Clearway Energy, Inc. (CWEN) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Clearway Energy, Inc. (CWEN)
Comprendre les sources de revenus de Clearway Energy, Inc.
Les principales sources de revenus pour la Société sont constituées de revenus d'exploitation dérivés de sa génération conventionnelle et de ses segments renouvelables. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de ces sources de revenus pour les périodes les plus récentes.
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Génération conventionnelle | $102 | $132 | $(30) |
| Énergies renouvelables | $384 | $239 | $145 |
| Revenus de fonctionnement total | $486 | $371 | $115 |
Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus d'exploitation totaux de 1 115 millions de dollars, par rapport à 1 065 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 50 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre peut être analysé comme suit:
- Pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, les revenus ont augmenté 31%.
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux de croissance des revenus était approximativement 4.7% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments aux revenus globaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Revenus opérationnels (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Génération conventionnelle | $102 | 21% |
| Énergies renouvelables | $384 | 79% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus peuvent être attribués aux facteurs suivants:
- Le 145 millions de dollars L'augmentation des revenus du segment des énergies renouvelables est principalement motivée par des acquisitions telles que Daggett 2, Daggett 3, Victory Pass et Arica Solar et les systèmes de stockage d'énergie de batterie (BESS) qui ont atteint des opérations commerciales.
- Le segment conventionnel a connu une diminution de 30 millions de dollars en raison de la baisse des prix de l'énergie des opérations marchands et de l'expiration des accords d'achat d'électricité (APP).
- Les activités de couverture économique de la marque ont contribué 72 millions de dollars aux revenus, reflétant la baisse des prix des puissances à terme sur les marchés clés.
En résumé, les sources de revenus de la société sont considérablement influencées par son expansion dans la production d'énergies renouvelables, qui a dépassé le segment de production conventionnel. La transition en cours vers des sources d'énergie renouvelables devrait continuer à façonner les revenus de l'entreprise profile à l'avenir.
Une plongée profonde dans Clearway Energy, Inc. (CWEN) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Clearway Energy
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus d'exploitation de 1 115 millions de dollars et coût des opérations totalisant 378 millions de dollars, entraînant un bénéfice brut de 737 millions de dollars. La marge bénéficiaire brute se situe à peu près 66.1%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour la même période était 233 millions de dollars contre les revenus totaux d'exploitation de 1 115 millions de dollars. Cela donne une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 20.9%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (15 millions de dollars), conduisant à une marge bénéficiaire nette d'environ (1.3%).
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus opérationnels | 1 115 millions de dollars | 1 065 millions de dollars | +4.7% |
| Coût des opérations | 378 millions de dollars | 360 millions de dollars | +5.0% |
| Bénéfice brut | 737 millions de dollars | 705 millions de dollars | +4.5% |
| Revenu opérationnel | 233 millions de dollars | 285 millions de dollars | -18.2% |
| Revenu net | (15 millions de dollars) | 59 millions de dollars | -125.4% |
Tendances de la rentabilité: En comparant les neuf mois de 2024 à 2023, les revenus d'exploitation ont augmenté de 4.7%, tandis que le bénéfice d'exploitation a diminué de 18.2%. La baisse significative du bénéfice net est principalement motivée par une augmentation des dépenses d'intérêt et des coûts d'exploitation.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: Selon les références de l'industrie, la marge bénéficiaire brute moyenne du secteur de l'énergie est là 60%, plaçant l'entreprise au-dessus de la moyenne à 66.1%. Cependant, sa marge bénéficiaire nette de (1.3%) est inférieur à la marge bénéficiaire net moyenne de 5% pour le secteur, indiquant les défis dans la conversion des revenus en bénéfice réel.
Efficacité opérationnelle: Les stratégies de gestion des coûts de l'entreprise ont montré des résultats mitigés. Bien que les marges brutes se soient améliorées, l'augmentation des coûts d'exploitation a fait pression sur la rentabilité globale. Les frais d'exploitation et d'entretien des neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont équipés de 256 millions de dollars, à partir de 237 millions de dollars en 2023, reflétant un 8.0% augmenter.
