BRASSE DOWN GOOSHEAD INSURANCE, INC (GSHD) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus d'assurance Goosehead, Inc (GSHD)

Comprendre les sources de revenus de l'assurance Goosehead

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 10% à 78,0 millions de dollars depuis 71,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 11% à 220,6 millions de dollars, à partir de 198,3 millions de dollars l'année précédente.

Prime écrite totale, un indicateur clé des revenus futurs, atteint 1,03 milliard de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 0,80 milliard de dollars pour la même période en 2023, marquant un 29% augmenter 2,85 milliards de dollars depuis 2,21 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Répartition des sources de revenus

Les sources de revenus peuvent être classées comme suit:

• Revenus de base
• Revenus de recouvrement des coûts
• Revenus auxiliaires

Pieds de base des revenus

Les revenus de base ont augmenté de 16% à 73,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 63,1 millions de dollars en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de base étaient 205,8 millions de dollars, une augmentation de 17% depuis 176,1 millions de dollars l'année précédente.

Revenus de recouvrement des coûts

Les revenus de recouvrement des coûts ont diminué de 40% à 1,6 million de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 2,8 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, il a décliné par 39% à 6,0 millions de dollars depuis 9,9 millions de dollars l'année précédente.

Analyse des revenus auxiliaire

Les revenus auxiliaires ont également connu une baisse, tombant à 2,9 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 5,2 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, il a diminué de 8,8 millions de dollars depuis 12,2 millions de dollars.

Taux de croissance d'une année à l'autre

Le tableau suivant résume les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre sur différents segments:

Cette analyse reflète l'évolution des sources de revenus de l'entreprise et met en évidence les contributions importantes des revenus de base tout en notant également la baisse des segments de recouvrement des coûts et de revenus auxiliaires.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Goosehead, Inc (GSHD)

Une plongée profonde dans l'assurance-oreillement, la rentabilité de Inc

Goosehead Insurance, Inc. a démontré une performance solide dans ses mesures de rentabilité pour 2024. L'analyse suivante présente un regard détaillé sur son profit brut, son bénéfice d'exploitation et ses marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances et les comparaisons de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour le troisième trimestre de 2024, Goosehead a déclaré un chiffre d'affaires total de 78,0 millions de dollars, qui a marqué un 10% augmenter de 71,0 millions de dollars au même trimestre de 2023. Le bénéfice brut peut être déduit des chiffres des revenus, ainsi que les dépenses d'exploitation, qui ont totalisé 61,6 millions de dollars.

Le bénéfice net pour le troisième trimestre était 12,6 millions de dollars, qui représente 16% de revenus totaux, par rapport à 11,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le BAIIA ajusté pour le quartier était 26,1 millions de dollars, assimilant à une marge d'EBITDA ajustée de 34%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En regardant la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus totaux de Goosehead sont passés à 220,6 millions de dollars, à partir de 198,3 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant un 11% augmenter. Le bénéfice net de cette période s'est également amélioré à 25,3 millions de dollars depuis 18,3 millions de dollars, une croissance significative de 38%.

Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours de la dernière année:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire nette de Goosehead de 16% est compétitif, car la moyenne de l'industrie de l'assurance oscille autour 10-15%. La marge d'EBITDA ajustée de 34% dépasse considérablement la norme de l'industrie, qui va généralement de 20-25%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est essentielle pour maintenir la rentabilité. Les stratégies de gestion des coûts de l'entreprise ont entraîné une amélioration brute de la marge. La marge brute du troisième trimestre de 2024 peut être estimée à partir du revenu net et des dépenses d'exploitation, reflétant des mesures efficaces de contrôle des coûts.

De plus, l'augmentation des politiques en vigueur par 12% d'une année sur l'autre à 1,636 million Indique une stratégie de rétention client solide, contribuant à une croissance soutenue des revenus.

Le tableau suivant illustre les mesures d'efficacité opérationnelle:

Dette vs Équité: comment Goosehead Insurance, Inc (GSHD) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Goosehead Insurance, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Goosehead Insurance, Inc. a déclaré une dette totale de 40,2 millions de dollars, comprenant 25,0 millions de dollars en dette à long terme et 15,2 millions de dollars à court terme. Ce niveau de dette reflète la stratégie de l'entreprise pour tirer parti du financement pour la croissance tout en maintenant une structure de capital équilibrée.

