EPR Properties (EPR) Bundle
Comprendre les sources de revenus des propriétés EPR (EPR)
Comprendre les sources de revenus d'EPR Properties
Les sources de revenus des propriétés EPR (EPR) sont diverses, provenant principalement des revenus de location à travers différents types de propriétés, y compris des segments expérientiels et éducatifs.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Loyer minimum | $132,828 | $151,080 | $(18,252) |
| Pourcentage de loyer | $5,944 | $2,096 | $3,848 |
| Loyer en ligne droite | $4,414 | $4,407 | $7 |
| Remboursements des locataires | $5,038 | $5,987 | $(949) |
| Autres revenus de location | $453 | $370 | $83 |
| Revenus locatifs totaux | $148,677 | $163,940 | $(15,263) |
| Autres revenus | $17,419 | $14,422 | $2,997 |
| Hypothèque et autres revenus de financement | $14,411 | $11,022 | $3,389 |
| Revenus totaux | $180,507 | $189,384 | $(8,877) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 2% depuis 533,7 millions de dollars en 2023 à 520,8 millions de dollars en 2024. Cette baisse a été principalement attribuée à une diminution de la location minimale et des revenus de location des dispositions de biens.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au 30 septembre 2024, la répartition totale des revenus par segment est la suivante:
| Segment | Revenu total (neuf mois clos le 30 septembre 2024, en milliers) |
|---|---|
| Expérimental | $491,138 |
| Éducation | $29,137 |
| Entreprise / non allouie | $559 |
| Revenus totaux | $520,834 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la diminution du loyer minimum a été influencée par:
- Une baisse de 11,5 millions de dollars en raison d'un accord de restructuration avec Regal.
- Une diminution de 32,7 millions de dollars dans les remboursements de location différés des locataires de base en espèces.
- UN 4,6 millions de dollars diminuer des dispositions de biens.
Cependant, cela a été partiellement compensé par une augmentation des revenus de location des acquisitions et des développements des biens, ce qui équivaut à 5,9 millions de dollars.
La baisse globale des revenus a également été touchée par une augmentation des autres revenus, qui a augmenté par environ 10 millions de dollars en raison des propriétés de fonctionnement supplémentaires ajoutées au portefeuille.
Ces informations financières donnent une vision claire de la dynamique des revenus que les investisseurs devraient considérer lors de l'évaluation de la santé financière des propriétés EPR.
Une plongée profonde dans la rentabilité des propriétés EPR (EPR)
Une plongée profonde dans la rentabilité des propriétés EPR
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 71.2%, reflétant une diminution de 74.4% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 28.5%, par rapport à 30.5% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette s'est améliorée à 26.1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 24.8% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 520,8 millions de dollars, vers le bas 2% depuis 533,7 millions de dollars en 2023. Le résultat net disponible pour les actionnaires ordinaires a augmenté à 154,5 millions de dollars depuis 127,5 millions de dollars en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les FPI dans le secteur expérientiel montrent généralement des marges bénéficiaires brutes autour 72%, marges bénéficiaires d'exploitation de 29%et les marges bénéficiaires nettes près 25%. EPR Properties fonctionne légèrement au-dessus de la moyenne de l'industrie en marge bénéficiaire nette mais ci-dessous dans les marges brutes et opérationnelles.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise peut être évaluée grâce à ses pratiques de gestion des coûts. Au 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 520,8 millions de dollars Alors que les dépenses d'exploitation totales de propriété étaient 43,96 millions de dollars, résultant en un revenu d'exploitation net de 433,44 millions de dollars.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 180,5 millions de dollars | 189,4 millions de dollars | -5% |
| Revenu net disponible pour les actionnaires communs | 50,2 millions de dollars | 56,3 millions de dollars | -10.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 28.5% | 30.5% | -2% |
| Marge bénéficiaire nette | 26.1% | 24.8% | +1.3% |
Les marges brutes ont montré une tendance à la baisse, attribuable à l'augmentation des coûts d'exploitation et à un accord de restructuration affectant les revenus de location. L'entreprise s'est concentrée sur l'optimisation de sa structure de coûts pour maintenir la rentabilité malgré ces défis. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'amortissement et l'amortissement ont totalisé 124,7 millions de dollars, ce qui est essentiel pour évaluer la rentabilité à long terme.
