Garmin Ltd. (GRMN) Bundle
Comprendre les sources de revenus Garmin Ltd. (GRMN)
Comprendre les sources de revenus de Garmin Ltd.
Garmin Ltd. génère ses revenus à travers divers segments, incluant principalement la forme physique, le plein air, l'aviation, la marine et l'OEM automatique. Depuis la période de 39 semaines terminée le 28 septembre 2024, la rupture des ventes nettes sur ces segments est la suivante:
| Segment | Ventes nettes (en milliers) | Changement d'une année à l'autre (%) | Pourcentage de la vente nette totale |
|---|---|---|---|
| Aptitude | $1,235,182 | 32% | 28% |
| De plein air | $1,332,617 | 10% | 30% |
| Aviation | $639,739 | 2% | 14% |
| Marin | $821,933 | 21% | 18% |
| OEM automatique | $444,871 | 50% | 10% |
| Total | $4,474,342 | 19% | 100% |
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, les ventes nettes globales ont augmenté de 19% par rapport à la même période en 2023, tirée par une augmentation du total des ventes unitaires de 11,369 à 13,165.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre entre les segments pour la période de 39 semaines terminée le 28 septembre 2024, présente les changements suivants:
- Aptitude: 32%
- De plein air: 10%
- Aviation: 2%
- Marin: 21%
- AUTO OEM: 50%
Ces chiffres indiquent une augmentation notable des segments de remise en forme et d'OEM automobile, reflétant une forte demande du marché et l'innovation des produits.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Depuis la période de 39 semaines terminée le 28 septembre 2024, les contributions de chaque segment au chiffre d'affaires totales sont les suivantes:
| Segment | Ventes nettes (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Aptitude | $1,235,182 | 28% |
| De plein air | $1,332,617 | 30% |
| Aviation | $639,739 | 14% |
| Marin | $821,933 | 18% |
| OEM automatique | $444,871 | 10% |
Le segment extérieur continue de détenir la plus grande part de revenus, suivi de près par la forme physique, indiquant un fort intérêt des consommateurs dans les deux catégories.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours de la dernière année, il y a eu des changements importants dans les sources de revenus:
- Le segment du fitness a vu une croissance robuste de 32%, principalement en raison de la forte demande de technologie portable.
- Les revenus Auto OEM ont bondi par 50%, reflétant une augmentation des ventes dans les contrôleurs de domaine, tirée par les tendances du marché.
- Les revenus du segment de plein air, bien que toujours substantiels, ont connu un taux de croissance plus lent de 10%, suggérant une saturation du marché potentielle.
- La croissance des revenus de l'aviation est restée modeste à 2%, indiquant un besoin de nouvelles offres de produits ou de stratégies d'expansion du marché.
La trajectoire de croissance globale des sources de revenus de l'entreprise indique une forte performance dans les segments de base, en particulier dans le fitness et l'OEM automatique, qui sont essentiels pour les initiatives stratégiques futures.
Une plongée profonde dans Garmin Ltd. (GRMN)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Garmin Ltd.
Marge bénéficiaire brute: Pour la période de 39 semaines terminée le 28 septembre 2024, la société a annoncé un bénéfice brut de $2,616,630 mille, qui représente un 22% augmenter de $2,140,806 mille l'année précédente. La marge bénéficiaire brute a augmenté à 58% depuis 57%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était $1,077,913 mille, marquant un 43% augmenter de $751,706 mille années sur l'autre. La marge de fonctionnement s'est améliorée à 24% depuis 20%.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour la période de 39 semaines clos le 28 septembre 2024 était $975,703 mille, par rapport à $747,509 mille pour la même période en 2023, reflétant une croissance de 30%. La marge bénéficiaire nette était 22% par rapport à 20% précédemment.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant met en évidence les tendances des principales mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Période | Bénéfice brut (milliers) | Bénéfice d'exploitation (milliers de dollars) | Revenu net (milliers) | Marge brute (%) | Marge opérationnelle (%) | Marge nette (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 39 semaines terminées le 28 septembre 2024 | $2,616,630 | $1,077,913 | $975,703 | 58% | 24% | 22% |
| 39 semaines terminées le 30 septembre 2023 | $2,140,806 | $751,706 | $747,509 | 57% | 20% | 20% |
| 39 semaines terminées le 30 septembre 2022 | $1,900,000 | $600,000 | $600,000 | 56% | 18% | 18% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise se comparent favorablement aux moyennes de l'industrie:
- Marge brute: Entreprise: 58% vs moyenne de l'industrie: 55%
- Marge opérationnelle: Entreprise: 24% vs moyenne de l'industrie: 22%
- Marge nette: Entreprise: 22% vs moyenne de l'industrie: 18%
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a démontré une forte efficacité opérationnelle grâce à des stratégies efficaces de gestion des coûts. La marge brute a augmenté en raison de:
- Réduction du coût des marchandises vendues.
