ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) Bundle
Comprendre ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de ChoiceOn Financial Services, Inc.
ChoiceOne Financial Services, Inc. tire ses revenus principalement des revenus d'intérêts générés par les prêts, des revenus non intéressants des frais de service et des titres d'investissement.
Répartition des revenus
Le tableau suivant fournit une ventilation détaillée des sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $56,258 | $50,487 | 11.1% |
| Revenu non intéressant | $20,201 | $15,968 | 26.2% |
| Revenus totaux | $76,459 | $66,455 | 15.1% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf premiers mois de 2024 montre une tendance positive. Les revenus globaux ont augmenté de $66,455,000 en 2023 à $76,459,000 en 2024, reflétant une croissance de 15.1%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
En 2024, la contribution de différents segments aux revenus globaux est la suivante:
- Revenu des intérêts: 73.7% de revenus totaux
- Revenu sans intérêt: 26.3% de revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus non intéressants ont connu une augmentation notable, principalement tirée par des frais de service à la clientèle plus élevés, qui ont augmenté par $920,000 Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. $196,000 Au cours du premier trimestre de 2024.
Les revenus d'intérêts ont également augmenté, attribué à une augmentation des soldes moyens de prêt et des taux d'intérêt plus élevés. Le solde moyen des prêts a augmenté à 1,46 milliard de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 1,28 milliard de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 14.0%.
Dans l'ensemble, ChoiceOn Financial Services, Inc. a montré la résilience dans sa génération de revenus, avec des contributions importantes des intérêts et des flux de revenus non intéressants, indiquant une forte santé financière en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de ChoiceOn Financial Services, Inc. (COFS)
Une plongée profonde dans ChoiceOne Financial Services, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été déclaré à 32 073 000 $ sur des actifs de gain en moyenne de 2 538 965 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 1,26%.
Marge bénéficiaire opérationnelle: Le résultat d'exploitation du troisième trimestre de 2024 était de 9 273 000 $, ce qui entraîne une marge de bénéfice d'exploitation d'environ 3,45% sur la base des revenus totaux.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 était de 7 348 000 $, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 2,73% par rapport aux revenus totaux.
| Période | Bénéfice brut ($) | Bénéfice d'exploitation ($) | Bénéfice net ($) | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 32,073,000 | 9,273,000 | 7,348,000 | 1.26 | 3.45 | 2.73 |
| Q3 2023 | 26,687,000 | 6,202,000 | 5,122,000 | 1.07 | 2.79 | 1.95 |
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les mesures de rentabilité d'une année à l'autre, le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 était de 19 568 000 $, soit une augmentation de 15 968 000 $ au cours de la même période de 2023, marquant une croissance de 22,5%. Le bénéfice dilué par action est passé à 2,46 $ contre 2,12 $, reflétant une augmentation de 15,9%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le rendement annualisé sur les actifs moyens pour le troisième trimestre 2024 était de 1,09%, contre une moyenne de l'industrie d'environ 1,00%. Le rendement annualisé sur les capitaux propres moyens des actionnaires était de 12,36%, soit supérieur à la moyenne de l'industrie de 11,00%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
En termes d'efficacité opérationnelle, les dépenses non intéressantes pour le troisième trimestre de 2024 ont totalisé 15 417 000 $, contre 13 728 000 $ au troisième trimestre 2023, indiquant une augmentation de 12,3%. Le ratio coût-revenu s'élevait à 63,5% pour le T3 2024, légèrement amélioré de 64,6% au troisième trimestre 2023.
En ce qui concerne les tendances de la marge brute, la marge brute est passée de 1,07% au troisième trimestre 2023 à 1,26% au troisième trimestre 2024, ce qui indique que de meilleures stratégies de gestion des coûts sont mises en œuvre. Cette amélioration de la marge bénéficiaire brute est attribuée à une augmentation de l'efficacité opérationnelle et à une augmentation des revenus des intérêts des prêts.