En outre, les coûts de dépréciation, d'amortissement et d'accrétion ont augmenté 389 millions de dollars en 2023 à 471 millions de dollars en 2024, marquant un 21.1% Rise, qui a également contribué à la baisse du résultat d'exploitation.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus opérationnels | 1 115 millions de dollars | 1 065 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 737 millions de dollars | 705 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 233 millions de dollars | 285 millions de dollars |
| Revenu net | (15 millions de dollars) | 59 millions de dollars |
| Frais d'exploitation et d'entretien | 256 millions de dollars | 237 millions de dollars |
| Dépréciation, amortissement et accrétion | 471 millions de dollars | 389 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Clearway Energy, Inc. (CWEN) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
La santé financière de l'entreprise est considérablement influencée par sa dette et sa structure de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 7,199 milliards de dollars, qui est une diminution de 8,099 milliards de dollars l'année précédente. Ce total comprend à la fois la dette à court et à long terme.
En termes de composition de la dette, la dette à long terme s'est élevé à 6,732 milliards de dollars De la même date, en baisse de 7,479 milliards de dollars en 2023. La partie à court terme de la dette a été signalée à 412 millions de dollars, par rapport à 558 millions de dollars L'année précédente, indiquant une réduction stratégique des obligations à court terme.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres est un indicateur crucial pour évaluer l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement de la société était approximativement 1.28. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, suggérant que l'entreprise s'appuie davantage sur le financement de la dette par rapport au financement des actions.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Ces derniers mois, l'entreprise s'est engagée dans des activités de refinancement importantes. Notamment, le 23 octobre 2024, un accord de financement a été établi qui comprenait un 121 millions de dollars prêt à terme et 42 millions de dollars en lettres de crédit. Cela visait à soutenir diverses installations éoliennes et à rembourser la dette existante de 63 millions de dollars .
De plus, le 25 juillet 2024, un 200 millions de dollars La facilité de crédit a été lancée pour répondre aux besoins de garantie des installations conventionnelles. En outre, les récentes activités d’acquisition de la Société ont été en partie financées par dette, notamment l’hypothèse d’accords de financement avec des montants de prêt substantiels.
Notes de crédit
Les notations de crédit de la société reflètent sa stabilité financière. Au 30 septembre 2024, il a maintenu une cote de crédit de Baa3 de Moody's, indiquant un risque de crédit modéré. Cette note est essentielle pour obtenir des conditions favorables sur les émissions de dettes futures.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a démontré un équilibre stratégique entre la dette et les capitaux propres pour financer sa croissance. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions des intérêts non contrôlants ont totalisé 1,385 milliard de dollars, présentant des entrées de capitaux propres substantielles. Cet afflux a contribué à atténuer la dépendance à l'égard de la dette tout en soutenant les efforts opérationnels et d'expansion.
| Type de dette | Montant (en milliards) |
|---|---|
| Dette totale | $7.199 |
| Dette à long terme | $6.732 |
| Dette à court terme | $0.412 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.28 |
| Cote de crédit | Baa3 |
| Contributions des intérêts non contrôlants | $1.385 |
Évaluation des liquidités de Clearway Energy, Inc. (CWEN)
Évaluer la liquidité de Clearway Energy
La position de liquidité de Clearway Energy, Inc. au 30 septembre 2024 révèle des informations critiques sur sa santé financière. Les mesures clés suivantes fournissent un overview:
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel, une mesure de la liquidité, est calculé comme des actifs de courant divisés par les passifs actuels. Au 30 septembre 2024:
- Actifs actuels: 1 051 millions de dollars
- Autonomies actuelles: 1 076 millions de dollars
- Ratio actuel: 0.98
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également une mesure pertinente:
- Actifs rapides: 988 millions de dollars (actifs actuels - inventaire)
- Ratio rapide: 0.92
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, se trouvait à:
- Fonds de roulement (30 septembre 2024): - 25 millions de dollars
- Fonds de roulement (31 décembre 2023): 484 millions de dollars
Cette baisse significative indique que les défis potentiels de liquidité à l'avenir, car les passifs ont dépassé la croissance des actifs.
