Briser Darden Restaurants, Inc. (DRI) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Comprendre les sources de revenus des restaurants de Darden

Le total des ventes du premier trimestre de l'exercice 2025 a atteint 2,76 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 1.0% par rapport à 2,73 milliards de dollars au cours de la même période de l'exercice 2024. Cette croissance était principalement motivée par les ventes de 42 NET NE NET RESTAURANTS, bien qu'il ait été partiellement compensé par une diminution des ventes de la même restaurante mélangée de (1.1%).

Répartition des sources de revenus primaires

Le tableau suivant décrit les ventes par segment pour les périodes indiquées:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le premier trimestre de l'exercice 2025 montre une augmentation modeste des ventes totales, avec une rupture détaillée comme suit:

• Olive Garden: Les ventes ont diminué de 18,8 millions de dollars, avec une baisse des ventes de la même restauration de (2.9%).
• Steakhorn longhorn: Les ventes ont augmenté de 43,7 millions de dollars, avec une augmentation des ventes de la même restauration de 3.7%.
• Gastronomie: Les ventes ont augmenté de 5,4 millions de dollars, avec une diminution significative des ventes de la même restauration (6.0%).
• Autres affaires: Les ventes ont diminué de 3,9 millions de dollars, avec une baisse des ventes de la même restauration de (1.8%).

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au premier trimestre de l'exercice 2025, les contributions aux revenus globaux par segment étaient:

• Olive Garden: 43.8% du total des ventes.
• Steakhorn longhorn: 25.9% du total des ventes.
• Gastronomie: 10.1% du total des ventes.
• Autres affaires: 20.2% du total des ventes.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours du premier trimestre de l'exercice 2025, les changements importants suivants ont été notés:

• Le déclin d'Olive Garden a été attribué à un 5.6% tomber dans le même nombre d'invités à restaurants, malgré un 2.9% Augmentation du contrôle moyen.
• Longhorn Steakhouse a connu un 3.0% Augmentation des chèques moyens aux côtés d'un 0.7% augmentation du nombre d'invités.
• La croissance de la gastronomie était en grande partie due à l'acquisition de Ruth de Chris, bien que les ventes de la même restauration aient vu un 9.3% diminution du nombre d'invités.
• D'autres segments d'entreprise ont été confrontés à des défis avec un 3.9% diminution des dénombrements des invités de la même restauration.

Dans l'ensemble, alors que les ventes totales ont légèrement augmenté en raison des nouvelles ouvertures de restaurants, les baisses des ventes de la même restauration dans les segments clés indiquent des défis dans le trafic des consommateurs et les comportements de dépenses.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour le premier trimestre de l'exercice 2025, la marge bénéficiaire brute était 9.8%, par rapport à 9.3% Pour la même période de l'exercice 2024. Cela reflète une légère amélioration de la capacité de l'entreprise à gérer les coûts de production par rapport à ses revenus.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le premier trimestre de l'exercice 2025 se tenait à 8.4%, à partir de 8.2% l'année précédente. Cela indique une efficacité opérationnelle accrue malgré la hausse des coûts dans certains domaines.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a augmenté à 7.5% au premier trimestre de l'exercice 2025 de 7.1% Au cours de l'exercice 2024. Cette amélioration est attribuée à une meilleure gestion des coûts et à une augmentation des ventes.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Vous trouverez ci-dessous un tableau récapitulatif montrant des mesures de rentabilité clés au cours des deux dernières exercices:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie pour le secteur des restaurants:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a été un objectif pour l'entreprise, avec des composants de coûts clés en pourcentage de ventes pour le premier trimestre de l'exercice 2025:

La société a réussi à réduire ses coûts de nourriture et de boissons en pourcentage de ventes, contribuant positivement à la marge bénéficiaire brute. Les coûts de main-d'œuvre de la restauration ont légèrement augmenté en raison de l'inflation, mais les stratégies globales de gestion des coûts ont entraîné une amélioration des marges.

Dette vs Équité: comment Darden Restaurants, Inc. (DRI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment les restaurants Darden financent sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 25 août 2024, Darden Restaurants, Inc. détient une dette totale à long terme de 1,39 milliard de dollars. Cela comprend:

• 500,0 millions de dollars de billets supérieurs de 3,850% non garantis dus en mai 2027
• 500,0 millions de dollars de notes de senior de 6,300% non garanties dues en octobre 2033
• 96,3 millions de dollars de billets supérieurs de 6,000 pour cent non garantis dus en août 2035
• 42,8 millions de dollars de notes de senior de 6,800% non garanties dues en octobre 2037
• 300,0 millions de dollars de notes supérieures de 4,550% non garanties dues en février 2048

De plus, la société a une dette à court terme pour un montant 293,9 millions de dollars de la même date.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour les restaurants Darden, au 25 août 2024, est calculé comme suit:

Ce ratio est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0,70 pour les chaînes de restaurants, indiquant une approche relativement équilibrée du financement.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Le 16 septembre 2024, Darden est entré dans un senior non sécurisé 600 millions de dollars Contrat de crédit de prêt à terme sur 2 ans, qui n'a pas encore été tiré. Le produit de ce prêt vise à financer l'acquisition prévue de Chuy's Holdings.

