DexCom, Inc. (DXCM) Bundle
Comprendre Dexcom, Inc. (DXCM) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Dexcom, Inc.
Sources de revenus primaires:
- Capteurs jetables et produits connexes: 94% des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Matériel réutilisable: 6% des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 2 919,5 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 13% par rapport à 2 587,8 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
- Croissance aux États-Unis: 2 087,0 millions de dollars (2024) contre 1 856,2 millions de dollars (2023) - une augmentation de 12%.
- Revenus internationaux: 832,5 millions de dollars (2024) contre 731,6 millions de dollars (2023) - une augmentation de 14%.
Répartition des revenus par canal de vente:
| Période | Revenus des distributeurs (en millions) | Revenus directs (en millions) | Revenu total (en millions) |
|---|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | $843.3 (85%) | $150.9 (15%) | $994.2 |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | $839.7 (86%) | $135.3 (14%) | $975.0 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | $2,482.2 (85%) | $437.3 (15%) | $2,919.5 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | $2,197.4 (85%) | $390.4 (15%) | $2,587.8 |
Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux:
- Les capteurs jetables ont représenté environ 94% des revenus totaux en 2024, contre 89% en 2023.
- Les revenus matériels réutilisables sont passés de 11% en 2023 à 6% en 2024.
Changements importants dans les sources de revenus:
- La croissance globale des revenus a été motivée par l'augmentation du volume des ventes de capteurs jetables en raison d'un ajout net d'environ 600 000 utilisateurs dans le monde en 2023.
- La croissance des revenus a été tempérée par les défis de tarification, notamment une plus grande éligibilité aux rabais et des changements dans le mélange de canaux de vente.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Dexcom, Inc. (DXCM)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 782,4 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 61.1%. C'est une diminution de 63.1% dans la même période de 2023. Le coût des ventes pour cette période était 1 137,1 millions de dollars, qui est 39% du total des revenus.
Marge bénéficiaire de fonctionnement:
Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 411,1 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 14%. Cela reflète une augmentation de 15% en 2023. Les dépenses d'exploitation totales étaient 1 371,3 millions de dollars, représentant 47% du total des revenus.
Marge bénéficiaire nette:
Le bénéfice net pour la même période était 424,5 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 15%, par rapport à 11% en 2023. La charge d'impôt sur le revenu a diminué à 73,2 millions de dollars depuis 179,0 millions de dollars en 2023, contribuant à la hausse du revenu net.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 61.1% | 63.1% | -2.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 14% | 15% | -1.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 15% | 11% | +4.0% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de 61.1% est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 55%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 14% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 16%. Cependant, la marge bénéficiaire nette de 15% dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 12%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les tendances de la gestion des coûts et de la marge brute. L'augmentation du coût des ventes à 1 137,1 millions de dollars depuis 955,5 millions de dollars reflète un 19% augmenter une année à l'autre. Malgré l'augmentation des revenus, la marge bénéficiaire brute a diminué en raison d'un 24,6 millions de dollars Charge de construction d'inventaire non cash et modifications du mélange de produits et de canaux.
En termes de dépenses d'exploitation, les coûts de recherche et de développement ont augmenté 412,9 millions de dollars depuis 369,7 millions de dollars, indiquant un engagement envers l'innovation pendant la vente, les frais généraux et administratifs ont augmenté à 958,4 millions de dollars depuis 881,8 millions de dollars. Cela représente une augmentation globale de 10% Dans le total des dépenses d'exploitation, qui met l'accent sur la nécessité de stratégies efficaces de gestion des coûts pour améliorer la rentabilité à l'avenir.
Dans l'ensemble, l'entreprise continue de maintenir une solide situation financière avec un accent significatif sur l'efficacité opérationnelle et les mesures de rentabilité qui sont compétitives au sein de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Dexcom, Inc. (DXCM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Dexcom, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Dexcom, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 1,19 milliard de dollars à partir de billets convertibles seniors, avec des échéances en novembre 2025 et en mai 2028. La société n'avait pas de dette à court terme en cours, en maintenant une forte position de liquidité.
Le ratio dette / capital-investissement s'élève à 0,60, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0,75. Cela indique que la société repose davantage sur le financement par actions par rapport à la dette, reflétant une approche conservatrice de l'effet de levier.
Récemment, la société a émis 1,23 milliard de dollars de billets convertibles de haut niveau en mai 2023, ce qui fait partie de sa stratégie pour financer la croissance et les objectifs généraux des entreprises. La Société s'est également engagée dans des actions de rachat, avec 10,4 millions d'actions rachetées pour 750 millions de dollars dans le cadre du programme de rachat d'actions 2024.
Les cotes de crédit pour Dexcom, Inc. sont actuellement évaluées à B1 par Moody’s et B + par S&P, indiquant une perspective stable mais avec une note spéculative. L'entreprise n'a pas subi d'activités de refinancement importantes au cours de la dernière année, en maintenant efficacement sa structure de dette actuelle.
