Coinbase Global, Inc. (COIN) Bundle
Comprendre Coinbase Global, Inc. (COIN) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Coinbase Global, Inc.
Coinbase génère des revenus principalement par le biais de frais de transaction, de services d'abonnement et d'autres activités connexes. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus pour l'année 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de transactions | $572,504 | $288,575 | $283,929 | 98% |
| Revenus abonnement et services | $556,093 | $334,429 | $221,664 | 66% |
| Autres revenus | $76,596 | $51,144 | $25,452 | 50% |
| Revenus totaux | $1,205,193 | $674,148 | $531,045 | 79% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints $4,292,391 mille, une augmentation significative de $2,154,588 mille au cours de la même période en 2023, marquant une croissance d'une année à l'autre de 99%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
- Les revenus de la transaction sont apportés 57% au total des revenus.
- Les revenus de l'abonnement et des services sont comptabilisés 46% du total des revenus.
- Autres revenus réalisés 6% du total des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre 2024, les revenus de transaction ont augmenté de $283,929 mille, principalement en raison d'un 209% Augmentation du volume des échanges de consommateurs. Cela a été motivé par des conditions de marché favorables et une augmentation de l'engagement des utilisateurs.
Les revenus de l'abonnement et des services ont également connu une augmentation notable de $221,664 mille, attribuées à une augmentation des revenus des stablescoin, qui a augmenté $74,499 mille, et les récompenses de la blockchain, qui ont augmenté $80,354 mille.
Dans l'ensemble, la solide croissance des revenus de transaction et d'abonnement reflète une forte reprise de l'activité du marché et une participation accrue des utilisateurs sur la plate-forme.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Coinbase Global, Inc. (COIN)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Coinbase Global, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $1,205,193 mille, par rapport à $674,148 mille pour la même période en 2023, reflétant une croissance de 79%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut est équipé de $4,292,391 mille, à partir de $2,154,588 mille en 2023, représentant un 99% augmenter.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $169,513 mille, par rapport à une perte d'exploitation de ($79,825) mille en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation était $1,273,091 mille, une amélioration par rapport à une perte d'exploitation de ($277,275) mille en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $75,495 mille, une reprise substantielle d'une perte nette de ($2,265) mille au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le revenu net était $1,287,890 mille, par rapport à une perte nette de ($178,566) mille en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement | 9m 2024 | 9m 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $1,205,193 | $674,148 | 79% | $4,292,391 | $2,154,588 | 99% |
| Revenu opérationnel | $169,513 | ($79,825) | nm | $1,273,091 | ($277,275) | nm |
| Revenu net | $75,495 | ($2,265) | nm | $1,287,890 | ($178,566) | nm |
Tendances de la rentabilité: L'augmentation des mesures de rentabilité au cours de la dernière année indique un revirement significatif, les marges de revenu nettes passant du territoire négatif au territoire positif. Les augmentations substantielles des bénéfices brutes et d'exploitation mettent en évidence une gestion efficace des coûts et une génération améliorée des revenus.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge d'exploitation de la société au troisième trimestre 2024 était d'environ 14%, tandis que la moyenne de l'industrie pour les échanges de crypto-monnaie est là 10%. Cela suggère que l'entreprise surpasse ses pairs en termes d'efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: La société a démontré une forte gestion des coûts, les dépenses d'exploitation augmentant à un rythme plus lent que les revenus. Les mesures clés de l'efficacité opérationnelle comprennent:
- Les dépenses de transaction pour le troisième trimestre 2024 étaient $171,781 mille, reflétant un 90% augmenter de $90,577 mille au troisième trimestre 2023.
- Les dépenses de technologie et de développement ont augmenté à $377,440 mille au troisième trimestre 2024, à partir de $322,756 mille au troisième trimestre 2023.
- Les dépenses de vente et de marketing ont augmenté $164,770 mille, une augmentation de 111% d'une année à l'autre.
Ces chiffres indiquent un accent stratégique sur la technologie et le marketing pour stimuler l'engagement des utilisateurs et la croissance des revenus, ce qui est crucial dans le paysage concurrentiel des plateformes de trading de crypto-monnaie.
