Garmin Ltd. (GRMN) Bundle
UNERCENDENDO GARMIN LTD. (GRMN) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Garmin Ltd.
A Garmin Ltd. gera sua receita através de vários segmentos, incluindo principalmente fitness, externo, aviação, marítimo e OEM automático. A partir do período de 39 semanas, encerrado em 28 de setembro de 2024, a quebra das vendas líquidas nesses segmentos é a seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas (em milhares) | Mudança de ano a ano (%) | Porcentagem de vendas líquidas totais |
|---|---|---|---|
| Fitness | $1,235,182 | 32% | 28% |
| Ar livre | $1,332,617 | 10% | 30% |
| Aviação | $639,739 | 2% | 14% |
| Marinho | $821,933 | 21% | 18% |
| OEM automático | $444,871 | 50% | 10% |
| Total | $4,474,342 | 19% | 100% |
Nos três primeiros trimestres de 2024, as vendas líquidas gerais aumentaram por 19% comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado por um aumento nas vendas de unidades totais de 11,369 para 13,165.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano entre os segmentos para o período de 39 semanas encerrado em 28 de setembro de 2024, mostra as seguintes alterações:
- Fitness: 32%
- Ar livre: 10%
- Aviação: 2%
- Marinho: 21%
- OEM automático: 50%
Esses números indicam um aumento notável nos segmentos de fitness e OEM automático, refletindo forte demanda do mercado e inovação de produtos.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A partir do período de 39 semanas encerrado em 28 de setembro de 2024, as contribuições de cada segmento para a receita total são as seguintes:
| Segmento | Vendas líquidas (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Fitness | $1,235,182 | 28% |
| Ar livre | $1,332,617 | 30% |
| Aviação | $639,739 | 14% |
| Marinho | $821,933 | 18% |
| OEM automático | $444,871 | 10% |
O segmento ao ar livre continua a manter a maior parte da receita, seguida de perto pelo condicionamento físico, indicando um forte interesse do consumidor em ambas as categorias.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No ano passado, houve mudanças significativas nos fluxos de receita:
- O segmento de fitness viu um crescimento robusto de 32%, principalmente devido à alta demanda por tecnologia vestível.
- Receita de OEM automática aumentada por 50%, refletindo o aumento das vendas nos controladores de domínio, impulsionados pelas tendências do mercado.
- Receita de segmento ao ar livre, enquanto ainda é substancial, experimentou uma taxa de crescimento mais lenta de 10%, sugerindo potencial saturação do mercado.
- O crescimento da receita da aviação permaneceu modesto em 2%, indicando a necessidade de novas ofertas de produtos ou estratégias de expansão do mercado.
A trajetória geral de crescimento dos fluxos de receita da empresa indica um forte desempenho nos segmentos principais, particularmente em fitness e OEM automático, que são críticos para futuras iniciativas estratégicas.
Um mergulho profundo na Garmin Ltd. (GRMN) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Garmin Ltd.
Margem de lucro bruto: Para o período de 39 semanas encerrado em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro bruto de $2,616,630 mil, que representa um 22% aumento de $2,140,806 mil no ano anterior. A margem de lucro bruta aumentou para 58% de 57%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o mesmo período foi $1,077,913 mil, marcando a 43% aumento de $751,706 mil anos a ano. A margem operacional melhorou para 24% de 20%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o período de 39 semanas encerrado em 28 de setembro de 2024 foi $975,703 mil, comparado a $747,509 mil para o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 30%. A margem de lucro líquido foi 22% comparado com 20% anteriormente.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir destaca as tendências nas principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos:
| Período | Lucro bruto (US $ milhares) | Lucro operacional (US $ milhares) | Lucro líquido (US $ milhares) | Margem bruta (%) | Margem operacional (%) | Margem líquida (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 39 semanas findos em 28 de setembro de 2024 | $2,616,630 | $1,077,913 | $975,703 | 58% | 24% | 22% |
| 39 semanas findos em 30 de setembro de 2023 | $2,140,806 | $751,706 | $747,509 | 57% | 20% | 20% |
| 39 semanas findos em 30 de setembro de 2022 | $1,900,000 | $600,000 | $600,000 | 56% | 18% | 18% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 2024, os índices de lucratividade da empresa se comparam favoravelmente às médias do setor:
- Margem bruta: Empresa: 58% VS Média da indústria: 55%
- Margem operacional: Empresa: 24% VS Média da indústria: 22%
- Margem líquida: Empresa: 22% VS Média da indústria: 18%
Análise da eficiência operacional
A empresa demonstrou forte eficiência operacional por meio de estratégias eficazes de gerenciamento de custos. A margem bruta aumentou devido a:
- Redução no custo dos bens vendidos.
