Fidus Investment Corporation (FDUS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Fidus Investment Corporation (FDUS)
Comprendre les sources de revenus de Fidus Investment Corporation
Sources de revenus primaires:
- Revenu des intérêts: 91,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 80,4 millions de dollars pour la même période en 2023, 13.8% augmenter.
- Revenu des intérêts de paiement en nature: 5,7 millions de dollars en 2024, contre 4,7 millions de dollars en 2023, reflétant un 23.3% augmenter.
- Revenu du dividende: 2,1 millions de dollars en 2024, une augmentation significative de 1,0 million de dollars en 2023, représentant un 125.1% augmenter.
- Revenu des frais: 6,6 millions de dollars en 2024 contre 5,9 millions de dollars en 2023, un 10.9% augmenter.
- Intérêts sur les fonds inactifs et autres revenus: 2,8 millions de dollars en 2024, contre 1,8 million de dollars en 2023, 50.1% augmenter.
Revenu de placement total:
Le revenu de placement total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 108,7 millions de dollars, reflétant une augmentation de 14,9 millions de dollars ou 15.9% depuis 93,8 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre des tendances importantes:
- Revenu des intérêts: augmenté de 80,4 millions de dollars en 2023 à 91,5 millions de dollars en 2024.
- Revenu d'intérêts de paiement en nature: est passé de 4,7 millions de dollars à 5,7 millions de dollars.
- Revenu du dividende: augmentant de 1,0 million de dollars à 2,1 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $91.5 | $80.4 | 13.8% |
| Revenu d'intérêts de paiement en nature | $5.7 | $4.7 | 23.3% |
| Revenu de dividendes | $2.1 | $1.0 | 125.1% |
| Revenu | $6.6 | $5.9 | 10.9% |
| Intérêts sur les fonds inactifs et autres revenus | $2.8 | $1.8 | 50.1% |
| Revenu de placement total | $108.7 | $93.8 | 15.9% |
Changements importants dans les sources de revenus
Tout au long de 2024, il y a eu des changements notables dans les sources de revenus:
- La croissance des revenus des intérêts est attribuée à une augmentation des soldes moyens d'investissement en dette.
- Les revenus de dividendes ont connu une augmentation substantielle due à des distributions améliorées des investissements en actions.
- Les revenus des frais ont augmenté de frais de modification et de création plus élevés, malgré une baisse des frais de remboursement anticipé.
La performance financière globale de l'entreprise indique une trajectoire de croissance robuste dans ses sources de revenus à partir de 2024, tirée par des investissements stratégiques et une amélioration de la gestion du portefeuille.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Fidus Investment Corporation (FDUS)
Métriques de rentabilité
Fidus Investment Corporation (FDUS) a démontré une performance financière solide caractérisée par ses mesures de rentabilité. Vous trouverez ci-dessous les principales informations sur sa rentabilité.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: 557,3 millions de dollars
- Bénéfice d'exploitation: 523,5 millions de dollars
- Marge bénéficiaire nette: 11.9%
Ces chiffres indiquent une base opérationnelle solide, les bénéfices bruts et opérationnels reflétant une génération efficace des revenus et une gestion des coûts.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances du revenu de placement net et de l'augmentation nette des actifs nets résultant des opérations au cours des derniers trimestres:
| Fin de fin | Revenu net de placement (en millions) | Augmentation nette des actifs nets (en millions) |
|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $21.4 | $16.5 |
| 30 juin 2024 | $21.0 | $19.0 |
| 31 mars 2024 | $17.6 | $25.0 |
| 30 septembre 2023 | $16.7 | $24.3 |
La tendance montre une augmentation constante du revenu de placement net, mettant en évidence des stratégies d'investissement efficaces.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lors de la comparaison des ratios de rentabilité des FDU aux moyennes de l'industrie, les idées suivantes émergent:
- Retour des actifs (ROA): FDUS - 8,5%; Moyenne de l'industrie - 6,1%
- Retour à l'équité (ROE): FDUS - 12,3%; Moyenne de l'industrie - 10,5%
- Marge opérationnelle: FDUS - 45,2%; Moyenne de l'industrie - 40,0%
Les FDU surpassent les moyennes de l'industrie dans les principales mesures de rentabilité, indiquant une forte efficacité opérationnelle et une gestion efficace.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts de l'entreprise et les tendances de la marge brute:
- Dépenses totales: 52,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soit une augmentation de 15,5% contre 45,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023.
