7 millions de dollars de 5,875% de billets de premier rang, entraînant une perte d'extinction de dette de 3,0 millions de dollars. Cela faisait partie d'une stratégie plus large pour gérer et réduire les dépenses d'intérêt associées à son portefeuille de dettes.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Cinemark a stratégiquement équilibré son financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. La société a suspendu les dividendes en raison de l'impact pandémique, se concentrant plutôt sur l'utilisation des flux de trésorerie des opérations pour les dépenses en capital et les remboursements de la dette. Au 30 septembre 2024, l'argent utilisé pour les activités de financement était 94,7 millions de dollars, à partir de 118,0 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant une évolution vers la gestion de la dette existante plutôt que d'élargir le financement par actions.
| Type de dette | Montant principal (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 7,00% de notes seniors | $500.0 | 7.00% | 1er août 2032 |
| 5,25% de billets pour personnes âgées | $765.0 | 5.25% | 15 juillet 2028 |
| 5,875% de billets pour personnes âgées | $59.7 | 5.875% | 15 mars 2025 (racheté) |
| 8,75% de billets sécurisés | $250.0 | 8.75% | 1er mai 2025 (racheté) |
Cette approche structurée montre comment l'entreprise gère sa structure de capital tout en naviguant dans les complexités de l'industrie du divertissement. L'accent mis sur le refinancement et le maintien d'un niveau de dette gérable est essentiel pour maintenir les opérations et soutenir les initiatives de croissance futures.
Évaluation des liquidités Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Évaluation des liquidités de Cinemark Holdings, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.5. Cela indique que pour chaque dollar de passifs actuels, la société a 1,50 $ en actifs courants, reflétant une position de liquidité solide.
Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 1.2. Ce ratio exclut l'inventaire des actifs actuels, en se concentrant sur les actifs les plus liquides, ce qui suggère que la société peut couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se situe à peu près 300 millions de dollars, une diminution de 350 millions de dollars en 2023. Cette baisse est principalement due à l'augmentation des dépenses opérationnelles et des dépenses en capital au cours de l'année.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 269,6 millions de dollars, par rapport à 335,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette diminution est attribuée à une baisse des niveaux de revenus et des fluctuations des horaires de paiement des fournisseurs.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $269.6 | $335.8 |
| Activités d'investissement | ($89.1) | ($74.9) |
| Activités de financement | ($94.7) | ($118.0) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la baisse des flux de trésorerie des activités d'exploitation, la Société conserve un poste de liquidité robuste avec des réserves de trésorerie suffisantes pour respecter ses obligations à court terme. Les soldes de trésorerie existants et les flux de trésorerie prévus devraient couvrir les dépenses en capital à venir et les obligations contractuelles pour les douze prochains mois.
La dette à long terme au 30 septembre 2024 est approximativement 1,5 milliard de dollars, qui est gérable compte tenu des capacités de génération de flux de trésorerie de l'entreprise. Les frais d'intérêt pour la période étaient 36,7 millions de dollars, à partir de 38,1 millions de dollars en 2023, indiquant l'amélioration des stratégies de gestion de la dette.
Dans l'ensemble, bien qu'il existe des fluctuations des flux de trésorerie, les ratios de liquidité et les tendances du fonds de roulement suggèrent que la société est bien placée pour naviguer dans ses obligations financières.
En résumé, les mesures de liquidité actuelles reflètent un état financier sain, avec des ratios rapides et actuels adéquats, malgré les récents défis de flux de trésorerie.
Pour plus d'informations, les données financières suivantes illustre l'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actifs actuels | 750 millions de dollars |
| Passifs actuels | 500 millions de dollars |
| Fonds de roulement | 300 millions de dollars |
| Dette à long terme | 1,5 milliard de dollars |
| Intérêts | 36,7 millions de dollars |
Cinemark Holdings, Inc. (CNK) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation suivantes sont observées:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 15.7
- Ratio de prix / livre (P / B): 2.2
- Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): 7.5
Au cours des 12 derniers mois, les tendances du cours des actions ont montré ce qui suit:
| Date | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Octobre 2023 | 12.50 |
| Janvier 2024 | 14.00 |
| Avril 2024 | 15.50 |
| Juillet 2024 | 17.00 |
| Septembre 2024 | 18.00 |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
- Rendement des dividendes: 0%
- Ratio de paiement: Non applicable (dividendes suspendus)
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique les notes suivantes:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
En résumé, les mesures d'évaluation suggèrent une position modérée sur le marché, les analystes divisés sur les perspectives futures en fonction des performances et des conditions du marché récentes.
Risques clés face à Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Risques clés face à Cinemark Holdings, Inc.
La santé financière de Cinemark Holdings, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient affecter ses opérations et sa rentabilité. Vous trouverez ci-dessous une analyse de ces risques.
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans l'industrie du divertissement et du cinéma reste féroce. Les principaux concurrents comprennent les grandes chaînes de cinéma et les services de streaming. Le box-office nord-américain a généré environ 6,4 milliards de dollars en 2024, en baisse d'environ 7,2 milliards de dollars en 2023. Cette baisse met en évidence la pression des options de visualisation alternatives, ce qui peut avoir un impact sur la fréquentation et les revenus.
