CVRx, Inc. (CVRX) Bundle
Compréhension des sources de revenus CVRX, Inc. (CVRX)
Comprendre les sources de revenus de CVRX, Inc.
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 35,95 millions de dollars, reflétant une augmentation de 7,96 millions de dollars, ou 28%, par rapport à 27,99 millions de dollars pour la même période en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus sont principalement générés par les ventes de l'appareil Barostim, avec des contributions géographiques comme suit:
| Géographie | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| États-Unis | 32,81 millions de dollars | 24,82 millions de dollars | 7,99 millions de dollars | 32% |
| Europe | 3,14 millions de dollars | 3,17 millions de dollars | (0,03 million de dollars) | (1%) |
| Revenus totaux | 35,95 millions de dollars | 27,99 millions de dollars | 7,96 millions de dollars | 28% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, a été 27%, avec des revenus totaux de 13,37 millions de dollars par rapport à 10,51 millions de dollars pour la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution des revenus a été:
- Ventes de Barostim aux États-Unis: 32,81 millions de dollars
- Ventes de Barostim en Europe: 3,14 millions de dollars
Dans l'ensemble, le marché américain représentait environ 91% du total des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Aux États-Unis, les unités de revenus pour l'insuffisance cardiaque (HF) ont augmenté à 1,049 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 793 Au cours de la même période en 2023. En Europe, alors que les revenus sont restés relativement stables, le nombre d'unités de revenus a augmenté à 163 depuis 155 d'une année à l'autre.
La croissance des revenus américains a été principalement tirée par une augmentation des centres d'implantation actifs, qui ont atteint 208 depuis 159 d'une année à l'autre. De plus, l'expansion dans les nouveaux territoires de vente et l'augmentation de la sensibilisation des médecins et des patients ont contribué à cette croissance.
Dans l'ensemble, la croissance des revenus reflète l'efficacité des stratégies de vente de l'entreprise et des efforts de pénétration du marché sur le marché américain, ainsi qu'une performance stable en Europe malgré des fluctuations mineures.
Une plongée profonde dans la rentabilité de CVRX, Inc. (CVRX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de CVRX, Inc.
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 30,2 millions de dollars, une augmentation de 6,7 millions de dollars ou 29% par rapport à la même période en 2023. La marge brute est restée stable à 84% pour les deux périodes.
Bénéfice d'exploitation: La perte des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (49,2 millions de dollars), par rapport à une perte de (33,4 millions de dollars) pour la même période en 2023, représentant une augmentation de la perte de 15,8 millions de dollars ou 47%.
Marge bénéficiaire nette: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (49,3 millions de dollars), par rapport à (32,0 millions de dollars) Au cours de la même période de 2023. Cela indique une marge de perte nette qui s'est aggravée au cours de l'année.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 35,95 millions de dollars, en haut 28% depuis 27,99 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. L'augmentation des revenus a été motivée par des ventes plus élevées de l'appareil Barostim.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge brute de 84% est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 60% à 70% pour les sociétés de dispositifs médicaux. Cependant, la marge opérationnelle est négative, ce qui est courant pour les entreprises aux premiers stades de la commercialisation.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des marchandises vendues (COG) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 5,76 millions de dollars, qui est un 27% augmenter de 4,54 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. L'augmentation du COGS est attribuée à des volumes de vente plus élevés.
Dépenses de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été 79,4 millions de dollars, un 40% augmenter de 56,9 millions de dollars en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu | 13,37 millions de dollars | 10,51 millions de dollars | 2,86 millions de dollars | 27% |
| Bénéfice brut | 11,13 millions de dollars | 8,82 millions de dollars | 2,31 millions de dollars | 26% |
| Marge brute | 83% | 84% | - | - |
| Dépenses d'exploitation | 24,14 millions de dollars | 18,35 millions de dollars | 5,79 millions de dollars | 32% |
| Perte nette | (13,1 millions de dollars) | (9,01 millions de dollars) | (4,09 millions de dollars) | 45% |
Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 100,2 millions de dollars, à partir de 90,6 millions de dollars à la fin de 2023.
