Deluxe Corporation (DLX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Deluxe Corporation (DLX)
Entendendo os fluxos de receita da Deluxe Corporation
Os fluxos de receita da Deluxe Corporation são derivados principalmente de quatro segmentos distintos: impressão, serviços de comerciantes, pagamentos B2B e soluções de dados. Cada segmento contribui de maneira diferente para o desempenho financeiro geral da empresa.
Repartição de fontes de receita primária
A composição da receita para o trimestre encerrada em 30 de setembro de 2024 e os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Mudar (%) | 9m 2024 Receita (em milhares) | 9m 2023 Receita (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Imprimir | $297,313 | $304,282 | (2.3%) | $909,393 | $942,839 | (3.5%) |
| Serviços comerciais | $93,674 | $88,000 | 6.3% | $288,000 | $270,000 | 6.7% |
| Pagamentos B2B | $75,140 | $74,581 | 0.7% | $214,788 | $226,118 | (5.0%) |
| Soluções de dados | $61,065 | $64,080 | (4.7%) | $178,169 | $167,735 | 6.2% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total geral nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 1.601.215, representando uma diminuição de 3,2% em comparação com US $ 1.654.896 no mesmo período em 2023. A receita trimestral para o trimestre de 2024 foi de US $ 528.444, de US $ 537,84.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O mix de receita em 30 de setembro de 2024 ilustra as contribuições de vários segmentos:
| Segmento | Q3 2024 Contribuição (%) | Q3 2023 Contribuição (%) | 9m 2024 Contribuição (%) | 9m 2023 Contribuição (%) |
|---|---|---|---|---|
| Serviços comerciais | 17.7% | 16.4% | 18.0% | 16.2% |
| Pagamentos B2B | 14.2% | 13.8% | 13.4% | 13.7% |
| Soluções de dados | 11.5% | 11.9% | 11.1% | 10.1% |
| Imprimir | 56.3% | 56.6% | 56.8% | 57.0% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O declínio na receita do segmento de impressão é atribuído ao declínio secular em andamento em volumes de pedidos para cheques e formulários de negócios, além da demanda reduzida por produtos promocionais. No entanto, o segmento de serviços de comerciantes mostrou crescimento, impulsionado pelo aumento do volume e às novas aquisições de clientes. A perspectiva geral da receita para 2024 antecipa um declínio nos dígitos de baixo a médio porte, influenciado pelas mudanças contínuas no comportamento do consumidor e na dinâmica do mercado.
Um profundo mergulho na lucratividade da Deluxe Corporation (DLX)
Um mergulho profundo na lucratividade da Deluxe Corporation
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
No terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou um lucro bruto de US $ 281,9 milhões, comparado com US $ 282,7 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro bruto foi US $ 854,2 milhões, de baixo de US $ 879,2 milhões no mesmo período de 2023. A margem bruta para o terceiro trimestre de 2024 ficou em 53.3%, enquanto a margem bruta de nove meses foi 52.5%.
O lucro operacional no terceiro trimestre de 2024 foi US $ 41,6 milhões, um aumento significativo de US $ 21,6 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro operacional aumentou para US $ 145,1 milhões, de cima de US $ 109,8 milhões ano a ano. A margem operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 7.9%, e durante o período de nove meses, foi 9.1%.
Lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 9,0 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 8,0 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro líquido alcançado US $ 40,3 milhões, de cima de US $ 11,2 milhões em 2023. A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi 1.7%, enquanto durante os nove meses, foi 2.5%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As métricas de lucratividade mostram uma tendência positiva em 2024 em comparação com 2023. A margem de receita líquida melhorou significativamente, refletindo as estratégias efetivas de gerenciamento de custos e preços. A margem de lucro líquido aumentou de -1.5% No terceiro trimestre de 2023 para 1.7% No terceiro trimestre de 2024, destacando uma reviravolta no desempenho financeiro.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparado à média da indústria, a margem bruta da empresa de 53.3% está acima da média da indústria de 50%. A margem operacional de 7.9% também é favorável em comparação com a média da indústria de 6%. No entanto, a margem de lucro líquido de 1.7% atrasos atrás da média da indústria de 3%, indicando possíveis áreas de melhoria.
