Brise DXP Enterprises, Inc. (DXPE) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de DXP Enterprises, Inc. (DXPE)

Comprendre les sources de revenus de DXP Enterprises, Inc.

Performance des ventes

Les ventes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont été 472,9 millions de dollars, représentant un 12.8% augmenter de 419,2 millions de dollars Au cours de la période correspondante de l'année précédente.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes ont totalisé 1 331,1 millions de dollars, une augmentation de 4.7% depuis 1 271,6 millions de dollars l'année précédente.

Répartition des ventes par segment des entreprises

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, a été 12.8%, et pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, c'était 4.7%.

Analyse détaillée des contributions des revenus

Changements importants dans les sources de revenus

Le changement le plus notable des sources de revenus a été la croissance substantielle du segment innovant des solutions de pompage, qui a connu un 52.3% Augmentation du troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été principalement motivée par une augmentation des travaux liés au projet et des acquisitions sur les marchés de l'eau et des eaux usées.

En revanche, le segment des centres de service a connu une légère baisse de 0.3% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, attribués au calendrier et aux effets de mix d'entreprise, malgré les acquisitions.

Le segment des services de chaîne d'approvisionnement a également connu une baisse, les ventes diminuant par 2.6% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de fermetures d'installations client affectant les revenus.

Une plongée profonde dans la rentabilité de DXP Enterprises, Inc. (DXPE)

Une plongée profonde dans DXP Enterprises, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $146,110 mille, représentant une marge bénéficiaire brute de 30.9% par rapport à 29.9% pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le profit brut était de $407,785 mille, reflétant une marge de 30.6%, à partir de 30.1% en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $39,608 mille, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 8.4%, légèrement en bas de 8.6% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était $106,091 mille, résultant en une marge opérationnelle de 8.0%, par rapport à 8.6% l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $21,101 mille, donnant une marge bénéficiaire nette de 4.5% par rapport à 3.9% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était $49,126 mille, résultant en une marge bénéficiaire nette de 3.7%, à partir de 4.2% en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes ont augmenté de 12.8% à $472,935 mille de $419,249 mille en 2023. Pendant les neuf mois, les ventes ont augmenté 4.7% à $1,331,126 mille de $1,271,556 mille en 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les moyennes de l'industrie pour la marge bénéficiaire brute sont approximativement 30.0%, tandis que les marges de fonctionnement sont autour 7.5%. La moyenne nette de marge bénéficiaire est à peu près 4.0%. DXP Enterprises, Inc. se comporte légèrement au-dessus de la moyenne de l'industrie pour le bénéfice brut et les marges bénéficiaires nettes, mais ci-dessous dans les marges bénéficiaires d'exploitation.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La société a déclaré des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) de $106,502 mille pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 18.7% par rapport à $89,706 mille en 2023. Pendant les neuf mois, les dépenses SG & A étaient $301,694 mille, à partir de $273,720 mille en 2023, reflétant un 10.2% augmenter. Cette augmentation des dépenses a eu un impact sur le bénéfice d'exploitation, qui a diminué par 2.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Taux d'imposition efficace: Le taux d'imposition effectif pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 11.1% par rapport à 26.3% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux d'imposition effectif était 21.1%, à partir de 26.8% l'année précédente.

Dette vs Équité: comment DXP Enterprises, Inc. (DXPE) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment DXP Enterprises, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, la dette totale de DXP Enterprises, Inc. était 544,5 millions de dollars, qui se compose uniquement d'un prêt à terme garanti de senior B. La rupture de la dette à long terme est la suivante:

Les niveaux d'endettement indiquent une forte dépendance à l'égard du financement à long terme, en particulier par le biais du prêt à terme, qui est due à la mature le 13 octobre 2030. Le taux d'intérêt de ce prêt était approximativement 10.16% Au 30 septembre 2024.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres de la société se tenaient à 402,4 millions de dollars, produisant un ratio dette / investissement d'environ 1.35. Ce ratio indique une dépendance significative à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. La moyenne de l'industrie pour les entreprises du même secteur varie généralement de 0,75 à 1,25, suggérant que DXP Enterprises est supérieure à la moyenne en termes de levier.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En octobre 2023, la société a modifié son prêt à terme garanti de senior existant B, qui a permis une 125 millions de dollars dans de nouveaux engagements incrémentiels, le total des emprunts sous cette installation 550 millions de dollars. Le prêt a été refinancé dans des conditions qui incluent une amortissement trimestriel de 0.25%.