- Coût des revenus: 468,1 millions de dollars, reflétant une marge brute de 51.0%.
- Rendement moyen pondéré sur les investissements de la dette: 13,8% au 30 septembre 2024.
Ces chiffres suggèrent que si les dépenses ont augmenté, la marge reste saine, indiquant un contrôle des coûts efficace par rapport à la génération de revenus.
Conclusion
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité de Fidus Investment Corporation offrent une vue complète de sa santé financière, présentant de solides performances contre les références de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Fidus Investment Corporation (FDUS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Fidus Investment Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Fidus Investment Corporation était approximativement 1 090,7 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La ventilation de cette dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (million de dollars) | Pourcentage de la dette totale |
|---|---|---|
| Dette du premier privilège | $696.3 | 63.9% |
| Dette du deuxième privilège | $113.9 | 10.4% |
| Dette subordonnée | $149.2 | 13.7% |
| Équité | $123.5 | 11.3% |
| Total | $1,090.7 | 100.0% |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Fidus Investment Corporation au 30 septembre 2024 est approximativement 1.65. Cela indique un niveau de levier relativement élevé par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,8 à 1,2 Pour les entreprises d'investissement similaires.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Fidus a remboursé 35,0 millions de dollars des débentures SBA. Les débentures SBA restantes en suspens ont des dates d'échéance allant de 2029 à 2034. Au 30 septembre 2024, la société avait une facilité de crédit avec des emprunts nets de 40,0 millions de dollars.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Fidus Investment Corporation utilise une approche équilibrée entre la dette et le financement par actions. La société utilise des dettes pour financer ses investissements, tout en augmentant les capitaux propres par le biais d'offres publiques. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, ils ont levé approximativement 66,3 millions de dollars à travers le programme ATM et 19,2 millions de dollars des offres publiques. Ce mélange stratégique permet une flexibilité dans la structure du capital tout en maintenant une liquidité suffisante pour les opérations et les investissements.
Évaluation des liquidités de Fidus Investment Corporation (FDUS)
Évaluation des liquidités de Fidus Investment Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est calculé sur la base des actifs actuels et des passifs actuels. La société a 54,4 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie avec des passifs actuels totaux de 502,3 millions de dollars, résultant en un rapport courant d'environ 0.11.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, reste similaire en raison de l'absence d'inventaire, conduisant à un rapport rapide de 0.11.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se dresse à (447,9 millions de dollars) Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution du fonds de roulement par rapport à la période précédente, indiquant des contraintes de liquidité potentielles.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | ($75.8) |
| Activités d'investissement | ($274.2) |
| Activités de financement | $66.3 |
| Diminution nette de la trésorerie | ($64.7) |
Au cours de cette période, la société a effectué des paiements en espèces de 75,8 millions de dollars Pour les activités de fonctionnement, finançant principalement les investissements. Les investissements totaux réalisés étaient 274,2 millions de dollars, qui ont été partiellement compensés par le produit des ventes et les remboursements des investissements totalisant 154,1 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a 54,4 millions de dollars en espèces, qui peut être insuffisante pour couvrir les responsabilités actuelles de 502,3 millions de dollars. Cela indique un problème de liquidité potentiel. La société prévoit de générer des espèces supplémentaires grâce à de futures offres de titres et de flux de trésorerie des opérations.
De plus, la société a une facilité de crédit avec des emprunts en cours 40 millions de dollars et a remboursé 35 millions de dollars des débentures SBA. Les échéances prévues des passifs de créance en cours comprennent:
| Année | Débentures SBA | Facilité de crédit | Total |
|---|---|---|---|
| 2025 | $0 | $0 | $0 |
| 2026 | $0 | $0 | 263,7 millions de dollars |
| 2027 | $0 | 40 millions de dollars | 40 millions de dollars |
| 2029 | 7,5 millions de dollars | $0 | 7,5 millions de dollars |
| Par la suite | 167,5 millions de dollars | $0 | 167,5 millions de dollars |
La dette totale en cours prévue pour l'échéance est 479 millions de dollars Au 30 septembre 2024, soulignant l'importance de maintenir la liquidité pour respecter ces obligations.