Dette vs Équité: comment ChoiceOn Financial Services, Inc. (COFS) finance sa croissance
Dette vs équité: comment les services financiers de choix financent sa croissance
Au 30 septembre 2024, ChoiceOne Financial Services a déclaré une dette totale de 210 millions de dollars, qui comprend 170 millions de dollars du programme de financement des dumes bancaires (BTFP) et 40 millions de dollars d'emprunts à la Federal Home Loan Bank (FHLB). Le taux d'intérêt moyen pondéré sur ces emprunts est de 4,76% pour le BTFP et de 4,58% pour les avancées du FHLB.
Le ratio dette / capital-investissement de la société s'élève à 0,85, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti de la dette contre les capitaux propres. Ce ratio est conforme à la moyenne de l'industrie, où le ratio de dette / capital-investissement typique des banques varie de 0,8 à 1,5.
Recent debt issuances include a private placement of $32.5 million in aggregate principal amount of 3.25% fixed-to-floating rate subordinated notes due in 2031, completed in September 2021. As of September 30, 2024, the company holds $3.5 million in subordinated debentures from Une fiducie préférée des titres offrant acquise par une fusion.
Les notations de crédit pour ChoiceOne sont favorables, la société étant classée comme «bien capitalisée» selon les normes réglementaires, indiquant une solide santé financière et une gestion des risques. Le ratio de capital total basé sur le risque de la société est déclaré à 13,1%, dépassant le minimum requis de 10%.
En équilibrant ses stratégies de financement, ChoiceOne utilise une combinaison de financement de la dette et des actions. La récente offre ordinaire a levé environ 34,5 millions de dollars, ce qui sera utilisé pour compléter les ratios de capital réglementaire. Cette décision reflète la stratégie de l'entreprise pour maintenir une solide base de capitaux tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Emprunts BTFP | 170 | 4.76% | Janvier 2025 |
| Emprunts FHLB | 40 | 4.58% | 2026 |
| Notes subordonnées | 32.5 | 3,25% (fixe à flottement) | 2031 |
| Débentures subordonnées | 3.5 | N / A | N / A |
Dans le cadre de sa stratégie de gestion des taux d'intérêt, ChoiceOne utilise des swaps de taux d'intérêt avec une valeur notionnelle totale de 401 millions de dollars, ce qui aide à atténuer les risques associés aux fluctuations des taux d'intérêt. Cette approche stratégique de couverture soutient en outre la stabilité financière et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise dans un contexte de changements de marché.
Évaluation des liquidités ChoiceOn Financial Services, Inc. (COFS)
Évaluation de ChoiceOne Financial Services, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.21, calculé comme un actif de courant total de 1,41 milliard de dollars divisé par les passifs actuels totaux de 1,17 milliard de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.91, dérivé des actifs actuels de 1,41 milliard de dollars moins les stocks (qui sont négligeables) et divisés par des passifs actuels de 1,17 milliard de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est 240 millions de dollars, reflétant une augmentation de 200 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela représente une croissance annuelle de 20%.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 1,410 | 1,170 | 240 |
| 31 décembre 2023 | 1,300 | 1,100 | 200 |
Énoncés de trésorerie Overview
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisée 25 millions de dollars, par rapport à 57 millions de dollars pour la même période en 2023. L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était 56,3 millions de dollars en 2024, à partir de 96,1 millions de dollars en 2023.
L'argent net fourni par les activités de financement atteintes 122,2 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à 139,5 millions de dollars l'année précédente. Cela reflète une stratégie de financement robuste au milieu des conditions du marché fluctuantes.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 25.0 | 57.3 |
| Activités d'investissement | (56.3) | (96.1) |
| Activités de financement | 122.2 | 139.5 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la capacité d'emprunt totale disponible garanti par des actifs promis est 780,6 millions de dollars. Les dépôts non assurés comptaient compte 39.1% de dépôts totaux à 863,3 millions de dollars, indiquant un risque potentiel mais aussi un tampon de liquidité significatif.
