Deluxe Corporation (DLX) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Deluxe Corporation (DLX)
Comprendre les sources de revenus de Deluxe Corporation
Les sources de revenus de Deluxe Corporation proviennent principalement de quatre segments distincts: imprimé, services marchands, paiements B2B et solutions de données. Chaque segment contribue différemment à la performance financière globale de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
La composition des revenus pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 et les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement (%) | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Imprimer | $297,313 | $304,282 | (2.3%) | $909,393 | $942,839 | (3.5%) |
| Services marchands | $93,674 | $88,000 | 6.3% | $288,000 | $270,000 | 6.7% |
| Paiements B2B | $75,140 | $74,581 | 0.7% | $214,788 | $226,118 | (5.0%) |
| Solutions de données | $61,065 | $64,080 | (4.7%) | $178,169 | $167,735 | 6.2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total global pour les neuf premiers mois de 2024 était de 1 601 215 $, ce qui représente une baisse de 3,2% contre 1 654 896 $ pour la même période en 2023. Le chiffre d'affaires trimestriel pour le troisième trimestre 2024 était de 528 444 $, en baisse de 1,7% contre 537 844 $ en Q3 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le mélange de revenus au 30 septembre 2024 illustre les contributions de divers segments:
| Segment | T1 2024 Contribution (%) | T1 2023 Contribution (%) | 9m 2024 Contribution (%) | 9m 2023 Contribution (%) |
|---|---|---|---|---|
| Services marchands | 17.7% | 16.4% | 18.0% | 16.2% |
| Paiements B2B | 14.2% | 13.8% | 13.4% | 13.7% |
| Solutions de données | 11.5% | 11.9% | 11.1% | 10.1% |
| Imprimer | 56.3% | 56.6% | 56.8% | 57.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus du segment d'impression est attribuée à la baisse laïque en cours dans les volumes d'ordre pour les chèques et les formulaires commerciaux, ainsi que la réduction de la demande de produits promotionnels. Cependant, le segment des services marchands a montré la croissance, tirée par une augmentation du volume et des acquisitions de nouvelles clients. Les perspectives globales des revenus pour 2024 prévoient une baisse des chiffres bas à intermédiaire, influencés par les changements en cours dans le comportement des consommateurs et la dynamique du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Deluxe Corporation (DLX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Deluxe Corporation
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Au troisième trimestre de 2024, la société a annoncé un bénéfice brut de 281,9 millions de dollars, par rapport à 282,7 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut était 854,2 millions de dollars, à partir de 879,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La marge brute du troisième trimestre 2024 se tenait à 53.3%, alors que la marge brute de neuf mois était 52.5%.
Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 41,6 millions de dollars, une augmentation significative de 21,6 millions de dollars au troisième trime 145,1 millions de dollars, à partir de 109,8 millions de dollars d'une année à l'autre. La marge d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 7.9%, et pour la période de neuf mois, c'était 9.1%.
Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 était 9,0 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 8,0 millions de dollars au troisième trime 40,3 millions de dollars, à partir de 11,2 millions de dollars en 2023. La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre 2024 était 1.7%, alors que pendant les neuf mois, c'était 2.5%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité montrent une tendance positive en 2024 par rapport à 2023. La marge de revenu net s'est considérablement améliorée, reflétant des stratégies efficaces de gestion des coûts et de tarification. La marge de revenu net a augmenté de -1.5% au troisième trimestre 2023 à 1.7% au troisième trimestre 2024, mettant en évidence un revirement des performances financières.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge brute de l'entreprise de 53.3% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 50%. La marge de fonctionnement de 7.9% est également favorable par rapport à la moyenne de l'industrie de 6%. Cependant, la marge bénéficiaire nette de 1.7% est en retard sur la moyenne de l'industrie de 3%, indiquant des zones potentielles d'amélioration.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre de 2024 était 104,9 millions de dollars, avec une marge d'EBITDA ajustée de 19.9%, à partir de 18.9% au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf premiers mois, l'EBITDA ajusté était 308,7 millions de dollars, avec une marge de 19.3%, par rapport à 18.8% en 2023. Cette amélioration reflète de meilleures initiatives de gestion des coûts et d'efficacité opérationnelle.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 281,9 millions de dollars | 282,7 millions de dollars | 854,2 millions de dollars | 879,2 millions de dollars |
| Bénéfice d'exploitation | 41,6 millions de dollars | 21,6 millions de dollars | 145,1 millions de dollars | 109,8 millions de dollars |
| Revenu net | 9,0 millions de dollars | (8,0 millions de dollars) | 40,3 millions de dollars | 11,2 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 104,9 millions de dollars | 101,9 millions de dollars | 308,7 millions de dollars | 310,7 millions de dollars |
| Marge d'EBITDA ajustée | 19.9% | 18.9% | 19.3% | 18.8% |
Dette vs Équité: comment Deluxe Corporation (DLX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Deluxe Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Deluxe Corporation a déclaré une dette totale de 1,53 milliard de dollars et dette nette de 1,49 milliard de dollars. La composition de cette dette comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Facilité de prêt à terme sécurisée senior | $790,563 |
| Notes seniors et non garanties | $475,000 |
| Montants tirés sur la facilité de crédit renouvelable senior et garantie | $209,000 |
| Obligations de titrisation | $65,776 |
| Montant total principal | $1,540,339 |
Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette était approximativement 7.0% Depuis le 30 septembre 2024. En comparaison, la dette était 1,60 milliard de dollars Au 31 décembre 2023, indiquant une diminution de la dette totale de 63,848 millions de dollars sur la période.
