Exact Sciences Corporation (EXAS) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Sciences Exact Sciences (EXAS)
Comprendre les sources de revenus de la Sciences Exact Sciences
Exact Sciences Corporation génère des revenus principalement grâce à ses services de laboratoire, en se concentrant sur le dépistage du cancer et les tests de diagnostic. Les revenus de l'entreprise peuvent être classés en segments clés: dépistage et oncologie de précision.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Dépistage | 544.9 | 472.0 | 72.9 |
| Oncologie de précision | 163.8 | 156.3 | 7.4 |
| Revenus totaux | 708.7 | 628.3 | 80.3 |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus est la suivante:
| Source de revenus | 9m 2024 Revenus (en millions) | 9m 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Dépistage | 1,551.3 | 1,378.0 | 173.3 |
| Oncologie de précision | 494.1 | 468.9 | 25.2 |
| Test Covid-19 | — | 6.0 | (6.0) |
| Revenus totaux | 2,045.4 | 1,852.9 | 192.5 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les sciences exactes ont connu un 13% Croissance des revenus d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cette croissance est attribuée à une augmentation des volumes de test dans ses segments de dépistage et d'oncologie de précision.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours du troisième trimestre 2024, le segment de dépistage a contribué 77% du chiffre d'affaires total, tandis que le segment de précision en oncologie représentait 23%. Cette tendance présente la force des services de dépistage, en particulier le test de Cologuard, qui continue de voir une adoption croissante.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus du segment de dépistage était principalement due à un nombre plus élevé de tests de Cologuard terminés entraînés par:
- Croissance dans divers segments de clients.
- Plus de patients sauvent avec Cologuard.
- Expansion des programmes de dépistage organisés dirigés par les payeurs et les systèmes de santé.
En oncologie de précision, la croissance était principalement due à une augmentation des tests de cancer du sein en oncotype DX terminé, en particulier sur les marchés internationaux, y compris le Japon, où le remboursement a été sécurisé.
De plus, la société a cessé son activité de test Covid-19, qui a contribué à une baisse de cette source de revenus, reflétant un passage stratégique aux diagnostics de cancer de base.
Dans l'ensemble, les sciences exactes sont positionnées pour une croissance continue de ses services de dépistage et de diagnostic du cancer de base, comme en témoignent les tendances positives des deux segments de revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité des sciences exactes (EXAS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société des sciences exactes
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 1 489,4 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 72.8%. Ceci est une amélioration de 72.4% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 164,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de (8.0%). En comparaison, la perte d'exploitation pour la même période en 2023 était 154,4 millions de dollars, qui s'est traduit par une marge bénéficiaire d'exploitation de (8.3%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 164,3 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de (8.0%). Cela se compare à une perte nette de 154,4 millions de dollars pour la même période en 2023, qui a également abouti à une marge bénéficiaire nette de (8.3%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
En examinant les tendances, l'entreprise a connu des fluctuations des mesures de rentabilité. La marge bénéficiaire brute a montré une légère augmentation par rapport 72.4% en 2023 à 72.8% En 2024. Cependant, les marges de fonctionnement et net bénéficiaire ne sont restées négatives, indiquant des défis continus pour atteindre la rentabilité malgré la croissance des revenus.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour le secteur des soins de santé est approximativement 75%. La marge bénéficiaire brute de la société de 72.8% est légèrement en dessous de cette référence. En termes d'exploitation et de marges bénéficiaires nettes, les moyennes de l'industrie sont autour 10% et 8%, respectivement, indiquant que la société est sous-performante dans ces domaines.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement 2 045,4 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 10.4% depuis 1 852,9 millions de dollars en 2023. La gestion des coûts a été un point focal, le coût total des ventes augmentant à 556,0 millions de dollars en 2024 de 482,4 millions de dollars en 2023.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 72.8% | 72.4% | +0.4% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (8.0%) | (8.3%) | +0.3% |
| Marge bénéficiaire nette | (8.0%) | (8.3%) | +0.3% |
| Revenus totaux | 2 045,4 M $ | 1 852,9 M $ | +10.4% |
| Coût total des ventes | 556,0 M $ | 482,4 M $ | +15.3% |
Les stratégies de gestion des coûts se sont concentrées sur l'optimisation de l'efficacité opérationnelle, avec des dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, atteignant 1 155,7 millions de dollars, à partir de 1 007,3 millions de dollars En 2023. En conséquence, la société a pu tirer parti de la croissance des revenus tout en tentant de réduire le taux d'augmentation des dépenses d'exploitation.