ChoiceOne a géré de manière proactive sa position de liquidité par le biais de dépôts négociés, du programme de financement des termes bancaires (BTFP) et des progrès de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers (FHLB). Les emprunts totaux comprennent 170 millions de dollars du btfp et 40 millions de dollars de FHLB, avec un taux moyen combiné moyen pondéré de 4.58%.
ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si ChoiceOne Financial Services, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, notamment le prix-à-bénéfice (P / E), le prix-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise Ratios EBITDA (EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E sert d'indicateur critique de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $2.46.
En supposant un cours d'action récent de $40.00, le rapport P / E serait calculé comme suit:
- Ratio P / E = cours des actions / BPA = 40,00 $ / 2,46 $ = 16.26
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Le total des capitaux propres des actionnaires au 30 septembre 2024 était 247,7 millions de dollars, avec des actions totales en circulation à 8,959,664.
- Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions totales en circulation = 247 700 000 $ / 8 959 664 = $27.63
- Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 40,00 $ / 27,63 $ = 1.45
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. La dette totale au 30 septembre 2024 était 170 millions de dollars du programme de financement des termes bancaires et 40 millions de dollars des emprunts FHLB. L'EBITDA pour les douze derniers mois est estimé à 30 millions de dollars.
- Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash
- En supposant de l'argent et des équivalents de 50 millions de dollars, Valeur d'entreprise = 40,00 $ 8 959 664 + 170 millions de dollars + 40 millions de dollars - 50 millions de dollars = 373,8 millions de dollars
- EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 373,8 millions de dollars / 30 millions de dollars = 12.46
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à la volatilité, fluctuant entre un creux de $30.00 et un sommet de $45.00. Le prix actuel est $40.00, indiquant une position modérée dans sa gamme.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes en espèces de $0.81 par action pour les neuf premiers mois de 2024. Le rendement du dividende peut être calculé comme suit:
- Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,81 $ / 40,00 $ = 2.03%
- Ratio de paiement des dividendes = dividendes / revenu net = 6,5 millions de dollars / 19,568 millions de dollars = 33.2%
Consensus des analystes
Les notes des analystes indiquent un consensus de Prise pour le stock, certains analystes suggèrent que cela pourrait être un Acheter en fonction de la croissance future des bénéfices et des conditions du marché.
Tableau de résumé des mesures d'évaluation clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 16.26 |
| Ratio P / B | 1.45 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.46 |
| Cours des actions | $40.00 |
| Rendement des dividendes | 2.03% |
| Ratio de distribution de dividendes | 33.2% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)
Risques clés auxquels ChoiceOne Financial Services, Inc.
ChoiceOn Financial Services, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière:
- Concours de l'industrie: Le secteur bancaire se caractérise par une concurrence intense, en particulier de grandes institutions qui peuvent offrir des taux plus compétitifs et des solutions technologiques innovantes.
- Modifications réglementaires: Les institutions financières sont soumises à une réglementation approfondie. Les changements dans les réglementations peuvent affecter les coûts opérationnels et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les fluctuations des taux d'intérêt peuvent avoir un impact négatif sur les activités de prêt et la qualité des actifs.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les défaillances potentielles dans les processus ou systèmes internes. L'entreprise a noté des défis liés à:
- Dépenses liées à la fusion: Au troisième trimestre de 2024, la société a engagé des dépenses liées à la fusion totalisant $645,000, impactant la rentabilité globale.
- Coûts d'assurance maladie des employés: L'augmentation des coûts des avantages sociaux des employés a été une préoccupation, ce qui contribue à la hausse des dépenses de non-intérêt.
Risques financiers
Les risques financiers sont importants, en particulier concernant la qualité et la liquidité du crédit:
- Provision nette pour les pertes de crédit: La disposition des pertes de crédits était $425,000 pour le troisième trimestre de 2024.
