Corsair Gaming, Inc. (CRSR) Bundle
Underfunding Corsair Gaming, Inc. (CRSR) fluxos de receita
Underfunding Corsair Gaming, Inc. Fluxos de receita
Em 30 de setembro de 2024, a receita líquida total da empresa era $304,199,000, uma diminuição de $363,193,000 No mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida foi $902,756,000, de baixo de $1,042,589,000 no ano anterior.
Repartição de fontes de receita primária
Os fluxos de receita são divididos principalmente em dois segmentos:
- Periféricos de jogadores e criadores
- Componentes e sistemas de jogos
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição da receita foi:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Periféricos de jogadores e criadores | $101,966 | 33.5% |
| Componentes e sistemas de jogos | $202,233 | 66.5% |
| Total | $304,199 | 100% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o detalhamento foi:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Periféricos de jogadores e criadores | $303,168 | 33.6% |
| Componentes e sistemas de jogos | $599,588 | 66.4% |
| Total | $902,756 | 100% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um declínio significativo:
- Três meses findos em 30 de setembro de 2024: 16.2% diminuir em comparação com o mesmo período em 2023.
- Nove meses findos em 30 de setembro de 2024: 13.4% diminuir em comparação com o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição dos segmentos para a receita geral mostrou tendências contrastantes. O segmento de periféricos de jogador e criador experimentou um aumento de 12.8% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e 17.5% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Por outro lado, o segmento de componentes e sistemas de jogos viram uma diminuição de 25.9% e 23.6% pelos mesmos períodos, respectivamente.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O declínio no segmento de componentes e sistemas de jogos foi atribuído a um ciclo intermediário para novas plataformas de GPU, levando a uma diminuição da demanda. Além disso, os parceiros de canal ajustaram seus níveis de inventário para baixo em comparação com o ano anterior, impactando negativamente a receita.
A tabela a seguir resume a receita líquida por região geográfica para os três meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Região | Receita líquida (em milhares) |
|---|---|
| Américas | $156,110 |
| Europa e Oriente Médio | $116,783 |
| Ásia -Pacífico | $31,306 |
| Total | $304,199 |
Receitas de vendas a clientes nos Estados Unidos representados 54.8% de receita líquida total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
No geral, a análise da receita indica desafios e mudanças significativas na demanda em diferentes segmentos, destacando a importância dos ajustes estratégicos avançando.
Um mergulho profundo na Corsair Gaming, Inc. (CRSR) lucratividade
Um mergulho profundo no Corsair Gaming, Inc. lucratividade
Lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $69,661 mil, de baixo de $89,353 mil no mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $219,385 mil, comparado a $257,589 Mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.
Margem bruta: A margem bruta para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 22.9%, uma diminuição de 24.6% em 2023. A margem bruta de nove meses para 2024 foi 24.3%, de baixo de 24.7% em 2023.
| Período | Lucro bruto (em US $ 000) | Margem bruta (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $69,661 | 22.9% |
| Q3 2023 | $89,353 | 24.6% |
| 9m 2024 | $219,385 | 24.3% |
| 9m 2023 | $257,589 | 24.7% |
Lucro operacional: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi ($20,944) mil, comparado a uma perda operacional de ($758) mil no mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi ($55,877) mil, contra uma perda de ($2,435) mil em 2023.
Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi ($51,586) mil, resultando em uma margem de lucro líquido de (16.9%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi ($86,122) mil, produzindo uma margem de lucro líquido de (9.6%).
| Período | Lucro operacional (em US $ 000) | Lucro líquido (em US $ 000) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | ($20,944) | ($51,586) | (16.9%) |
| Q3 2023 | ($758) | ($2,886) | (0.8%) |
| 9m 2024 | ($55,877) | ($86,122) | (9.6%) |
| 9m 2023 | ($2,435) | ($8,613) | (0.8%) |
Tendências na lucratividade: As métricas de lucratividade indicam uma tendência de queda nos lucros e nas margens brutas, atribuídos principalmente ao aumento dos custos e diminuição das vendas nos principais segmentos. As perdas operacionais aumentaram significativamente, refletindo desafios no gerenciamento de custos operacionais e pressões de mercado.
