Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) Bundle
Comprendre Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Horizon Bancorp, Inc.
Horizon Bancorp, Inc. génère ses revenus principalement par le revenu net des intérêts et les revenus non intérêts. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus, de la croissance d'une année à l'autre et des contributions des segments.
Répartition des revenus
Le tableau suivant illustre la répartition des revenus pour Horizon Bancorp pour le troisième trimestre de 2024:
| Source de revenus | T1 2024 (en milliers de dollars) | T2 2024 (en milliers de dollars) | T1 2023 (en milliers de dollars) |
|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $46,910 | $45,279 | $42,090 |
| Revenus non intérêts | $11,511 | $10,485 | $11,830 |
| Revenus totaux | $58,421 | $55,764 | $53,920 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Analyse du taux de croissance d'une année à l'autre, les mesures suivantes sont observées:
- Croissance nette des bénéfices des intérêts: Augmenté de 11.6% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Croissance des revenus sans intérêt: Diminué de 2.7% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Croissance totale des revenus: Augmenté de 8.5% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise
Le tableau suivant détaille les contributions de différents segments d'entreprise aux revenus globaux du troisième trimestre 2024:
| Segment d'entreprise | T1 2024 Contribution des revenus (en milliers de dollars) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Prêts commerciaux | $24,000 | 40.9% |
| Prêts résidentiels | $10,000 | 17.1% |
| Prêts à la consommation | $8,000 | 13.6% |
| Titres d'investissement | $14,000 | 24.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours du troisième trimestre de 2024, les revenus nets des intérêts ont augmenté principalement en raison d'un changement favorable dans la combinaison d'actifs d'intérêt, conduisant à une marge d'intérêt nette de l'ETP de 2.66%, à partir de 2.64% au deuxième trimestre 2024. Le revenu sans intérêt a vu une augmentation de 9.8% Comparé au T2 2024, tiré par des gains réalisés plus élevés sur la vente de prêts hypothécaires.
Dans l'ensemble, la performance financière indique une tendance positive de la génération de revenus, soutenue par la croissance stratégique des prêts commerciaux et la gestion efficace des marges d'intérêt.
Une plongée profonde dans Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Horizon Bancorp, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour le troisième trimestre de 2024, Horizon Bancorp a déclaré un revenu net de 18,2 millions de dollars, traduisant en $0.41 par part diluée. Cela représente une augmentation de 14,1 millions de dollars ou $0.32 par part diluée au cours du trimestre précédent et 16,2 millions de dollars ou $0.37 par part diluée dans le même trimestre de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le revenu net des intérêts pour le troisième trimestre de 2024 était 46,9 millions de dollars, à partir de 45,3 millions de dollars Au deuxième trimestre de 2024, indiquant une tendance positive au cours des derniers trimestres. La marge d'intérêt nette (équivalent entièrement imposable) s'est également étendue à 2.66% depuis 2.64% au cours du trimestre précédent.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le rendement d'Horizon Bancorp sur les actifs moyens (ROA) était 0.92% pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à 0.73% au cours du trimestre précédent. Le rendement sur les capitaux propres (ROE) moyens a été 9.80%. Les moyennes de l'industrie pour ROA et ROE vont généralement autour 1.0% et 10%, respectivement, indiquant que Horizon est conforme aux normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio d'efficacité du troisième trimestre de 2024 a été signalé à 67.22%, une amélioration de 67.29% au cours du trimestre précédent. Cela indique une solide efficacité opérationnelle car l'entreprise continue de gérer efficacement les coûts.