- Mélange de produits favorable, en particulier dans les segments de fitness et de plein air.
Le tableau suivant résume les dépenses d'exploitation pour les trimestres récents:
| Période | Dépenses de R&D (MILIQUES $) | Dépenses SG et A (milliers de dollars) | Total des dépenses d'exploitation (milliers de dollars) | Dépenses d'exploitation en% des ventes |
|---|---|---|---|---|
| 39 semaines terminées le 28 septembre 2024 | $734,848 | $803,869 | $1,538,717 | 34% |
| 39 semaines terminées le 30 septembre 2023 | $667,451 | $721,649 | $1,389,100 | 37% |
Dette vs Équité: comment Garmin Ltd. (GRMN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Garmin Ltd. finance sa croissance
Au 28 septembre 2024, Garmin Ltd. 1,2 milliard de dollars et une dette totale à court terme de 450 millions de dollars. Cela reflète une structure de dette stable, permettant à l'entreprise de soutenir sa croissance tout en gérant le risque financier.
Le ratio dette / investissement se situe à 0.25, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la moyenne de l'industrie 0.5. Ce ratio inférieur suggère une dépendance à l'égard du financement par actions, ce qui peut améliorer la stabilité financière pendant les ralentissements économiques.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, Garmin Ltd. 300 millions de dollars Dans des billets de senior non garantis, à maturité en 2030, pour refinancer la dette existante et optimiser les dépenses d'intérêt. La société maintient une cote de crédit de UN- de Standard & Poor's et A3 De Moody's, reflétant une forte solvabilité et une santé financière.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie d'équilibrage du financement de la dette et des actions consiste à utiliser les flux de trésorerie des opérations pour financer les dépenses en capital et les acquisitions stratégiques. Au 28 septembre 2024, Garmin Ltd. a déclaré des espèces, des équivalents de trésorerie et des titres commercialisables totalisant 3,5 milliards de dollars, offrant une liquidité ample pour répondre aux besoins opérationnels et aux obligations sans se dépendance excessive à l'égard du financement de la dette.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 1,2 milliard de dollars |
| Dette totale à court terme | 450 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.25 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.5 |
| Émission de dettes récentes | 300 millions de dollars |
| Cote de crédit (S&P) | UN- |
| Cote de crédit (Moody's) | A3 |
| Cash, équivalents de trésorerie et titres commercialisables | 3,5 milliards de dollars |
Évaluation des liquidités Garmin Ltd. (GRMN)
Évaluation des liquidités de Garmin Ltd.
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel de Garmin Ltd. au 28 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Actifs actuels: $5,209,505,000
- Autonomies actuelles: $1,578,664,000
- Ratio actuel: 3.30 (5,209,505 / 1,578,664)
Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est calculé comme suit:
- Actifs rapides: Cash and Cash équivalents + titres commercialisables + comptes débiteurs = 2 009 361 000 $ + 414 701 000 $ + 922 034 000 $ = 3 346 096 000 $
- Ratio rapide: 2.12 (3,346,096 / 1,578,664)
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement est:
- Fonds de roulement: Actifs actuels - passifs actuels = 5 209 505 000 $ - 1 578 664 000 $ = 3 630 841 000 $
Cela indique une position de liquidité saine, suggérant que l'entreprise peut couvrir confortablement ses obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
| Activité de flux de trésorerie | 39 semaines terminées le 28 septembre 2024 | 39 semaines terminées le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $948,581,000 | $910,324,000 |
| Investir des flux de trésorerie | ($190,765,000) | ($267,692,000) |
| Financement des flux de trésorerie | ($449,434,000) | ($486,150,000) |
| Flux de trésorerie net | $315,918,000 | $143,628,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, Garmin Ltd. détient approximativement 3,5 milliards de dollars en espèces, équivalents de trésorerie et titres commercialisables. Les rendements moyens des taux d'intérêt sur les espèces et les investissements au cours des trois premiers trimestres de 2024 étaient 3.3%, par rapport à 2.6% en 2023. Cette augmentation des rendements en espèces améliore la position de liquidité de l'entreprise.