Pour équilibrer son financement, Dexcom, Inc. combine le financement de la dette avec le financement des actions. Le total des capitaux propres des actionnaires est déclaré à 1,98 milliard de dollars, avec des contributions importantes des bénéfices conservés de 1,45 milliard de dollars et un capital versé supplémentaire de 2,05 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
| Métriques financières | Montant |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 1,19 milliard de dollars |
| Dette totale à court terme | $0 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.60 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.75 |
| Émission récente de la dette (2023) | 1,23 milliard de dollars |
| Cote de crédit (Moody's) | B1 |
| Cote de crédit (S&P) | B + |
| Capitaux propres | 1,98 milliard de dollars |
| Des bénéfices non répartis | 1,45 milliard de dollars |
| Capital payant supplémentaire | 2,05 milliards de dollars |
| Actions rachetées (2024) | 10,4 millions |
| Montant dépensé pour les rachats | 750 millions de dollars |
En résumé, Dexcom, Inc. démontre une forte base de capitaux propres tout en gérant ses niveaux de dette conservatrice, correspondant à sa stratégie de croissance et à sa position du marché.
Évaluation de la liquidité de Dexcom, Inc. (DXCM)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de la société est indiquée par un ratio actuel de 2.46 et un ratio rapide de 2.01. Ces ratios suggèrent que l'entreprise dispose d'actifs actuels pour couvrir ses responsabilités à court terme, offrant une forte position de liquidité.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se dresse à 1,76 milliard de dollars, par rapport à 1,31 milliard de dollars Au même trimestre de 2023. Cette augmentation reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des actifs et passifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 688,1 millions de dollars, une augmentation de 614,9 millions de dollars l'année précédente. Les activités d'investissement ont abouti à un entrée nette 96,2 millions de dollars, tandis que les activités de financement ont conduit à une sortie en espèces nette 733,2 millions de dollars.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $688.1 | $614.9 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | $96.2 | ($922.1) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | ($733.2) | $313.3 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société détient des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables à court terme totalisant 2,49 milliards de dollars au 30 septembre 2024, avec environ 92% de ces fonds situés aux États-Unis. Cette forte position de trésorerie, associée à des flux de trésorerie d'exploitation positifs, indique une liquidité robuste et la capacité de répondre aux obligations à court terme et aux besoins opérationnels.
De plus, le ratio dette / actifs est 0.38, indiquant que les actifs totaux sont plus que suffisants pour couvrir les dettes à court et à long terme, ce qui améliore la solvabilité globale de l'entreprise.
Dexcom, Inc. (DXCM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Dexcom, Inc. (DXCM) est surévalué ou sous-évalué, il est essentiel d'analyser les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le revenu net dilué par action était $1.04, résultant en un rapport p / e d'environ 69.4 basé sur un cours de bourse de $72.25.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024, était $5.05. Par conséquent, le rapport P / B est approximativement 14.3 en fonction du même cours de bourse de $72.25.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise au 30 septembre 2024 a été calculée 10,3 milliards de dollars. Avec un ebitda de 411,1 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le ratio EV / EBITDA se situe à peu près 25.1.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré des fluctuations importantes:
| Date | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Octobre 2023 | 60.00 |
| Janvier 2024 | 65.00 |
| Avril 2024 | 70.00 |
| Juillet 2024 | 75.00 |
| Septembre 2024 | 72.25 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, Dexcom ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0%, reflétant la stratégie de l'entreprise pour réinvestir les bénéfices de la croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est le suivant:
| Notation | Nombre d'analystes |
|---|---|
| Acheter | 10 |
| Prise | 5 |
| Vendre | 2 |
Une majorité recommandant un «achat», les analystes restent optimistes quant aux perspectives de croissance futures de l'entreprise. Ce sentiment est renforcé par l'ajout d'environ 600,000 les utilisateurs nets à la clientèle en 2023 et une augmentation des revenus prévue de 13% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques clés face à Dexcom, Inc. (DXCM)
Risques clés auxquels Dexcom, Inc.
Overview de risques internes et externes
Dexcom, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. La concurrence au sein de l'industrie continue de surveillance du glucose (CGM) reste féroce, de nombreuses entreprises s'efforçant de parts de marché. Les changements réglementaires peuvent également présenter des défis, en particulier à mesure que de nouveaux produits sont développés et que le paysage évolue. Les conditions du marché telles que les ralentissements économiques ou les changements dans les politiques de santé peuvent avoir un impact sur les ventes et les sources de revenus.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Des rapports sur les bénéfices récents ont mis en évidence les risques opérationnels, y compris l'augmentation des coûts associés à la recherche et au développement, qui ont totalisé 412,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un Augmentation de 12% de l'année précédente. Les dépenses de vente, générale et administrative sont également passées à 958,4 millions de dollars, reflétant un Augmentation de 9% d'une année à l'autre. La société a déclaré une baisse de la marge bénéficiaire brute, en baisse de 63.1% en 2023 à 61.1% en 2024, principalement en raison des changements de mélange de produits et de canaux et un 24,6 millions de dollars Charge de construction d'inventaire non monétaire.