Dette vs Équité: comment CVRX, Inc. (CVRX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment CVRX, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, CVRX, Inc. a déclaré une dette totale de 50,0 millions de dollars En vertu d'un accord de prêt initié le 31 octobre 2022. Cette dette comprend une série de prêts à terme, entièrement tirés d'ici le 30 septembre 2024, avec la tranche finale de 20,0 millions de dollars emprunté à cette date.
La structure de la dette de l'entreprise comprend:
- Dette à long terme: 49,2 millions de dollars (Après avoir pris en compte les frais de dette et les remises non amortis).
- Dette à court terme: 0,0 million de dollars Comme tous les emprunts sont classés à long terme.
Le ratio dette / capital-investissement de CVRX se situe à peu près 0.77 Au 30 septembre 2024, calculé en divisant la dette totale par les capitaux propres totaux des actionnaires de 65,2 millions de dollars. Ce ratio indique que l'entreprise a une approche relativement équilibrée du financement, car elle est inférieure à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0 pour les sociétés de dispositifs médicaux.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- Première tranche: 7,5 millions de dollars emprunté le 31 octobre 2022.
- Deuxième tranche: 15,0 millions de dollars emprunté le 15 décembre 2023.
- Troisième tranche: 20,0 millions de dollars emprunté le 30 septembre 2024.
En ce qui concerne les notations de crédit, CVRX n'a pas actuellement de cote de crédit officielle des grandes agences en raison de son statut de société de croissance émergente et de ses pertes opérationnelles en cours.
La société a effectivement équilibré sa structure de capital en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. En janvier 2024, CVRX a commencé une offre de capitaux propres au marché (ATM), où il a émis 2 382 139 actions pour le produit brut de 21,0 millions de dollars. La capacité restante sous cette offre ATM est 29,0 millions de dollars.
| Composant de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Prêts à terme exceptionnels | $50.0 |
| Dette à long terme | $49.2 |
| Dette à court terme | $0.0 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.77 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $65.2 |
CVRX continue de faire face à des défis opérationnels importants, signalant une perte nette de 49,3 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Cette perte met en évidence la dépendance à l'égard du financement externe pour soutenir la croissance et les dépenses opérationnelles, avec des efforts continus pour améliorer la génération de revenus à partir de son produit phare, Barostim.
Évaluation des liquidités CVRX, Inc. (CVRX)
Évaluation des liquidités de CVRX, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels ont totalisé 100,2 millions de dollars, tandis que les passifs actuels étaient de 49,2 millions de dollars, ce qui a entraîné un ratio actuel de 2.04.
Ratio rapide: Les actifs rapides (actifs actuels moins l'inventaire) étaient d'environ 99,3 millions de dollars, conduisant à un ratio rapide de 2.02.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été calculé comme suit:
| Période | Actifs actuels (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 100.2 | 49.2 | 51.0 |
| 31 décembre 2023 | 90.6 | 48.5 | 42.1 |
L'augmentation du fonds de roulement de 42,1 millions de dollars à 51,0 millions de dollars reflète une liquidité améliorée.
Énoncés de trésorerie Overview
Les activités de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | (31.1) | (31.2) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (1.3) | (0.4) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 42.0 | 8.4 |
Les activités de financement en 2024 ont considérablement augmenté en raison du produit des offres de participation et des accords de prêt, contribuant à un entrée nette de trésorerie de 9,6 millions de dollars pour la période.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 100,2 millions de dollars. Malgré les pertes récentes, la position de liquidité semble solide en raison des réserves de trésorerie disponibles et de l'accès aux options de financement.
Cependant, la société a déclaré des pertes nettes de 49,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 32,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette tendance peut soulever des préoccupations concernant la durabilité des réserves de trésorerie si les pertes opérationnelles se poursuivent sans croissance significative des revenus.
