Quebrar a ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)

Entendendo os fluxos de receita da ChoiceOne Financial Services, Inc.

ChoiceOne Financial Services, Inc. deriva suas receitas principalmente da receita de juros gerada por meio de empréstimos, receita não de juros de cobranças de serviços e títulos de investimento.

Recutação de receita

A tabela a seguir fornece um detalhamento detalhado das fontes de receita para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos primeiros nove meses de 2024 mostra uma tendência positiva. A receita geral aumentou de $66,455,000 em 2023 para $76,459,000 em 2024, refletindo um crescimento de 15.1%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Em 2024, a contribuição de diferentes segmentos para a receita geral é a seguinte:

• Receita de juros: 73.7% de receita total
• Receita não de juros: 26.3% de receita total

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A renda não -jurista sofreu um aumento notável, impulsionado principalmente por cobranças mais altas de atendimento ao cliente, que aumentaram por $920,000 Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, o banco reconheceu os ganhos em uma reivindicação de benefício de morte de $196,000 durante o primeiro trimestre de 2024.

A receita de juros também cresceu, atribuída a um aumento nos saldos médios de empréstimos e taxas de juros mais altas. O saldo médio de empréstimo aumentou para US $ 1,46 bilhão No terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 1,28 bilhão No terceiro trimestre de 2023, refletindo um crescimento ano a ano de 14.0%.

No geral, a ChoiceOne Financial Services, Inc. mostrou a resiliência em sua geração de receita, com contribuições significativas dos fluxos de renda de juros e de interesse, indicando uma forte saúde financeira a partir de 2024.

Um profundo mergulho no ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) lucratividade

Um profundo mergulho no ChoiceOne Financial Services, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi relatada em US $ 32.073.000, em média, ganhando ativos de US $ 2.538.965.000, resultando em uma margem de lucro bruta de 1,26%.

Margem de lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 9.273.000, levando a uma margem de lucro operacional de aproximadamente 3,45% com base na receita total.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 7.348.000, traduzindo -se para uma margem de lucro líquido de 2,73% quando comparado à receita total.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando as métricas de lucratividade ano a ano, o lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 19.568.000, um aumento de US $ 15.968.000 no mesmo período de 2023, marcando um crescimento de 22,5%. O lucro diluído por ação subiu para US $ 2,46, de US $ 2,12, refletindo um aumento de 15,9%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

O retorno anualizado dos ativos médios para o terceiro trimestre de 2024 foi de 1,09%, em comparação com uma média do setor de aproximadamente 1,00%. O retorno anualizado do patrimônio líquido médio foi de 12,36%, acima da média da indústria de 11,00%.

Análise da eficiência operacional

Em termos de eficiência operacional, as despesas de não juros no terceiro trimestre de 2024 totalizaram US $ 15.417.000, em comparação com US $ 13.728.000 no terceiro trimestre de 2023, indicando um aumento de 12,3%. A relação custo / renda ficou em 63,5% para o terceiro trimestre de 2024, melhorou ligeiramente de 64,6% no terceiro trimestre de 2023.

Quanto às tendências de margem bruta, a margem bruta melhorou de 1,07% no terceiro trimestre de 2023 para 1,26% no terceiro trimestre 2024, indicando que melhores estratégias de gerenciamento de custos estão sendo implementadas. Essa melhoria na margem de lucro bruta é atribuída ao aumento da eficiência operacional e à maior receita de juros do empréstimo.

Dívida vs. patrimônio: como a ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como os serviços financeiros da ChoiceOne financiam seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a ChoiceOne Financial Services reportou uma dívida total de US $ 210 milhões, que inclui US $ 170 milhões do Programa de Financiamento de Termo Banco (BTFP) e US $ 40 milhões em empréstimos do Federal Home Loan Bank (FHLB). A taxa média de juros ponderada nesses empréstimos é de 4,76% para o BTFP e 4,58% para avanços no FHLB.

O índice de dívida / patrimônio da empresa é de 0,85, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar dívidas contra o patrimônio líquido. Essa proporção está alinhada com a média da indústria, onde a taxa típica de dívida / patrimônio para bancos varia de 0,8 a 1,5.

As emissões recentes de dívida incluem uma colocação privada de US $ 32,5 milhões em valor principal agregado de 3,25% de notas subordinadas de taxa fixa a flutuante, com devida em 2031, concluída em setembro de 2021. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia detém US $ 3,5 milhões em debêntures subordinadas de de deí Uma oferta de valores mobiliários preferenciais de confiança adquirida por meio de uma fusão.

As classificações de crédito para ChoiceOne são favoráveis, com a empresa sendo classificada como "bem capitalizada" sob padrões regulatórios, indicando saúde financeira e gerenciamento de riscos robustos. O índice total de capital baseado em risco da empresa é relatado em 13,1%, superando o mínimo necessário de 10%.