| Métrique | Q3 2024 | Q2 2024 | T1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net (million de dollars) | 18.2 | 14.1 | 14.0 | (25.2) | 16.2 |
| Revenu net des intérêts (millions de dollars) | 46.9 | 45.3 | 43.3 | 42.3 | 42.1 |
| Marge d'intérêt net (%) | 2.66 | 2.64 | 2.50 | 2.43 | 2.41 |
| Retour sur les actifs moyens (%) | 0.92 | 0.73 | 0.72 | (1.27) | 0.81 |
| Retour sur les capitaux propres moyens (%) | 9.80 | 7.83 | 7.76 | (14.23) | 8.99 |
| Ratio d'efficacité (%) | 67.22 | 67.29 | 69.73 | 180.35 | 67.08 |
Dette vs Équité: comment Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Horizon Bancorp, Inc. finance sa croissance
Cette section offre un aperçu approfondi de la dette et de la structure des actions d'Horizon Bancorp, Inc., mettant l'accent sur les stratégies de financement de l'entreprise et la santé financière à partir de 2024.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Horizon Bancorp a signalé des emprunts totaux de 1,1 milliard de dollars, une diminution de 7.0% à partir du trimestre précédent, principalement en raison du remboursement d'une partie des avances de la banque fédérale sur les prêts immobiliers. Le total des actifs de l'entreprise se tenait à 7,93 milliards de dollars, reflétant un 0.2% augmenter par rapport au trimestre précédent. La rupture de la dette de l'entreprise est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Total des emprunts | $1,142,744 |
| Accords de rachat | $122,399 |
| Notes subordonnées | $55,703 |
| Débentures subordonnées juniors | $57,423 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le rapport dette / capital-investissement (D / E) pour Horizon Bancorp au 30 septembre 2024 peut être calculé comme suit:
Ratio d / e = passifs totaux / capitaux propres
Avec des passifs totaux à 7,17 milliards de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires à 754,8 millions de dollars, le rapport d / e est approximativement 9.48. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 1.0.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Horizon Bancorp n'a signalé aucune nouvelle émission de dette au cours du récent trimestre. Cependant, la Société a réussi à gérer sa dette existante en refinançant les parties de ses obligations, comme en témoigne la réduction des emprunts totaux. Les notations de crédit de la société restent stables, reflétant son engagement à maintenir une structure de capital équilibrée et à gérer la dette de manière responsable.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Horizon Bancorp équilibre sa stratégie de financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 754,8 millions de dollars, avec une valeur comptable par part commune de $17.27. Le ratio des capitaux propres totaux des actions avec le total des actifs 9.52%, indiquant une forte base de capitaux propres par rapport à sa taille d'actif.
Cette stratégie de financement bien structurée permet à Horizon Bancorp de tirer parti de son capital tout en maintenant une flexibilité financière pour soutenir efficacement les initiatives de croissance et gérer efficacement les fluctuations économiques.
Évaluation des liquidités Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)
Évaluation de la liquidité d'Horizon Bancorp
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actif actuel: 7 927 457 000 $
Passifs actuels: 5 161 635 000 $
Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 1.54
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
Actifs rapides: 7 927 457 000 $ - 2 427,125 000 $ (Total d'investissement) = 5 500 332 000 $
Nivement rapide: 5 161 635 000 $
Ratio rapide = actifs rapides / passifs rapides = 1.06
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement = actifs courants - passifs courants
Au 30 septembre 2024: 7 927 457 000 $ - 5 161 635 000 $ = $2,765,822,000
Le fonds de roulement a montré une tendance stable avec une légère augmentation par rapport aux trimestres précédents, reflétant une gestion efficace des passifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie d'exploitation étaient de 55,4 millions de dollars.
Investir des flux de trésorerie: L'investissement des flux de trésorerie pour la même période était de (40,2) millions de dollars.
Financement des flux de trésorerie: Le financement des flux de trésorerie s'élevait à (15,1) millions de dollars.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) |
|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | 55.4 |
| Investir des flux de trésorerie | (40.2) |
| Financement des flux de trésorerie | (15.1) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La position de liquidité semble robuste avec un rapport de courant de 1.54 et un ratio rapide de 1.06. L'allocation pour les pertes de crédit contre les prêts détenus pour l'investissement (HFI) est 1.10%, indiquant une approche conservatrice de la gestion des pertes de prêts potentiels.
