Corsair Gaming, Inc. (CRSR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Comprendre les sources de revenus de Corsair Gaming, Inc.
Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires net total pour la société était $304,199,000, une diminution de $363,193,000 Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient $902,756,000, à partir de $1,042,589,000 l'année précédente.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus sont principalement divisées en deux segments:
- Périphériques de joueur et de créateur
- Composants et systèmes de jeu
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la contribution des revenus a été:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Périphériques de joueur et de créateur | $101,966 | 33.5% |
| Composants et systèmes de jeu | $202,233 | 66.5% |
| Total | $304,199 | 100% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la panne était:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Périphériques de joueur et de créateur | $303,168 | 33.6% |
| Composants et systèmes de jeu | $599,588 | 66.4% |
| Total | $902,756 | 100% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une baisse significative:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: 16.2% diminution par rapport à la même période en 2023.
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: 13.4% diminution par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution des segments aux revenus globaux a montré des tendances contrastées. Le segment des périphériques des joueurs et des créateurs a connu une augmentation de 12.8% dans les trois mois terminés le 30 septembre 2024 et 17.5% Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Inversement, le segment des composants et des systèmes de jeu a connu une diminution de 25.9% et 23.6% pour les mêmes périodes, respectivement.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse du segment des composants et des systèmes de jeu a été attribuée à un cycle médium pour les nouvelles plates-formes GPU, entraînant une diminution de la demande. De plus, Channel Partners a ajusté leurs niveaux d'inventaire à la baisse par rapport à l'année précédente, ce qui a un impact négatif sur les revenus.
Le tableau suivant résume les revenus nets par région géographique pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Région | Revenu net (par milliers) |
|---|---|
| Amériques | $156,110 |
| Europe et Moyen-Orient | $116,783 |
| Asie-Pacifique | $31,306 |
| Total | $304,199 |
Les revenus des ventes aux clients aux États-Unis représentent 54.8% du total des revenus nets pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique des défis et des changements importants de la demande entre différents segments, soulignant l'importance des ajustements stratégiques à l'avenir.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Corsair Gaming, Inc.
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $69,661 mille, de $89,353 mille au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $219,385 mille, par rapport à $257,589 Mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Marge brute: La marge brute pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 22.9%, une diminution de 24.6% en 2023. La marge brute de neuf mois pour 2024 était 24.3%, à partir de 24.7% en 2023.
| Période | Bénéfice brut (en 000 $) | Marge brute (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $69,661 | 22.9% |
| Q3 2023 | $89,353 | 24.6% |
| 9m 2024 | $219,385 | 24.3% |
| 9m 2023 | $257,589 | 24.7% |
Bénéfice d'exploitation: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la perte d'exploitation était ($20,944) mille, par rapport à une perte d'exploitation de ($758) mille pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la perte d'exploitation était ($55,877) mille, contre une perte de ($2,435) mille en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($51,586) mille, résultant en une marge bénéficiaire nette de (16.9%). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était ($86,122) mille, donnant une marge bénéficiaire nette de (9.6%).
| Période | Bénéfice d'exploitation (en 000 $) | Bénéfice net (en 000 $) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | ($20,944) | ($51,586) | (16.9%) |
| Q3 2023 | ($758) | ($2,886) | (0.8%) |
| 9m 2024 | ($55,877) | ($86,122) | (9.6%) |
| 9m 2023 | ($2,435) | ($8,613) | (0.8%) |
Tendances de la rentabilité: Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse des bénéfices et des marges bruts, principalement attribués à une augmentation des coûts et une baisse des ventes dans les segments clés. Les pertes d'exploitation se sont considérablement élargies, reflétant les défis dans la gestion des coûts opérationnels et des pressions du marché.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: Les moyennes de l'industrie pour les marges brutes dans le secteur des périphériques de jeu vont généralement de 25% à 30%. La marge brute de l'entreprise de 22.9% Pour le troisième trimestre, 2024 est inférieur à cette moyenne, indiquant des inefficacités potentielles ou des pressions concurrentielles. La marge bénéficiaire nette est également inférieure aux normes de l'industrie, qui planent souvent 5% à 10% pour les entreprises en bonne santé dans ce créneau.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'augmentation de Ventes, générales et administratives (SG & A) Les dépenses pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $224,677 mille par rapport à $211,482 mille en 2023, représentant un 6.2% augmenter. Cette augmentation des coûts opérationnels est un facteur important contribuant à la perte d'exploitation globale. Le coût des revenus a également augmenté à $683,371 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $785,000 Mille en 2023, mettant en évidence le besoin d'améliorer les stratégies de gestion des coûts.