Dans l'ensemble, bien que la société ait effectué des progrès dans l'amélioration brute des marges bénéficiaires, les marges opérationnelles et nettes indiquent que la rentabilité reste un défi important car l'entreprise continue d'investir dans la croissance et l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment les sciences exactes Corporation (EXAS) financent sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment les sciences exactes Corporation financent sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale d'environ 2,57 milliards de dollars, composé de 2,57 milliards de dollars dans des notes convertibles et 249 millions de dollars dans les passifs actuels liés à ces notes. Le passif total équivalait à 3,54 milliards de dollars.
Niveau de dette
La dette à long terme de la société consiste entièrement en billets convertibles, notamment:
- 2030 Remarques: 73 millions de dollars à 2,0% d'intérêt, à maturité le 1er mars 2030.
- 2031 Remarques: 620,7 millions de dollars à 1,75% d'intérêt, à maturité le 15 avril 2031.
En plus de cela, la société a accès à une ligne de crédit renouvelable 150 millions de dollars, qui n'avait pas été tiré sur les derniers rapports.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.77 en fonction des passifs totaux de 3,54 milliards de dollars et les capitaux propres des actionnaires de 4,6 milliards de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie 1.0, suggérant une approche plus conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En avril 2024, la société a publié 620,7 millions de dollars dans 1,75% de billets convertibles dus en 2031, échangeant 359,7 millions de dollars des notes 2028 existantes. Le produit net de cette émission était approximativement 259,8 millions de dollars. La cote de crédit de la société reste stable, reflétant ses améliorations opérationnelles et croissance des revenus.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société a historiquement financé ses opérations par le biais d'offres publiques d'actions ordinaires et de dette convertible. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux se tenaient à 4,6 milliards de dollars, avec des actions ordinaires totalisant 1,85 milliard de dollars et capital payé supplémentaire de 6,84 milliards de dollars. L'équilibre entre la dette et le financement des actions est essentiel pour maintenir la liquidité tout en poursuivant des opportunités de croissance sur le marché du diagnostic du cancer.
| Instrument de dette | Montant (million de dollars) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2030 Notes | 73.0 | 2.0 | 1er mars 2030 |
| 2031 Notes | 620.7 | 1.75 | 15 avril 2031 |
| Ligne de crédit tournante | 150.0 | N / A | Novembre 2025 |
Cette approche structurée du financement permet à l'entreprise de tirer parti de son potentiel de croissance tout en gérant efficacement ses niveaux de dette, se positionnant pour une expansion future dans le secteur de la santé concurrentiel.
Évaluation des liquidités Exact Sciences Corporation (EXAS)
Évaluation des liquidités de la Sciences exactes
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $1,533,117,000 | $723,662,000 | 2.12 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est le suivant:
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $1,396,130,000 | $723,662,000 | 1.93 |
Tendances du fonds de roulement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:
| Fonds de roulement | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Fonds de roulement | $809,455,000 | $679,668,000 |
Des flux de trésorerie Overview: Le communiqué des flux de trésorerie met en évidence ce qui suit pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $163.5 | $86.6 |
| Activités d'investissement | ($400.3) | $116.4 |
| Activités de financement | $221.4 | $149.7 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles: Au 30 septembre 2024, la société a:
- 588,8 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.
- 432,3 millions de dollars en titres commercialisables.
- Accès à une ligne de crédit renouvelable de 150 millions de dollars, avec 145,6 millions de dollars Disponible après la prise en compte des lettres de crédit.
- Passifs totaux de 3,54 milliards de dollars, résultant en un ratio de dette / d'actions total d'environ 1.10.