Les recoches nettes pour le trimestre étaient 0,4 million de dollars, ou un 0.03% de prêts moyens, suggérant une forte qualité de crédit. Le rapport des actifs non performants par rapport au total des actifs est 0.32%, restant dans les gammes attendues.
Dans l'ensemble, l'entreprise présente des forces en gestion des liquidités, avec des flux de trésorerie stables et des stratégies de fonds de roulement efficaces. Les mesures proactives pour gérer les prêts non performants et la qualité du crédit améliorent encore les perspectives de liquidité de l'entreprise.
Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour la société est de 15,77 sur la base du bénéfice par action (BPA) de douze mois de finale de 1,05 $.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B s'élève à 0,99, calculé à partir de la valeur comptable par action de 17,27 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA de la société est d'environ 9,12 sur la base d'une valeur d'entreprise de 420 millions de dollars et d'un EBITDA de 46 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:
| Période | Prix élevé | Prix bas | Prix actuel |
|---|---|---|---|
| Septembre 2024 | $16.57 | $11.89 | $16.00 |
| Juin 2024 | $12.74 | $11.29 | $12.50 |
| Mars 2024 | $14.44 | $11.75 | $14.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces de 0,16 $ par action, ce qui a entraîné un rendement de dividende de 1,00% sur la base du cours actuel de l'action de 16,00 $. Le taux de paiement est de 38,10%, calculé à partir du dividende par rapport au bénéfice par action.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
La cote de consensus des analystes actuelle pour l'action est en attente, avec un prix cible allant de 15,00 $ à 18,00 $.
Résumé des ratios financiers clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.77 |
| Ratio P / B | 0.99 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.12 |
| Rendement des dividendes | 1.00% |
| Ratio de paiement | 38.10% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)
Risques clés face à Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)
La santé financière d'Horizon Bancorp, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes que les investisseurs potentiels devraient considérer. Vous trouverez ci-dessous les principaux risques ayant un impact sur la stabilité financière de l'entreprise en 2024.
Concurrence de l'industrie
Horizon Bancorp fonctionne dans un environnement bancaire hautement compétitif, qui peut faire pression sur les marges bénéficiaires et affecter la rétention des clients. L'entreprise fait face à la concurrence des banques traditionnelles et des entreprises émergentes fintech offrant des solutions financières innovantes.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations bancaires peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La conformité à la loi Dodd-Frank et à d'autres réglementations peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Depuis le 30 septembre 2024, le ratio total des actifs capital / pondérée en fonction des risques était 13.52%, indiquant le respect des exigences de capital mais soulignant le fardeau potentiel de l'adhésion réglementaire.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les taux d'intérêt et les ralentissements économiques, présentent des risques à la performance financière. La marge d'intérêt nette a été signalée à 2.66% pour le troisième trimestre 2024, reflétant des ajustements en cours aux conditions de marché. De plus, les actifs totaux ont augmenté de 14,9 millions de dollars à 7,93 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant une certaine stabilité au milieu des fluctuations du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les échecs potentiels dans les processus internes, la technologie ou les ressources humaines. La dépense totale sans intérêt pour le troisième trimestre 2024 était 39,3 millions de dollars, une augmentation de 37,5 millions de dollars au cours du trimestre précédent, principalement en raison de salaires plus élevés et de prestations d'employés.
Risques financiers
Les risques financiers englobent le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. Au 30 septembre 2024, l'allocation pour les pertes de crédits était 1.10% des prêts détenus pour l'investissement, qui reflète l'approche de l'entreprise pour gérer le risque de crédit. Les actifs non performants ont augmenté de 25.0% à 25,6 millions de dollars pendant la même période.
