Divirta -se Darden Restaurants, Inc. (DRI) Saúde Financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Darden Restaurants, Inc. (DRI) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita dos restaurantes de Darden

O total de vendas para o primeiro trimestre de 2025 fiscal alcançou US $ 2,76 bilhões, refletindo um aumento de 1.0% comparado com US $ 2,73 bilhões no mesmo período do ano fiscal de 2024. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelas vendas de 42 novos restaurantes líquidos, embora tenha sido parcialmente compensado por uma diminuição de vendas de mesmo restaurantes misturadas de (1.1%).

Repartição de fontes de receita primária

A tabela a seguir descreve as vendas por segmento para os períodos indicados:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 mostra um aumento modesto nas vendas totais, com um detalhamento detalhado da seguinte maneira:

• Olive Garden: As vendas diminuíram US $ 18,8 milhões, com um declínio de vendas do mesmo restaurante de (2.9%).
• Longhorn Steakhouse: As vendas aumentaram US $ 43,7 milhões, com um aumento de vendas de mesmo restaurante de 3.7%.
• Refeições requintadas: As vendas aumentaram US $ 5,4 milhões, com uma diminuição significativa de vendas de mesmo restaurantes de (6.0%).
• Outros negócios: As vendas diminuíram US $ 3,9 milhões, com um declínio de vendas do mesmo restaurante de (1.8%).

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, as contribuições para a receita geral pelo segmento foram:

• Olive Garden: 43.8% de vendas totais.
• Longhorn Steakhouse: 25.9% de vendas totais.
• Refeições requintadas: 10.1% de vendas totais.
• Outros negócios: 20.2% de vendas totais.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, foram observadas as seguintes mudanças significativas:

• O declínio do Olive Garden foi atribuído a um 5.6% Descanse de convidados entre os mesmos restaurantes, apesar de um 2.9% aumento da verificação média.
• Longhorn Steakhouse experimentou um 3.0% aumento de verificações médias ao lado de um 0.7% aumento da contagem de hóspedes.
• O crescimento de Fine Dining ocorreu em grande parte devido à aquisição do Chris de Ruth, embora as vendas do mesmo restaurante tenham visto um 9.3% diminuição da contagem de hóspedes.
• Outros segmentos de negócios enfrentaram desafios com um 3.9% Diminuir as contagens de hóspedes do mesmo restaurante.

No geral, enquanto as vendas totais aumentaram um pouco devido às novas aberturas de restaurantes, as vendas do mesmo restaurante diminuem em segmentos-chave indicam desafios no tráfego do consumidor e comportamentos de gastos.

Um profundo mergulho em Darden Restaurants, Inc. (DRI) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a margem de lucro bruta foi 9.8%, comparado com 9.3% Pelo mesmo período do ano fiscal de 2024. Isso reflete uma ligeira melhora na capacidade da empresa de gerenciar os custos de produção em relação às suas receitas.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o primeiro trimestre de 2025 fiscal ficou em 8.4%, de cima de 8.2% no ano anterior. Isso indica maior eficiência operacional, apesar dos custos crescentes em determinadas áreas.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido aumentou para 7.5% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 de 7.1% No fiscal de 2024. Essa melhoria é atribuída a um melhor gerenciamento de custos e aumento das vendas.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Abaixo está uma tabela de resumo que mostra as principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos fiscais:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da empresa com as médias do setor para o setor de restaurantes:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional tem sido um foco para a empresa, com os principais componentes de custo como uma porcentagem de vendas para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025:

A empresa reduziu com sucesso seus custos com alimentos e bebidas como uma porcentagem de vendas, contribuindo positivamente para a margem de lucro bruta. Os custos de mão -de -obra do restaurante aumentaram um pouco devido à inflação, mas as estratégias gerais de gerenciamento de custos resultaram em margens aprimoradas.