Dans l'ensemble, la position de liquidité reflète une forte capacité à couvrir les obligations à court terme, soutenues par des réserves de trésorerie importantes et des titres commercialisables.
Exact Sciences Corporation (EXAS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un ratio de prix / bénéfices (P / E) de -10,51, reflétant sa perte nette actuelle de 164,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le prix au livre (P / B) Le ratio s'élève à 1,33, calculé en utilisant une valeur comptable de 3,21 milliards de dollars et un total d'actions en circulation de 185,05 millions. Le ratio Valeur-Ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise est d'environ -28,64, indiquant les bénéfices négatifs avant intérêts, taxes, amortissement et amortissement.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | -10.51 |
| Ratio P / B | 1.33 |
| EV / EBITDA | -28.64 |
| Valeur comptable | 3,21 milliards de dollars |
| Total des actions en circulation | 185,05 millions |
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. En octobre 2023, il se négociait à environ 48,00 $, et au 30 septembre 2024, le prix avait diminué à environ 36,00 $, ce qui représente une baisse de 25%.
La société ne verse actuellement pas de dividendes, car elle a systématiquement déclaré des pertes nettes et maintient un déficit accumulé d'environ 3,63 milliards de dollars.
Le consensus des analystes sur l'évaluation de l'action montre un mélange d'opinions, avec 40% le notant comme un "achat", 50% comme "conservation" et 10% comme "Vendre".
| Cote d'analyste | Pourcentage |
|---|---|
| Acheter | 40% |
| Prise | 50% |
| Vendre | 10% |
En résumé, les mesures d'évaluation actuelles et les performances des actions suggèrent que la société est confrontée à des défis, conduisant à une perspective prudente des analystes et des investisseurs.
Risques clés face à la Sciences exactes (EXAS)
Risques clés auxquels sont confrontées la société exacte des sciences
Concours de l'industrie: La société opère sur un marché hautement concurrentiel pour le dépistage du cancer et les tests de diagnostic. Les concurrents peuvent introduire des produits innovants qui pourraient capturer des parts de marché. Par exemple, en 2024, les principaux concurrents ont lancé des tests de dépistage avancés, ce qui concerne les sources de revenus de l'entreprise.
Modifications réglementaires: L'examen réglementaire est un risque important. Les produits de la société sont soumis à des réglementations strictes de la FDA. Toute modification des politiques réglementaires pourrait retarder l'approbation des produits ou augmenter les coûts de conformité. La récente approbation de la FDA pour Cologuard Plustm en octobre 2024 illustre le paysage réglementaire en cours que la société navigue.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques pourraient entraîner une réduction des dépenses de santé, affectant la demande de services de test. La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 2 045,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 1 852,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant la résilience mais mettant également en évidence les risques de volatilité du marché.
Risques opérationnels
Perturbations de la chaîne de production et d'approvisionnement: La société fait face à des risques liés à la fabrication et à la fourniture de ses kits de test. Toute perturbation pourrait avoir un impact sur la disponibilité des tests. Par exemple, la société a déclaré une augmentation des coûts de production pour 196,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 168,5 millions de dollars en 2023.
Risques de la propriété intellectuelle: L'entreprise s'appuie sur la technologie propriétaire pour ses tests. Les défis juridiques ou les réclamations contre les précursions en matière de brevets pour les concurrents pourraient entraver les opérations. Au 30 septembre 2024, la société avait un déficit accumulé d'environ 3,63 milliards de dollars, reflétant les investissements en cours dans la R&D et les vulnérabilités potentielles dans sa stratégie de propriété intellectuelle.
Risques financiers
Liquidité et ressources en capital: La société a historiquement financé les opérations par le biais d'offres publiques et de dette. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté approximativement 588,8 millions de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces et 432,3 millions de dollars en titres commercialisables. Cependant, les coûts opérationnels en cours peuvent nécessiter des augmentations de capitaux supplémentaires.
Obligations de créance: Les obligations de dette à long terme de la Société présentent un risque. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux étaient approximativement 3,54 milliards de dollars, y compris des notes convertibles de 2,57 milliards de dollars. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 17,4 millions de dollars, reflétant le fardeau financier de l'entretien de cette dette.
