Flexsteel Industries, Inc. (FLXS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Flexsteel Industries, Inc. (FLXS)
Comprendre les sources de revenus de Flexsteel Industries, Inc.
Les principales sources de revenus pour Flexsteel Industries, Inc. se composent de divers produits d'ameublement, qui sont vendus dans les magasins de détail et les canaux de commerce électronique. La rupture des sources de revenus au cours du trimestre se terminant le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Magasins de détail | $11.0 | $9.7 | 13.3% |
| Commerce électronique | $10.4 | $12.0 | (13.3%) |
| Ventes nettes totales | $104.0 | $94.6 | 9.9% |
Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, les ventes nettes totales ont atteint 104,0 millions de dollars, marquant une augmentation significative par rapport 94,6 millions de dollars l'année précédente. Cela représente un taux de croissance annuel de 9.9%. L'augmentation a été principalement attribuée à des ventes plus élevées dans les produits d'ameublement à domicile vendus via des canaux de vente au détail, ce qui a connu une augmentation de 11,0 millions de dollars, ou 13.3%. En revanche, les ventes de commerce électronique ont diminué 1,6 million de dollars, ou (13.3%), en raison de la demande plus douce des consommateurs.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux au 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment d'entreprise | Contribution des revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Produits de vente au détail | $75.0 | 72% |
| Produits de commerce électronique | $29.0 | 28% |
Le segment des produits de vente au détail 72% du total des revenus, tandis que le commerce électronique a contribué 28%. Cela indique une forte dépendance aux canaux de vente au détail traditionnels pour la génération de revenus.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les segments clés pour la période de trois mois se terminant le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Vente au détail | $75.0 | $66.0 | 13.6% |
| Commerce électronique | $29.0 | $34.0 | (14.7%) |
La croissance des revenus du segment de vente au détail de 13.6% contraste avec le (14.7%) La baisse du segment du commerce électronique, mettant en évidence un changement dans le comportement d'achat des consommateurs.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Un changement notable dans les sources de revenus est l'arriéré substantiel de l'ameublement à domicile, qui se tenait à 61 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 48 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une augmentation de 27.1%. Cet arriéré indique une forte demande de produits et une croissance potentielle des revenus futurs.
De plus, la marge brute en pourcentage des ventes nettes s'est améliorée à 21.5% au T1 2024 de 19.5% Au T1 2023, attribué à l'effet de levier de croissance des ventes et aux économies de coûts de la chaîne d'approvisionnement.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une performance mitigée sur différents canaux, la vente au détail traditionnelle montrant la résilience tandis que le commerce électronique fait face à des défis. L'important carnet de commandes suggère un potentiel de croissance future dans le segment de la vente au détail, car la demande des consommateurs reste forte.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Flexsteel Industries, Inc. (FLXS)
Une plongée profonde dans Flexsteel Industries, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, la marge brute était 21.5%, une augmentation de 19.5% Au cours du trimestre de l'année précédente, reflétant une amélioration de 200 points de base principalement en raison de l'effet de levier de la croissance des ventes et des économies de coûts de la chaîne d'approvisionnement.
Marge bénéficiaire opérationnelle: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était 6,05 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 5.8% par rapport à 2.1% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Le revenu net se tenait à 4,1 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 4.0%, à partir de 0.9% d'une année à l'autre.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les ventes nettes trimestrielles ont augmenté à 104,0 millions de dollars pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, UP 9.9% depuis 94,6 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Les tendances montrent une trajectoire positive des mesures de rentabilité, en témoigne une augmentation substantielle des marges bénéficiaires brutes et nettes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge brute de Flexsteel Industries de 21.5% dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 20%. La marge de fonctionnement de 5.8% dépasse également la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est améliorée, comme en témoigne la réduction des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A), qui a diminué à 16,3 millions de dollars ou 15.7% de ventes nettes, en baisse de 17.4% l'année précédente. Cela indique des stratégies de gestion des coûts efficaces utilisées par l'entreprise.
| Métrique | T1 2024 | Q1 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge brute | 21.5% | 19.5% | 20.0% |
| Marge opérationnelle | 5.8% | 2.1% | 5.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 4.0% | 0.9% | 3.5% |
| SG & A As% des ventes | 15.7% | 17.4% | N / A |
Les améliorations de l'efficacité opérationnelle, ainsi que des marges brutes accrues, suggèrent une solide trajectoire de santé financière, s'alignant bien avec les attentes des investisseurs dans l'environnement de marché actuel.