Fidus Investment Corporation (FDUS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 11.3, basé sur les gains de douze mois (TTM) de $1.74 par action et un prix de marché de $19.60 par action.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.01, avec une valeur comptable par action de $19.42 par rapport au prix du marché actuel.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 8.5, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 790 millions de dollars et l'ebitda de 92,9 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:
| Date | Cours des actions | Changement (%) |
|---|---|---|
| Septembre 2023 | $19.20 | - |
| Décembre 2023 | $19.80 | +3.1% |
| Mars 2024 | $20.01 | +1.1% |
| Juin 2024 | $19.50 | -2.5% |
| Septembre 2024 | $19.60 | +0.5% |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 9.2%, avec des dividendes annuels de $1.81 par action. Le ratio de paiement se situe à 104.0%, indiquant que les dividendes dépassent les revenus de placement nets.
Consensus des analystes
Le consensus de l'analyste suggère un Prise note, avec un objectif de cours médian de $20.00 par action. Les recommandations comprennent:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
En résumé, les ratios d'évaluation suggèrent une évaluation modérée avec le stock apparaissant assez évalué par rapport à ses bénéfices et à sa valeur comptable, tandis que la tendance du cours de l'action indique une stabilité avec de légères fluctuations. Le rendement des dividendes reste attrayant, bien que le ratio de paiement soulève des préoccupations concernant la durabilité.
Risques clés auxquels Fidus Investment Corporation (FDUS)
Risques clés auxquels Fidus Investment Corporation
La santé financière d'une entreprise comme Fidus Investment Corporation est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes. Ceux-ci peuvent aller de la concurrence de l'industrie et des changements réglementaires dans des conditions de marché plus larges. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé des principaux risques ayant un impact sur sa stabilité financière à partir de 2024.
Concurrence de l'industrie
Fidus opère dans un environnement hautement compétitif, face aux défis d'autres sociétés de gestion des investissements. Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de la société a totalisé 1 090,7 millions de dollars à travers 85 sociétés de portefeuille actifs. La concurrence peut affecter la capacité de Fidus à attirer et à retenir les investisseurs, ce qui pourrait influencer sa part de marché et sa rentabilité.
Changements réglementaires
Le secteur des investissements est fortement réglementé et toute modification des réglementations pourrait avoir un impact sur les opérations. Fidus doit se conformer à la loi sur les sociétés d'investissement de 1940, qui régit BDCS (Business Development Companies). La non-conformité pourrait entraîner des pénalités ou des restrictions, affectant la flexibilité opérationnelle.
Conditions du marché
La volatilité du marché présente des risques importants. Les ajustements des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont un impact direct sur le coût de l'emprunt et l'évaluation des investissements. Au 30 septembre 2024, le rendement moyen pondéré sur les investissements de la dette était 13.8%, à partir de 14.2% à la fin de l'année 2023. Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent affecter les revenus générés par les investissements en dette, qui représentaient 73.2% du portefeuille d'investissement en dette à juste titre.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les échecs dans les processus internes, les systèmes ou les événements externes. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, FIDUS a déclaré une baisse nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 64,7 millions de dollars. Ces défis de flux de trésorerie peuvent entraver les capacités opérationnelles et les activités d'investissement.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les liquidités et les risques de crédit. Au 30 septembre 2024, Fidus avait 54,4 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec un actif net total s'élevant à 658,8 millions de dollars. L'entreprise a également remboursé 35,0 millions de dollars des débentures SBA pendant cette période. Le maintien d'une liquidité adéquat est crucial pour respecter les obligations financières et financer de nouveaux investissements.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression des autres sociétés d'investissement | Perte potentielle de part de marché et de rentabilité |
| Changements réglementaires | Conformité à la loi sur les sociétés d'investissement | Risque de pénalités ou de restrictions opérationnelles |
| Conditions du marché | La volatilité affectant l'évaluation des investissements | Impact sur les revenus des investissements de la dette |
| Risques opérationnels | Échecs dans les processus ou les systèmes | Capacités opérationnelles entravées |
| Risques financiers | Risques de liquidité et de crédit | Impact sur les obligations financières et les nouveaux investissements |
Stratégies d'atténuation
Fidus a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques. La société maintient un portefeuille d'investissement diversifié qui, au 30 septembre 2024, comprend 11 Nouvelles sociétés de portefeuille, avec des investissements totaux pour les neuf mois 274,2 millions de dollars. L'évaluation continue des conditions du marché et la gestion proactive des liquidités, y compris l'utilisation d'une facilité de crédit, font également partie de leur stratégie pour parcourir les défis financiers potentiels.