Risques stratégiques
Risques de pénétration du marché: La société cherche à étendre sa part de marché, en particulier sur les marchés internationaux. Le succès de ces efforts dépend de facteurs tels que les taux de remboursement et les politiques de santé dans différentes régions. En 2024, la société a obtenu le remboursement de son test oncotype DX au Japon, ce qui pourrait améliorer sa présence sur le marché.
Risques de recherche et de développement: Les investissements importants dans la R&D sont cruciaux pour la croissance future. La société a déclaré des dépenses de R&D de 331,6 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le risque réside dans l'échec potentiel de nouveaux produits à acquérir l'acceptation du marché ou à respecter les normes réglementaires.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Émergence de nouveaux produits de concurrents. | Perte de revenus potentielle. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations de la FDA affectant les approbations de produits. | Augmentation des coûts de conformité. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les dépenses de santé. | Diminution de la demande de services de test. |
| Perturbations de la production | Problèmes de la chaîne d'approvisionnement Impactant la disponibilité des tests. | Augmentation des coûts et une perte potentielle des revenus. |
| Obligations | Niveaux élevés de dette augmentant les frais d'intérêt. | Construction financière sur les opérations. |
Stratégies d'atténuation: La société vise à atténuer ces risques en améliorant l'efficacité opérationnelle, en diversifiant son portefeuille de produits et en s'engageant activement avec les organismes de réglementation pour assurer la conformité. Depuis le 30 septembre 2024, la société n'a fait aucun fonds sous son 150 millions de dollars ligne de crédit renouvelable, offrant une flexibilité supplémentaire pour gérer sa santé financière.
Perspectives de croissance futures pour Exact Sciences Corporation (EXAS)
Perspectives de croissance futures de la Sciences Exact Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est positionnée pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment des innovations de produits et des extensions sur le marché. Notamment, la récente approbation de la FDA de Cologuard Plus, un test de dépistage du cancer colorectal de nouvelle génération, devrait améliorer la pénétration du marché et stimuler la croissance des revenus.
Projections de croissance des revenus et estimations des bénéfices
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de la société a atteint 708,7 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 13% depuis 628,3 millions de dollars en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 2,045 milliards de dollars, à partir de 1,853 milliard de dollars au cours de la même période de 2023, représentant une croissance de 10.4%.
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | 9m 2024 (en millions) | 9m 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Dépistage | $544.9 | $472.0 | $1,551.3 | $1,378.0 |
| Oncologie de précision | $163.8 | $156.3 | $494.1 | $468.9 |
| Revenus totaux | $708.7 | $628.3 | $2,045.4 | $1,852.9 |
Initiatives et partenariats stratégiques
La société a obtenu un remboursement pour ses tests oncotype DX au Japon, ce qui pourrait potentiellement conduire à plus que 100 patients bénéficiant quotidiennement de ce test. Cette expansion sur les marchés internationaux est une initiative stratégique importante visant à augmenter les taux d'adoption de ses tests d'oncologie.
Avantages compétitifs
Les sciences exactes maintiennent un avantage concurrentiel grâce à son portefeuille complet de tests de diagnostic innovants, y compris ses produits phares, Cologuard et Oncotype DX. L'entreprise a livré les résultats des tests à 1,2 million de patients Au cours du dernier trimestre, présentant sa capacité opérationnelle et sa portée de marché. La croissance des tests terminés est attribuée à l'augmentation des programmes de sauvetage des patients et de dépistage organisé.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un déficit accumulé d'environ 3,63 milliards de dollars. Cependant, les liquidités fournies par les activités d'exploitation se sont améliorées à 138,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 114,4 millions de dollars par rapport au même quart de 2023.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 588,8 millions de dollars | 605,4 millions de dollars |
| Titres commercialisables | 432,3 millions de dollars | 172,3 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | $ (38,2 millions) | 0,8 million de dollars |
| Dépenses d'exploitation | 751,2 millions de dollars | 693,5 millions de dollars |
Exact Sciences Corporation (EXAS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Exact Sciences Corporation (EXAS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Exact Sciences Corporation (EXAS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Exact Sciences Corporation (EXAS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.