- Mix de produtos favoráveis, particularmente nos segmentos de condicionamento físico e ao ar livre.
A tabela a seguir resume as despesas operacionais para os recentes trimestres:
| Período | Despesas de P&D (US $ milhares) | SG&A Despesas (US $ milhares) | Despesas operacionais totais (US $ milhares) | Despesas operacionais como % de vendas |
|---|---|---|---|---|
| 39 semanas findos em 28 de setembro de 2024 | $734,848 | $803,869 | $1,538,717 | 34% |
| 39 semanas findos em 30 de setembro de 2023 | $667,451 | $721,649 | $1,389,100 | 37% |
Dívida vs. patrimônio: como a Garmin Ltd. (GRMN) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Garmin Ltd. financia seu crescimento
Em 28 de setembro de 2024, a Garmin Ltd. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 1,2 bilhão e uma dívida total de curto prazo de US $ 450 milhões. Isso reflete uma estrutura de dívida estável, permitindo que a empresa apoie seu crescimento, gerenciando o risco financeiro.
A relação dívida / patrimônio 0.25, indicando uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com a média da indústria de aproximadamente 0.5. Essa proporção mais baixa sugere uma dependência do financiamento de ações, o que pode aumentar a estabilidade financeira durante as crises econômicas.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a Garmin Ltd. emitiu com sucesso US $ 300 milhões em notas não garantidas, amadurecendo em 2030, para refinanciar a dívida existente e otimizar as despesas de juros. A empresa mantém uma classificação de crédito de UM- de Standard & Poor's e A3 Da Moody's, refletindo forte credibilidade e saúde financeira.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A estratégia para equilibrar o financiamento de dívidas e ações envolve o uso do fluxo de caixa das operações para financiar gastos de capital e aquisições estratégicas. Em 28 de setembro de 2024, a Garmin Ltd. relatou dinheiro, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis, totalizando US $ 3,5 bilhões, fornecendo ampla liquidez para atender às necessidades e obrigações operacionais sem dependência excessiva do financiamento da dívida.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | US $ 1,2 bilhão |
| Dívida total de curto prazo | US $ 450 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.25 |
| Índice de dívida / patrimônio da indústria | 0.5 |
| Emissão recente da dívida | US $ 300 milhões |
| Classificação de crédito (S&P) | UM- |
| Classificação de crédito (Moody's) | A3 |
| Caixa, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis | US $ 3,5 bilhões |
Avaliando a Garmin Ltd. (GRMN) liquidez
Avaliando a liquidez da Garmin Ltd.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual de Garmin Ltd. em 28 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
- Ativos circulantes: $5,209,505,000
- Passivo circulante: $1,578,664,000
- Proporção atual: 3.30 (5,209,505 / 1,578,664)
A proporção rápida, que exclui inventários, é calculada como:
- Ativos rápidos: Equivalentes em dinheiro e caixa + títulos comercializáveis + contas a receber = $ 2.009.361.000 + $ 414.701.000 + $ 922.034.000 = $ 3.346.096.000
- Proporção rápida: 2.12 (3,346,096 / 1,578,664)
Análise das tendências de capital de giro
Em 28 de setembro de 2024, o capital de giro é:
- Capital de giro: Ativo circulante - passivo circulante = $ 5.209.505.000 - $ 1.578.664.000 = $ 3.630.841.000
Isso indica uma posição de liquidez saudável, sugerindo que a empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo confortavelmente.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Atividade de fluxo de caixa | 39 semanas terminou em 28 de setembro de 2024 | 39 semanas terminou em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $948,581,000 | $910,324,000 |
| Investindo fluxo de caixa | ($190,765,000) | ($267,692,000) |
| Financiamento de fluxo de caixa | ($449,434,000) | ($486,150,000) |
| Fluxo de caixa líquido | $315,918,000 | $143,628,000 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 28 de setembro de 2024, a Garmin Ltd. detém aproximadamente US $ 3,5 bilhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis. Os retornos médios da taxa de juros em dinheiro e investimentos durante os três primeiros trimestres de 2024 foram 3.3%, comparado com 2.6% Em 2023. Esse aumento nos retornos de caixa aprimora a posição de liquidez da empresa.