Dívida vs. patrimônio: como a Darden Restaurants, Inc. (DRI) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como os restaurantes Darden financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 25 de agosto de 2024, a Darden Restaurants, Inc. detém uma dívida total de longo prazo de longo prazo de US $ 1,39 bilhão. Isso inclui:

• US $ 500,0 milhões De 3,850 % não garantidos notas sênior devidas em maio de 2027
• US $ 500,0 milhões De 6,300 % não garantidos notas sênior devidas em outubro de 2033
• US $ 96,3 milhões de 6.000 por cento de notas sênior não garantidas em agosto de 2035
• US $ 42,8 milhões de 6,800 % não garantidas notas sênior devidas em outubro de 2037
• US $ 300,0 milhões De 4,550 % não garantidos notas sênior de vencimento em fevereiro de 2048

Além disso, a empresa tem dívida de curto prazo no valor de US $ 293,9 milhões na mesma data.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio para restaurantes de Darden, em 25 de agosto de 2024, é calculada da seguinte forma:

Essa proporção está ligeiramente abaixo da média da indústria de aproximadamente 0,70 para redes de restaurantes, indicando uma abordagem relativamente equilibrada ao financiamento.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em 16 de setembro de 2024, Darden entrou em um sênior não garantido US $ 600 milhões Contrato de crédito de empréstimo a prazo de 2 anos, que ainda não foi atraído. Os recursos deste empréstimo destinam -se a financiar a aquisição antecipada das participações da Chuy.

A empresa mantém uma classificação de crédito de BBB das principais agências de classificação, refletindo uma perspectiva estável.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Darden emprega uma estratégia equilibrada de usar dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações e crescimento. A empresa recompensou 1,2 milhão de ações de suas ações ordinárias durante o trimestre encerrado em 25 de agosto de 2024, sob um novo programa de recompra de ações autorizada para até US $ 1 bilhão. Isso indica o compromisso de retornar o valor aos acionistas, além de gerenciar seus níveis de dívida de maneira eficaz.

Em resumo, a Darden Restaurants, Inc. continua demonstrando uma abordagem prudente para financiar através de uma mistura de dívida e patrimônio, mantendo uma sólida relação dívida / patrimônio, gerenciando ativamente suas obrigações de longo prazo.

Avaliando Darden Restaurants, Inc. (DRI) Liquidez

Avaliando a liquidez da Darden Restaurants, Inc.

Proporção atual: Em 25 de agosto de 2024, a proporção atual está em 0.35, calculado como ativo circulante de US $ 819,6 milhões dividido por passivos atuais de US $ 2.324,7 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida é 0.18, derivado de ativos circulantes menos inventários, que totalizam US $ 521,9 milhões Em ativos líquidos (ativos circulantes de US $ 819,6 milhões menos inventários de US $ 297,7 milhões), dividido pelo passivo circulante de US $ 2.324,7 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, é negativo em (US $ 1.505,1 milhões) em 25 de agosto de 2024. Isso representa um declínio de um capital de giro negativo de (US $ 1.369,7 milhões) em 26 de maio de 2024.

Demoções de fluxo de caixa Overview

No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 273,2 milhões, um aumento de US $ 269,1 milhões No primeiro trimestre do ano fiscal de 2024.

Os fluxos de caixa usados ​​em atividades de investimento foram (US $ 149,7 milhões) para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, significativamente menor que (US $ 854,2 milhões) Pelo mesmo período no ano fiscal de 2024, que incluiu uma grande aquisição.

Os fluxos de caixa das atividades de financiamento resultaram em uma saída líquida de (US $ 126,7 milhões) no ano fiscal de 2025, em comparação com uma entrada líquida de US $ 409,4 milhões no fiscal 2024.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A dependência significativa do dinheiro gerado por atividades operacionais, que aumentou um pouco o ano anterior, ressalta uma força na liquidez. No entanto, as baixas índices de corrente e rápida indicam possíveis preocupações de liquidez, principalmente no cumprimento de obrigações de curto prazo.