Dette vs Équité: comment Coinbase Global, Inc. (COIN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Coinbase Global, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société se tenait à 4,3 milliards de dollars, qui comprend:
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt efficace | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2026 Remarques convertibles | 1,273 milliard de dollars | 0.50% | 1er juin 2026 |
| 2028 Notes seniors | 1 000 milliards de dollars | 3.38% | 1er octobre 2028 |
| 2030 Remarques convertibles | 1,265 milliard de dollars | 0.25% | 1er avril 2030 |
| 2031 Notes seniors | 737,457 millions de dollars | 3.63% | 1er octobre 2031 |
La dette totale à court terme a été enregistrée à 44,4 millions de dollars de la même date.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 a été calculé à 1.89qui est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.3. Cela indique une dépendance plus importante à l'égard du financement de la dette par rapport au financement des actions au sein de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En mars 2024, la société a publié 1,3 milliard de dollars dans les billets de senior convertibles dus en 2030. Le taux d'intérêt sur ces notes est 0.25%, et ils sont convertibles en espèces ou en actions à la discrétion de la société. La société détient une cote de crédit de B + de Standard & Poor's en septembre 2024.
Activité de refinancement de la dette
En 2024, la société s'est engagée dans des activités de refinancement, y compris le rachat de certaines notes convertibles s'élevant à 99,4 millions de dollars. La stratégie de l'entreprise a consisté à gérer activement ses niveaux de dette pour optimiser sa structure de capital.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a utilisé à la fois le financement endetté et en actions pour soutenir sa croissance. En 2024, il a généré 1,2 milliard de dollars de l'émission d'actions ordinaires et d'autres instruments d'actions. L'équilibre stratégique entre la dette et les capitaux propres permet à l'entreprise de maintenir les liquidités tout en finançant des initiatives d'expansion sans dilution excessive de l'actionnariat.
Le tableau suivant résume les principales mesures financières liées à la structure du capital de l'entreprise:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 4,3 milliards de dollars |
| Dette totale à court terme | 44,4 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 1.89 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.3 |
| Notes de premier rang convertibles émises | 1,3 milliard de dollars |
| Taux d'intérêt sur 2030 billets convertibles | 0.25% |
| Cote de crédit | B + |
Évaluation des liquidités Coinbase Global, Inc. (COIN)
Évaluation des liquidités de Coinbase Global, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé 1.62, indiquant que les actifs actuels de la société dépassent ses passifs actuels. Cela montre une position de liquidité solide.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.61, qui reflète la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Pour la période se terminant le 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 11,617,013 | 7,161,555 | 4,455,458 |
La tendance du fonds de roulement indique une augmentation significative par rapport à l'année précédente, reflétant l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les éléments suivants:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 1,592,226 | 928,137 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (232,969) | (85,117) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | 682,663 | (1,734,128) |
| Augmentation nette de l'argent | 2,041,920 | (891,108) |
L'augmentation de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, qui ont augmenté par 664,1 millions de dollars Par rapport à 2023, démontre de solides performances opérationnelles et des stratégies efficaces de gestion des espèces.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les tendances récentes indiquent une forte position de liquidité, renforcée par:
- Augmentation des réserves de trésorerie de 11,6 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
- Une augmentation significative des flux de trésorerie d'exploitation en raison de l'augmentation des volumes de transactions et de l'engagement des utilisateurs.
- Les risques potentiels comprennent la volatilité des prix des actifs cryptographiques qui pourraient avoir un impact sur les flux de trésorerie et la liquidité si les conditions du marché se détériorent.
Dans l'ensemble, les paramètres de liquidité de l'entreprise et les tendances des flux de trésorerie suggèrent une capacité solide pour répondre aux obligations à court terme et soutenir les opérations continues dans un environnement de marché dynamique.