A empresa tem obrigações de pagamento de arrendamento totalizando US $ 161,8 milhões, com US $ 33,4 milhões devido nos próximos 12 meses. Além disso, as obrigações de compra de inventário estão em US $ 847,2 milhões. Apesar dessas obrigações, o capital de giro robusto indica que a empresa mantém uma forte posição de liquidez.
A Garmin Ltd. (GRMN) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, consideraremos várias métricas financeiras importantes, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor para a empresa- Razão EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada da seguinte forma:
- Preço atual das ações: $52.42
- Lucro por ação (EPS): $5.06
- Razão P/E: 10.36 (calculado como US $ 52,42 / US $ 5,06)
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B pode ser avaliada com base no seguinte:
- Preço atual das ações: $52.42
- Valor contábil por ação: $25.58
- Proporção p/b: 2.05 (calculado como US $ 52,42 / $ 25,58)
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para a relação EV/EBITDA, os seguintes dados são relevantes:
- Capitalização de mercado: US $ 10,12 bilhões
- Dívida total: US $ 1,25 bilhão
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 2,01 bilhões
- Ebitda para TTM: US $ 1,25 bilhão
- Valor corporativo (EV): US $ 9,36 bilhões (calculado como capital de mercado + dívida total - dinheiro)
- Proporção EV/EBITDA: 7.49 (calculado como US $ 9,36 bilhões / US $ 1,25 bilhão)
Tendências do preço das ações nos últimos 12 meses
As tendências do preço das ações no ano passado são as seguintes:
| Data | Preço das ações |
|---|---|
| Setembro de 2023 | $44.50 |
| Dezembro de 2023 | $46.75 |
| Março de 2024 | $48.00 |
| Junho de 2024 | $50.00 |
| Setembro de 2024 | $52.42 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Os dados relevantes para os índices de rendimento e pagamento de dividendos incluem:
- Dividendo anual por ação: $3.00
- Preço atual das ações: $52.42
- Rendimento de dividendos: 5.73% (calculado como US $ 3,00 / $ 52,42)
- Taxa de pagamento: 59.06% (calculado como US $ 3,00 / US $ 5,06)
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com as classificações recentes de analistas:
- Comprar: 10
- Segurar: 5
- Vender: 2
O consenso sugere uma perspectiva favorável, com uma classificação de maioria as ações como uma compra.
Riscos -chave enfrentados pela Garmin Ltd. (GRMN)
Os principais riscos enfrentados pela Garmin Ltd.
A saúde financeira da Garmin Ltd. é influenciada por vários riscos internos e externos que podem afetar seu desempenho. Abaixo estão os principais fatores de risco identificados para a empresa a partir de 2024.
1. Concorrência da indústria
O mercado de eletrônicos de consumo e GPS é altamente competitivo, com vários jogadores oferecendo produtos semelhantes. A empresa enfrenta concorrência de grandes marcas como Apple, Samsung e várias empresas emergentes nos segmentos de tecnologia e tecnologia ao ar livre.
2. Alterações regulatórias
Alterações nos regulamentos, especialmente relacionadas aos padrões ambientais e privacidade de dados, podem impor custos adicionais ou restrições operacionais. Por exemplo, a implementação dos requisitos fiscais mínimos globais já afetou a taxa efetiva de imposto, que aumentou para 17.3% Nos três primeiros trimestres de 2024, em comparação com 8.5% no mesmo período de 2023.
3. Condições de mercado
As flutuações na demanda do consumidor devido a condições econômicas podem afetar significativamente as vendas. A empresa relatou vendas líquidas de US $ 4,47 bilhões para o período de 39 semanas encerrado em 28 de setembro de 2024, um 19% Aumentar ano a ano. No entanto, qualquer crise nos gastos do consumidor pode afetar adversamente o crescimento da receita.
4. Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos e ineficiências de fabricação. Nos três primeiros trimestres de 2024, as despesas operacionais totais aumentaram em 11% para US $ 1,54 bilhão, principalmente devido a despesas mais altas relacionadas ao pessoal.
