Quebra a saúde financeira da AMDOCS Limited (DOX): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita AMDOCS Limited (DOX)

Entendendo os fluxos de receita da AMDOCS Limited

A receita da AMDOCS Limited para o segundo trimestre fiscal de 2024 foi relatada em US $ 1.246 milhões, refletindo um aumento ano a ano de 1.8% conforme relatado e 2.0% em moeda constante.

Partida de receita por fonte

• Receita de Serviços Gerenciados: US $ 720,3 milhões, aproximadamente 58% de receita total.
• Receita de produtos: A receita restante consiste principalmente em software e serviços fornecidos a empresas de telecomunicações e mídia.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

No fiscal de 2024, o AMDOCS espera uma taxa de crescimento de receita de 1,6% a 3,6% conforme relatado e 1,7% a 3,7% em moeda constante.

Tendências de receita histórica

Contribuição dos segmentos de negócios para a receita geral

O segmento de serviços gerenciados continua sendo um dos principais fatores, contribuindo significativamente para a receita geral. A carteira de doze meses foi relatada em US $ 4,23 bilhões, um aumento de aproximadamente 3% ano a ano.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

No segundo trimestre do ano fiscal de 2024, a empresa observou um impacto desfavorável dos movimentos de moeda estrangeira de aproximadamente US $ 2 milhões Comparado ao primeiro trimestre do ano fiscal de 2024.

Um colapso da receita pela região geográfica para o trimestre encerrado em 31 de março de 2024 é a seguinte:

Um mergulho profundo na lucratividade da AMDOCS Limited (DOX)

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 31 de março de 2024, o lucro bruto foi aproximadamente US $ 443 milhões na receita de US $ 1.246 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 35.5%. Isso representa um ligeiro aumento de 35.3% no mesmo período do ano anterior.

Lucro operacional: A receita operacional para o mesmo trimestre foi US $ 156 milhões, levando a uma margem operacional GAAP de 12.5%. Esta é uma diminuição de 240 pontos base Comparado ao ano anterior, atribuído principalmente à reestruturação de cobranças de US $ 33 milhões.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024 foi US $ 119 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 9.5%. Esta figura marca um declínio de 12.3% ano a ano.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos últimos quatro trimestres, as métricas de lucratividade mostraram flutuações. A tabela a seguir resume as principais métricas de lucratividade:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

As métricas de rentabilidade atuais são comparadas com as médias do setor para serviços de tecnologia, que normalmente mostram margens brutas ao redor 40%, margens de operação de 15%e margens de lucro líquido de 10%.

• Margem de lucro bruto: 35,5% vs. média da indústria 40%
• Margem operacional: 12,5% vs. Média da indústria 15%
• Margem de lucro líquido: 9,5% vs. Média da indústria 10%

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. As despesas operacionais para o segundo trimestre de 2024 totalizaram US $ 1.090 milhões, comparado com US $ 1.041 milhões No segundo trimestre de 2023, refletindo um aumento ano a ano, principalmente devido a custos de reestruturação.

A tabela a seguir ilustra a quebra das despesas operacionais:

A tendência da margem bruta indica um ligeiro declínio, influenciado pelo aumento dos custos no custo da receita e pelo aumento das despesas operacionais. O foco no gerenciamento de custos permanece crítico para melhorar a lucratividade no futuro.

Dívida vs. patrimônio: como o Amdocs Limited (DOX) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o AMDOCS limitou o seu crescimento

Dívida de longo prazo: Em 31 de março de 2024, a Amdocs Limited relatou dívida de longo prazo de US $ 645,99 milhões. Este número representa as obrigações financeiras da empresa que devem além de um ano.

Dívida de curto prazo: A empresa possui passivos de curto prazo US $ 1,37 bilhão, que inclui contas a pagar e outros passivos atuais.

Relação dívida / patrimônio: A taxa de dívida / patrimônio da Amdocs Limited é aproximada de aproximadamente 0.18 no último período de relatório. Essa proporção indica uma abordagem conservadora para alavancar, pois está abaixo da média da indústria em torno 0.50.