Deluxe Corporation a un ratio dette / capital d'environ 2.52 basé sur l'équité des actionnaires de 612,685 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette par rapport à ses pairs.
En mars 2024, la Société a conclu un centre de financement à des comptes débiteurs avec une capacité d'administration 80 millions de dollars, dont 66 millions de dollars était en cours au 30 septembre 2024. Le produit de cette facilité a été utilisé pour les montants prépayés dus en vertu de la facilité de prêt à terme garantie.
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 41 millions de dollars et la liquidité de 325 millions de dollars. La direction de l'entreprise a souligné l'importance d'équilibrer la dette avec le financement des actions pour maintenir la flexibilité financière tout en poursuivant des stratégies de croissance. Les priorités d'allocation des capitaux comprennent la réduction de la dette, la réalisation des investissements internes élevés et le maintien des paiements de dividendes.
Les notes de crédit récentes indiquent que la société est conforme à ses clauses de dette, qui est cruciale pour maintenir l'accès aux marchés des capitaux. En outre, Deluxe Corporation n'a racheté aucune actions en vertu de son autorisation en cours de 500 millions de dollars Depuis le début de 2020, partir 287 millions de dollars Disponible pour les futurs rachats potentiels.
Évaluation des liquidités de luxe Corporation (DLX)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Depuis le 30 septembre 2024, la position de liquidité et de solvabilité de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures financières, y compris les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de flux de trésorerie.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme, est calculé comme suit:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actifs actuels | $516,000,000 |
| Passifs actuels | $408,000,000 |
| Ratio actuel | 1.27 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) | $460,000,000 |
| Passifs actuels | $408,000,000 |
| Rapport rapide | 1.13 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. La position du fonds de roulement au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actifs actuels | $516,000,000 |
| Passifs actuels | $408,000,000 |
| Fonds de roulement | $108,000,000 |
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de flux de trésorerie donne un aperçu des flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $134,122 | $114,906 | $19,216 |
| L'argent net utilisé par les activités d'investissement | ($51,323) | ($50,735) | ($588) |
| L'argent net utilisé par les activités de financement | ($452,081) | ($213,590) | ($238,491) |
| Changement net en espèces, équivalents de trésorerie, espèces restreintes et équivalents de trésorerie restreintes | ($372,438) | ($148,426) | ($224,012) |
| Flux de trésorerie disponibles | $64,345 | $34,097 | $30,248 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société a détenu des équivalents en espèces et en espèces de 41 millions de dollars, avec une liquidité disponible de 325 millions de dollars, dont 283 millions de dollars disponibles à l'emprunt en vertu de la facilité de crédit renouvelable. La dette totale a été déclaré à 1,53 milliard de dollars, avec une dette nette à 1,49 milliard de dollars.
La position de liquidité indique une forte capacité à respecter les obligations à court terme, avec un rapport actuel de 1,27 et un rapport rapide de 1,13. L'augmentation des flux de trésorerie disponibles de 30 millions de dollars par rapport à l'année précédente suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et des capacités de production de trésorerie.
Cependant, les espèces importantes utilisées dans les activités de financement, totalisant 452 millions de dollars, peuvent faire valoir les préoccupations concernant la stabilité future des flux de trésorerie, en particulier en compte tenu des obligations de dettes en cours.
Deluxe Corporation (DLX) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix-à-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) rapports. De plus, nous examinerons les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes, les ratios de paiement et le consensus des analystes sur l'évaluation des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Prix actuel de l'action: $18.15 (Au 30 septembre 2024)
- Bénéfice de douze mois (TTM) par action (EPS): $0.90
- Ratio P / E: 20.2
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est déterminé à l'aide des données suivantes:
- Prix actuel de l'action: $18.15
- Valeur comptable par action: $9.00
- Ratio P / B: 2.02
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:
- Valeur d'entreprise: 1,54 milliard de dollars
- EBITDA ajusté (2024): 415 millions de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 3.71
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a montré les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:
| Mois | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Octobre 2023 | 20.00 |
| Janvier 2024 | 19.50 |
| Avril 2024 | 18.80 |
| Juillet 2024 | 17.50 |
| Septembre 2024 | 18.15 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société verse un dividende trimestriel et les mesures pertinentes sont:
- Dividende annuel: $0.90
- Rendement des dividendes: 4.96%
- Ratio de paiement: 100% (basé sur TTM EPS)
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes indiquent le consensus suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 2 analystes
- Vendre: 1 analyste
Cette analyse fournit un détail overview des mesures d'évaluation de l'entreprise, des performances des actions et des perceptions du marché à partir de 2024.