Dette vs Équité: comment Flexsteel Industries, Inc. (FLXS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Flexsteel Industries, Inc. finance sa croissance
La structure financière de l'entreprise comprend à la fois la dette et les capitaux propres, qui sont cruciaux pour sa stratégie de croissance. Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale composée de:
- Dette à long terme: 56,2 millions de dollars
- Dette à court terme (ligne de crédit): 3,6 millions de dollars
Le passif total se tenait à 114,0 millions de dollars, alors que les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 154,7 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur clé de l'effet de levier financier et du risque. Pour l'entreprise, ce ratio est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = capitaux propres totaux de la dette / actionnaires
Il en résulte:
Ratio dette / fonds propres = (3,6 millions de dollars + 56,2 millions de dollars) / 154,7 millions de dollars = 0,39
Ce ratio indique une position de levier conservatrice par rapport à la moyenne de l'industrie 0.6.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au 30 septembre 2024, la société a eu des emprunts en suspens 3,6 millions de dollars en vertu d'un accord de crédit avec Wells Fargo Bank, qui prévoit un 85 millions de dollars ligne de crédit tournante. Les taux d'intérêt sur cette facilité de crédit sont passés à un Taux de financement de nuit sécurisé (SOFR) plus 1,36% à 1,61%.
La Société maintient le respect de toutes les clauses financières associées à ses accords de crédit, garantissant la stabilité de ses accords de financement.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La direction utilise une approche équilibrée pour le financement de la croissance grâce à la dette et aux capitaux propres. La partie des actions est principalement dérivée de:
- Actions ordinaires émises: 8 414 actions
- Capital payant supplémentaire: 40,7 millions de dollars
- Stock du Trésor: (71,7) millions de dollars
- Des bénéfices non répartis: 177,3 millions de dollars
Cette stratégie permet à l'entreprise de tirer parti de ses capitaux propres pour le financement tout en gardant ses niveaux de dette gérables. Le total des actifs de la société était évalué à 268,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Tableau de la dette et de la structure des actions
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $56.2 |
| Dette à court terme | $3.6 |
| Dette totale | $59.8 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $154.7 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.39 |
| Actif total | $268.7 |
Évaluation des liquidités FlexSteel Industries, Inc. (FLXS)
Évaluation de FlexSteel Industries, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 2,84, dérivé de l'actif actuel de 151,6 millions de dollars et des passifs actuels de 53,3 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide était d'environ 1,73, calculé en excluant les stocks des actifs actuels, ce qui donne des actifs rapides de 55,7 millions de dollars contre le passif actuel de 53,3 millions de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 était de 98,3 millions de dollars, soit une augmentation de 95,0 millions de dollars le 30 juin 2024. Ce changement reflète une baisse des passifs sur la paie de 5,9 millions de dollars, des comptes à payer de 1,0 million de dollars et d'autres passifs actuels de 0,3 million de dollars, de décalage, de décompse par une augmentation de la trésorerie de 1,0 million de dollars et une baisse des créances nettes de 4,8 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est résumé ci-dessous:
| Catégorie de trésorerie | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par (utilisé dans) les activités d'exploitation | $2,398 | ($1,781) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'investissement | $728 | ($1,355) |
| Cash net (utilisé dans) fourni par les activités de financement | ($2,147) | $2,744 |
| Augmenter (diminution) en espèces et équivalents en espèces | $979 | ($392) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
As of September 30, 2024, the company had cash and cash equivalents totaling $5.74 million, a significant increase from $2.973 million at the end of September 2023. The company demonstrates strong liquidity with a low reliance on debt, having only $3.6 million outstanding under its ligne de crédit tournante. Cependant, la société a également des lettres de crédit totalisant 0,9 million de dollars, ce qui pourrait poser une légère préoccupation pour la gestion des flux de trésorerie.
Dans l'ensemble, la position de liquidité semble robuste, avec un courant solide et des ratios rapides, ainsi qu'une tendance positive du fonds de roulement et des flux de trésorerie à partir des opérations.