La situation de la dette de l'entreprise comprend des prêts à terme en suspens de 50,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie futurs. Les paiements d'intérêts sur ces prêts devraient commencer en novembre 2027, qui offre un allégement temporaire dans les sorties de trésorerie.
CVRX, Inc. (CVRX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de la société, plusieurs mesures d'évaluation clés sont cruciales pour les investisseurs afin de déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Dès les derniers états financiers, la société a signalé une perte nette de 49,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Étant donné que la société n'a pas généré de gains positifs, le ratio P / E n'est actuellement pas applicable.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:
- Total des capitaux propres des actionnaires: 65,2 millions de dollars
- Total des actions en circulation: 24,203,658
- Valeur comptable par action: $2.69 (Calculé comme 65,2 millions de dollars / 24 203 658 $)
En supposant que le cours actuel des actions est $3.00, le rapport P / B serait:
- Ratio P / B: 1.12 (calculé comme 3,00 $ / 2,69 $)
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé un EBITDA d'environ (49,2 millions de dollars (perte des opérations), ce qui rend le rapport EV / EBITDA non plus applicable.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu une volatilité importante. Le cours de l'action était là $4.50 il y a douze mois et a depuis diminué à approximativement $3.00, reflétant un déclin d'environ 33%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement des dividendes, et donc le rendement des dividendes est 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont fourni une note consensuelle de Prise Pour le stock, reflétant une perspective prudente basée sur les performances financières et les conditions du marché actuelles.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | 1.12 |
| Ratio EV / EBITDA | N / a (perte) |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $4.50 |
| Cours actuel | $3.00 |
| Baisse des prix (12 mois) | 33% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à CVRX, Inc. (CVRX)
Risques clés face à CVRX, Inc.
La santé financière de CVRX, Inc. est significativement influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui prennent des décisions éclairées.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des dispositifs médicaux est très compétitive, avec de nombreux acteurs établis et de nouveaux entrants. Cette concurrence peut avoir un impact sur la part de marché et les stratégies de tarification. Au 30 septembre 2024, CVRX a déclaré des revenus totaux de 35,95 millions de dollars pour la fin des neuf mois, une augmentation significative de 27,99 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, indiquant une concurrence croissante sur le marché du traitement de l'insuffisance cardiaque.
Changements réglementaires
CVRX opère dans un environnement fortement réglementé. Les approbations réglementaires sont essentielles pour les lancements de produits et les ventes continues. Tout changement de réglementation ou de retard dans l'obtention des approbations nécessaires peut nuire aux opérations et à la performance financière de l'entreprise.
Conditions du marché
La dynamique du marché, y compris les ralentissements économiques ou les changements dans les dépenses de santé, peut affecter les ventes. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus américains ont augmenté de 28%, atteignant 12,3 millions de dollars, tiré par des territoires de vente élargis et une sensibilisation accrue. Cependant, l'incertitude économique peut encore présenter des risques à la croissance future.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent la dépendance à l'égard des fabricants tiers, ce qui peut entraîner des perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Au 30 septembre 2024, CVRX avait des prêts à terme exceptionnels de 50 millions de dollars Dans le cadre d'un accord de financement, qui ajoute une couche de risque financier.