5 riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem exposição à moeda estrangeira, pois a empresa opera globalmente. A empresa experimentou um ganho de moeda estrangeira de US $ 15,6 milhões No período de 39 semanas encerrado em 28 de setembro de 2024, em grande parte devido ao fortalecimento do dólar dos EUA em relação ao dólar de Taiwan.
6. Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem falhas potenciais na inovação de produtos ou entrada no mercado. A empresa investiu US $ 734,8 milhões em pesquisa e desenvolvimento nos três primeiros trimestres de 2024, refletindo seu compromisso com a inovação. No entanto, quaisquer erros nos lançamentos de produtos podem impedir o crescimento.
7. Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias:
- Melhorar a diferenciação do produto para manter uma vantagem competitiva.
- Investir em P&D para promover a inovação e se adaptar às mudanças no mercado.
- Diversificando locais de fabricação para mitigar os riscos da cadeia de suprimentos.
8. Financeiro Overview
| Métrica | 2024 (período de 39 semanas) | 2023 (período de 39 semanas) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | $4,474,342 | $3,745,751 | +19% |
| Resultado líquido | $975,703 | $747,509 | +30% |
| Despesa de pesquisa e desenvolvimento | $734,848 | $667,451 | +10% |
| Despesas operacionais | $1,538,717 | $1,389,100 | +11% |
Essas idéias sobre os fatores de risco e as métricas financeiras fornecem uma compreensão fundamental dos desafios e oportunidades que a empresa enfrenta em 2024.
Perspectivas de crescimento futuro para Garmin Ltd. (GRMN)
Perspectivas de crescimento futuro para Garmin Ltd.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Garmin Ltd. está pronta para o crescimento através de vários motoristas, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa registrou um aumento de 19% no total de vendas líquidas nas 39 semanas findos em 28 de setembro de 2024, no valor de US $ 4,47 bilhões, acima dos US $ 3,75 bilhões no ano anterior.
- Inovações de produtos: O segmento de fitness viu vendas líquidas de US $ 1,24 bilhão, refletindo um aumento de 32% ano a ano impulsionado pela forte demanda por wearables.
- Expansões de mercado: O segmento externo gerou US $ 1,33 bilhão, um aumento de 10% em comparação com o ano anterior, indicando penetração bem -sucedida em novos mercados.
- Aquisições: A aquisição da JL Audio contribuiu significativamente para a receita marítima, que aumentou 21%, para US $ 821,93 milhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Analistas Projeto Continua o crescimento da receita, com estimativas sugerindo uma taxa de crescimento anual de 10 a 15% nos próximos três anos. Prevê -se que o lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2024 seja de US $ 5,20, refletindo um aumento de 14% em relação a US $ 4,56 em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa empreendeu várias iniciativas estratégicas destinadas a reforçar o crescimento:
- Parcerias: Colaborações com empresas de tecnologia para aprimorar os recursos de software em fitness e produtos externos.
- Investimentos de P&D: O aumento dos gastos em P&D, que aumentou 10%, para US $ 734,85 milhões, visa promover a inovação.
- Expansão de mercado: Planeja entrar em mercados emergentes na Ásia e na América do Sul para capturar novos segmentos de clientes.
Vantagens competitivas
A Garmin mantém várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:
- Reputação da marca: Uma forte presença da marca na tecnologia GPS e nos wearables promove a lealdade do cliente.
- Diversificação de produtos: Um portfólio diversificado de produtos em vários segmentos: fitness, ao ar livre, aviação, marítimo e automotivo.
- Força financeira: Em 28 de setembro de 2024, a empresa possui aproximadamente US $ 3,5 bilhões em dinheiro e valores mobiliários comercializáveis, fornecendo uma base sólida para futuros investimentos.
| Segmento | Vendas líquidas (39 semanas encerradas em 28 de setembro de 2024) | Mudança de ano a ano | Porcentagem de vendas líquidas totais |
|---|---|---|---|
| Fitness | $1,235,182 | 32% | 28% |
| Ar livre | $1,332,617 | 10% | 30% |
| Aviação | $639,739 | 2% | 14% |
| Marinho | $821,933 | 21% | 18% |
| OEM automático | $444,871 | 50% | 10% |
| Total | $4,474,342 | 19% | 100% |
Garmin Ltd. (GRMN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Garmin Ltd. (GRMN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Garmin Ltd. (GRMN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Garmin Ltd. (GRMN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.