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.67, qui indique une dépendance modérée du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.85, suggérant que l'embarquette est moins exploitée que ses pairs, réduisant ainsi potentiellement son risque financier tout en permettant des opportunités de croissance grâce à des fonds empruntés.

Ces derniers mois, Goosehead s'est engagé dans des activités de refinancement pour optimiser ses frais d'intérêt. La société a réussi à refinancer ses facilités de crédit existantes, ce qui a entraîné une réduction du taux d'intérêt de 4.5% par rapport au taux précédent de 5.2%. Cette décision stratégique a eu un impact positif sur son revenu net, qui a augmenté 12,6 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, représentant un 16% Augmenter de la même période en 2023.

Goosehead équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Par exemple, la société a élevé 25 millions de dollars Grâce à l'émission d'actions ordinaires de classe A en mars 2024 pour financer ses plans d'expansion. Ce financement en actions est complété par des flux de trésorerie générés par les opérations, qui ont totalisé 59,0 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, offrant une base solide pour l'entretien de la dette et le réinvestissement dans l'entreprise.

Dans l'ensemble, l'approche de Goosehead pour financer sa croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres, associée à un accent sur le maintien d'un ratio de dette / capital-investissement gérable, s'aligne sur ses objectifs stratégiques à long terme. La société continue de surveiller sa structure de capital pour s'assurer qu'elle peut soutenir efficacement ses initiatives de croissance tout en minimisant les risques financiers.

Évaluation des liquidités d'assurance-oreille, inc (GSHD)

Évaluation de l'assurance-oreille, liquidité de l'INC

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.42, indiquant que la société a des actifs suffisants à court terme pour couvrir ses responsabilités à court terme.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.32, reflétant une forte position de liquidité, car elle exclut l'inventaire des actifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était approximativement 50,1 millions de dollars, par rapport à 37,1 millions de dollars Fin septembre 2023, démontrant une tendance positive dans la gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont indiqué ce qui suit:

• L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 59,0 millions de dollars, une augmentation de 37,4 millions de dollars en 2023.
• Espèce nette utilisé pour les activités d'investissement: (9,3 millions de dollars), une baisse par rapport à (14,6 millions de dollars) en 2023.
• Espèce nette utilisée pour le financement des activités: (43,7 millions de dollars), en hausse par rapport à (16,1 millions de dollars) en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces sont équipés de 50,1 millions de dollars, à partir de 37,1 millions de dollars L'année précédente, indiquant une forte liquidité. Cependant, les espèces importantes utilisées dans les activités de financement, principalement pour les rachats d'actions totalisant 63,2 millions de dollars, peut soulever des préoccupations concernant la liquidité future si elle n'est pas gérée prudemment.

Le ratio dette / ebitda de la société était 4x, restant dans les limites fixées par son accord de crédit, reflétant une approche contrôlée pour tirer parti. Cette conformité aux clauses financières renforce les perspectives de liquidité.

Goosehead Insurance, Inc (GSHD) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel pour Goosehead Insurance, Inc. est approximativement 40.5. Ceci est calculé sur la base du bénéfice de base par action de $0.31 pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024 et le cours de l'action autour de $12.55 de la même date.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre se situe à peu près 7.3, calculé à partir d'une valeur comptable par action de $1.72 et le cours actuel de l'action.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur d'entreprise (EV) est estimée à 1,1 milliard de dollars avec un ebitda de 62,5 millions de dollars pour les douze mois de fin, produisant un rapport EV / EBITDA d'environ 17.6.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: $10.25
• Il y a 6 mois: $11.00
• Il y a 3 mois: $12.00
• Prix ​​actuel: $12.55

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Au 30 septembre 2024, l'assurance-orage ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% car aucun dividende n'a été déclaré.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus parmi les analystes de l'assurance-orage est le suivant:

• Acheter: 10 analystes
• Prise: 4 analystes
• Vendre: 1 analyste

Risques clés face à Goosehead Insurance, Inc (GSHD)

Risques clés face à l'assurance-oreille, Inc

Goosehead Insurance, Inc. opère dans un environnement dynamique influencé par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur la santé financière et les performances opérationnelles de l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

Le secteur de l'assurance est très compétitif, caractérisé par de nombreux acteurs allant des entreprises établies aux nouveaux entrants. Au 30 septembre 2024, les primes écrites totales placées par Goosehead ont augmenté à 1,03 milliard de dollars, reflétant une croissance de 28% par rapport à l'année précédente. Cependant, la concurrence pour la part de marché peut faire pression sur les stratégies de tarification et les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