Risques financiers
CVRX a subi des pertes d'exploitation importantes, avec une perte nette de 49,31 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 32,04 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette tendance soulève des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à atteindre la rentabilité dans un avenir proche.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent l'échec potentiel de conserver les cadres clés ou d'attirer de nouveaux talents, ce qui pourrait entraver l'efficacité opérationnelle. La société a augmenté ses frais de vente, de général et d'administration par 50%, totalisant 71,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, CVRX s'est concentré sur l'élargissement de son infrastructure commerciale et l'amélioration des efforts de vente. L'entreprise a également lancé une offrande au marché 50 millions de dollars pour soutenir ses opérations.
| Facteur de risque | Description | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une forte concurrence sur le marché des dispositifs médicaux affectant la part de marché. | Les revenus ont augmenté à 35,95 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. |
| Changements réglementaires | Des retards potentiels des approbations réglementaires ayant un impact sur les ventes de produits. | Les approbations en attente pourraient affecter la croissance future des revenus. |
| Conditions du marché | Facteurs économiques influençant les dépenses de santé. | Les revenus américains sont atteints 12,3 millions de dollars, avec un 28% augmenter. |
| Risques opérationnels | Dépendance à l'égard des fabricants tiers conduisant à des problèmes de chaîne d'approvisionnement. | Prêts à terme exceptionnels de 50 millions de dollars ajouter un risque financier. |
| Risques financiers | Des pertes d'exploitation significatives affectant la rentabilité. | Perte nette 49,31 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. |
| Risques stratégiques | Défis pour conserver les talents et augmenter l'efficacité opérationnelle. | Les dépenses SG et A ont augmenté à 71,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. |
Perspectives de croissance futures pour CVRX, Inc. (CVRX)
Perspectives de croissance futures pour CVRX, Inc.
Moteurs de croissance clés
CVRX est positionné pour une croissance significative entraînée par plusieurs facteurs, notamment:
- Innovations de produits: La société continue d'améliorer son produit phare, Barostim, qui a gagné du terrain sur le marché de l'insuffisance cardiaque.
- Extensions du marché: L'expansion dans les nouveaux territoires de vente a été une stratégie clé, avec des centres d'implantation actifs passant de 159 en 2023 à 208 en 2024.
- Acquisitions: Les acquisitions futures pourraient améliorer leur portefeuille de produits et leur portée de marché, bien que des objectifs spécifiques n'aient pas été divulgués.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 13,4 millions de dollars, une augmentation de 27% par rapport à 10,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 35,95 millions de dollars, marquant un 28% augmenter de 27,99 millions de dollars dans la même période de 2023.
| Période | Revenus (millions de dollars) | Croissance (%) |
|---|---|---|
| 3 mois clos le 30 septembre 2024 | 13.4 | 27 |
| 9 mois clos le 30 septembre 2024 | 35.95 | 28 |
Initiatives ou partenariats stratégiques
CVRX a entrepris plusieurs initiatives stratégiques pour stimuler la croissance:
- Expansion de la force de vente: L'entreprise a augmenté ses territoires de vente 35 en 2023 à 45 en 2024, qui devrait améliorer la pénétration du marché.
- Investissements en R&D: Investissement continu dans la recherche et le développement, avec des dépenses totalisant 8,33 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 9,39 millions de dollars en 2023, permettant une allocation plus efficace des ressources à l'innovation.
Avantages compétitifs
CVRX a établi plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement sur son marché:
- Marges brutes élevées: La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 84%, conforme à 2023, indiquant une forte puissance de tarification et une efficacité opérationnelle.
- Présence du marché établie: Avec un nombre croissant de centres d'implantation actifs, la société a solidifié sa présence sur le marché de l'insuffisance cardiaque, en particulier aux États-Unis, où les revenus ont augmenté 32% d'une année à l'autre.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, CVRX a rapporté:
- Perte nette: La perte nette pour la fin des trois mois était 13,1 millions de dollars, par rapport à 9,0 millions de dollars en 2023.
- Equivalents en espèces et en espèces: La société a tenu 100,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, une augmentation de 90,6 millions de dollars à la fin de 2023.
Répartition des revenus
Les revenus générés par la géographie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Région | Revenus (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|
| États-Unis | 12,300 | 28 |
| Europe | 1,073 | 15 |
CVRx, Inc. (CVRX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CVRx, Inc. (CVRX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CVRx, Inc. (CVRX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CVRx, Inc. (CVRX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.