BRASSE AMDOCS LIMITED (DOX) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus AMDOCS Limited (DOX)

Comprendre les sources de revenus d'AMDOCS Limited

Les revenus d'AMDOCS Limited pour le deuxième trimestre financier de 2024 ont été signalés à 1 246 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 1.8% comme indiqué et 2.0% en devise constante.

Répartition des revenus par source

• Revenus de services gérés: 720,3 millions de dollars, approximativement 58% du total des revenus.
• Revenus de produits: Les revenus restants sont principalement constitués de logiciels et de services fournis aux télécommunications et aux sociétés de médias.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours de l'exercice 2024, les AMDOC s'attendent à un taux de croissance des revenus de 1,6% à 3,6% comme indiqué et 1,7% à 3,7% en devise constante.

Tendances des revenus historiques

Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux

Le segment des services gérés continue d'être un moteur majeur, contribuant de manière significative aux revenus globaux. L'arriéré de douze mois a été signalé à 4,23 milliards de dollars, une augmentation d'environ 3% d'une année à l'autre.

Changements importants dans les sources de revenus

Au deuxième trimestre de l'exercice 2024, la société a noté un impact défavorable des mouvements de devises d'environ 2 millions de dollars par rapport au premier trimestre de l'exercice 2024.

Une ventilation des revenus de la région géographique pour le trimestre clos le 31 mars 2024 est la suivante:

Une plongée profonde dans la rentabilité AMDOCS Limited (DOX)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 31 mars 2024, le bénéfice brut était approximativement 443 millions de dollars sur les revenus de 1 246 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 35.5%. Cela représente une légère augmentation par rapport 35.3% au cours de la même période de l'année précédente.

Bénéfice d'exploitation: Le résultat d'exploitation du même trimestre était 156 millions de dollars, conduisant à une marge d'exploitation GAAP de 12.5%. C'est une diminution de 240 points de base par rapport à l'année précédente, attribué principalement à la restructuration des frais de 33 millions de dollars.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la Société pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024 était 119 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 9.5%. Ce chiffre marque une baisse de 12.3% d'une année à l'autre.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des quatre derniers trimestres, les mesures de rentabilité ont montré des fluctuations. Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les mesures de rentabilité actuelles sont comparées aux moyennes de l'industrie pour les services technologiques, qui montrent généralement des marges brutes autour 40%, marges opérationnelles de 15%et marges bénéficiaires nettes de 10%.

• Marge bénéficiaire brute: 35,5% contre l'industrie moyenne de 40%
• Marge opérationnelle: 12,5% contre l'industrie moyenne de 15%
• Marge bénéficiaire nette: 9,5% contre l'industrie moyenne de 10%

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Les dépenses d'exploitation du T2 2024 ont totalisé 1 090 millions de dollars, par rapport à 1 041 million de dollars au T2 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre principalement en raison des coûts de restructuration.

Le tableau suivant illustre la répartition des dépenses d'exploitation:

La tendance à la marge brute indique une légère baisse, influencée par la hausse des coûts des coûts des revenus et l'augmentation des dépenses opérationnelles. L'accent mis sur la gestion des coûts reste essentiel pour l'amélioration de la rentabilité à l'avenir.

Dette vs Équité: comment AMDOCS Limited (DOX) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment AMDOCS a limité finance sa croissance

Dette à long terme: Au 31 mars 2024, AMDOCS Limited a déclaré une dette à long terme de 645,99 millions de dollars. Ce chiffre représente les obligations financières de l'entreprise qui sont dues au-delà d'un an.

Dette à court terme: L'entreprise a des passifs à court terme totalisant 1,37 milliard de dollars, qui comprend les comptes à payer et les autres passifs courants.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / investissement d'AMDOCS Limited se situe à peu près 0.18 Depuis la dernière période de référence. Ce ratio indique une approche conservatrice pour tirer parti, car elle est en dessous de la moyenne de l'industrie 0.50.