Coinbase Global, Inc. (COIN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de l'évaluation de Coinbase Global, Inc. (COIN), plusieurs mesures financières clés permettent de savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour Coinbase est approximativement 14.9, basé sur un gain de douze mois. $1,287,890,000 et un cours actuel de l'action de $19.18. Ceci est comparé à la moyenne de l'industrie P / E de 22.3.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.3, calculé à partir de la capitalisation boursière de $8,728,122,000 et l'équité totale de $6,731,276,000.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est signalé à 7.5. Ceci est dérivé d'une valeur d'entreprise de $9,660,000,000 et l'ebitda de $1,287,890,000.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock de Coin a fluctué entre un creux de $40.83 et un sommet de $80.00. Depuis le dernier rapport, le cours de l'action est $19.18, reflétant une baisse d'environ 76% Au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Coinbase ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0%, car il n'y a pas de dividendes distribués aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est Prise, avec 8 analystes suggérant de détenir le stock, 5 analystes recommander un achat, et 2 analystes conseiller une vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 14.9 |
| P / E moyen de l'industrie | 22.3 |
| Ratio P / B | 1.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.5 |
| 12 mois de bas | $40.83 |
| 12 mois de haut | $80.00 |
| Cours actuel | $19.18 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Coinbase Global, Inc. (COIN)
Risques clés auxquels est confronté Coinbase Global, Inc.
Coinbase Global, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui ont un impact significatif sur sa santé financière et sa stabilité opérationnelle. Les risques clés comprennent la volatilité du marché, les changements réglementaires et les pressions concurrentielles.
Volatilité du marché
Les revenus de l'entreprise dépendent fortement des prix des actifs de crypto-monnaie et des volumes de transactions. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le volume de négociation a atteint 185 milliards de dollars, une augmentation de 143% contre 76 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Cependant, une baisse des prix des crypto-monnaies pourrait nuire aux volumes de transaction et, par conséquent, aux revenus. La volatilité historique des principales crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum a été d'environ 50%, ce qui crée une incertitude dans la génération de revenus.
Risques réglementaires
Coinbase fonctionne dans un environnement hautement réglementé, et les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur son modèle commercial. La société est soumise à un examen minutieux de divers organismes de réglementation, et toute modification de réglementation défavorable pourrait entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des restrictions sur les opérations. Au 30 septembre 2024, la Société comptait environ 4,28 milliards de dollars de capital total de dette à long terme en cours, qui pourrait être affectée par les changements réglementaires.
Paysage compétitif
L'industrie des crypto-monnaies se caractérise par une concurrence intense. Coinbase rivalise avec les entreprises réglementées et non réglementées, dont certaines peuvent avoir de plus grandes ressources financières. L'émergence de plateformes décentralisées représente également une menace, car ils peuvent offrir des services sans le même niveau de surveillance réglementaire. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a tiré une partie importante de ses revenus nets des transactions Bitcoin et Ethereum, qui représentaient respectivement environ 49% et 54% du volume total de négociation.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les menaces de cybersécurité et la nécessité de mises à niveau technologiques continues, présentent des risques pour l'entreprise. Les cyberattaques et les violations de sécurité pourraient nuire à la réputation de l'entreprise et entraîner des pertes financières. La société a déclaré 1,1 milliard de dollars de revenus nets pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une échelle opérationnelle substantielle mais soulignant également l'impact potentiel des perturbations opérationnelles.
Risques financiers
Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité. La société tire une partie de ses revenus des intérêts gagnés sur les dépôts des clients. Une baisse des taux d'intérêt pourrait réduire cette source de revenus, impactant négativement les résultats financiers. La dette à long terme de la société au 30 septembre 2024, s'élevait à 4,23 milliards de dollars, ce qui ajoute une pression financière dans un environnement de taux d'intérêt fluctuant.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies. Il s'agit notamment de diversifier les sources de revenus au-delà des frais de transaction, d'améliorer les mesures de conformité pour s'adapter aux changements réglementaires et d'investir dans la cybersécurité pour se protéger contre les violations. L’accent mis par l’entreprise sur l’innovation et le développement de produits vise à maintenir un avantage concurrentiel sur un marché en évolution rapide.