Flexsteel Industries, Inc. (FLXS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA )), ainsi que les tendances du cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est calculé en utilisant le bénéfice par action (BPA) du dernier trimestre. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, l'EPS dilué était $0.74. En supposant un cours de bourse de $20.00, le rapport P / E est:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = 20.00 / 0.74 = 27.03
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action est tirée des capitaux propres totaux des actionnaires divisés par le nombre d'actions en circulation. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 154,703 millions de dollars avec 5,207 millions partage en circulation:
Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions en circulation = 154,703 millions / 5,207 millions = $29.67
En supposant un cours de bourse de $20.00, le rapport P / B est:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = 20.00 / 29.67 = 0.67
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et équivalents. Au 30 septembre 2024, la société avait:
- Capitalisation boursière = cours des actions actions en circulation = 20,00 5,207 millions = 104,14 millions de dollars
- Dette totale = 3,6 millions de dollars (ligne de crédit en cours)
- Equivalents en espèces et en espèces = 5,740 millions de dollars
Ainsi, l'EV est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 104,14 millions + 3,6 millions - 5,740 millions = 102,999 millions de dollars
Pour les douze mois de fin (TTM), l'EBITDA était approximativement 6,047 millions de dollars Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 102,999 millions / 6,047 millions = 17.04
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a montré des fluctuations importantes au cours des 12 derniers mois. Le tableau suivant résume les tendances du cours de l'action:
| Date | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Septembre 2023 | 15.00 |
| Décembre 2023 | 18.00 |
| Mars 2024 | 19.50 |
| Juin 2024 | 20.00 |
| Septembre 2024 | 20.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes équivalant à $0.17 par action pour le trimestre clos le 30 septembre 2024. Avec un cours de bourse de $20.00, le rendement des dividendes est:
Rendement des dividendes = dividendes annuels par action / cours de l'action = (0.17 4) / 20.00 = 0.034 ou 3.4%
Le taux de paiement peut être calculé comme:
Ratio de paiement = dividendes / revenu net = 0.68 / 4.1 = 16.6%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les rapports des analystes récents, la cote de consensus pour le stock est la suivante:
| Recommandation d'analyste | Compter |
|---|---|
| Acheter | 3 |
| Prise | 2 |
| Vendre | 1 |
Risques clés face à Flexsteel Industries, Inc. (FLXS)
Risques clés auxquels Flexsteel Industries, Inc.
Overview de risques internes et externes
La société fait face à des risques internes et externes importants qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: L'industrie du mobilier est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, les ventes nettes de l'entreprise étaient de 104,0 millions de dollars, reflétant une augmentation de 9,9% par rapport à l'année précédente, tirée par une augmentation des ventes dans le mobilier domestique
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations, en particulier en ce qui concerne les tarifs d'importation et les lois du travail, pourraient affecter les coûts opérationnels et l'accès au marché. La capacité de l'entreprise à importer des produits peut être affectée négativement par les problèmes politiques dans les pays fournisseurs.
- Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent avoir un impact sur les dépenses de consommation pour les meubles. La société a déclaré une baisse des ventes de commerce électronique de 1,6 million de dollars, soit 13,3%, en raison de la demande plus douce des consommateurs.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la dépendance à l'égard des fournisseurs clés. L'arriéré de l'ameublement de l'entreprise s'élevait à 61 millions de dollars au 30 septembre 2024, en hausse de 27,1% par rapport à l'année précédente, indiquant des contraintes potentielles de la chaîne d'approvisionnement.
Risques financiers
Les risques financiers découlent des fluctuations des taux d'intérêt et de l'exposition aux devises étrangères. Au 30 septembre 2024, la société avait 3,6 millions de dollars en cours sur sa ligne de crédit. Le taux d'intérêt effectif sur les emprunts est de 6,68%.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont associés aux initiatives de croissance de l'entreprise et au positionnement du marché. La société a fait des investissements dans des initiatives de croissance, qui peuvent ne pas produire de rendements immédiats, ce qui a un impact sur la rentabilité à court terme.