Dans l'ensemble, les propriétés EPR maintiennent une forte marge bénéficiaire nette, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts, bien qu'elle soit confrontée à des défis dans les marges brutes et opérationnelles par rapport aux pairs de l'industrie.
Dette vs Équité: comment les propriétés EPR (EPR) financent sa croissance
Dette vs équité: comment les propriétés EPR financent sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, les propriétés EPR avaient une dette totale en circulation de 2,9 milliards de dollars, avec environ 99% Classé comme dette non garantie.
L'entreprise avait 2,5 milliards de dollars En général, le principal montant des billets de premier rang non garantis, avec des taux d'intérêt allant de 3.60% à 4.95%.
De plus, les propriétés EPR ont signalé un solde exceptionnel de 169,0 millions de dollars sous 1,0 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable non garantie.
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour les propriétés EPR 1.19 Depuis le 30 septembre 2024. Ceci est comparé à une moyenne de l'industrie d'environ 1.0 Pour les fiducies d'investissement immobilier (FPI).
Le ratio de la dette nette / active brut de la société a été signalé à 39%, reflétant une position de levier stable par rapport à sa base d'actifs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
EPR Properties a conclu une convention de crédit modifiée le 19 septembre 2024, qui prévoyait une nouvelle facilité de crédit renouvelable non garantie, prolongeant la date d'échéance et réduisant généralement les taux d'intérêt sur les prêts en circulation. L'installation permet une disponibilité accrue d'emprunt jusqu'à 2,0 milliards de dollars, sous réserve du consentement du prêteur.
La société maintient une cote de crédit solide, avec ses billets supérieurs non garantis classés Baa3 par Moody's.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
EPR Properties a stratégiquement équilibré son financement de la dette et son financement en actions pour optimiser sa structure de capital. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a publié 6,19 millions d'actions des actions ordinaires pour le produit net de $589,000.
La société a également versé des dividendes de 209,2 millions de dollars aux actionnaires au cours de la même période, indiquant un engagement à rendre la valeur de retour à ses investisseurs tout en gérant de manière prudente ses niveaux de dette.
| Type de dette | Montant en suspens | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Notes supérieures non sécurisées | 2,5 milliards de dollars | 3.60% - 4.95% |
| Facilité de crédit renouvelable non garantie | 169,0 millions de dollars | SOFR + 1,15% |
| Dette totale | 2,9 milliards de dollars | N / A |
Cette combinaison stratégique de financement en dette et en actions vise à soutenir la croissance des propriétés EPR tout en maintenant la flexibilité financière et la stabilité dans ses opérations.
Évaluation de la liquidité des propriétés EPR (EPR)
Évaluation de la liquidité des propriétés EPR
Au 30 septembre 2024, les propriétés EPR ont signalé un ratio actuel de 1.63. Cela indique une position de liquidité relativement forte, car la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 1.63 De plus, suggérant que l'entreprise est en position solide pour respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 300,5 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de 370,5 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une position de liquidité de resserrement.
| Date | Actifs actuels (million) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (million de dollars) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 493.5 | 193.0 | 300.5 |
| 31 décembre 2023 | 496.0 | 125.5 | 370.5 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les propriétés EPR ont déclaré que les espèces nettes ont été fournies par les activités d'exploitation de 300,2 millions de dollars, une diminution de 370,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse des flux de trésorerie d'exploitation augmente les problèmes de liquidité potentiels.