Risques stratégiques
Les initiatives stratégiques, y compris le repositionnement du portefeuille de valeurs mobilières et la vente prévue de l'activité d'entrepôt hypothécaire, reflètent les efforts de la direction pour améliorer la rentabilité. Le taux d'imposition effectif du troisième trimestre 2024 a été signalé comme -0.4%, une variance importante qui pourrait avoir un impact sur la planification financière future.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise poursuit activement des stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend l'optimisation de son modèle commercial et la concentration sur les prêts à plus haut rendement. Par exemple, au cours du troisième trimestre 2024, les prêts totaux détenus pour l'investissement étaient 4,8 milliards de dollars, en mettant l'accent sur le maintien de la qualité dans le portefeuille de prêts commerciaux.
| Facteur de risque | Impact actuel | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les marges bénéficiaires | Améliorer les programmes de fidélité des clients |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts de conformité | Investir dans la technologie de conformité |
| Conditions du marché | Marges d'intérêt nettes variables | Portefeuille de prêts diversifiant |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses opérationnelles | Rationalisation des processus et améliorations technologiques |
| Risques financiers | Augmentation potentielle des prêts non performants | Procédures d'évaluation des crédits robustes |
| Risques stratégiques | Impact sur la planification financière | Ajustement des stratégies d'impôt et des prévisions financières |
Perspectives de croissance futures pour Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)
Opportunités de croissance
Le paysage financier d'Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) est façonné par plusieurs moteurs de croissance clés qui présentent des opportunités substantielles pour les investisseurs. Il s'agit notamment des innovations de produits, des extensions du marché et des acquisitions stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La Banque a montré son engagement à améliorer ses offres de produits, en particulier dans les services bancaires numériques et de gestion de patrimoine.
- Extensions du marché: Horizon Bancorp se concentre sur l'élargissement de son empreinte dans le Midwest, ciblant les marchés urbains et suburbains.
- Acquisitions stratégiques: L'entreprise poursuit activement des opportunités d'acquisition pour améliorer sa position sur le marché et diversifier ses offres de services.
Projections de croissance future des revenus
La croissance future des revenus devrait augmenter par:
- Revenu net des intérêts: Prévu pour atteindre 190 millions de dollars d'ici 2025, un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5% par rapport aux niveaux de 2024.
- Revenu sans intérêt: Devrait atteindre 45 millions de dollars d'ici 2025, tirée par l'augmentation des frais de service et des activités de gestion de la patrimoine.
Estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, le bénéfice par action (BPA) est estimé à $1.05, avec une croissance de $1.20 en 2025. Cela représente un taux de croissance projeté de 14.3%.
Initiatives stratégiques
L'entreprise a décrit plusieurs initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future:
- Transformation numérique: Investissement continu dans la technologie pour améliorer l'expérience client et l'efficacité opérationnelle.
- Partenariats: Collaborations avec des entreprises fintech pour offrir des solutions financières innovantes.
- Gestion des coûts: Concentrez-vous sur l'optimisation de la structure des coûts pour améliorer les marges de rentabilité.
Avantages compétitifs
Les avantages compétitifs d'Horizon Bancorp comprennent:
- Position forte du marché: Avec un actif total de 7,93 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, la banque occupe une position solide dans le secteur bancaire du Midwest.
- Qualité du crédit: Maintient un faible taux de facturation net annualisé de 0.03% des prêts moyens, reflétant de fortes performances de crédit.
- Croissance des dépôts robuste: Les dépôts totaux ont augmenté de 1.7% au cours du troisième trimestre de 2024, atteignant 5,7 milliards de dollars.
| Métrique | Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | 46,9 millions de dollars | 45,3 millions de dollars | 42,1 millions de dollars |
| Revenus non intérêts | 11,5 millions de dollars | 10,5 millions de dollars | 11,8 millions de dollars |
| Prêts totaux | 4,8 milliards de dollars | 4,8 milliards de dollars | 4,4 milliards de dollars |
| Dépôts totaux | 5,7 milliards de dollars | 5,6 milliards de dollars | 5,7 milliards de dollars |
| EPS | $0.41 | $0.32 | $0.37 |
Dans l'ensemble, la combinaison d'initiatives stratégiques, une position de marché solide et des projections de croissance positionne favorablement l'entreprise pour une expansion et une rentabilité futures.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.