Émissions de dettes récentes: Récemment, les AMDOC ont refinancé la dette existante pour tirer parti des taux d'intérêt plus bas, ce qui a amélioré son coût global du capital. La société a maintenu une cote de crédit favorable de Baa2 De Moody's, indiquant une santé financière stable et un risque de crédit modéré.

Équilibrer la dette et les capitaux propres: AMDOCS s'est concentré sur l'équilibre de ses besoins de financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Au cours du dernier exercice, la société a racheté 115 millions de dollars de ses actions ordinaires, indiquant une stratégie de retour de la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.

L'approche du financement d'AMDOCS Limited reflète un engagement à maintenir un bilan solide tout en poursuivant des opportunités de croissance sur ses principaux marchés. La capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses niveaux de dette tout en retournant la valeur aux actionnaires la positionne favorablement dans le paysage de l'industrie.

Évaluation des liquidités AMDOCS Limited (DOX)

Évaluation des liquidités d'AMDOCS Limited

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour AMDOCS Limited au 31 mars 2024 est calculé comme suit:

Actifs actuels: $1,806,976,000

Autonomies actuelles: $1,369,472,000

Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 1.32

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:

Actifs rapides: Actifs actuels - Inventaire (supposé négligeable) = 1 806 976 000 $

Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 1.32

Analyse des tendances du fonds de roulement

Fonds de roulement = actifs courants - passifs courants

Fonds de roulement au 31 mars 2024: $1,806,976,000 - $1,369,472,000 = $437,504,000

La tendance montre une position de fonds de roulement stable avec une légère augmentation par rapport à l'année précédente.

Énoncés de trésorerie Overview

Le flux de trésorerie des opérations pour les six mois clos le 31 mars 2024 est:

L'argent net fourni par les activités d'exploitation: $315,044,000

Flux de trésorerie des activités d'investissement:

Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: ($128,786,000)

Flux de trésorerie des activités de financement:

Espie nette utilisée dans les activités de financement: ($363,423,000)

Diminue nette en espèces pendant la période:

Diminution nette des équivalents en espèces et en espèces: ($177,165,000)

Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période: $342,915,000

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La liquidité d'AMDOCS Limited semble robuste compte tenu de ses ratios actuels et rapides supérieurs à 1,0. Cependant, les sorties de trésorerie importantes dans les activités de financement, principalement en raison de rachats d'actions, montant à 273 941 000 $, pourraient susciter des préoccupations concernant la liquidité future si elle n'est pas équilibrée avec des flux de trésorerie opérationnels.

AMDOCS Limited (DOX) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si AMDOCS Limited (DOX) est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons plusieurs ratios financiers et mesures clés, y compris le prix-à-bénéfice (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise -To-Ebitda (EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 19.5 basé sur un bénéfice par action de douze mois. $3.12 et un cours d'action d'environ $60.90.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à 4.5 avec une valeur comptable par action de $13.50.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 12.8. Ceci est dérivé d'une valeur d'entreprise de 7,2 milliards de dollars et l'ebitda de 560 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $52.00 et $66.00. Le prix actuel est approximativement $60.90, indiquant une augmentation modérée de 15% Au cours de la dernière année.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

Le dividende annuel déclaré est $1.916 par action, résultant en un rendement de dividende de 3.15%. Le ratio de distribution de dividendes basé sur les EPS TTM est approximativement 61.5%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes montre actuellement une note de Prise, avec 70% des analystes recommandant de tenir, 20% suggérant d'acheter, et 10% conseiller de vendre le stock.

Ces mesures fournissent une vue complète du paysage d'évaluation pour AMDOCS Limited, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en fonction des conditions actuelles du marché et des performances financières.

Risques clés auxquels AMDOCS Limited (DOX)

Risques clés auxquels AMDOCS Limited

La santé financière d'AMDOCS Limited est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.