Perspectives de croissance futures pour FIDUS Investment Corporation (FDUS)
Perspectives de croissance futures de Fidus Investment Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Fidus Investment Corporation (FDUS) a identifié plusieurs moteurs clés de la croissance qui devraient améliorer ses performances financières au cours des prochaines années. Ceux-ci incluent:
- Extensions du marché: L'entreprise se positionne stratégiquement pour entrer de nouveaux marchés, ce qui devrait stimuler la croissance des revenus. Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de FDUS a totalisé 1 090,7 millions de dollars, comprenant 85 sociétés de portefeuille actifs.
- Innovations de produits: Les améliorations continues des produits financiers offerts devraient répondre à une clientèle plus large. Le rendement moyen pondéré sur les investissements en dette a été déclaré à 13.8% Au 30 septembre 2024.
- Acquisitions: L'entreprise recherche activement des opportunités d'acquisition qui s'alignent sur sa stratégie d'investissement. Au cours des neuf mois menant au 30 septembre 2024, les FDU ont investi 274,2 millions de dollars en dette et investissements en actions.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent une croissance robuste des revenus pour les FDU, avec un revenu de placement net estimé par action $1.74 pour 2024. La société a déclaré une augmentation nette des actifs nets résultant des opérations de 60,7 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette trajectoire de croissance est soutenue par:
- Une augmentation de l'investissement dans les instruments de dette à haut rendement, avec une partie importante du portefeuille produisant au-dessus de la moyenne du marché.
- Continuation des capitaux provenant des offres d'actions, augmentant 67,2 millions de dollars par le biais d'offres d'actions ordinaires en 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
FDUS s'est engagé dans plusieurs initiatives stratégiques qui devraient renforcer sa croissance. Ceux-ci incluent:
- Programme ATM: L'entreprise a soulevé 184,9 millions de dollars par le biais de son programme de marché (ATM), avec 115,0 millions de dollars Disponible pour les offres futures au 30 septembre 2024.
- Facilité de crédit: Accès à un 40 millions de dollars La facilité de crédit améliore la liquidité et permet à la société de capitaliser sur des opportunités d'investissement immédiates.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
FDUS possède plusieurs avantages concurrentiels qui facilitent son potentiel de croissance:
- Performances de portefeuille solides: La juste valeur du portefeuille d'investissement est passée de 957,9 millions de dollars à la fin de 2023 à 1 090,7 millions de dollars d'ici le 30 septembre 2024.
- Expertise dans certaines industries: La société se concentre sur les secteurs à forte croissance, tirant parti de ses connaissances de l'industrie pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Composition d'investissement et données financières
| Type d'investissement | Juste valeur (million de dollars) | Coût (million de dollars) | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|---|---|
| Dette du premier privilège | $696.3 | $697.3 | 63.9% |
| Dette du deuxième privilège | $113.9 | $145.6 | 10.4% |
| Dette subordonnée | $149.2 | $148.2 | 13.7% |
| Équité | $123.5 | $80.7 | 11.3% |
| Mandats | $7.8 | $3.0 | 0.7% |
| Total | $1,090.7 | $1,074.8 | 100% |
L'accent stratégique de FDUS sur l'expansion du marché, l'innovation des produits et les positions de santé financières solides pour les opportunités de croissance futures. La capacité de l'entreprise à tirer parti de ses avantages concurrentiel sera cruciale car elle navigue dans le paysage financier en évolution.
Fidus Investment Corporation (FDUS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Fidus Investment Corporation (FDUS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fidus Investment Corporation (FDUS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fidus Investment Corporation (FDUS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.