Conditions du marché et pressions sur les prix
Les conditions du marché ont conduit à des pressions sur les prix, avec une éligibilité accrue des remises et des changements dans le mélange de canaux ayant un impact sur les marges bénéficiaires. La société a ajouté approximativement 600 000 utilisateurs nets À sa clientèle mondiale en 2023, mais l'augmentation des revenus a été compensée par ces vents contraires de prix.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Dexcom s'est concentré sur les investissements stratégiques dans la R&D et le marketing. Ils prévoient que l'investissement continu sera essentiel pour maintenir une position concurrentielle. De plus, la société a réservé 1,19 milliard de dollars à partir de l'offre de notes 2025 et 1,23 milliard de dollars à partir des notes de 2028 proposant pour financer des opérations en cours et des initiatives stratégiques.
| Facteur de risque | Description | Données financières récentes |
|---|---|---|
| Concours | Une concurrence intense sur le marché CGM affectant les prix et la part de marché. | Les fluctuations de parts de marché notées, avec une base d'utilisateurs accrue de 600,000. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations sur les soins de santé ayant un impact sur l'approbation des produits. | Augmentation des coûts de R&D totalisant 412,9 millions de dollars. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques influencent les ventes et la rentabilité. | La marge bénéficiaire brute a diminué à 61.1%. |
| Coûts opérationnels | Augmentation des coûts des dépenses de commercialisation et opérationnelles. | Les dépenses SG & A ont augmenté à 958,4 millions de dollars. |
Liquidité et résilience financière
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables à court terme totalisant 2,49 milliards de dollars. Cette position de liquidité fournit un tampon contre les souches financières potentielles.
Conclusion sur les facteurs de risque
La surveillance continue et la planification stratégique seront essentielles pour naviguer efficacement sur ces risques. La société reste déterminée à tirer parti de ses ressources financières pour soutenir la croissance et atténuer les menaces potentielles sur le marché dynamique des soins de santé.
Perspectives de croissance futures pour Dexcom, Inc. (DXCM)
Perspectives de croissance futures pour Dexcom, Inc.
Dexcom, Inc. est positionné pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés qui peuvent améliorer considérablement son empreinte de marché et ses sources de revenus dans les années à venir.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'entreprise continue d'investir massivement dans la recherche et le développement, qui ont totalisé 412,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 369,7 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette concentration sur l'innovation vise à améliorer les capacités des systèmes de surveillance continue du glucose (CGM).
- Extensions du marché: Dexcom a élargi sa présence internationale, les revenus internationaux atteignant 832,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 731,6 millions de dollars en 2023, représentant un 14% augmenter.
- Acquisitions: La société explore les opportunités d'acquisition pour renforcer ses offres de produits et ses capacités de marché, bien qu'aucune acquisition spécifique n'ait été divulguée à ce jour.
Projections de croissance future des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à 2 919,5 millions de dollars, un 13% se lever de 2 587,8 millions de dollars dans la même période de 2023. Cette croissance est principalement attribuée à l'ajout d'environ 600 000 utilisateurs nets à la clientèle mondiale en 2023.
| Période | Revenu total (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $2,919.5 | 13% |
| 2023 (9 mois) | $2,587.8 | - |
Initiatives et partenariats stratégiques
Des partenariats stratégiques avec les entreprises de pompes à insuline et d'autres entités qui développent des systèmes de livraison d'insuline sont activement poursuivis. Cela pourrait conduire à des offres de produits améliorées et à des solutions intégrées pour les clients.
Avantages compétitifs
- Leadership du marché: Dexcom reste un leader sur le marché CGM, avec des revenus de capteurs jetables comprenant approximativement 94% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Solide situation financière: La société a mis fin au troisième trimestre de 2024 avec des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables à court terme totalisant 2,49 milliards de dollars, offrant une base solide pour les initiatives de croissance futures.
- Marges brutes robustes: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 782,4 millions de dollars, représentant une marge brute de 61.1%.
En conclusion, les perspectives de croissance de Dexcom sont renforcées par son engagement envers l'innovation, l'expansion dans les nouveaux marchés et les partenariats stratégiques, tout en maintenant une base financière solide.
DexCom, Inc. (DXCM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- DexCom, Inc. (DXCM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DexCom, Inc. (DXCM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DexCom, Inc. (DXCM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.