Comparação com as médias do setor: As médias da indústria para margens brutas no setor de periféricos de jogos normalmente variam de 25% a 30%. A margem bruta da empresa de 22.9% Para o terceiro trimestre de 2024, está abaixo dessa média, indicando possíveis ineficiências ou pressões competitivas. A margem de lucro líquido também fica aquém das normas da indústria, que muitas vezes pairam em torno 5% a 10% Para empresas saudáveis dentro desse nicho.
Análise de eficiência operacional: O aumento em Vendas, Geral e Administrativo (SG&A) As despesas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $224,677 mil comparados a $211,482 mil em 2023, representando um 6.2% aumentar. Esse aumento nos custos operacionais é um fator significativo que contribui para a perda operacional geral. O custo da receita também aumentou para $683,371 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $785,000 Mil em 2023, destacando a necessidade de estratégias de gerenciamento de custos aprimoradas.
| Período | Despesas da SG&A (em US $ 000) | Custo da receita (em US $ 000) |
|---|---|---|
| 9m 2024 | $224,677 | $683,371 |
| 9m 2023 | $211,482 | $785,000 |
Dívida vs. Equidade: Como a Corsair Gaming, Inc. (CRSR) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: Como a Corsair Gaming, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida:
Em 30 de setembro de 2024, a Corsair Gaming, Inc. relatou uma dívida total de US $ 177,2 milhões. Isso inclui US $ 12,2 milhões no passivo circulante devido em um ano e US $ 164,9 milhões em dívida de longo prazo.
Relação dívida / patrimônio:
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente 0.30, calculado a partir de passivos totais de US $ 589,8 milhões e patrimônio total de US $ 598,5 milhões. Esta proporção está abaixo da média da indústria de cerca de 0.50, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissões recentes de dívidas e atividade de refinanciamento:
Em 19 de agosto de 2024, a Corsair Gaming entrou em uma Quarta Emenda ao seu Contrato de Crédito, fazendo a transição de sua taxa de juros variável do Índice de Rendimento Banco de Curto prazo da Bloomberg (BSBY) para uma taxa de juros prospectiva com base na taxa de financiamento da noite segura (SOFR ). Esta emenda também aumentou a letra de crédito sublimit de US $ 15 milhões para US $ 65 milhões. A taxa de juros efetiva para o empréstimo a prazo foi aproximadamente 6.3% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de ações:
A Corsair Gaming utiliza uma mistura de dívida e patrimônio líquido para financiar seu crescimento. A empresa manteve uma capacidade não utilizada de US $ 100 milhões Sob sua linha de crédito rotativa, indicando uma reserva estratégica para flexibilidade operacional. Além disso, a empresa emitiu ações ordinárias em conexão com os planos de incentivo ao patrimônio líquido, levantando aproximadamente US $ 5,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total | $177.2 |
| Passivos circulantes | $12.2 |
| Dívida de longo prazo | $164.9 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.30 |
| Índice de dívida / patrimônio da indústria | 0.50 |
| Linha de crédito rotativo não utilizado | $100.0 |
| Procedimentos da emissão de ações | $5.1 |
| Taxa de juros efetiva (empréstimo a prazo) | 6.3% |
Avaliando a liquidez da Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Avaliando a liquidez da Corsair Gaming, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.38, indicando uma posição de liquidez saudável, pois os ativos circulantes de US $ 648,2 milhões excedem o passivo circulante de US $ 469,2 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.82, sugerindo que, ao excluir o inventário, a empresa ainda mantém um nível razoável de ativos líquidos para cobrir o passivo de curto prazo.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é aproximadamente US $ 179 milhões, que mostra um declínio de US $ 223 milhões um ano antes. Essa diminuição é atribuída a um aumento no passivo circulante, que aumentou significativamente devido a atividades operacionais e de financiamento.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 648.2 | 469.2 | 179.0 |
| 30 de setembro de 2023 | 660.0 | 437.0 | 223.0 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro usado em atividades operacionais foi (US $ 19,7 milhões), uma queda significativa de US $ 32,1 milhões Fornecido no mesmo período em 2023. Essa mudança reflete uma perda líquida de US $ 86,1 milhões comparado com US $ 8,6 milhões no ano anterior.
Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento era (US $ 50,5 milhões) Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido à aquisição da FANATEC para US $ 43,1 milhões e despesas de capital de US $ 8,4 milhões.