Stratégies d'atténuation
La Société évalue activement l'impact des nouveaux changements réglementaires et s'efforce d'améliorer ses divulgations conformément à l'ASU 2023-07, ce qui nécessite des améliorations aux divulgations de segments à signaler.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché des meubles | Pression sur les marges et la croissance des ventes |
| Changements réglementaires | Changements potentiels dans les tarifs d'importation et les lois du travail | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Fluctuant de la demande des consommateurs | Diminution des ventes, en particulier dans le commerce électronique |
| Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Dépendance à l'égard des principaux fournisseurs et des problèmes géopolitiques | Retards potentiels dans la production et la livraison |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt et exposition aux devises | Impact sur les flux de trésorerie et les coûts de financement |
| Risques stratégiques | Investissements dans des initiatives de croissance | Impact de la rentabilité à court terme |
Les rapports de revenus récents sont les points forts
Au cours du trimestre terminé le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Revenus net 4,1 millions de dollars, ou $0.74 par action diluée, contre 0,8 million de dollars l'année précédente.
- La marge brute a augmenté à 21.5% depuis 19.5% l'année précédente.
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation équivalait à 2,4 millions de dollars.
Perspectives de croissance futures pour Flexsteel Industries, Inc. (FLXS)
Perspectives de croissance futures pour Flexsteel Industries, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
FlexSteel Industries, Inc. est prêt pour la croissance à travers diverses avenues stratégiques. Les principaux moteurs de croissance comprennent:
- Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans les meubles à domicile. Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 104,0 millions de dollars, marquant un 9.9% augmenter de 94,6 millions de dollars l'année précédente.
- Extensions du marché: FlexSteel étend sa portée par le biais de canaux de vente au détail et de commerce électronique, malgré une récente baisse des ventes de commerce électronique par 13.3% en raison de la demande plus douce des consommateurs.
- Acquisitions: La société évalue continuellement les acquisitions potentielles pour améliorer son portefeuille de produits et sa part de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent la croissance des revenus continue par une forte demande dans le secteur de l'ameublement. Le backlog dans le mobilier de maison se tenait à 61 millions de dollars Au 30 septembre 2024, une augmentation significative de 27.1% depuis 48 millions de dollars l'année précédente.
Le bénéfice par action (BPA) pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 était $0.74, une augmentation de $0.14 Au cours de l'année précédente, indiquant des améliorations de rentabilité solides.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
FlexSteel poursuit activement des initiatives stratégiques visant à renforcer sa position du marché:
- Amélioration de l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement: Les économies de coûts des optimisations de la chaîne d'approvisionnement ont contribué à une augmentation de la marge brute à 21.5% pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, par rapport à 19.5% l'année précédente.
- Investissements dans la technologie: La société investit dans les progrès technologiques pour améliorer les processus de fabrication et l'engagement des clients.
- Collaborations avec des partenaires de vente au détail: Renforcer les relations avec les partenaires de vente au détail pour étendre les canaux de distribution.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de Flexsteel comprennent:
- Solide reconnaissance de la marque: L'histoire et la réputation de longue date de l'entreprise dans l'industrie du mobilier améliorent la confiance des consommateurs.
- Divers gamme de produits: Un large éventail de produits répond à diverses préférences des clients, ce qui entraîne des ventes sur plusieurs segments.
- Efficacité opérationnelle: Des stratégies efficaces de gestion des coûts ont entraîné une diminution des dépenses de vente, générale et administrative pour 15.7% de ventes nettes pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, en baisse de 17.4% l'année précédente.
Performance financière Overview
La santé financière des industries FlexSteel peut être illustrée par les mesures clés suivantes:
| Métrique | T1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 104,0 millions de dollars | 94,6 millions de dollars |
| Marge brute | 21.5% | 19.5% |
| Revenu opérationnel | 6,0 millions de dollars | 1,9 million de dollars |
| Revenu net | 4,1 millions de dollars | 0,8 million de dollars |
| Bénéfice par action (dilué) | $0.74 | $0.14 |
| Backlog de mobilier de maison | 61 millions de dollars | 48 millions de dollars |
Flexsteel Industries, Inc. (FLXS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Flexsteel Industries, Inc. (FLXS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Flexsteel Industries, Inc. (FLXS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Flexsteel Industries, Inc. (FLXS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.