La société maintient une cote de crédit de BBB des principales agences de notation, reflétant une perspective stable.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Darden utilise une stratégie équilibrée d'utilisation à la fois de la dette et des capitaux propres pour financer ses opérations et sa croissance. La société a racheté 1,2 million d'actions de ses actions ordinaires au cours du trimestre clos le 25 août 2024, dans le cadre d'un nouveau programme de rachat d'actions autorisé pour jusqu'à 1 milliard de dollars. Cela indique un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.

En résumé, Darden Restaurants, Inc. continue de démontrer une approche prudente du financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres, en maintenant un solide ratio dette / capital-investissement tout en gérant activement ses obligations à long terme.

Évaluation de la liquidité de Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Évaluation des liquidités de Darden Restaurants, Inc.

Ratio actuel: Au 25 août 2024, le ratio actuel se situe à 0.35, calculé comme des actifs actuels de 819,6 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 2 324,7 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide est 0.18, dérivé des actifs actuels moins les inventaires, qui totalisent 521,9 millions de dollars en actifs liquides (actifs actuels de 819,6 millions de dollars moins les inventaires de 297,7 millions de dollars), divisé par les passifs actuels de 2 324,7 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, est négatif à (1 505,1 millions de dollars) Au 25 août 2024. Cela représente une baisse d'un fonds de roulement négatif de (1 369,7 millions de dollars) Au 26 mai 2024.

Énoncés de trésorerie Overview

Au premier trimestre de l'exercice 2025, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 273,2 millions de dollars, une augmentation de 269,1 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2024.

Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement étaient (149,7 millions de dollars) pour le premier trimestre de l'exercice 2025, nettement inférieur à (854,2 millions de dollars) Pour la même période de l'exercice 2024, qui comprenait une acquisition majeure.

Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné une sortie nette de (126,7 millions de dollars) au cours de l'exercice 2025, par rapport à un afflux net de 409,4 millions de dollars au cours de l'exercice 2024.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La dépendance significative à l'égard de la trésorerie générée par les activités d'exploitation, qui a augmenté légèrement en glissement annuel, souligne une résistance à la liquidité. Cependant, les faibles ratios actuels et rapides indiquent des problèmes de liquidité potentiels, en particulier pour répondre aux obligations à court terme.

Au 25 août 2024, la société a 955,6 millions de dollars Disponible en vertu de son accord de crédit renouvelable, qui fournit un tampon contre les défis de liquidité.

Le total de la dette à long terme en cours s'élève à 1,39 milliard de dollars avec une valeur marchande actuelle d'environ 1,43 milliard de dollars. Cela reflète un niveau de dette gérable par rapport aux capacités de génération de flux de trésorerie, mais avec un besoin continu de surveiller de près les flux de trésorerie pour maintenir les positions de liquidité.

Darden Restaurants, Inc. (DRI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons ses prix à rémunération (P / E), son prix à livre (P / B) et ses ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 25 août 2024, le bénéfice net dilué par action des opérations continues était $1.74 pour le premier trimestre de l'exercice 2025. Le cours de l'action à la fin du trimestre était approximativement $146.38. Il en résulte un rapport P / E de:

Ratio P / E = prix de l'action / bénéfice par action = 146,38 $ / 1,74 $ ≈ 84,14

Ratio de prix / livre (P / B)

Au 25 août 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 2 143,7 millions de dollars Et le nombre d'actions en circulation était 118,0 millions. La valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = capitaux propres / actions totaux des actionnaires en circulation = 2 143,7 millions de dollars / 118,0 millions ≈ 18,14 $

Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 146,38 $ / 18,14 $ ≈ 8,07

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents

Capitalisation boursière = cours des actions × actions en circulation = 146,38 $ × 118,0 millions ≈ 17,284 milliards de dollars

La dette totale (au 25 août 2024) était approximativement 1,39 milliard de dollars et les équivalents en espèces et en espèces étaient 192,5 millions de dollars.

Ainsi, EV est:

EV = 17,284 milliards de dollars + 1,39 milliard de dollars - 0,193 milliard de dollars = 18,481 milliards de dollars

Le BAIIA pour le premier trimestre de l'exercice 2025 était approximativement 269,2 millions de dollars.

Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 18,481 milliards de dollars / 269,2 millions de dollars ≈ 68,61

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:

• Août 2023: $134.00
• Décembre 2023: $142.00
• Avril 2024: $135.00
• Août 2024: $146.38

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Pour le premier trimestre de l'exercice 2025, les dividendes déclarés étaient $1.40 par action. Le rendement du dividende est calculé comme:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 5,60 $ / 146,38 $ ≈ 3,83%

Le ratio de paiement est:

Ratio de paiement = dividendes par action / bénéfice par action = 5,60 $ / 1,74 $ ≈ 322,99%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus entre les analystes est le suivant:

• Acheter: 12 analystes
• Prise: 8 analystes
• Vendre: 2 analystes

Résumé des ratios financiers clés

Risques clés face à Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Risques clés face à Darden Restaurants, Inc.