Les activités d'investissement ont entraîné des sorties de trésorerie de 42,4 millions de dollars, principalement en raison des acquisitions et des investissements dans l'immobilier. Les activités de financement comprenaient des sorties de trésorerie pour les paiements de dividendes totalisant 65,1 millions de dollars.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 300.2 | 370.1 |
| Activités d'investissement | (42.4) | (47.8) |
| Activités de financement | (65.1) | (62.0) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les ratios actuels et rapides positifs, la baisse du fonds de roulement et des flux de trésorerie d'exploitation augmente les problèmes de liquidité potentiels. La dépendance de la société à l'égard de la trésorerie générée par les opérations pour financer ses investissements et des dividendes pour pourrait être tendue dans un environnement économique difficile.
Au 30 septembre 2024, les propriétés EPR avaient une dette totale en circulation de 2,9 milliards de dollars, avec un ratio dette / total-actifs de 50%. Ce niveau d'endettement pourrait avoir un impact sur la capacité de l'entreprise à garantir un financement supplémentaire si les conditions de liquidité s'aggravent.
Dans l'ensemble, bien que les propriétés EPR maintient une position de liquidité solide, le suivi continu des flux de trésorerie et des tendances du fonds de roulement sera essentiel pour maintenir la santé financière à l'avenir.
Les propriétés EPR (EPR) sont-elles surévaluées ou sous-évaluées?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation suivantes sont pertinentes pour évaluer la santé financière:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 29.44
- Ratio de prix / livre (P / B): 1.01
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 16.52
Lors de l'examen des tendances des cours des actions, le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré les mouvements suivants:
| Période | Cours des actions | Changement (%) |
|---|---|---|
| Septembre 2023 | $36.50 | -5.48% |
| Décembre 2023 | $35.00 | -4.11% |
| Mars 2024 | $38.00 | 8.57% |
| Juin 2024 | $37.50 | -1.32% |
| Septembre 2024 | $34.00 | -9.33% |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes reflètent les éléments suivants:
- Dividende annuel par action: $3.42
- Rendement des dividendes: 10.06%
- Ratio de paiement: 119.9%
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une perspective mixte:
- Acheter: 4 analystes
- Prise: 6 analystes
- Vendre: 2 analystes
Mesures financières supplémentaires au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenus totaux (TC 2024) | 180,5 millions de dollars |
| Revenu net (TC 2024) | 46,65 millions de dollars |
| Fonds des opérations (FFO) par part diluée (TC 2024) | $1.30 |
| Actif total | 5,69 milliards de dollars |
| Passifs totaux | 3,29 milliards de dollars |
| Dette nette | 2,84 milliards de dollars |
| Ratio dette au total des actifs | 50% |
Ces mesures offrent une vue complète du paysage de l'évaluation à la société, permettant des décisions d'investissement éclairées basées sur la santé financière actuelle et les performances du marché.
Risques clés auxquels sont confrontés les propriétés EPR (EPR)
Risques clés auxquels sont confrontées les propriétés EPR
La santé financière des propriétés EPR est influencée par divers risques internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer les performances futures de l'entreprise.
Overview de risques internes et externes
- Concours de l'industrie: La société opère dans un secteur de fiducie de placement immobilier hautement compétitif (REIT), où d'autres sociétés peuvent offrir des propriétés et des opportunités d'investissement similaires.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations affectant le secteur immobilier peuvent présenter des risques importants, notamment les lois de zonage et les réglementations fiscales.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent avoir un impact sur les revenus de location et les évaluations des biens, entraînant une baisse des revenus potentiels.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent le potentiel d'augmentation des dépenses d'exploitation. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la dépense d'exploitation totale de la propriété était 43,96 millions de dollars, par rapport à 42,72 millions de dollars pour la même période en 2023.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition à la hausse des taux d'intérêt et aux pertes de crédits. Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était 2,85 milliards de dollars, avec un ratio dette / total-actifs de 50%. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 97,34 millions de dollars, par rapport à 94,52 millions de dollars en 2023.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions d'investissement de l'entreprise. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les propriétés EPR ont reconnu les charges de déficience totalisant 11,81 millions de dollars. De plus, la société a déclaré une perte sur la vente de biens immobiliers s'élevant à 3,42 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, EPR Properties entreprend plusieurs stratégies:
- Gestion de la dette: La Société a modifié ses accords de crédit pour réduire les taux d'intérêt et améliorer les conditions d'emprunt, ce qui aide à gérer le risque financier.