Em 25 de agosto de 2024, a empresa tem US $ 955,6 milhões Disponível sob seu contrato de crédito rotativo, que fornece um buffer contra desafios de liquidez.

O total da dívida de longo prazo equivale a US $ 1,39 bilhão com um valor de mercado atual de aproximadamente US $ 1,43 bilhão. Isso reflete um nível de dívida gerenciável em relação aos recursos de geração de fluxo de caixa, embora com uma necessidade contínua de monitorar de perto os fluxos de caixa para manter as posições de liquidez.

A Darden Restaurants, Inc. (DRI) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos suas relações de preço-aberras (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

Em 25 de agosto de 2024, o lucro líquido diluído por ação das operações contínuas foi $1.74 Para o primeiro trimestre de 2025. O preço das ações no final do trimestre foi aproximadamente $146.38. Isso resulta em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / ganhos por ação = $ 146,38 / $ 1,74 ≈ 84,14

Proporção de preço-livro (P/B)

Em 25 de agosto de 2024, o patrimônio total dos acionistas era US $ 2.143,7 milhões e o número de ações em circulação foi 118,0 milhões. O valor do livro por ação é:

Valor contábil por ação = Total de acionistas / ações em circulação = US $ 2.143,7 milhões / 118,0 milhões ≈ $ 18,14

Assim, a proporção P/B é:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 146,38 / $ 18,14 ≈ 8,07

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) pode ser calculado como:

EV = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Capitalização de mercado = preço das ações × ações em circulação = $ 146,38 × 118,0 milhões ≈ US $ 17,284 bilhões

A dívida total (em 25 de agosto de 2024) era aproximadamente US $ 1,39 bilhão e os equivalentes em dinheiro e dinheiro foram US $ 192,5 milhões.

Assim, EV é:

EV = $ 17,284 bilhões + US $ 1,39 bilhão - US $ 0,193 bilhão = $ 18,481 bilhões

O EBITDA para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 foi aproximadamente US $ 269,2 milhões.

Portanto, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda = $ 18,481 bilhões / $ 269,2 milhões ≈ 68,61

Tendências do preço das ações

O preço das ações mostrou as seguintes tendências nos últimos 12 meses:

• Agosto de 2023: $134.00
• Dezembro de 2023: $142.00
• Abril de 2024: $135.00
• Agosto de 2024: $146.38

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, os dividendos declarados foram $1.40 por ação. O rendimento de dividendos é calculado como:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 5,60 / $ 146,38 ≈ 3,83%

A taxa de pagamento é:

Taxa de pagamento = dividendos por ação / ganhos por ação = $ 5,60 / $ 1,74 ≈ 322,99%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas é o seguinte:

• Comprar: 12 analistas
• Segurar: 8 analistas
• Vender: 2 analistas

Resumo dos principais índices financeiros

Riscos -chave enfrentando Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Os principais riscos enfrentam Darden Restaurants, Inc.

Overview de riscos internos e externos

• Concorrência da indústria: a indústria de restaurantes é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Isso inclui restaurantes casuais e restaurantes casuais, o que pode afetar as estratégias de preços e a lealdade do cliente.
• Alterações regulatórias: mudanças nos regulamentos de saúde e segurança, leis trabalhistas e padrões de segurança alimentar podem impor custos adicionais e desafios operacionais.
• Condições do mercado: As crises econômicas podem levar à diminuição dos gastos do consumidor em restaurantes, impactando as vendas e a lucratividade.

Riscos operacionais

• Escassez de mão -de -obra: A empresa enfrenta desafios na contratação e retenção de funcionários qualificados, o que pode afetar a qualidade do serviço e a eficiência operacional.
• Interrupções da cadeia de suprimentos: Flutuações na disponibilidade e preços dos suprimentos de alimentos e bebidas podem afetar estruturas e margens de custos.
• Crises de saúde: eventos como pandemias podem resultar em fechamento temporário de restaurantes, afetando os fluxos de receita.