Overview de risques internes et externes

• Concurrence de l'industrie: L'industrie de la restauration est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour des parts de marché. Cela comprend à la fois des restaurants décontractés et des restaurants rapides, ce qui peut affecter les stratégies de tarification et la fidélité des clients.
• Modifications réglementaires: les changements dans les réglementations sur la santé et la sécurité, les lois sur le travail et les normes de sécurité alimentaire peuvent imposer des coûts et des défis opérationnels supplémentaires.
• Conditions du marché: les ralentissements économiques peuvent entraîner une diminution des dépenses de consommation dans les restaurants, un impact sur les ventes et la rentabilité.

Risques opérationnels

• Prise de main-d'œuvre: l'entreprise est confrontée à des défis dans l'embauche et la conservation du personnel qualifié, ce qui peut affecter la qualité des services et l'efficacité opérationnelle.
• Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: Les fluctuations de la disponibilité et des prix des fournitures alimentaires et des boissons peuvent avoir un impact sur les structures et les marges des coûts.
• Crises en santé: des événements tels que les pandémies peuvent entraîner des fermetures temporaires de restaurants, affectant les sources de revenus.

Risques financiers

• Niveaux de la dette: Au 25 août 2024, les passifs totaux étaient de 9,211 milliards de dollars, avec une dette à long terme de 1,386 milliard de dollars. Les niveaux de créance élevés peuvent limiter la flexibilité financière et augmenter les dépenses d'intérêt.
• Risque des taux d'intérêt: La Société a conclu des instruments dérivés des taux d'intérêt, ce qui peut l'exposer aux fluctuations des taux d'intérêt.

Risques stratégiques

• Intégration d'acquisition: l'acquisition prévue des avoirs de Chuy peut poser des défis et des risques d'intégration liés à la réalisation de synergies projetées.
• Perception de la marque: le maintien d'une image de marque positive est essentiel. Toute publicité négative peut entraîner une réduction du trafic et des ventes des clients.

Stratégies d'atténuation

• Efficacité opérationnelle: l'entreprise se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle pour gérer mieux les coûts et améliorer les marges.
• Investissement dans la technologie: augmentation des investissements dans la technologie pour rationaliser les opérations et améliorer l'engagement des clients.
• Gestion financière: La société a un programme de rachat d'actions autorisé jusqu'à 1 milliard de dollars, ce qui peut aider à gérer la structure du capital et à améliorer la valeur des actionnaires.

Perspectives de croissance futures pour Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Perspectives de croissance futures pour Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Analyse des principaux moteurs de croissance

Plusieurs moteurs de croissance clés sont sur le point d'améliorer la performance financière de l'entreprise à l'avenir:

• Innovations de produits: L'introduction de nouveaux éléments de menu sur différentes marques, y compris les offres saisonnières et les options plus saines, vise à attirer une clientèle plus large.
• Extensions du marché: La société prévoit d'ouvrir approximativement 45 à 50 nouveaux restaurants Au cours de l'exercice 2025, contribuant à la croissance des revenus.
• Acquisitions: L’acquisition prévue de Chuy’s Holdings devrait ajouter au portefeuille de la société, avec une valeur d'entreprise d'environ 605 millions de dollars.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2025, la société prévoit que les ventes totales entre 11,8 milliards de dollars et 11,9 milliards de dollars, tiré par une croissance des ventes de la même restauration de 1,0% à 2,0%. Le bénéfice net des opérations continues pour le premier trimestre de l'exercice 2025 a atteint 207,6 millions de dollars, une augmentation de 194,8 millions de dollars au cours de la même période de l'exercice 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les principales initiatives stratégiques comprennent:

• Partenariat de livraison exclusif: Un accord avec Uber Technologies, Inc. permet une livraison à la demande via les canaux de restauration de l'entreprise, améliorant la commodité des clients et potentiellement augmenter les ventes.
• Investissements technologiques: Dépenses en capital planifié de 550 millions à 600 millions de dollars Se concentrera sur la construction de nouveaux restaurants, la rénovation des emplacements existants et les initiatives technologiques.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:

• Portfolio de marque diversifié: Un large éventail de marques de restaurants répond à différentes préférences des clients, permettant la segmentation du marché.
• Flux de trésorerie solides: Les flux de trésorerie nets fournis par les activités d'exploitation ont augmenté à 273,2 millions de dollars Au premier trimestre de l'exercice 2025, reflétant une efficacité opérationnelle robuste.
• Fidélité à la marque: Des marques établies comme Olive Garden et Longhorn Steakhouse bénéficient d'une forte fidélité des clients, contribuant à des sources de revenus stables.

L'accent stratégique sur la mise en œuvre des marques existantes, l'expansion de la présence sur le marché et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle positionne favorablement l'entreprise pour la croissance future. La combinaison de nouvelles ouvertures de restaurants et de partenariats stratégiques est susceptible de renforcer les revenus et d'améliorer la valeur des actionnaires.