Risques clés face à Deluxe Corporation (DLX)
Risques clés face à Deluxe Corporation
Deluxe Corporation fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui envisagent les actions de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
La société opère dans un environnement hautement compétitif, en particulier dans les secteurs des services d'impression et de marketing. La baisse laïque en cours dans les volumes d'ordre pour les chèques, les formulaires commerciaux et les accessoires d'entreprise présente un risque important. Par exemple, les revenus totaux du troisième trimestre de 2024 ont diminué de 1.7% à 528 444 $, contre 537 844 $ au cours de la même période de 2023.
Changements réglementaires
Les changements de réglementation peuvent également avoir un impact sur les opérations. L'entreprise doit respecter divers réglementations fédérales et étatiques qui régissent ses pratiques commerciales. Toute modification pourrait entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des restrictions opérationnelles.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les pressions inflationnistes, ont affecté la structure des coûts de l'entreprise. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a signalé une augmentation des frais de créance 7 millions de dollars, principalement lié à des ajustements de réserve de comptes à comptables spécifiques.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pénuries de main-d'œuvre. Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 41 millions de dollars et la liquidité de 324 millions de dollars, indiquant un besoin d'une gestion opérationnelle robuste pour maintenir cette liquidité.
Risques financiers
La dette totale de l'entreprise a été signalée à 1,54 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, avec une dette nette de 1,49 milliard de dollars. Une variation d'un point de pourcentage du taux d'intérêt à la moyenne pondérée pourrait entraîner une variation des intérêts d'environ 1 million de dollars.
Risques stratégiques
Stratégiquement, l'entreprise a quit 56 millions de dollars en revenus en 2023. L'impact de ces sorties, y compris un 7 millions de dollars L'accusation de dépréciation de la bonne volonté de pré-tax, continue d'affecter les performances globales.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre des actions de prix et d'optimisation des coûts, qui ont montré une certaine efficacité. Par exemple, la marge d'EBITDA ajustée a augmenté pour le troisième trimestre de 2024 à 32.8%, par rapport à 32.2% l'année précédente.
| Facteur de risque | Description | Impact (2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les services d'impression et de marketing | Dossie des revenus de 1.7% |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations fédérales et étatiques | Augmentation des coûts de conformité possibles |
| Conditions du marché | Pressions inflationnistes affectant les coûts | Mauvaise augmentation des dépenses de la dette de 7 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement, pénuries de main-d'œuvre | Liquidité 324 millions de dollars |
| Risques financiers | Gestion totale de la dette et sensibilité aux taux d'intérêt | Impact des dépenses d'intérêt de 1 million de dollars |
| Risques stratégiques | Sorties d'entreprise et impacts financiers connexes | Perte de revenus d'environ 56 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Deluxe Corporation (DLX)
Perspectives de croissance futures pour Deluxe Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Deluxe Corporation est prêt à la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions. L'entreprise vise à améliorer ses offres de services dans les services marchands, qui ont pris en compte 18.0% du total des revenus pour les neuf premiers mois de 2024, en hausse 16.2% dans la même période de 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'année complète 2024, les revenus devraient être entre 2,12 milliards de dollars et 2,14 milliards de dollars, une diminution de 2,19 milliards de dollars en 2023. Le BAIIA ajusté devrait varier entre 405 millions de dollars et 415 millions de dollars, à partir de 417 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise poursuit activement des partenariats et des investissements dans l'innovation, en particulier dans les services de marketing et de marchand basés sur les données. Les dépenses en capital prévues pour 2024 sont approximativement 100 millions de dollars, visant à améliorer les catégories de produits et les opérations de mise à l'échelle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Deluxe Corporation bénéficie d'une source de revenus diversifiée et d'un fort pied dans le segment des services marchands, qui devrait poursuivre sa trajectoire de croissance. L'entreprise a signalé un 3.0% Augmentation de l'EBITDA ajusté pour le troisième trimestre de 2024 par rapport au même trimestre de 2023, tirée par des stratégies efficaces de tarification et d'optimisation des coûts.
| Métrique | 2024 estimation | 2023 réel | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 2,12 $ - 2,14 milliards de dollars | 2,19 milliards de dollars | -3,4% à -2,3% |
| EBITDA ajusté | 405 $ - 415 millions de dollars | 417 millions de dollars | -2,9% à -0,5% |
| Dépenses en capital | 100 millions de dollars | 101 millions de dollars | -1.0% |
| Flux de trésorerie disponibles | 90 $ - 100 millions de dollars | 98 millions de dollars | -8,2% à + 2,0% |
Conclusion
La stratégie de croissance de Deluxe Corporation tire parti de ses forces concurrentielles dans le secteur des services marchands et des investissements continus dans l'innovation. La société reste concentrée sur l'adaptation aux conditions du marché pour maintenir sa dynamique de croissance au milieu de la dynamique de l'industrie en évolution.
Deluxe Corporation (DLX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Deluxe Corporation (DLX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Deluxe Corporation (DLX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Deluxe Corporation (DLX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.