Conditions du marché
Les conditions du marché ont été affectées par les fluctuations économiques et l'évolution des préférences des consommateurs. Aux États-Unis 11.0% à 90,3 millions les clients en 2024 par rapport à 101,5 millions en 2023. De même, la fréquentation internationale est tombée 11.7% à 59,8 millions clients.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires, en particulier ceux liés à la santé et à la sécurité, peuvent imposer des coûts opérationnels supplémentaires. L'entreprise doit s'adapter aux réglementations en évolution après le 19, qui peuvent influencer les dépenses opérationnelles et les limites de capacité du client.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les fluctuations de la disponibilité et de la qualité des films, ce qui affecte directement les performances du box-office. La société a indiqué que les prix moyens des billets augmentaient de 3.8% à $9.90 en 2024, motivé par des actions de tarification stratégiques. Cependant, les revenus dépendent des sorties de films réussies. Par exemple, des tubes importants au box-office peuvent entraîner une fréquentation accrue, tandis que les versions plus faibles peuvent avoir l'effet inverse.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent la gestion de la dette à long terme. Au 30 septembre 2024, la société avait des obligations de dette à long terme totalisant environ 1,27 milliard de dollars . La société a publié 460 millions de dollars Dans 4,50% de billets pour senior convertibles, à maturation en août 2025. Les frais d'intérêt pour le troisième trimestre de 2024 étaient 36,7 millions de dollars, à partir de 38,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment:
- Amélioration de l'expérience client: Investissements dans les mises à niveau du théâtre et la technologie pour améliorer l'engagement des spectateurs.
- Gestion de la dette: Gérer activement les niveaux de dette et refinancement lorsque cela est possible pour réduire les charges d'intérêt.
- Acquisition diversifiée de contenu: Sécuriser un mélange de blockbuster et de films indépendants pour attirer un public plus large.
| Facteur de risque | Description | 2024 Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Compétition féroce des chaînes de streaming et de cinéma. | Box Office à 6,4 milliards de dollars. |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant les dépenses de consommation. | La fréquentation des États-Unis a baissé de 11,0% à 90,3 millions. |
| Changements réglementaires | Règlements sur la santé et la sécurité ayant un impact sur les opérations. | Les coûts opérationnels potentiellement augmentés. |
| Risques opérationnels | Fluctuations de la disponibilité et de la qualité des films. | Le prix moyen des billets est passé à 9,90 $. |
| Risques financiers | Gestion de la dette à long terme et frais d'intérêt. | Dette à long terme à 1,27 milliard de dollars, contre intérêts 36,7 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Perspectives de croissance futures pour Cinemark Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance dirigée par divers facteurs, notamment l'expansion du marché, les innovations de produits et les partenariats stratégiques. En 2024, le box-office nord-américain a généré environ 6,4 milliards de dollars, une légère baisse par rapport à 7,2 milliards de dollars en 2023, indiquant un paysage de l'industrie en convalescence.
Extensions du marché
Au 30 septembre 2024, la société a exploité 499 théâtres avec 5 680 écrans dans le monde. Le segment international comprend des opérations dans 13 pays, et la société prévoit d'ouvrir deux nouveaux théâtres et 22 écrans aux États-Unis après 2024, avec un investissement restant estimé de 14,3 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux se sont élevés à 2,235 milliards de dollars, contre 2,428 milliards de dollars au cours de la même période 2023. Le segment opérationnel américain a généré 1,779 milliard de dollars, tandis que le segment international a contribué 464,8 millions de dollars. Le bénéfice par action projeté de la société (BPA) pour 2024 est de 2,11 $, une augmentation de 1,70 $ en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise continue de se concentrer sur l'amélioration de son expérience client grâce à des mises à niveau technologiques et à des partenariats. Par exemple, l'introduction des programmes de fidélité et des services d'abonnement vise à accroître la rétention de la clientèle et à générer des revenus supplémentaires.
Avantages compétitifs
Cinemark détient un avantage concurrentiel grâce à son vaste réseau et à sa reconnaissance de marque. Le prix moyen des billets est passé à 9,90 $ en 2024, contre 9,54 $ en 2023, et les revenus de concession par patron sont également passés à 7,86 $, contre 7,40 $. Cela reflète la capacité de l'entreprise à tirer parti de sa position de marché pour améliorer la rentabilité.
| Métriques de croissance | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu total (en milliards) | $2.235 | $2.428 |
| Revenus américains (en milliards) | $1.779 | $1.907 |
| Revenus internationaux (en millions) | $464.8 | $531.3 |
| Prix moyen des billets | $9.90 | $9.54 |
| Revenus de concession par patron | $7.86 | $7.40 |
| EPS | $2.11 | $1.70 |
L'accent stratégique sur l'élargissement du réseau théâtral et l'amélioration de l'engagement client grâce à des offres innovantes positionnent bien l'entreprise pour une croissance soutenue du paysage de divertissement en évolution.
Cinemark Holdings, Inc. (CNK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cinemark Holdings, Inc. (CNK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cinemark Holdings, Inc. (CNK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cinemark Holdings, Inc. (CNK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.