Análise da eficiência operacional
O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 104,9 milhões, com uma margem EBITDA ajustada de 19.9%, de cima de 18.9% No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses, o EBITDA ajustado foi US $ 308,7 milhões, com uma margem de 19.3%, comparado com 18.8% Em 2023. Essa melhoria reflete melhores iniciativas de gerenciamento de custos e eficiência operacional.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 281,9 milhões | US $ 282,7 milhões | US $ 854,2 milhões | US $ 879,2 milhões |
| Lucro operacional | US $ 41,6 milhões | US $ 21,6 milhões | US $ 145,1 milhões | US $ 109,8 milhões |
| Resultado líquido | US $ 9,0 milhões | (US $ 8,0 milhões) | US $ 40,3 milhões | US $ 11,2 milhões |
| Ebitda ajustada | US $ 104,9 milhões | US $ 101,9 milhões | US $ 308,7 milhões | US $ 310,7 milhões |
| Margem EBITDA ajustada | 19.9% | 18.9% | 19.3% | 18.8% |
Dívida vs. patrimônio: como a Deluxe Corporation (DLX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Deluxe Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Deluxe Corporation relatou uma dívida total de US $ 1,53 bilhão e dívida líquida de US $ 1,49 bilhão. A composição desta dívida inclui:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Linha de empréstimo a prazo sênior garantida | $790,563 |
| Notas sênior e não seguras | $475,000 |
| Valores desenhados em uma linha de crédito rotativo sênior e garantido | $209,000 |
| Obrigações de securitização | $65,776 |
| Valor principal total | $1,540,339 |
A taxa de juros da média ponderada na dívida foi aproximadamente 7.0% Em 30 de setembro de 2024. Em comparação, a dívida era US $ 1,60 bilhão em 31 de dezembro de 2023, indicando uma diminuição na dívida total de US $ 63,848 milhões durante o período.
A Deluxe Corporation tem uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 2.52 com base no patrimônio dos acionistas de US $ 612,685 milhões em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de cerca de 1.5, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação com seus pares.
Em março de 2024, a empresa entrou em uma instalação de financiamento a receber de contas com capacidade de até US $ 80 milhões, dos quais US $ 66 milhões foi excelente em 30 de setembro de 2024. Os recursos desta instalação foram utilizados para pagar os valores previstas devidos sob a linha de empréstimo a prazo garantido.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 41 milhões e liquidez de US $ 325 milhões. A administração da empresa enfatizou a importância de equilibrar a dívida com financiamento de ações para manter a flexibilidade financeira e buscar estratégias de crescimento. As prioridades de alocação de capital incluem reduzir a dívida, fazer investimentos internos de alto retorno e manter pagamentos de dividendos.
Ratings de crédito recentes indicam que a empresa está em conformidade com seus convênios de dívida, o que é crucial para manter o acesso ao mercado de capitais. Além disso, a Deluxe Corporation não recomprou nenhuma ação sob sua autorização em andamento de US $ 500 milhões Desde o início de 2020, saindo US $ 287 milhões Disponível para possíveis recompras futuras.