La Société a des obligations de paiement de location totalisant 161,8 millions de dollars, avec 33,4 millions de dollars dû dans les 12 prochains mois. De plus, les obligations d'achat d'inventaire se tiennent à 847,2 millions de dollars. Malgré ces obligations, le fonds de roulement robuste indique que la société conserve une forte position de liquidité.
Garmin Ltd. (GRMN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons plusieurs mesures financières clés, notamment le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise Ratio EBITDA (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Prix actuel de l'action: $52.42
- Bénéfice de douze mois (TTM) par action (EPS): $5.06
- Ratio P / E: 10.36 (calculé comme 52,42 $ / 5,06 $)
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B peut être évalué sur la base des éléments suivants:
- Prix actuel de l'action: $52.42
- Valeur comptable par action: $25.58
- Ratio P / B: 2.05 (calculé comme 52,42 $ / 25,58 $)
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour le rapport EV / EBITDA, les données suivantes sont pertinentes:
- Capitalisation boursière: 10,12 milliards de dollars
- Dette totale: 1,25 milliard de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 2,01 milliards de dollars
- EBITDA pour TTM: 1,25 milliard de dollars
- Valeur d'entreprise (EV): 9,36 milliards de dollars (calculé comme capitalisation boursière + dette totale - Cash)
- Ratio EV / EBITDA: 7.49 (calculé comme 9,36 milliards de dollars / 1,25 milliard de dollars)
Tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois
Les tendances du cours de l'action au cours de la dernière année sont les suivantes:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| Septembre 2023 | $44.50 |
| Décembre 2023 | $46.75 |
| Mars 2024 | $48.00 |
| Juin 2024 | $50.00 |
| Septembre 2024 | $52.42 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les données pertinentes pour le rendement des dividendes et les ratios de paiement comprennent:
- Dividende annuel par action: $3.00
- Prix actuel de l'action: $52.42
- Rendement des dividendes: 5.73% (calculé comme 3,00 $ / 52,42 $)
- Ratio de paiement: 59.06% (calculé comme 3,00 $ / 5,06 $)
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les notes de l'analyste récentes:
- Acheter: 10
- Prise: 5
- Vendre: 2
Le consensus suggère une perspective favorable, avec une majorité notant l'action en tant qu'achat.
Risques clés face à Garmin Ltd. (GRMN)
Risques clés face à Garmin Ltd.
La santé financière de Garmin Ltd. est influencée par plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses performances. Vous trouverez ci-dessous les principaux facteurs de risque identifiés pour l'entreprise en 2024.
1. Concurrence de l'industrie
Le marché de l'électronique grand public et du GPS est très compétitif, avec de nombreux acteurs proposant des produits similaires. La société fait face à la concurrence de grandes marques telles qu'Apple, Samsung et diverses entreprises émergentes dans les segments de la technologie de fitness et de plein air.
2. Modifications réglementaires
Les modifications des réglementations, en particulier liées aux normes environnementales et à la confidentialité des données, peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des restrictions opérationnelles. Par exemple, la mise en œuvre des exigences fiscales minimales mondiales a déjà affecté le taux d'imposition effectif, qui a augmenté à 17.3% dans les trois premiers trimestres de 2024, par rapport à 8.5% dans la même période de 2023.
3. Conditions du marché
Les fluctuations de la demande des consommateurs dues aux conditions économiques peuvent avoir un impact significatif sur les ventes. La société a déclaré des ventes nettes de 4,47 milliards de dollars Pour la période de 39 semaines terminée le 28 septembre 2024, un 19% augmenter une année à l'autre. Cependant, tout ralentissement des dépenses de consommation pourrait nuire à la croissance des revenus.
4. Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités de fabrication. Pour les trois premiers trimestres de 2024, les dépenses d'exploitation totales ont augmenté 11% à 1,54 milliard de dollars, principalement en raison des dépenses liées au personnel plus élevées.
