Robinhood Markets, Inc. (HOOD) Bundle
Comprendre Robinhood Markets, Inc. (Hood) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Robinhood Markets, Inc.
Robinhood Markets, Inc. génère des revenus par le biais de plusieurs cours d'eau primaire, notamment des revenus basés sur les transactions, des revenus nets des intérêts et d'autres sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Le tableau suivant illustre les sources de revenus pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2023 et 2024:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus basés sur les transactions | $185 | $319 | $585 | $975 |
| Revenus nets d'intérêt | $251 | $274 | $693 | $813 |
| Autres revenus | $31 | $44 | $116 | $149 |
| Revenus nets totaux | $467 | $637 | $1,394 | $1,937 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les revenus nets totaux sont les suivants:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: Augmenté de 36% par rapport à la même période en 2023.
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: Augmenté de 39% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprises aux revenus globaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus nets |
|---|---|---|
| Revenus basés sur les transactions | $319 | 50% |
| Revenus nets d'intérêt | $274 | 43% |
| Autres revenus | $44 | 7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus du 30 septembre 2023 au 30 septembre 2024, notamment:
- Revenus basés sur les transactions: Augmenté de 72% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, entraînés principalement par un 165% Augmentation des revenus des crypto-monnaies.
- Revenus nets d'intérêt: Augmenté de 9% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Autres revenus: Augmenté de 42% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Dans l'ensemble, le total des revenus nets pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, atteignant 637 millions de dollars, une augmentation de 467 millions de dollars dans la même période de 2023.
Une plongée profonde dans Robinhood Markets, Inc. (Hood) rentable
Une plongée profonde dans Robinhood Markets, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a été déclaré à 637 millions de dollars, à partir de 467 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant un 36% augmenter.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation ont diminué à 486 millions de dollars depuis 540 millions de dollars d'une année à l'autre. Le bénéfice d'exploitation pour la même période était 151 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 23.7%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 150 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 85 millions de dollars l'année précédente. Il en résulte une marge bénéficiaire net d'environ 23.5%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le résultat net a connu un revirement important; d'une perte nette de 571 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, à un revenu net de 495 millions de dollars pour la même période en 2024. Cela illustre une reprise substantielle de rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les principales mesures de rentabilité de Robinhood Markets, Inc. contre les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Robinhood (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 36% | 40% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 23.7% | 25% |
| Marge bénéficiaire nette | 23.5% | 20% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le total des dépenses d'exploitation a diminué de 10% depuis 540 millions de dollars à 486 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. La diminution des dépenses indique des stratégies de gestion des coûts améliorées. Plus précisément, les dépenses générales et administratives ont été considérablement réduites 230 millions de dollars à 133 millions de dollars, un 42% diminuer.
En outre, la société a obtenu un EBITDA ajusté de 268 millions de dollars, en haut 96% depuis 137 millions de dollars Au même trimestre de l'année dernière, indiquant une efficacité opérationnelle accrue.
Résumé des mesures de rentabilité
Depuis le 30 septembre 2024, les faits saillants financiers suivants résument les mesures de rentabilité:
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus nets totaux | 467 millions de dollars | 637 millions de dollars | 36% |
| Revenu net | (85) millions de dollars | 150 millions de dollars | 276% |
| Dépenses d'exploitation | 540 millions de dollars | 486 millions de dollars | (10%) |
| EBITDA ajusté | 137 millions de dollars | 268 millions de dollars | 96% |
Dette vs Équité: comment Robinhood Markets, Inc. (Hood) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Robinhood Markets, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Robinhood Markets, Inc. 3,00 milliards de dollars dans des facilités de crédit renouvelables engagées et une capacité d'emprunt de 100 millions de dollars pour sa fiducie de financement par carte de crédit. Le passif total de la Société et les capitaux propres 43,245 milliards de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement de Robinhood au 30 septembre 2024, était approximativement 4.3, calculé en utilisant des passifs totaux de 36,037 milliards de dollars et les capitaux propres totaux de 7,208 milliards de dollars. Ce ratio est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie des services financiers, qui va généralement de 1.0 à 2.0.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En mars 2024, Robinhood a modifié son accord de crédit, établissant un nouveau 750 millions de dollars ligne de crédit renouvelable avec une date d'échéance de mars 2027. 202 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Robinhood utilise principalement le financement des actions par le biais d'options d'achat d'actions et de programmes de rachat. Au 30 septembre 2024, la société avait publié 883,6 millions d'actions avec un capital payant supplémentaire total de 12,158 milliards de dollars. L'équilibre entre la dette et le financement par actions reflète un choix stratégique pour tirer parti des capitaux propres pour financer la croissance tout en maintenant des niveaux de dette importants pour une flexibilité opérationnelle.