| Période | Dépenses SG et A (en 000 $) | Coût des revenus (en 000 $) |
|---|---|---|
| 9m 2024 | $224,677 | $683,371 |
| 9m 2023 | $211,482 | $785,000 |
Dette vs Équité: comment Corsair Gaming, Inc. (CRSR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Corsair Gaming, Inc. finance sa croissance
Niveaux de dette:
Au 30 septembre 2024, Corsair Gaming, Inc. a déclaré une dette totale de 177,2 millions de dollars. Cela comprend 12,2 millions de dollars dans les passifs actuels dus dans un an et 164,9 millions de dollars en dette à long terme.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est approximativement 0.30, calculé à partir des passifs totaux de 589,8 millions de dollars et l'équité totale de 598,5 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie 0.50, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement:
Le 19 août 2024, Corsair Gaming a conclu un quatrième amendement à son accord de crédit, transitionnant son taux d'intérêt variable de l'indice de rendement bancaire à court terme de Bloomberg (BSBY) à un taux d'intérêt prospectif basé sur le taux de financement du jour au lendemain sécurisé (SOFR (SOFR ). Cet amendement a également augmenté la lettre de crédits sublimite de 15 millions de dollars à 65 millions de dollars. Le taux d'intérêt effectif du prêt à terme était approximativement 6.3% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions:
Corsair Gaming utilise un mélange de dettes et de capitaux propres pour financer sa croissance. La société a maintenu une capacité inutilisée de 100 millions de dollars Sous sa facilité de crédit renouvelable, indiquant une réserve stratégique pour la flexibilité opérationnelle. De plus, la Société a émis des actions ordinaires en lien avec les plans d'incitation aux actions des employés, augmentant approximativement 5,1 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $177.2 |
| Passifs actuels | $12.2 |
| Dette à long terme | $164.9 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.30 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.50 |
| Facilité de crédit renouvelable inutilisée | $100.0 |
| Procédé de la délivrance des actions | $5.1 |
| Taux d'intérêt effectif (prêt à terme) | 6.3% |
Évaluation des liquidités de Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Évaluation des liquidités de Corsair Gaming, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.38, indiquant une position de liquidité saine, car les actifs courants de 648,2 millions de dollars dépassent les passifs actuels de 469,2 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.82, suggérant que lors de l'exclusion des stocks, la société maintient toujours un niveau raisonnable d'actifs liquides pour couvrir les responsabilités à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est approximativement 179 millions de dollars, qui montre une baisse de 223 millions de dollars un an plus tôt. Cette diminution est attribuée à une augmentation des responsabilités actuelles, qui ont augmenté de manière significative en raison des activités opérationnelles et de financement.
| Période | Actifs actuels (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 648.2 | 469.2 | 179.0 |
| 30 septembre 2023 | 660.0 | 437.0 | 223.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent utilisé dans les activités d'exploitation était (19,7 millions de dollars), une baisse significative de 32,1 millions de dollars fourni au cours de la même période en 2023. Ce changement reflète une perte nette de 86,1 millions de dollars par rapport à 8,6 millions de dollars l'année précédente.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (50,5 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de l'acquisition de Fanatec pour 43,1 millions de dollars et les dépenses en capital de 8,4 millions de dollars.