Financiamento de fluxo de caixa: No mesmo período, o dinheiro usado nas atividades de financiamento totalizou (US $ 46,6 milhões), principalmente de pagamentos de dívida de US $ 21,3 milhões e comprar juros adicionais de propriedade na Idisplay para US $ 19,8 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | 9 meses findos em 30 de setembro de 2024 (US $ milhões) | 9 meses findos em 30 de setembro de 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | (19.7) | 32.1 |
| Atividades de investimento | (50.5) | (25.0) |
| Atividades de financiamento | (46.6) | (13.2) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía dinheiro e restringia o total US $ 61,6 milhões ao lado US $ 100 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativo. No entanto, o dinheiro líquido usado nas operações e saídas significativas de caixa nas atividades de investimento e financiamento aumentam as preocupações sobre a liquidez futura, especialmente com uma perda líquida relatada.
Apesar desses desafios, a posição de liquidez permanece apoiada pela linha de crédito disponível e uma relação atual relativamente forte, embora a gerência possa precisar monitorar de perto as tendências de fluxo de caixa e o gerenciamento de capital de giro para garantir liquidez suficiente para avançar.
A Corsair Gaming, Inc. (CRSR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A taxa atual de preço/lucro (P/E) para a Corsair Gaming, Inc. é aproximadamente −18.90, indicando uma situação de ganhos negativos devido a perdas líquidas recentes.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção de preço-livro (P/B) está em 0.89, sugerindo que as ações estão sendo negociadas abaixo de seu valor contábil, que pode indicar uma subvalorização com base na avaliação de ativos.
Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda)
A proporção de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) é atualmente −7.15, refletindo os ganhos negativos da empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou volatilidade significativa, começando aproximadamente $19.00 e recusando -se a torno $7.25 em outubro de 2024, representando uma diminuição de cerca de 61.4%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar no estoque, com metas de preços em média entre $7.00 e $10.00.
Tabela de resumo de métricas de avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | −18.90 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 0.89 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | −7.15 |
| Preço das ações (intervalo de 12 meses) | $7.25 - $19.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Os principais riscos enfrentados pela Corsair Gaming, Inc.
A saúde financeira da Corsair Gaming, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade. Abaixo está um overview dos riscos significativos identificados em seus registros recentes.
Concorrência da indústria
O mercado de periféricos de jogos é altamente competitivo, com numerosos players estabelecidos e novos participantes. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida diminuiu por 16.2% comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido a um 25.9% Diminuição das vendas para o segmento de componentes e sistemas de jogos. O aumento de atividades promocionais e pressões de preços também contribuíram para um 6.7% declínio na margem bruta para este segmento.
Condições macroeconômicas
Desafios macroeconômicos globais, incluindo possíveis recessões e tendências inflacionárias, apresentam riscos para o desempenho financeiro da Corsair. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 51,6 milhões no trimestre, comparado a uma perda de US $ 2,9 milhões no mesmo período do ano anterior. As tensões geopolíticas em andamento, particularmente na Europa Oriental e na Ásia, podem interromper as cadeias de suprimentos e afetar a demanda por produtos para jogos.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos que afetam a tecnologia e a eletrônica de consumo também podem representar riscos. O Corsair deve cumprir vários regulamentos internacionais, o que pode levar a custos aumentados ou restrições operacionais. A empresa está sujeita a passivos de imposto de renda, com os ativos fiscais diferidos com menor probabilidade de serem realizados devido a posições de perda cumulativa.
Riscos operacionais
Operacionalmente, a Corsair enfrenta riscos relacionados ao gerenciamento de inventário e às interrupções da cadeia de suprimentos. Em 30 de setembro de 2024, os inventários totais estavam em US $ 293 milhões, que é um aumento de US $ 240 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento nos níveis de inventário pode corrigir os fluxos de caixa e indicar potencial superprodução ou diminuição da demanda.