Avaliando a liquidez da Corporação Deluxe (DLX)
Avaliação da liquidez e solvência
Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez e solvência da empresa pode ser avaliada por meio de várias métricas financeiras, incluindo os índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual, que mede a capacidade da Companhia de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo, é calculada da seguinte forma:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Ativos circulantes | $516,000,000 |
| Passivos circulantes | $408,000,000 |
| Proporção atual | 1.27 |
A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é calculada da seguinte forma:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Ativos circulantes (excluindo o inventário) | $460,000,000 |
| Passivos circulantes | $408,000,000 |
| Proporção rápida | 1.13 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. A posição de capital de giro em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Ativos circulantes | $516,000,000 |
| Passivos circulantes | $408,000,000 |
| Capital de giro | $108,000,000 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa fornece informações sobre os fluxos de caixa operacionais, de investimento e financiamento da Companhia nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $134,122 | $114,906 | $19,216 |
| Caixa líquido usado por atividades de investimento | ($51,323) | ($50,735) | ($588) |
| Dinheiro líquido usado por atividades de financiamento | ($452,081) | ($213,590) | ($238,491) |
| Mudança líquida em dinheiro, equivalentes de caixa, dinheiro restrito e equivalentes restritos de caixa | ($372,438) | ($148,426) | ($224,012) |
| Fluxo de caixa livre | $64,345 | $34,097 | $30,248 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa detinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 41 milhões, com uma liquidez disponível de US $ 325 milhões, incluindo US $ 283 milhões disponíveis para empréstimos sob a linha de crédito rotativa. A dívida total foi relatada em US $ 1,53 bilhão, com dívida líquida em US $ 1,49 bilhão.
A posição de liquidez indica uma forte capacidade de cumprir obrigações de curto prazo, com uma proporção atual de 1,27 e uma proporção rápida de 1,13. O aumento do fluxo de caixa livre em US $ 30 milhões em comparação com o ano anterior sugere uma maior eficiência operacional e recursos de geração de caixa.
No entanto, o dinheiro significativo usado nas atividades de financiamento, totalizando US $ 452 milhões, pode levantar preocupações sobre a estabilidade futura do fluxo de caixa, especialmente considerando as obrigações de dívida em andamento.
A Deluxe Corporation (DLX) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA ) proporções. Além disso, revisaremos as tendências dos preços das ações, o rendimento de dividendos, os índices de pagamento e o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada da seguinte forma:
- Preço atual das ações: $18.15 (em 30 de setembro de 2024)
- Lucro por ação (EPS): $0.90
- Razão P/E: 20.2
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é determinada usando os seguintes dados:
- Preço atual das ações: $18.15
- Valor contábil por ação: $9.00
- Proporção p/b: 2.02
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada da seguinte forma:
- Valor da empresa: US $ 1,54 bilhão
- Ebitda ajustada (2024): US $ 415 milhões
- Proporção EV/EBITDA: 3.71
Tendências do preço das ações
O preço das ações exibiu as seguintes tendências nos últimos 12 meses:
| Mês | Preço das ações ($) |
|---|---|
| Outubro de 2023 | 20.00 |
| Janeiro de 2024 | 19.50 |
| Abril de 2024 | 18.80 |
| Julho de 2024 | 17.50 |
| Setembro de 2024 | 18.15 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa paga um dividendo trimestral e as métricas relevantes são:
- Dividendo anual: $0.90
- Rendimento de dividendos: 4.96%
- Taxa de pagamento: 100% (com base no TTM EPS)
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas indicam o seguinte consenso:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 2 analistas
- Vender: 1 analista
Esta análise fornece um detalhado overview Das métricas de avaliação da empresa, desempenho de ações e percepções de mercado a partir de 2024.
Riscos -chave enfrentados pela Deluxe Corporation (DLX)
Riscos -chave enfrentados pela Corporação Deluxe
A Deluxe Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Compreender esses riscos é crucial para os investidores, considerando as ações da empresa.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, principalmente nos setores de serviços de impressão e marketing. O declínio secular em andamento em volumes de ordem para cheques, formulários de negócios e acessórios comerciais representa um risco significativo. Por exemplo, a receita total para o terceiro trimestre de 2024 diminuiu por 1.7% para US $ 528.444, em comparação com US $ 537.844 no mesmo período de 2023.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos também podem afetar as operações. A Companhia deve aderir a vários regulamentos federais e estaduais que governam suas práticas de negócios. Quaisquer alterações podem levar ao aumento dos custos de conformidade ou restrições operacionais.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo pressões inflacionárias, afetaram a estrutura de custos da empresa. Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa relatou um aumento na despesa de dívida ruim de US $ 7 milhões, principalmente relacionado a contas específicas de ajustes de reserva a receber.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e escassez de mão -de -obra. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 41 milhões e liquidez de US $ 324 milhões, indicando a necessidade de gerenciamento operacional robusto para manter essa liquidez.