5. Risques financiers
Les risques financiers comprennent une exposition aux devises étrangères, car la société opère à l'échelle mondiale. L'entreprise a connu un gain en devises étrangères de 15,6 millions de dollars Au cours de la période de 39 semaines terminée le 28 septembre 2024, en grande partie en raison du renforcement du dollar américain par rapport au dollar de Taïwan.
6. Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent des défaillances potentielles dans l'innovation des produits ou l'entrée du marché. L'entreprise a investi 734,8 millions de dollars dans la recherche et le développement au cours des trois premiers trimestres de 2024, reflétant son engagement envers l'innovation. Cependant, tout faux pas des lancements de produits pourrait entraver la croissance.
7. Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Améliorer la différenciation des produits pour maintenir un avantage concurrentiel.
- Investir dans la R&D pour favoriser l'innovation et s'adapter aux changements de marché.
- Diversification des emplacements de fabrication pour atténuer les risques de la chaîne d'approvisionnement.
8. Financière Overview
| Métrique | 2024 (période de 39 semaines) | 2023 (période de 39 semaines) | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $4,474,342 | $3,745,751 | +19% |
| Revenu net | $975,703 | $747,509 | +30% |
| Dépenses de recherche et de développement | $734,848 | $667,451 | +10% |
| Dépenses d'exploitation | $1,538,717 | $1,389,100 | +11% |
Ces informations sur les facteurs de risque et les mesures financières fournissent une compréhension fondamentale des défis et des opportunités auxquels l'entreprise est confrontée en 2024.
Perspectives de croissance futures pour Garmin Ltd. (GRMN)
Perspectives de croissance futures pour Garmin Ltd.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Garmin Ltd. est prêt pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs, notamment des innovations de produits, des extensions du marché et des acquisitions stratégiques. La société a déclaré une augmentation de 19% du total des ventes nettes pour les 39 semaines terminées le 28 septembre 2024, soit 4,47 milliards de dollars, contre 3,75 milliards de dollars l'année précédente.
- Innovations de produits: Le segment du fitness a connu des ventes nettes de 1,24 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 32% d'une année à l'autre entraînée par une forte demande de portables.
- Extensions du marché: Le segment extérieur a généré 1,33 milliard de dollars, une augmentation de 10% par rapport à l'année précédente, indiquant une pénétration réussie dans de nouveaux marchés.
- Acquisitions: L'acquisition de JL Audio a considérablement contribué aux revenus marins, qui ont augmenté de 21% pour atteindre 821,93 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient une croissance continue des revenus, les estimations suggérant un taux de croissance annuel de 10 à 15% au cours des trois prochaines années. Le bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2024 devrait être de 5,20 $, reflétant une augmentation de 14% par rapport à 4,56 $ en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques visant à renforcer la croissance:
- Partenariats: Collaborations avec les entreprises technologiques pour améliorer les capacités logicielles de la forme physique et des produits en plein air.
- Investissements en R&D: L'augmentation des dépenses de R&D, qui a augmenté de 10% pour atteindre 734,85 millions de dollars, vise à favoriser l'innovation.
- Extension du marché: Prévoit d'entrer dans les marchés émergents en Asie et en Amérique du Sud pour capturer de nouveaux segments de clients.
Avantages compétitifs
Garmin maintient plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent bien pour la croissance future:
- Réputation de la marque: Une forte présence de la marque dans la technologie GPS et les appareils portables favorise la fidélité des clients.
- Diversification des produits: Un portefeuille de produits diversifié sur divers segments: fitness, extérieur, aviation, marin et automobile.
- Force financière: Au 28 septembre 2024, la société détient environ 3,5 milliards de dollars en espèces et en titres commercialisables, offrant une base solide pour les investissements futurs.
| Segment | Ventes nettes (39 semaines terminées le 28 septembre 2024) | Changement d'une année à l'autre | Pourcentage de la vente nette totale |
|---|---|---|---|
| Aptitude | $1,235,182 | 32% | 28% |
| De plein air | $1,332,617 | 10% | 30% |
| Aviation | $639,739 | 2% | 14% |
| Marin | $821,933 | 21% | 18% |
| OEM automatique | $444,871 | 50% | 10% |
| Total | $4,474,342 | 19% | 100% |
Garmin Ltd. (GRMN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Garmin Ltd. (GRMN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Garmin Ltd. (GRMN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Garmin Ltd. (GRMN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.