Au 30 septembre 2024, il n'y a eu aucun emprunt en cours sur la ligne de crédit soutenue des actifs, qui a une capacité d'emprunt de 135 millions de dollars. La société conserve une forte position de liquidité avec 35 millions de dollars en espèces et 131,6 millions de dollars dans le crédit disponible.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

DXP Enterprises finance principalement ses opérations par le biais de flux de trésorerie générés à partir des opérations, complétés par des emprunts bancaires. La société a signalé 70,1 millions de dollars en espèces générées par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

L'entreprise a stratégiquement utilisé la dette de croissance, en particulier dans les acquisitions de financement, qui équivalaient 149,4 millions de dollars pendant la même période. Cette approche reflète une stratégie équilibrée de mise à profit de la dette tout en maintenant des flux de trésorerie d'exploitation suffisants pour soutenir l'entretien de la dette et les besoins opérationnels.

Clauncements financiers

Au 30 septembre 2024, la société était en conformité avec toutes les clauses financières, y compris un ratio de couverture de charge fixe de 1,72 à 1,00, qui est au-dessus de l'exigence minimale de 1,00 à 1,00.

Évaluation des liquidités DXP Enterprises, Inc. (DXPE)

Évaluation de la liquidité de DXP Enterprises, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Actifs actuels: 554 581 000 $

Passifs actuels: 249 363 000 $

Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 2.22

Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé en excluant les stocks des actifs actuels:

Actifs rapides: 554 581 000 $ - 109 787 000 $ = 444 794 000 $

Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 1.79

Analyse des tendances du fonds de roulement

Capital de roulement = actifs courants - passifs actuels = 554 581 000 $ - 249 363 000 $ = $305,218,000

Par rapport à l'année précédente, le fonds de roulement a montré une augmentation, indiquant une amélioration des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

ENSIR DISPONIBLE: $35,000,000

Disponibilité de la facilité de crédit: $131,600,000

Ligne de crédit soutenue des actifs (Revolver ABL): $135,000,000

Lettres de crédit: $3,400,000

Emprunts en cours sur ABL Revolver: $0

Au 30 septembre 2024, le ratio de couverture de charge fixe est 1,72 à 1,00, indiquant le respect des clauses financières et une position de liquidité saine.

DXP Enterprises, Inc. (DXPE) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de DXP Enterprises, Inc. (DXPE) consiste à examiner les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $2.93 . Avec un cours d'action d'environ $20.00, le rapport P / E peut être calculé comme suit:

Ratio P / E = cours des actions / EPS = $20.00 / $2.93 ≈ 6.83

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action, calculée à partir de l'équité totale de 402,368 millions de dollars et 15,750 millions d'actions en circulation, est approximativement:

Valeur comptable par action = équité totale / actions en circulation = 402,368 millions de dollars / 15,750 millions ≈ 25,55 $

En supposant que le cours de l'action reste à $20.00, le rapport P / B est:

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $20.00 / $25.55 ≈ 0.78

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, l'EBITDA a été signalé à 133,320 millions de dollars . La valeur de l'entreprise (EV) peut être dérivée de la capitalisation boursière et de la dette nette. En supposant une capitalisation boursière de 315 millions de dollars et la dette totale de 544,500 millions de dollars :

Ev = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 315 millions de dollars + 544,500 millions de dollars - 35 millions de dollars ≈ 824,5 millions de dollars

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 824,5 millions de dollars / 133,320 millions de dollars ≈ 6,18

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, les cours des actions ont considérablement fluctué. Le cours de l'action a été en moyenne $18.50 au début de l'année et a vu un sommet de $22.00 et un bas de $15.00 .

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

En 2024, DXP ​​Enterprises n'a déclaré aucun dividende, entraînant un rendement de dividende de 0% . Le ratio de paiement reste à 0% En raison de l'absence de paiements de dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste actuel indique un mélange de cotes, avec une majorité suggérant un Prise position, tandis qu'une minorité recommande Acheter . Le prix cible moyen entre les analystes est approximativement $21.00.

Risques clés face à DXP Enterprises, Inc. (DXPE)

Risques clés auxquels DXP Enterprises, Inc.

DXP Enterprises, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

La société opère sur un marché hautement concurrentiel, en particulier dans le secteur MRO (maintenance, réparation et opérations). Au 30 septembre 2024, les ventes totales de l'entreprise se sont élevées 472,9 millions de dollars, un 12.8% Augmentation par rapport à l'année précédente, tirée par les acquisitions stratégiques et l'augmentation des travaux liés au projet. Cependant, la concurrence des acteurs établis et des nouveaux entrants représente une menace constante, affectant potentiellement la part de marché et la puissance de tarification.