Financement des flux de trésorerie: Pour la même période, l'argent utilisé dans les activités de financement a totalisé (46,6 millions de dollars), principalement des remboursements de la dette de 21,3 millions de dollars et acheter une participation supplémentaire dans iDisplay pour 19,8 millions de dollars.
| Type de trésorerie | 9 mois terminés le 30 septembre 2024 (millions de dollars) | 9 mois terminés le 30 septembre 2023 (Millions $) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | (19.7) | 32.1 |
| Activités d'investissement | (50.5) | (25.0) |
| Activités de financement | (46.6) | (13.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société avait des espèces et un total de liquidités restreintes 61,6 millions de dollars à côté 100 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable. Cependant, les espèces nettes utilisées dans les opérations et les sorties d'espèces importantes dans les activités d'investissement et de financement suscitent des préoccupations concernant la liquidité future, en particulier avec une perte nette déclarée.
Malgré ces défis, la position de liquidité reste soutenue par la ligne de crédit disponible et un ratio actuel relativement fort, bien que la gestion puisse avoir besoin de surveiller étroitement les tendances des flux de trésorerie et la gestion du fonds de roulement pour garantir une liquidité suffisante à l'avenir.
Corsair Gaming, Inc. (CRSR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) pour Corsair Gaming, Inc. est approximativement −18.90, indiquant une situation de bénéfice négative due aux pertes nettes récentes.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) 0.89, suggérant que l'action se négocie en dessous de sa valeur comptable, ce qui peut indiquer une sous-évaluation basée sur l'évaluation des actifs.
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-Ebitda (EV / EBITDA) est actuellement −7.15, reflétant les bénéfices négatifs de l'entreprise avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité importante, à partir d'environ $19.00 et refuser autour $7.25 En octobre 2024, représentant une diminution d'environ 61.4%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise ne paie actuellement pas de dividendes, ce qui entraîne un Rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise sur le stock, avec des objectifs de prix en moyenne entre $7.00 et $10.00.
Résumé Tableau des métriques d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | −18.90 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 0.89 |
| Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) | −7.15 |
| Prix de l'action (fourchette de 12 mois) | $7.25 - $19.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Évaluation consensuelle des analystes | Prise |
Risques clés face à Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Risques clés face à Corsair Gaming, Inc.
La santé financière de Corsair Gaming, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Ci-dessous est un overview des risques importants identifiés dans leurs récents dépôts.
Concurrence de l'industrie
Le marché des périphériques de jeu est très compétitif, avec de nombreux joueurs établis et de nouveaux entrants. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont diminué de 16.2% par rapport à la même période en 2023, en grande partie en raison d'un 25.9% Diminution des ventes du segment des composants de jeu et des systèmes. Une augmentation des activités promotionnelles et des pressions sur les prix ont également contribué à un 6.7% baisse de la marge brute pour ce segment.
Conditions macroéconomiques
Les défis macroéconomiques mondiaux, notamment les récessions potentielles et les tendances inflationnistes, présentent des risques à la performance financière de Corsair. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 51,6 millions de dollars pour le trimestre, par rapport à une perte de 2,9 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Les tensions géopolitiques en cours, en particulier en Europe de l'Est et en Asie, peuvent perturber les chaînes d'approvisionnement et affecter la demande de produits de jeu.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations concernant la technologie et l'électronique grand public peuvent également présenter des risques. Corsair doit se conformer à diverses réglementations internationales, ce qui pourrait entraîner une augmentation des coûts ou des restrictions opérationnelles. La Société est soumise aux obstacles d'impôt sur le revenu, les actifs d'impôt différé étant moins susceptibles d'être réalisés en raison de postes de perte cumulative.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, Corsair fait face à des risques liés à la gestion des stocks et aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Au 30 septembre 2024, les stocks totaux se tenaient à 293 millions de dollars, qui est une augmentation de 240 millions de dollars Le 31 décembre 2023. Cette augmentation des niveaux d'inventaire peut compenser les flux de trésorerie et indiquer une surproduction potentielle ou une baisse de la demande.