- Prêts à d'autres institutions financières: Au 30 septembre 2024, les prêts à d'autres institutions financières ont totalisé 38,5 millions de dollars, qui sont à court terme et soumis à des fluctuations du marché.
Risques stratégiques
La société navigue actuellement sur les risques stratégiques associés à ses initiatives de croissance:
- Merger avec Fentura Financial, Inc .: Cette transaction All-Stock devrait se terminer au premier trimestre de 2025, créant la troisième plus grande banque cotée en bourse du Michigan.
- Offrande d'origine ordinaire: En juillet 2024, la société a rempli une offre publique de 1 380 000 actions à $25.00 par action, augmentant approximativement 34,5 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, ChoiceOne a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Gestion des liquidités: La société maintient une capacité d'emprunt disponible totale de 780,6 millions de dollars, en utilisant des dépôts négociés et le programme de financement des termes bancaires pour garantir de nombreuses liquidités.
- Dérivés de taux d'intérêt: La Société détient des échanges de taux d'intérêt fixes et réceptibles avec une valeur notionnelle totale de 401,0 millions de dollars pour atténuer le risque de taux d'intérêt.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, la situation financière de ChoiceOne est la suivante:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | 2,7 milliards de dollars |
| Prêts nets | 1,5 milliard de dollars |
| Dépôts totaux | 2,2 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 247,7 millions de dollars |
| Dépôts non assurés | 863,3 millions de dollars (39,1% des dépôts totaux) |
De plus, la société a déclaré un revenu net de 19,568 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 15,968 millions de dollars pour la même période en 2023.
Perspectives de croissance futures pour ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)
Perspectives de croissance futures pour ChoiceOne Financial Services, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance à venir de l'entreprise devrait être motivée par plusieurs facteurs:
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de son portefeuille de prêts, en particulier dans Immobilier commercial occupé non-propriétaire (CRE) les prêts, qui ont augmenté 75,3 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.
- Extensions du marché: La fusion prévue chez Fentura Financial, Inc. devrait créer la troisième plus grande banque cotée en bourse du Michigan, élargissant considérablement sa portée de marché.
- Acquisitions: La société a un antécédent d'acquisitions stratégiques, qui ont renforcé sa base d'actifs et sa position sur le marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus pour les années à venir sont prometteuses:
- Le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 a été déclaré à 19,6 millions de dollars, à partir de 15,97 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une croissance de 22.5%.
- Le bénéfice par action projeté (BPA) pour 2024 devrait atteindre $2.46, par rapport à $2.12 en 2023, marquant une augmentation significative.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise s'est engagée dans plusieurs initiatives stratégiques:
- L'accord de fusion avec Fentura Financial, qui devrait se terminer au premier trimestre de 2025, améliorera son échelle opérationnelle.
- Investissement continu dans la technologie et les services bancaires numériques pour améliorer l'expérience client et l'efficacité opérationnelle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
ChoiceOne possède plusieurs avantages compétitifs:
- Une position de capital robuste avec les capitaux propres totaux des actionnaires à 247,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 195,6 millions de dollars à la fin de 2023.
- Accès à une base de financement diversifiée, avec des dépôts totaux de 2,2 milliards de dollars et une augmentation significative de 102,1 millions de dollars au troisième trimestre de 2024.
- Forte gestion des liquidités, avec une capacité d'emprunt disponible totale de 780,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $19,568,000 | $15,968,000 | 22.5% |
| EPS (dilué) | $2.46 | $2.12 | 15.9% |
| Actif total | $2,700,000,000 | $2,550,000,000 | 5.9% |
| Dépôts totaux | $2,200,000,000 | $2,100,000,000 | 4.8% |
| Capitaux propres des actionnaires | $247,700,000 | $195,600,000 | 26.6% |
Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques et le positionnement du marché suggèrent une perspective favorable pour la croissance future, tirée par les activités organiques et liées à l'acquisition.
ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.