Emissões recentes de dívida: Recentemente, os AMDOCs refinanciaram a dívida existente para aproveitar as taxas de juros mais baixas, o que melhorou seu custo geral de capital. A empresa manteve uma classificação de crédito favorável de Baa2 da Moody's, indicando saúde financeira estável e risco moderado de crédito.

Equilibrando dívida e patrimônio: A AMDOCS se concentrou em equilibrar suas necessidades de financiamento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio líquido. No último ano fiscal, a empresa recomprou US $ 115 milhões de suas ações ordinárias, indicando uma estratégia para retornar o valor aos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.

A abordagem da Amdocs Limited ao financiamento reflete o compromisso de manter um forte balanço patrimonial enquanto busca oportunidades de crescimento em seus principais mercados. A capacidade da Companhia de gerenciar seus níveis de dívida de maneira eficaz, além de retornar valor aos acionistas, posiciona -o favoravelmente no cenário do setor.

Avaliando a liquidez da Amdocs Limited (DOX)

Avaliando a liquidez da Amdocs Limited

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da AMDOCS Limited em 31 de março de 2024 é calculada da seguinte forma:

Ativos circulantes: $1,806,976,000

Passivo circulante: $1,369,472,000

Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = 1.32

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:

Ativos rápidos: Ativos circulantes - inventário (assumido insignificante) = $ 1.806.976.000

Razão rápida = ativos rápidos / passivos circulantes = 1.32

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes

Capital de giro em 31 de março de 2024: $1,806,976,000 - $1,369,472,000 = $437,504,000

A tendência mostra uma posição estável de capital de giro com um ligeiro aumento em comparação com o ano anterior.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das operações nos seis meses findos em 31 de março de 2024, é:

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: $315,044,000

Fluxo de caixa das atividades de investimento:

Caixa líquida usada em atividades de investimento: ($128,786,000)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento:

Caixa líquida usada em atividades de financiamento: ($363,423,000)

Diminuição de caixa líquido durante o período:

Diminuição líquida em caixa e equivalentes de caixa: ($177,165,000)

Caixa e equivalentes em dinheiro no final do período: $342,915,000

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A liquidez da Amdocs Limited parece robusta, dadas as proporções atuais e rápidas acima de 1,0. No entanto, a saída de caixa significativa nas atividades de financiamento, principalmente devido a recompras de ações no valor de US $ 273.941.000, poderia levantar preocupações sobre a liquidez futura se não forem equilibradas com o fluxo de caixa operacional.

O AMDOCS Limited (DOX) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a AMDOCS Limited (DOX) está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos vários índices financeiros e métricas importantes, incluindo o valor do preço-aberras (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor corporativo -to-ebitda (EV/EBITDA), juntamente com tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 19.5 com base em um lucro por ação (EPS) de doze meses (EPS) de $3.12 e um preço das ações de aproximadamente $60.90.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada em 4.5 com um valor contábil por ação de $13.50.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é relatada em 12.8. Isso é derivado de um valor corporativo de US $ 7,2 bilhões e Ebitda de US $ 560 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $52.00 e $66.00. O preço atual é aproximadamente $60.90, indicando um aumento moderado de 15% no último ano.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

O dividendo anual declarado é $1.916 por ação, resultando em um rendimento de dividendos de 3.15%. A taxa de pagamento de dividendos com base no TTM EPS é aproximadamente 61.5%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Atualmente, o consenso de analistas mostra uma classificação de Segurar, com 70% de analistas recomendando manter, 20% sugerindo comprar e 10% aconselhando para vender o estoque.

Essas métricas fornecem uma visão abrangente do cenário de avaliação da AMDOCS Limited, permitindo que os investidores tomem decisões informadas com base nas condições atuais do mercado e no desempenho financeiro.

Riscos -chave enfrentados pela AMDOCS Limited (DOX)

Os principais riscos enfrentados pela AMDOCS Limited

A saúde financeira da AMDOCS Limited é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.