Riscos financeiros
A dívida total da empresa foi relatada em US $ 1,54 bilhão em 30 de setembro de 2024, com uma dívida líquida de US $ 1,49 bilhão. Uma mudança de ponto percentual na taxa de juros da média ponderada pode resultar em uma mudança na despesa de juros de aproximadamente US $ 1 milhão.
Riscos estratégicos
Estrategicamente, a empresa saiu de determinadas linhas de negócios, que geraram aproximadamente US $ 56 milhões em receita em 2023. O impacto dessas saídas, incluindo um relacionado US $ 7 milhões A acusação de prejuízo de boa vontade antes dos impostos, continua afetando o desempenho geral.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa implementou ações de preços e otimização de custos, que mostraram alguma eficácia. Por exemplo, a margem EBITDA ajustada aumentou no terceiro trimestre de 2024 para 32.8%, comparado com 32.2% no ano anterior.
| Fator de risco | Descrição | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em serviços de impressão e marketing | Declínio da receita de 1.7% |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com regulamentos federais e estaduais | Custos de conformidade aumentados possíveis |
| Condições de mercado | Pressões inflacionárias que afetam os custos | Aumento de despesas com dívidas incobráveis de US $ 7 milhões |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos, escassez de mão -de -obra | Liquidez de US $ 324 milhões |
| Riscos financeiros | Gerenciamento total da dívida e sensibilidade à taxa de juros | Impacto de despesas com juros de US $ 1 milhão |
| Riscos estratégicos | Saídas de negócios e impactos financeiros relacionados | Perda de receita de aproximadamente US $ 56 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro da Deluxe Corporation (DLX)
Perspectivas de crescimento futuro para a Deluxe Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Deluxe Corporation está pronta para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições. A empresa pretende aprimorar suas ofertas de serviços em serviços de comerciantes, que foram responsáveis por 18.0% de receita total nos primeiros nove meses de 2024, acima de 16.2% no mesmo período de 2023.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano inteiro de 2024, a receita é projetada entre US $ 2,12 bilhões e US $ 2,14 bilhões, uma diminuição de US $ 2,19 bilhões em 2023. Espera -se que o EBITDA ajustado entre US $ 405 milhões e US $ 415 milhões, de baixo de US $ 417 milhões em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está buscando ativamente parcerias e investimentos em inovação, particularmente em serviços de marketing e comerciantes orientados a dados. As despesas de capital previstas para 2024 são aproximadamente US $ 100 milhões, com o objetivo de aprimorar as categorias de produtos e as operações de escala.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A Deluxe Corporation se beneficia de um fluxo de receita diversificado e de uma forte posição no segmento de serviços comerciais, que deve continuar sua trajetória de crescimento. A empresa relatou um 3.0% Aumento do EBITDA ajustado para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre de 2023, impulsionado por estratégias efetivas de preços e otimização de custos.
| Métrica | 2024 Estimativa | 2023 real | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 2,12 - US $ 2,14 bilhões | US $ 2,19 bilhões | -3,4% a -2,3% |
| Ebitda ajustada | $ 405 - $ 415 milhões | US $ 417 milhões | -2,9% a -0,5% |
| Despesas de capital | US $ 100 milhões | US $ 101 milhões | -1.0% |
| Fluxo de caixa livre | US $ 90 - US $ 100 milhões | US $ 98 milhões | -8,2% a +2,0% |
Conclusão
A estratégia de crescimento da Deluxe Corporation aproveita seus pontos fortes competitivos no setor de serviços comerciais e investimentos em andamento em inovação. A empresa continua focada em se adaptar às condições do mercado para sustentar seu momento de crescimento em meio à dinâmica da indústria em evolução.
Deluxe Corporation (DLX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Deluxe Corporation (DLX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Deluxe Corporation (DLX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Deluxe Corporation (DLX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.