Ao equilibrar suas estratégias de financiamento, a ChoiceOne utiliza uma combinação de dívida e financiamento de ações. A recente oferta de ações ordinárias arrecadou aproximadamente US $ 34,5 milhões, que serão usados ​​para complementar os índices de capital regulatório. Esse movimento reflete a estratégia da empresa de manter uma forte base de capital, gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz.

Como parte de sua estratégia de gerenciamento de taxas de juros, a ChoiceOne emprega swaps de taxa de juros com um valor nocional total de US $ 401 milhões, o que ajuda a mitigar os riscos associados a flutuações nas taxas de juros. Essa abordagem estratégica de hedge apoia ainda mais a estabilidade financeira e a eficiência operacional da empresa em meio a mudanças nas condições do mercado.

Avaliando a ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) liquidez

Avaliando a ChoiceOne Financial Services, Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.21, calculado como ativo atual total de US $ 1,41 bilhão dividido pelo passivo atual total de US $ 1,17 bilhão.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.91, derivado de ativos circulantes de US $ 1,41 bilhão menos inventários (que são insignificantes) e divididos por passivos atuais de US $ 1,17 bilhão.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é US $ 240 milhões, refletindo um aumento de US $ 200 milhões em 31 de dezembro de 2023. Isso representa um crescimento ano a data de 20%.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Caixa líquida fornecida por atividades operacionais pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 25 milhões, comparado com US $ 57 milhões para o mesmo período em 2023. O caixa líquido usado nas atividades de investimento foi US $ 56,3 milhões em 2024, abaixo de US $ 96,1 milhões em 2023.

Caixa líquido fornecido por atividades de financiamento alcançadas US $ 122,2 milhões pelos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 139,5 milhões no ano anterior. Isso reflete uma estratégia de financiamento robusta em meio a condições de mercado flutuantes.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a capacidade total de empréstimos disponíveis garantida por ativos prometidos é US $ 780,6 milhões. Depósitos não segurados foram responsáveis ​​por 39.1% de depósitos totais em US $ 863,3 milhões, indicando um risco potencial, mas também um buffer de liquidez significativo.

A ChoiceOne gerenciou proativamente sua posição de liquidez por meio de depósitos intermediados, o Programa de Financiamento de Termo Banco (BTFP) e os avanços do Federal Home Loan Bank (FHLB). Os empréstimos totais incluem US $ 170 milhões do BTFP e US $ 40 milhões do FHLB, com uma taxa média ponderada combinada de 4.58%.

A ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a ChoiceOne Financial Services, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor da empresa para- As proporções EBITDA (EV/EBITDA), juntamente com as tendências dos preços das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E serve como um indicador crítico da avaliação de uma empresa em comparação com seus ganhos. Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $2.46.

Assumindo um preço recente das ações de $40.00, a relação P/E seria calculada da seguinte forma:

• Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 40,00 / $ 2,46 = 16.26

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil. O patrimônio dos acionistas total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 247,7 milhões, com ações totais em circulação em 8,959,664.

• Valor contábil por ação = patrimônio líquido / ações totais em circulação = US $ 247.700.000 / 8.959.664 = $27.63
• Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 40,00 / $ 27,63 = 1.45

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. A dívida total em 30 de setembro de 2024 era US $ 170 milhões do programa de financiamento de termos bancários e US $ 40 milhões de empréstimos da FHLB. O EBITDA nos últimos doze meses é estimado em US $ 30 milhões.

• Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro
• Assumindo dinheiro e equivalentes de US $ 50 milhões, Valor da empresa = $ 40,00 8.959.664 + $ 170 milhões + $ 40 milhões - $ 50 milhões = US $ 373,8 milhões
• EV / EBITDA = valor da empresa / Ebitda = $ 373,8 milhões / $ 30 milhões = 12.46

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência de volatilidade, flutuando entre um baixo de $30.00 e uma alta de $45.00. O preço atual é $40.00, indicando uma posição moderada dentro de seu intervalo.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou dividendos em dinheiro de $0.81 por ação nos primeiros nove meses de 2024. O rendimento de dividendos pode ser calculado da seguinte forma:

• Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,81 / $ 40,00 = 2.03%
• Taxa de pagamento de dividendos = dividendos / lucro líquido = US $ 6,5 milhões / $ 19.568 milhões = 33.2%

Consenso de analistas

As classificações dos analistas indicam um consenso de Segurar para o estoque, com alguns analistas sugerindo que poderia ser um Comprar Dependendo do crescimento futuro do lucro e das condições do mercado.

Tabela de resumo das métricas de avaliação -chave

Riscos -chave enfrentados pela ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)

Riscos -chave enfrentados pela ChoiceOne Financial Services, Inc.