Overview de riscos internos e externos

Vários riscos são pertinentes à empresa, incluindo:

• Concorrência da indústria: O setor de telecomunicações e serviços de mídia é altamente competitivo. A AMDOCS enfrenta a concorrência de jogadores estabelecidos e novos participantes, o que pode pressionar preços e margens.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos entre diferentes jurisdições podem afetar os custos operacionais e o acesso ao mercado, particularmente no setor de telecomunicações.
• Condições de mercado: As flutuações econômicas, como inflação e mudanças nos gastos do consumidor, podem afetar a demanda pelos serviços da empresa.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos:

• Cobranças de reestruturação: Uma carga de reestruturação notável de US $ 33 milhões foi registrado no segundo trimestre fiscal, afetando a lucratividade geral.
• Flutuações em moeda estrangeira: A empresa relatou um impacto desfavorável de movimentos em moeda estrangeira de aproximadamente US $ 2 milhões No segundo trimestre fiscal de 2024.
• Variabilidade gratuita de fluxo de caixa: O fluxo de caixa livre para o segundo trimestre fiscal foi US $ 113 milhões, que é um declínio de US $ 259 milhões no mesmo período do ano passado.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a AMDOCS implementou várias estratégias:

• Iniciativas de excelência operacional: A empresa continua se concentrando na excelência operacional e na automação para gerar eficiência e reduzir custos.
• Parcerias estratégicas: A AMDOCS expandiu parcerias com os principais operadores, como um acordo significativo com a AT&T, para aprimorar as ofertas de serviços e a presença do mercado.

Tabela de desempenho financeiro

Compreender esses fatores de risco é crucial para os investidores, pois eles avaliam a capacidade da Companhia de navegar pelos desafios e manter a saúde financeira no futuro.

Perspectivas de crescimento futuro para a AMDOCS Limited (DOX)

Perspectivas de crescimento futuro para AMDOCS Limited

Principais fatores de crescimento

No ano fiscal de 2024, a Amdocs Limited antecipa o crescimento da receita entre 1,6% a 3,6% ano a ano, conforme relatado e 1,7% a 3,7% em moeda constante. O backlog da empresa de doze meses atingiu um recorde US $ 4,23 bilhões, um aumento de aproximadamente 3% Comparado ao ano anterior, indicando um forte potencial futuro de receita.

Inovações de produtos

A AMDOCS expandiu suas ofertas em migração em nuvem, monetização 5G e modernização digital. Notavelmente, um contrato significativo de cinco anos foi assinado com a AT&T, aprimorando seus serviços em nuvem e ampliando o envolvimento do domínio do consumidor.

Expansões de mercado

A empresa fez progressos nos mercados internacionais, garantindo grandes contratos em regiões como o Sudeste Asiático e o Reino Unido, que devem contribuir significativamente para a receita futura.

Aquisições

A AMDOCS buscou aquisições estratégicas para reforçar suas ofertas de serviços. Na primeira metade do ano fiscal de 2024, o dinheiro líquido pago por aquisições de negócios foi relatado em US $ 87,129 milhões.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A perspectiva fiscal de 2024 inclui expectativas para o lucro diluído do GAAP por crescimento 7,0% a 13,0%. O lucro por ação diluído não-GAAP é projetado para crescer por 7,0% a 11,0%. No geral, a empresa espera fluxo de caixa livre de aproximadamente US $ 700 milhões.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A AMDOCS está aprimorando seus relacionamentos de serviços gerenciados, como o contrato de vários anos com a Rogers no Canadá, que apóia sua fusão com Shaw. Essas parcerias são fundamentais para impulsionar a eficiência operacional e expandir os recursos de serviço.

Vantagens competitivas

Com um forte foco na excelência operacional, a AMDOCS relatou uma margem operacional não-GAAP de 18.4%, que está de pé 60 pontos base ano a ano. Essa vantagem competitiva posiciona a empresa favoravelmente para o crescimento futuro em um mercado em rápida evolução.

Conclusão

As iniciativas estratégicas da Amdocs Limited, métricas financeiras fortes e esforços de expansão do mercado a posicionam bem para o crescimento futuro. O foco contínuo na inovação e na excelência operacional aprimora ainda mais suas vantagens competitivas no setor.