Risques financiers
Financièrement, Corsair a une dette importante. Au 30 septembre 2024, le solde total du capital en cours sur son prêt à terme était 177,8 millions de dollars. Une augmentation hypothétique de 100 points de base dans les taux d'intérêt pourraient augmenter les frais d'intérêt annuels d'environ 1,7 million de dollars. En outre, la société a connu une baisse de la trésorerie fournie par 19,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Corsair a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. La Société a une déclaration d'enregistrement de conservation au dossier auprès de la SEC, lui permettant d'offrir des titres et de lever des capitaux au besoin. De plus, Corsair se concentre sur l'amélioration de sa mixage de produits et la réduction des coûts, en particulier dans son segment des périphériques de joueur et de créateur, qui a connu une augmentation de la marge brute par 7.2% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact (Q3 2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée entraînant des pressions sur les prix et une diminution des ventes. | Les revenus nets ont diminué de 16.2% d'une année à l'autre. |
| Conditions macroéconomiques | Instabilité économique mondiale affectant les dépenses de consommation. | Perte nette 51,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024. |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations internationales. | Risque d'augmentation des coûts opérationnels. |
| Risques opérationnels | Défis de gestion des stocks et perturbations de la chaîne d'approvisionnement. | Les stocks ont augmenté à 293 millions de dollars. |
| Risques financiers | Fonctionnement de la dette et taux d'intérêt importants. | La dette totale de 177,8 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Perspectives de croissance futures pour Corsair Gaming, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les innovations de produits restent un moteur de croissance essentiel pour Corsair Gaming, Inc. La société a lancé avec succès plusieurs nouveaux produits, en particulier dans le segment des périphériques des joueurs et des créateurs, qui a vu un 12.8% et 17.5% L'augmentation des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement. Cette croissance est attribuée au succès des lancements de produits récents et à une demande accrue sur divers produits de ce segment.
Les extensions du marché sont également essentielles. L'entreprise a activement poursuivi les acquisitions stratégiques, comme le récent achat de Fanatec, finalisé le 19 septembre 2024, pour approximativement 43,7 millions de dollars. Cette acquisition améliore les offres de produits de Corsair sur le marché des courses SIM, intégrant la gamme de produits établie de Fanatec avec les technologies de jeu existantes de Corsair.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Corsair a déclaré des revenus nets de 902,8 millions de dollars, une diminution de 13.4% par rapport à l'année précédente. Les analystes projettent un rebond de croissance des revenus, en particulier motivé par l'intégration des entreprises nouvellement acquises et la reprise du marché attendue dans le secteur des jeux. Les estimations des bénéfices suggèrent une reprise potentielle dans les trimestres à venir, subordonné au lancement réussi de produits innovants et à la stabilisation sur le marché du matériel de jeu.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Corsair s'est engagé dans de nombreuses initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance future. L'acquisition de Drop en juillet 2023 a déjà commencé à contribuer aux revenus, fournissant une plate-forme de commerce électronique axée sur la communauté qui s'aligne sur la marque de Corsair. De plus, les partenariats avec les développeurs de jeux et les entreprises technologiques pour le co-marketing et l'intégration des produits devraient améliorer la visibilité et l'engagement des clients.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs de Corsair Gaming incluent sa forte reconnaissance de marque et sa réputation établie dans la communauté des jeux. Le portefeuille de produits diversifié de la société, qui comprend des périphériques, des systèmes de jeux et des composants à haute performance, le positionne bien contre les concurrents. En outre, l'engagement de Corsair envers la qualité des produits et l'innovation favorise la fidélité des clients, ce qui est crucial sur un marché concurrentiel.
Tableau de résumé financier
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus nets | 304,2 millions de dollars | 363,2 millions de dollars | 902,8 millions de dollars | 1 042,6 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 69,7 millions de dollars | 89,4 millions de dollars | 219,4 millions de dollars | 257,6 millions de dollars |
| Perte nette | (51,6) millions de dollars | (2,9) millions de dollars | (86,1 millions de dollars | (8,6) millions de dollars |
| Marge brute | 22.9% | 24.6% | 24.3% | 24.7% |
Dans l'ensemble, Corsair Gaming, Inc. est positionné pour tirer parti de ses initiatives stratégiques, des innovations de produits et des avantages compétitifs pour naviguer efficacement sur les opportunités de croissance futures.
Corsair Gaming, Inc. (CRSR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Corsair Gaming, Inc. (CRSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Corsair Gaming, Inc. (CRSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Corsair Gaming, Inc. (CRSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.