A ChoiceOne Financial Services, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira:

• Concorrência da indústria: O setor bancário é caracterizado por intensa concorrência, particularmente de instituições maiores que podem oferecer taxas mais competitivas e soluções de tecnologia inovadora.
• Alterações regulatórias: As instituições financeiras estão sujeitas a extensa regulamentação. Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais e a lucratividade.
• Condições de mercado: As crises econômicas ou flutuações nas taxas de juros podem afetar adversamente as atividades de empréstimos e a qualidade dos ativos.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem falhas em potencial em processos ou sistemas internos. A empresa observou desafios relacionados a:

• Despesas relacionadas a fusões: No terceiro trimestre de 2024, a empresa sofreu despesas relacionadas a fusões, totalizando $645,000, impactando a lucratividade geral.
• Custos de seguro de saúde dos funcionários: O aumento dos custos de benefício dos funcionários tem sido uma preocupação, contribuindo para o aumento das despesas de não juros.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros são significativos, principalmente em relação à qualidade e liquidez do crédito:

• Provisão líquida para perdas de crédito: A provisão para perdas de crédito foi $425,000 para o terceiro trimestre de 2024.
• Empréstimos para outras instituições financeiras: Em 30 de setembro de 2024, empréstimos para outras instituições financeiras totalizaram US $ 38,5 milhões, que são de curto prazo e sujeitos a flutuações de mercado.

Riscos estratégicos

A empresa está atualmente navegando riscos estratégicos associados às suas iniciativas de crescimento:

• Fusão com a Fentura Financial, inc.: Espera-se que esta transação de todas as ações seja fechada no primeiro trimestre de 2025, criando o terceiro maior banco de capital aberto em Michigan.
• Oferta de ações ordinárias: Em julho de 2024, a empresa concluiu uma oferta pública de 1.380.000 ações no $25.00 por ação, levantando aproximadamente US $ 34,5 milhões.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a ChoiceOne implementou várias estratégias:

• Gerenciamento de liquidez: A empresa mantém uma capacidade total de empréstimos disponíveis de US $ 780,6 milhões, utilizando depósitos intermediados e o programa de financiamento a termos bancários para garantir ampla liquidez.
• Derivativos da taxa de juros: A Companhia possui swaps de taxa de juros fixados e variáveis ​​de recebimento com um valor nocional total de US $ 401,0 milhões para mitigar o risco de taxa de juros.

Financeiro Overview

Em 30 de setembro de 2024, a posição financeira do ChoiceOne é a seguinte:

Além disso, a empresa relatou receita líquida de US $ 19,568 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 15,968 milhões para o mesmo período em 2023.

Perspectivas de crescimento futuro da ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)

Perspectivas de crescimento futuro para ChoiceOne Financial Services, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Espera -se que o próximo crescimento da empresa seja impulsionado por vários fatores:

• Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar sua carteira de empréstimos, particularmente em Imóveis comerciais ocupados por não proprietários (CRE) empréstimos, que cresceram US $ 75,3 milhões Nos primeiros nove meses de 2024.
• Expansões de mercado: Prevê -se que a fusão planejada com a Fentaura Financial, Inc. crie o terceiro maior banco de capital aberto em Michigan, expandindo significativamente seu alcance no mercado.
• Aquisições: A empresa tem um histórico de aquisições estratégicas, que reforçaram sua base de ativos e posição de mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de crescimento de receita para os próximos anos são promissores:

• O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi relatado em US $ 19,6 milhões, de cima de US $ 15,97 milhões no ano anterior, refletindo um crescimento de 22.5%.
• Os ganhos projetados por ação (EPS) para 2024 devem alcançar $2.46, comparado com $2.12 em 2023, marcando um aumento significativo.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa se envolveu em várias iniciativas estratégicas:

• O acordo de fusão com a Fentaura Financial, que deve fechar no primeiro trimestre de 2025, aumentará sua escala operacional.
• Investimento contínuo em serviços de tecnologia e bancos digitais para melhorar a experiência do cliente e a eficiência operacional.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A ChoiceOne possui várias vantagens competitivas:

• Uma posição de capital robusta com o patrimônio líquido total US $ 247,7 milhões em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 195,6 milhões No final de 2023.
• Acesso a uma base de financiamento diversificada, com depósitos totais de US $ 2,2 bilhões e um aumento significativo de US $ 102,1 milhões No terceiro trimestre de 2024.
• Forte gerenciamento de liquidez, com capacidade total de empréstimos disponíveis de empréstimos de US $ 780,6 milhões em 30 de setembro de 2024.

No geral, as iniciativas estratégicas e o posicionamento do mercado sugerem uma perspectiva favorável para o crescimento futuro, impulsionado por atividades orgânicas e relacionadas a aquisições.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.