Riscos financeiros
Financeiramente, o Corsair tem uma quantidade significativa de dívida. Em 30 de setembro de 2024, o saldo principal total em circulação em seu empréstimo a prazo foi US $ 177,8 milhões. Um aumento hipotético de 100 pontos base nas taxas de juros podem aumentar as despesas anuais de juros em aproximadamente US $ 1,7 milhão. Além disso, a empresa experimentou um declínio em dinheiro fornecido por operações, relatando um dinheiro líquido usado de US $ 19,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Estratégias de mitigação
A Corsair implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A empresa possui uma declaração de registro de prateleira em arquivo na SEC, permitindo oferecer valores mobiliários e aumentar o capital conforme necessário. Além disso, a Corsair está se concentrando em melhorar seu mix de produtos e reduzir os custos, principalmente em seu segmento de periféricos de jogadores e criadores, que viu um aumento na margem bruta por 7.2% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Descrição | Impacto (Q3 2024) |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência, levando a pressões de preços e diminuição das vendas. | A receita líquida diminuiu por 16.2% ano a ano. |
| Condições macroeconômicas | Instabilidade econômica global que afeta os gastos do consumidor. | Perda líquida de US $ 51,6 milhões No terceiro trimestre de 2024. |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos internacionais em evolução. | Risco de aumento dos custos operacionais. |
| Riscos operacionais | Desafios de gerenciamento de inventário e interrupções da cadeia de suprimentos. | Os estoques aumentaram para US $ 293 milhões. |
| Riscos financeiros | Flutuações significativas de carga de dívida e taxa de juros. | Dívida total de US $ 177,8 milhões. |
Perspectivas de crescimento futuro da Corsair Gaming, Inc. (CRSR)
Perspectivas de crescimento futuro para a Corsair Gaming, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
As inovações de produtos continuam sendo um fator de crescimento crítico para a Corsair Gaming, Inc. A empresa lançou com sucesso vários novos produtos, particularmente no segmento de jogadores e criadores periféricos, que viu um 12.8% e 17.5% Aumento da receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, respectivamente. Esse crescimento é atribuído ao sucesso dos lançamentos recentes de produtos e aumento da demanda em vários produtos nesse segmento.
As expansões do mercado também são fundamentais. A empresa vem buscando ativamente aquisições estratégicas, como a recente compra da FANATEC, finalizada em 19 de setembro de 2024, para aproximadamente US $ 43,7 milhões. Essa aquisição aprimora as ofertas de produtos da Corsair no mercado de corridas de sim, integrando a linha de produtos estabelecida da Fanatec com as tecnologias de jogos existentes da Corsair.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Corsair relatou receita líquida de US $ 902,8 milhões, uma diminuição de 13.4% comparado ao ano anterior. Os analistas projetam um rebote no crescimento da receita, particularmente impulsionado pela integração de negócios recém -adquiridos e recuperação de mercado esperada no setor de jogos. As estimativas de ganhos sugerem uma recuperação potencial nos próximos trimestres, dependente do lançamento bem -sucedido de produtos inovadores e estabilização no mercado de hardware de jogos.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Corsair se envolveu em inúmeras iniciativas estratégicas destinadas a impulsionar o crescimento futuro. A aquisição da Drop em julho de 2023 já começou a contribuir para as receitas, fornecendo uma plataforma de comércio eletrônico orientada para a comunidade que se alinha à marca da Corsair. Além disso, as parcerias com desenvolvedores de jogos e empresas de tecnologia para marketing e integração de produtos devem aumentar a visibilidade da marca e o envolvimento do cliente.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Corsair Gaming incluem seu forte reconhecimento de marca e reputação estabelecida na comunidade de jogos. O portfólio de produtos diversificado da empresa, que inclui periféricos de alto desempenho, sistemas de jogos e componentes, o posiciona bem contra os concorrentes. Além disso, o compromisso da Corsair com a qualidade e a inovação do produto promove a lealdade do cliente, o que é crucial em um mercado competitivo.
Tabela de resumo financeiro
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | US $ 304,2 milhões | US $ 363,2 milhões | US $ 902,8 milhões | US $ 1.042,6 milhões |
| Lucro bruto | US $ 69,7 milhões | US $ 89,4 milhões | US $ 219,4 milhões | US $ 257,6 milhões |
| Perda líquida | $ (51,6) milhões | US $ 2,9 milhões | $ (86,1) milhões | US $ 8,6 milhões |
| Margem bruta | 22.9% | 24.6% | 24.3% | 24.7% |
No geral, a Corsair Gaming, Inc. está posicionada para alavancar suas iniciativas estratégicas, inovações de produtos e vantagens competitivas para navegar de maneira eficaz de oportunidades de crescimento futuras.
Corsair Gaming, Inc. (CRSR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Corsair Gaming, Inc. (CRSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Corsair Gaming, Inc. (CRSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Corsair Gaming, Inc. (CRSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.