Énoncés de trésorerie Overview
L'analyse des tendances des flux de trésorerie fournit des informations sur l'efficacité opérationnelle et la gestion des liquidités. Les flux de trésorerie de différentes activités pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $578 | $496 | $82 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($674) | ($271) | ($403) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($281) | ($65) | ($216) |
| Augmentation nette (diminution) de l'argent | ($377) | $160 | ($537) |
Les flux de trésorerie d'exploitation se sont améliorés, reflétant une meilleure performance opérationnelle, mais la sortie substantielle des activités d'investissement indique une forte dépendance à l'égard des dépenses en capital.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale disponible pour la société était approximativement:
- Liquidité totale: 1 266 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 292 millions de dollars
- Espèce restreinte: 382 millions de dollars
- Disponibilité de facilité de crédit renouvelable: 592 millions de dollars
Cependant, la baisse du fonds de roulement et le ratio actuel inférieur à 1,0 augmentent les préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans financement supplémentaire ni ajustements opérationnels. En outre, la dépendance significative à l'égard de la trésorerie restreinte pour les besoins opérationnels peut limiter efficacement la flexibilité dans la gestion des flux de trésorerie.
Clearway Energy, Inc. (CWEN) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de l'évaluation de la société, des mesures financières clés telles que les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont cruciaux .
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice par action de l'entreprise (EPS) était $0.72 Pour les actions de classe A et $0.72 Pour les parts de classe C. Le cours de l'action était approximativement $18.00, conduisant à un rapport P / E de:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 18,00 $ / 0,72 $ ≈ 25,00
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024, était $9.00 . Avec le cours actuel de l'action de $18.00, le rapport P / B est calculé comme suit:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 18,00 $ / 9,00 $ = 2,00
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, l'EBITDA de la société était approximativement 471 millions de dollars . La valeur de l'entreprise, calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et des équivalents de trésorerie, est:
- Capitalisation boursière: 1,5 milliard de dollars (environ)
- Dette totale: 2,0 milliards de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 292 millions de dollars
Ainsi, la valeur d'entreprise est:
EV = CAP bassable + dette totale - Cash = 1,5 milliard de dollars + 2,0 milliards de dollars - 292 millions de dollars ≈ 3,208 milliards de dollars
Le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:
EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 3,208 milliards de dollars / 471 millions de dollars ≈ 6,80
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $15.00 et $20.00. Le prix actuel de $18.00 Indique une position modérée dans cette plage, reflétant la stabilité sur le marché.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende de $0.4171 Par part de classe A et Classe C pour le troisième trimestre 2024. Compte tenu du cours actuel de l'action de $18.00, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 1,6684 $ / 18,00 $ ≈ 9,26%
Le taux de paiement peut être calculé comme suit:
Ratio de paiement = dividende par action / BPA = 1,6684 $ / 0,72 $ ≈ 232,36%
Consensus des analystes
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise pour l'action, avec des objectifs de prix variant entre $16.00 et $20.00 .
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 25.00 |
| Ratio P / B | 2.00 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.80 |
| Prix de l'action (à jour) | $18.00 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $15.00 - $20.00 |
| Rendement des dividendes | 9.26% |
| Ratio de paiement | 232.36% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Clearway Energy, Inc. (CWEN)
Risques clés face à Clearway Energy, Inc.
La santé financière de Clearway Energy, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes dont les investisseurs devraient être conscients.
Concurrence de l'industrie
Clearway opère dans un secteur de l'énergie hautement compétitif. L'augmentation de la concurrence des fournisseurs d'énergies traditionnelles et renouvelables peut entraîner une pression sur les prix et les marges bénéficiaires. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus d'exploitation de 486 millions de dollars, à partir de 371 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, indiquant un paysage concurrentiel.
Changements réglementaires
Des changements réglementaires récents, en particulier ceux liés aux divulgations climatiques, présentent des coûts de conformité potentiels et des ajustements opérationnels. Le 6 mars 2024, la SEC a adopté de nouvelles règles liées au climat exigeant des divulgations détaillées sur les risques climatiques. Ces règles sont actuellement en cours d'examen judiciaire, ce qui ajoute de l'incertitude aux exigences de conformité.
Conditions du marché
Les conditions du marché affectent considérablement la génération de revenus, en particulier sur le marché de l'énergie où les prix peuvent fluctuer largement. Par exemple, la société a connu une baisse des revenus énergétiques principalement tirés par la baisse des prix des opérations marchands, qui a diminué par 22 millions de dollars dans le segment conventionnel.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défaillances potentielles de la technologie ou de l'infrastructure, ainsi que des défis dans l'intégration des actifs nouvellement acquis. La société a signalé 1,27 milliard de dollars en liquidité au 30 septembre 2024, à partir de 1,51 milliard de dollars À la fin de 2023. Cette baisse de la liquidité pourrait avoir un impact sur la capacité de l'entreprise à gérer efficacement les risques opérationnels.