Overview de risques internes et externes

Plusieurs risques sont pertinents pour l'entreprise, notamment:

• Concours de l'industrie: L'industrie des télécommunications et des services médiatiques est très compétitive. AMDOCS fait face à la concurrence des joueurs établis et des nouveaux entrants, ce qui pourrait faire pression sur les prix et les marges.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations entre les différentes juridictions peuvent affecter les coûts opérationnels et l'accès au marché, en particulier dans le secteur des télécommunications.
• Conditions du marché: Les fluctuations économiques, telles que l'inflation et les changements dans les dépenses de consommation, peuvent avoir un impact sur la demande des services de l'entreprise.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques:

• Frais de restructuration: Une charge de restructuration notable de 33 millions de dollars a été enregistré au deuxième trimestre fiscal, affectant la rentabilité globale.
• Fluctuations de devises: La société a signalé un impact défavorable des mouvements de devises d'environ 2 millions de dollars dans le deuxième quart d'exercice de 2024.
• Variabilité des flux de trésorerie disponibles: Les flux de trésorerie disponibles pour le deuxième trimestre fiscal étaient 113 millions de dollars, qui est une baisse de 259 millions de dollars dans la même période de l'année dernière.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, AMDOCS a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Initiatives d'excellence opérationnelle: L'entreprise continue de se concentrer sur l'excellence opérationnelle et l'automatisation pour stimuler l'efficacité et réduire les coûts.
• Partenariats stratégiques: AMDOCS a élargi les partenariats avec les principaux opérateurs, comme un accord important avec AT&T, pour améliorer les offres de services et la présence sur le marché.

Table de performance financière

Comprendre ces facteurs de risque est crucial pour les investisseurs car ils évaluent la capacité de l'entreprise à prendre des défis et à maintenir la santé financière à l'avenir.

Perspectives de croissance futures pour AMDOCS Limited (DOX)

Perspectives de croissance futures pour AMDOCS Limited

Moteurs de croissance clés

Au cours de l'exercice 2024, AMDOCS Limited anticipe la croissance des revenus entre 1,6% à 3,6% d'une année à l'autre comme indiqué, et 1,7% à 3,7% en devise constante. L'arriéré de douze mois de la société a atteint un record 4,23 milliards de dollars, une augmentation d'environ 3% par rapport à l'année précédente, indiquant un fort potentiel de revenus futurs.

Innovations de produits

AMDOCS a élargi ses offres dans la migration du cloud, la monétisation 5G et la modernisation numérique. Notamment, un accord significatif de cinq ans a été signé avec AT&T, améliorant leurs services cloud et étendant leur engagement de domaine de consommation.

Extensions du marché

La société a fait des progrès sur les marchés internationaux, obtenant des contrats majeurs dans des régions telles que l'Asie du Sud-Est et le Royaume-Uni, qui devraient contribuer de manière significative aux revenus futurs.

Acquisitions

AMDOCS a poursuivi des acquisitions stratégiques pour renforcer ses offres de services. Au cours de la première moitié de l'exercice 2024, des acquisitions nettes payées pour les acquisitions d'entreprise ont été signalées à 87,129 millions de dollars.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les perspectives de l'exercice 2024 comprennent des attentes pour la croissance du bénéfice dilué par action des PCGR 7,0% à 13,0%. Le bénéfice dilué par action non GAAP devrait croître 7,0% à 11,0%. Dans l'ensemble, l'entreprise prévoit un flux de trésorerie libre d'environ 700 millions de dollars.

Initiatives et partenariats stratégiques

AMDOCS améliore ses relations avec les services gérés, tels que l'accord pluriannuel avec Rogers au Canada, qui soutient sa fusion avec Shaw. Ces partenariats sont essentiels pour stimuler l'efficacité opérationnelle et enrichir les capacités de service.

Avantages compétitifs

Avec un fort accent sur l'excellence opérationnelle, les AMDOC ont signalé une marge opérationnelle non conforme à GAAP de 18.4%, qui est en place 60 points de base d'une année à l'autre. Cet bord concurrentiel positionne favorablement l'entreprise pour une croissance future sur un marché en évolution rapide.

Conclusion

Les initiatives stratégiques d'AMDOCS Limited, les métriques financières solides et les efforts d'expansion du marché le positionnent bien pour une croissance future. L'accent mis sur l'innovation et l'excellence opérationnelle améliore encore ses avantages concurrentiels dans l'industrie.