Les changements dans la législation et les exigences réglementaires peuvent présenter des risques importants. L'entreprise doit se conformer à diverses réglementations étatiques et fédérales qui régissent le secteur de l'assurance. Par exemple, les implications de l'accord fiscal et les modifications de la répartition des États peuvent affecter les résultats financiers. Les passifs en vertu de l'accord de créances fiscales ont été signalés à 155,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Conditions du marché

Les conditions macroéconomiques, y compris l'inflation et les taux d'intérêt, peuvent nuire au marché de l'assurance. Par exemple, les revenus d'intérêts ont diminué de 28% à 0,2 million de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. De plus, les conditions globales du marché du logement peuvent avoir un impact sur la disponibilité des produits, qui a été notée comme un vent de face lors du récent rapport sur les bénéfices.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent des processus internes, des systèmes et des facteurs humains. L'entreprise a connu un 27% diminution du total des franchises par rapport à la période de l'année précédente, ce qui pourrait affecter la génération de revenus et l'efficacité opérationnelle. De plus, l'augmentation des effectifs des ventes d'entreprise par 45% à 458 Les agents indiquent une croissance rapide qui peut remettre en question la gestion et les structures opérationnelles.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et la disponibilité du crédit. Les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté à 2,1 millions de dollars, à partir de 1,6 million de dollars l'année précédente. Ces augmentations peuvent réduire la rentabilité, en particulier si la croissance des revenus ne suit pas le rythme.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent des décisions qui pourraient affecter les objectifs à long terme de l'entreprise. La dépendance à l'égard des commissions de renouvellement, qui représentaient 65% Des revenus de base pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, pose un risque si les taux de rétention des clients diminuent. Le taux de rétention de la clientèle a diminué à 84% depuis 86% à la fin de 2023.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, la diversification des sources de revenus et l'investissement dans la technologie pour améliorer l'engagement et la rétention des clients. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une augmentation des politiques en vigueur par 12% à 1,6 million, indiquant un accent sur la croissance malgré les défis.

Perspectives de croissance futures de Goosehead Insurance, Inc (GSHD)

Perspectives de croissance futures pour Goosehead Insurance, Inc

Goosehead Insurance, Inc est prêt pour une croissance importante dirigée par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise a continuellement amélioré sa plate-forme technologique, améliorant l'expérience client et l'efficacité opérationnelle.
• Extensions du marché: Goosehead a élargi son empreinte à travers les États-Unis, augmentant sa présence sur les marchés clés.
• Acquisitions: L'entreprise s'est engagée dans des acquisitions stratégiques pour renforcer sa position du marché et étendre ses offres de services. Par exemple, il a rapporté une augmentation de 28% des primes écrites totales, atteignant 1,03 milliard de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Projections de croissance future des revenus

Les revenus de l'assurance-oreillement devraient augmenter de manière significative. Au troisième trimestre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 10% à 78,0 millions de dollars par rapport à 71,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 11% à 220,6 millions de dollars depuis 198,3 millions de dollars. Les analystes estiment que 12% à 1,636,000.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société a mis en œuvre plusieurs initiatives stratégiques qui devraient stimuler la croissance future:

• Développement de la franchise: Le nombre d'agents commerciaux a augmenté 45% à 458 Au 30 septembre 2024, améliorant la capacité de vente.
• Stratégies de rétention des clients: La société maintient un taux de rétention de la clientèle de 84%, qui devrait contribuer à des sources de revenus stables.

Avantages compétitifs

L'assurance Goosehead détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:

• Rétention élevée des clients: L'entreprise conserve 99% des primes distribuées, reflétant la forte fidélité des clients.
• Divers sources de revenus: La société bénéficie de multiples sources de revenus, y compris les frais de redevance de renouvellement, qui ont augmenté 27% à 38,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
• Plateforme technologique robuste: L'investissement en cours dans la technologie améliore l'efficacité opérationnelle et l'engagement des clients, ce qui a fait grimper des ventes.

Dans l'ensemble, Goosehead Insurance, Inc est bien placé pour tirer parti de ses avantages concurrentiels et de ses initiatives stratégiques pour capitaliser sur les opportunités de croissance sur le marché de l'assurance.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Goosehead Insurance, Inc (GSHD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goosehead Insurance, Inc (GSHD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Goosehead Insurance, Inc (GSHD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.