Changements réglementaires

Les changements réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La Société est soumise à divers réglementations fédérales et étatiques qui régissent les normes de sécurité et environnementales. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 21.1%, à partir de 26.8% L'année précédente, indiquant des changements potentiels dans les réglementations fiscales affectant la rentabilité. Les directives récentes de l'OCDE sur les règles du pilier deux devraient avoir un impact immatériel basé sur la législation actuelle.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions économiques ont un impact sur la demande pour les produits et services de DXP. Par exemple, le bénéfice net total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 49,1 millions de dollars, par rapport à 52,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant les vents contraires du marché potentiels. De plus, le flux de trésorerie de l'entreprise des activités d'exploitation était 70,1 millions de dollars, montrant une augmentation mais toujours vulnérable aux ralentissements de marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ce qui pourrait affecter les niveaux d'inventaire et entraîner une augmentation des coûts. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté des stocks de 109,8 millions de dollars. L'entreprise doit gérer efficacement ces risques pour maintenir l'efficacité opérationnelle et la rentabilité.

Risques financiers

Les risques financiers sont principalement liés à la gestion de la dette de l'entreprise. La dette totale à long terme a été signalée à 544,5 millions de dollars, avec une charge d'intérêt de 46,6 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La gestion de cette dette, en particulier dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt, est cruciale pour soutenir la santé financière.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Surveillance continue des tendances du marché et des dynamiques concurrentielles pour adapter les stratégies commerciales.
• Investissement dans les programmes de conformité et de gestion des risques pour naviguer efficacement sur les changements réglementaires.
• Amélioration de la résilience de la chaîne d'approvisionnement grâce à des pratiques diversifiées d'approvisionnement et de gestion des stocks.
• Gestion active des niveaux d'endettement et des taux d'intérêt par le refinancement et la planification financière stratégique.

Financier Overview Tableau

Perspectives de croissance futures pour DXP Enterprises, Inc. (DXPE)

Perspectives de croissance futures pour DXP Enterprises, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché:

• Innovations de produits: Le segment innovant des solutions de pompage a vu les ventes augmenter de 30,9 millions de dollars, ou 52.3%, pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, tirée par une augmentation des travaux liés au projet et des acquisitions sur les marchés de l'eau et des eaux usées.
• Extensions du marché: Les acquisitions récentes ont contribué 15,6 millions de dollars aux ventes de segments de solutions de pompage innovantes.
• Acquisitions: La Société s'est engagée dans une activité d'acquisition importante, le total de l'argent payé pour les acquisitions atteignant 149,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 8,8 millions de dollars pour la même période en 2023.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de revenus indiquent une tendance positive, les ventes totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à environ 1 331,1 millions de dollars, reflétant une croissance de 4.7% depuis 1 271,6 millions de dollars l'année précédente. La société prévoit une croissance continue des revenus, tirée par ses initiatives stratégiques et sa demande du marché.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les partenariats stratégiques et l'efficacité opérationnelle sont au cœur de la stratégie de croissance de l'entreprise. La société s'est concentrée sur l'élargissement de sa portée de marché et l'amélioration des offres de services, en particulier dans le secteur des produits et services MRO. La création de nouvelles relations avec les clients et les capacités de logistique améliorées devraient renforcer davantage les ventes.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

DXP Enterprises a plusieurs avantages concurrentiels qui améliorent son potentiel de croissance:

• Portfolio de produits divers: L'entreprise propose une large gamme de produits et services MRO, qui le positionne bien pour répondre à divers besoins des clients dans plusieurs secteurs.
• Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une trésorerie disponible 35,0 millions de dollars et disponibilité de facilité de crédit de 131,6 millions de dollars, offrant une base solide pour les investissements futurs.
• Amélioration de l'efficacité opérationnelle: La Société a déclaré un revenu opérationnel de 39,6 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 35,9 millions de dollars dans la même période de 2023.

Dans l'ensemble, DXP ​​Enterprises, Inc. est en cours pour une croissance continue grâce à des acquisitions stratégiques, des innovations de produits et des extensions sur le marché, soutenues par une base financière solide et des avantages concurrentiels dans le secteur des produits MRO.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. DXP Enterprises, Inc. (DXPE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DXP Enterprises, Inc. (DXPE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View DXP Enterprises, Inc. (DXPE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.