Risques financiers
Clearway a des obligations de dette importantes, avec une dette totale à long terme de 6,73 milliards de dollars Au 30 septembre 2024. Les intérêts ont augmenté 284 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 202 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette charge croissante de la dette peut réduire les ressources financières et limiter la flexibilité opérationnelle.
Risques stratégiques
Stratégiquement, l'entreprise fait face à des risques associés à ses initiatives de croissance, en particulier les acquisitions. L'acquisition récente de l'installation de Cedar Creek Wind 117 millions de dollars est un exemple de la stratégie de l'entreprise visant à étendre son portefeuille renouvelable. Cependant, le succès de ces acquisitions n'est pas garanti et peut entraîner des défis d'intégration.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Clearway a mis en œuvre plusieurs stratégies. La société maintient un portefeuille diversifié à travers les actifs renouvelables, y compris les installations solaires et éoliennes, ce qui contribue à atténuer l'impact de la volatilité du marché. Au 30 septembre 2024, la société a généré 4 955 000 MWh à partir de sources renouvelables, à partir de 3 907 000 MWh en 2023.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression de prix compétitive affectant les marges | Les revenus d'exploitation ont augmenté à 486 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Nouvelles exigences de divulgation du climat | Coûts de conformité potentiels en cours d'examen |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix de l'énergie | Diminution des revenus énergétiques conventionnels par 22 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Infrastructure et échecs technologiques | La liquidité a diminué à 1,27 milliard de dollars |
| Risques financiers | Obligations élevées et intérêts croissants | Dette à long terme à 6,73 milliards de dollars |
| Risques stratégiques | Défis dans l'exécution des initiatives de croissance | Coût d'acquisition de Cedar Creek à 117 millions de dollars |
Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la santé financière et les perspectives futures de Clearway Energy, Inc.
Perspectives de croissance futures pour Clearway Energy, Inc. (CWEN)
Perspectives de croissance futures pour Clearway Energy, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Clearway Energy, Inc. est positionné pour une croissance significative entraînée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'élargissement de son portefeuille d'énergies renouvelables, en particulier dans les systèmes de stockage d'énergie solaire et de batterie (BESS). Les récentes acquisitions des installations de Daggett 2, Daggett 3, Victory Pass et Arica devraient améliorer sa capacité opérationnelle.
- Extensions du marché: La stratégie de Clearway comprend l'acquisition de Texas Solar Nova 1 et 2, qui devraient contribuer de manière significative aux revenus à mesure qu'ils atteignent le statut opérationnel en 2024.
- Acquisitions: L'acquisition de Cedar Creek, une installation éolienne de 160 MW pour 117 millions de dollars en avril 2024, devrait renforcer le segment des énergies renouvelables de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus d'exploitation de la société ont augmenté de 115 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Les revenus du segment des énergies renouvelables ont connu une croissance significative en raison de nouvelles acquisitions, contribuant à une augmentation des revenus prévue d'environ environ 9.4% d'une année à l'autre.
| Période | Revenus opérationnels (en millions) | Revenu net (en millions) | Bénéfice par action |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $486 | $36 | $0.31 |
| Q3 2023 | $371 | $4 | $0.03 |
| 9m 2024 | $1,115 | ($15) | $0.72 |
| 9m 2023 | $1,065 | $59 | $0.36 |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les partenariats stratégiques sont cruciaux pour la trajectoire de croissance de Clearway. L'entreprise s'associe activement à des partenariats pour améliorer ses capacités d'énergie renouvelable. Par exemple, les dispositions de financement de l'installation de Rosamond Central Bess, qui impliquait un investissement total de 279 millions de dollars, démontrez l'engagement de Clearway à étendre sa capacité BESS.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Clearway Energy a établi un avantage concurrentiel:
- Portfolio d'énergie diversifié: Un mélange d'actifs solaires, éoliens et de génération conventionnelle améliore la résilience contre les fluctuations du marché.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 14,25 milliards de dollars, avec une liquidité d'environ 1,27 milliard de dollars.
- Acquisitions stratégiques: Les acquisitions récentes devraient augmenter considérablement les sources de revenus et l'efficacité opérationnelle.
Clearway Energy, Inc. (CWEN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Clearway Energy, Inc. (CWEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Clearway Energy, Inc. (CWEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Clearway Energy, Inc. (CWEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.