| Type de risque | Description | Impact | Stratégies d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Volatilité du marché | Dépendance à l'égard des prix des crypto-monnaies et des volumes de transaction | Fluctuations des revenus | Diversification des sources de revenus |
| Risques réglementaires | Soumis à divers examen réglementaire | Augmentation des coûts de conformité | Améliorer les mesures de conformité |
| Paysage compétitif | Concurrence intense des entités réglementées et non réglementées | Perte de part de marché | Innovation et développement de produits |
| Risques opérationnels | Menaces de cybersécurité et améliorations technologiques | Dommage à la réputation | Investissement dans la cybersécurité |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt affectant les revenus | Pression de rentabilité | Stratégies de gestion financière |
Perspectives de croissance futures de Coinbase Global, Inc. (COIN)
Perspectives de croissance futures pour Coinbase Global, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer ses futurs sources de revenus:
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits financiers, y compris des dérivés et des fonctionnalités de trading améliorées, a le potentiel d'attirer une base d'utilisateurs plus large.
- Extensions du marché: La société se concentre sur l'élargissement de sa présence internationale, en particulier sur les marchés où l'adoption des crypto-monnaies augmente.
- Partenariats stratégiques: Les collaborations avec les institutions financières et les entreprises technologiques pour les coentreprises et les intégrations devraient améliorer les offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour le troisième trimestre de 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 1,205 milliard de dollars, représentant un 79% augmenter de 674 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les revenus de neuf mois pour 2024 se tenaient à 4,292 milliards de dollars, par rapport à 2,155 milliards de dollars en 2023, indiquant un 99% croissance d'une année à l'autre.
Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 était 75,5 millions de dollars par rapport à une perte nette de 2,3 millions de dollars L'année précédente, présentant un revirement important. Pour l'année complète, les analystes projettent les revenus de dépasser 5 milliards de dollars, tiré par une augmentation des volumes de trading et des lancements de nouveaux produits.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise poursuit plusieurs initiatives stratégiques:
- Lancement de la base: Cette nouvelle plate-forme vise à faciliter les offres de financement décentralisées (DEFI), qui devraient générer des revenus de transactions supplémentaires.
- Partenariats avec les institutions financières: Les collaborations avec les banques et les gestionnaires d'actifs pour offrir des services de trading de cryptographie sont en cours, élargissant la clientèle et améliorant la liquidité.
- Intégration de l'USDC: Les efforts pour approfondir l'intégration de la pièce USD (USDC) dans diverses applications financières devraient stimuler les volumes de transactions.
Avantages compétitifs
Plusieurs avantages concurrentiels positionnent favorablement l'entreprise pour la croissance future:
- Marque établie: En tant que l'un des principaux échanges de crypto-monnaie, il bénéficie d'une forte reconnaissance de marque et de la confiance entre les utilisateurs.
- Mesures de sécurité robustes: Les protocoles de sécurité avancés améliorent la confiance et la rétention des utilisateurs, cruciaux sur le marché de la cryptographie volatile.
- Divers sources de revenus: La capacité de la société à générer des revenus à partir des frais de transaction, des services d'abonnement et des services de garde assure la stabilité des fluctuations du marché.
Répartition des revenus par segment
| Segment des revenus | Renue du troisième trimestre 2024 (million de dollars) | Renue du troisième trimestre 2023 (million de dollars) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de transactions | $572.5 | $288.6 | 98% |
| Revenus abonnement et services | $556.1 | $334.4 | 66% |
| Autres revenus | $76.6 | $51.1 | 50% |
| Revenus totaux | $1,205.2 | $674.1 | 79% |
En résumé, la société tire parti de ses forces existantes tout en explorant de nouvelles avenues de croissance grâce à des produits innovants, des partenariats stratégiques et des extensions sur le marché. Avec de solides résultats financiers et une feuille de route claire, il est bien placé pour capitaliser sur le paysage en évolution de la crypto-monnaie.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Coinbase Global, Inc. (COIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Coinbase Global, Inc. (COIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Coinbase Global, Inc. (COIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.