Riscos financeiros

• Níveis de dívida: Em 25 de agosto de 2024, o passivo total era de US $ 9,211 bilhões, com dívida de longo prazo de US $ 1,386 bilhão. Os altos níveis de dívida podem limitar a flexibilidade financeira e aumentar as despesas de juros.
• Risco de taxa de juros: A Companhia entrou em instrumentos derivativos da taxa de juros, que podem expô -lo a flutuações nas taxas de juros.

Riscos estratégicos

• Integração de aquisição: a aquisição planejada das participações da Chuy pode representar desafios e riscos de integração relacionados à obtenção de sinergias projetadas.
• Percepção da marca: manter uma imagem positiva da marca é fundamental. Qualquer publicidade negativa pode levar à redução do tráfego e às vendas do cliente.

Estratégias de mitigação

• Eficiência operacional: a empresa está focada no aumento da eficiência operacional para gerenciar melhor os custos e melhorar as margens.
• Investimento em tecnologia: aumentando os investimentos em tecnologia para otimizar operações e melhorar o envolvimento do cliente.
• Gestão Financeira: A Companhia possui um programa de recompra de ações autorizado por até US $ 1 bilhão, o que pode ajudar a gerenciar a estrutura de capital e melhorar o valor dos acionistas.

Perspectivas de crescimento futuro para Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Perspectivas de crescimento futuro para Darden Restaurants, Inc. (DRI)

Análise dos principais fatores de crescimento

Vários fatores importantes de crescimento estão prontos para melhorar o desempenho financeiro da empresa avançando:

• Inovações de produtos: A introdução de novos itens de menu em várias marcas, incluindo ofertas sazonais e opções mais saudáveis, visa atrair uma base de clientes mais ampla.
• Expansões de mercado: A empresa planeja abrir aproximadamente 45 a 50 novos restaurantes no ano fiscal de 2025, contribuindo para o crescimento da receita.
• Aquisições: A aquisição planejada das participações de Chuy deve adicionar ao portfólio da empresa, com um valor corporativo de aproximadamente US $ 605 milhões.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o ano fiscal de 2025, a empresa antecipa as vendas totais entre US $ 11,8 bilhões e US $ 11,9 bilhões, impulsionado por um crescimento de vendas do mesmo restaurante de 1,0% a 2,0%. Os ganhos líquidos das operações contínuas para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 alcançaram US $ 207,6 milhões, um aumento de US $ 194,8 milhões No mesmo período do ano fiscal de 2024.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

As principais iniciativas estratégicas incluem:

• Parceria de entrega exclusiva: Um acordo com a Uber Technologies, Inc. permite entrega sob demanda através dos canais de restaurantes da empresa, aprimorando a conveniência do cliente e potencialmente aumentando as vendas.
• Investimentos tecnológicos: Despesas de capital planejadas de US $ 550 milhões a US $ 600 milhões focará na construção de novos restaurantes, remodelando locais existentes e iniciativas de tecnologia.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:

• Portfólio de marcas diversificadas: Uma ampla gama de marcas de restaurantes atende a diferentes preferências do cliente, permitindo a segmentação de mercado.
• Fluxo de caixa forte: Fluxos de caixa líquidos fornecidos pelas atividades operacionais aumentadas para US $ 273,2 milhões No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, refletindo a eficiência operacional robusta.
• Lealdade à marca: Marcas estabelecidas como Olive Garden e Longhorn Steakhouse desfrutam de forte lealdade ao cliente, contribuindo para fluxos de receita estáveis.

O foco estratégico em alavancar as marcas existentes, expandir a presença do mercado e aumentar a eficiência operacional posiciona a empresa favoravelmente para o crescimento futuro. A combinação de novas aberturas de restaurantes e parcerias estratégicas provavelmente reforçará a receita e aprimorará o valor dos acionistas.