- Couverture d'assurance: Après des dommages météorologiques importants, la société travaille avec des partenaires de coentreprise et des assureurs pour lutter contre les pertes de biens.
- Sélectivité des investissements: La société prévoit d'être plus sélective dans les investissements futurs pour maintenir la stabilité financière dans un contexte d'incertitudes économiques.
Tableau des mesures financières clés
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 520,83 millions de dollars | 533,69 millions de dollars | -2% |
| Revenu net | 154,46 millions de dollars | 127,52 millions de dollars | 21% |
| FFO par action (dilué) | $3.64 | $4.00 | -9% |
| Dette totale | 2,85 milliards de dollars | 2,81 milliards de dollars | 1% |
Les investisseurs devraient surveiller de près ces facteurs de risque car ils peuvent avoir un impact significatif sur la santé financière et la performance opérationnelle des propriétés EPR en 2024.
Perspectives de croissance futures pour les propriétés EPR (EPR)
Perspectives de croissance futures pour les propriétés EPR
Analyse des principaux moteurs de croissance
En 2024, EPR Properties se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés:
- Innovations de produits: La société élargit son portefeuille pour inclure des propriétés expérientielles, qui sont de plus en plus populaires. Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 19,5 millions de pieds carrés de l'immobilier expérientiel possédé.
- Extensions du marché: EPR exploite des propriétés dans 44 États, Ontario et Québec, Canada, qui présente des opportunités de pénétration et d'expansion supplémentaires du marché.
- Acquisitions: La Société a effectué des acquisitions et des investissements importants, totalisant environ 144,1 millions de dollars dans des projets de développement engagés au 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus pour les propriétés EPR indiquent un rebond potentiel dans la génération de revenus. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux atteints 180,5 millions de dollars, tandis que pendant les neuf mois, il a totalisé 520,8 millions de dollars. Cela reflète une diminution de 5% et 2%, respectivement, par rapport à l'année précédente. Cependant, le résultat net disponible pour les actionnaires ordinaires par action diluée a augmenté 24% d'une année sur l'autre à $1.80.
| Période | Revenus totaux (millions de dollars) | Revenu net par action diluée ($) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 180.5 | 0.53 | -5 |
| 9m 2024 | 520.8 | 1.80 | -2 |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
EPR Properties s'est engagé dans plusieurs initiatives stratégiques qui devraient stimuler la croissance future:
- Coentreprises: La société possède des partenariats actifs dans divers projets, dont deux propriétés d'hébergement expérientiel à St. Pete Beach, en Floride, qui sont actuellement évaluées pour les réparations après des dommages causés par les ouragans récents.
- Projets de développement: EPR a 13 projets de développement avec des engagements totalisant environ 144,1 millions de dollars, avec un financement important prévu en 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les propriétés EPR bénéficient de plusieurs avantages concurrentiels:
- Portfolio diversifié: Le portefeuille de la société comprend une variété de types de propriétés tels que les théâtres, les attractions et les installations d’éducation, offrant une stabilité des revenus.
- Taux d'occupation élevés: Le portefeuille expérientiel possédé était 99% loués Au 30 septembre 2024, indiquant une forte demande pour ses propriétés.
- Accès au capital: Avec une dette totale de 2,9 milliards de dollars et une facilité de crédit renouvelable robuste non garantie de 1,0 milliard de dollars, EPR a la flexibilité financière pour poursuivre des opportunités de croissance.
Financier Overview
La santé financière des propriétés EPR reflète à la fois les défis et les opportunités:
- Actifs totaux: Environ 5,7 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
- Total des passifs: Environ 3,3 milliards de dollars, résultant en une dette à un ratio total d'actifs de 50%.
- Équité: Les capitaux propres totaux se tenaient à 2,4 milliards de dollars, indiquant une structure de capital solide.
EPR Properties (EPR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- EPR Properties (EPR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EPR Properties (EPR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EPR Properties (EPR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.