| Catégorie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Passifs totaux | $36,037 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $7,208 |
| Ratio dette / fonds propres | 4.3 |
| Facilités de crédit renouvelables engagées | $3,000 |
| Capacité de financement par carte de crédit Capacité d'emprunt | $100 |
| Créances de crédit à feuille hors bilan | $202 |
Évaluation des liquidités de Robinhood Markets, Inc. (Hood)
Évaluation de Robinhood Markets, Inc. Liquidité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le rapport actuel pour Robinhood Markets, Inc. est de 3,83, indiquant une liquidité solide. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élève à 3,62. Ces ratios suggèrent que l'entreprise peut facilement respecter ses responsabilités à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est de 7,1 milliards de dollars, reflétant une augmentation significative de 6,6 milliards de dollars au trimestre précédent. Cette croissance est attribuée à l'augmentation des équivalents de trésorerie et de trésorerie, qui ont atteint 4,61 milliards de dollars, contre 4,89 milliards de dollars au trimestre précédent, ainsi qu'un portefeuille d'investissement en liquide de 750 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 1,243 milliard de dollars, une augmentation substantielle contre 221 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation est principalement tirée par un délai d'exécution d'une perte nette de 571 millions de dollars pour Un revenu net de 495 millions de dollars.
| Activité de flux de trésorerie | 2023 (en millions) | 2024 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $221 | $1,243 |
| Activités d'investissement | ($579) | ($182) |
| Activités de financement | ($619) | ($167) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la forte position de liquidité, les préoccupations potentielles comprennent une augmentation des créances des utilisateurs, qui a atteint 1,971 milliard de dollars au 30 septembre 2024, contre 502 millions de dollars en 2023. Cette augmentation peut indiquer un risque plus élevé de défauts de paiement ou de retards dans les entrées de trésorerie. Cependant, la société maintient une solide réserve de trésorerie, qui atténue les risques de liquidité immédiates.
Facilités de crédit renouvelables
Au 30 septembre 2024, Robinhood a 3,0 milliards de dollars de facilités de crédit renouvelables engagées, fournissant des ressources de liquidité supplémentaires si la nécessité en résulte.
Exigences de capital réglementaire
Au 30 septembre 2024, le capital net des filiales de courtier de Robinhood était de 2,597 milliards de dollars, dépassant considérablement le capital net requis de 121 millions de dollars, indiquant une position de conformité forte avec les exigences en matière de capital réglementaire.
Robinhood Markets, Inc. (Hood) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En évaluant si Robinhood Markets, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions et les attentes des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 150 millions de dollars avec bénéfice dilué par action (EPS) de $0.17. Il en résulte un rapport P / E de fuite calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / EPS
Si le cours actuel des actions est $19.42, alors:
P / E = 19,42 $ / 0,17 $ = 114,76
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée sur la base des capitaux propres totaux des actionnaires de 7,208 milliards de dollars et les actions totales en circulation de 883,6 millions.
Valeur comptable par action = actions totales / actions totales en circulation
Valeur comptable par action = 7 208 millions de dollars / 883,6 millions = 8,16 $
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action
P / B = 19,42 $ / 8,16 $ = 2,38
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La société a signalé un EBITDA ajusté de 268 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée en ajoutant la capitalisation boursière et la dette nette. Supposer que la dette totale est 3 milliards de dollars et les équivalents en espèces et en espèces sont 4,61 milliards de dollars:
CAP boursière = cours des actions x actions en circulation = 19,42 $ x 883,6 millions = 17,19 milliards de dollars
Dette nette = dette totale - Cash = 3 milliards de dollars - 4,61 milliards de dollars = - 1,61 milliard de dollars
EV = CAPAGNE BRESSE + dette nette = 17,19 milliards de dollars - 1,61 milliard de dollars = 15,58 milliards de dollars
Le rapport EV / EBITDA est alors:
EV / EBITDA = EV / EBITDA ajusté = 15,58 milliards de dollars / 268 millions de dollars = 58,06
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré une volatilité importante. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était $19.42. Au cours de la dernière année, il a atteint un sommet de $22.58 et un bas de $18.86.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
À ce jour, la Société ne verse pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, les ratios de paiement ne sont pas applicables.
Consensus des analystes
Selon les dernières évaluations des analystes, le consensus sur le stock est Prise, avec un prix cible moyen de $20.50.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 114.76 |
| Ratio P / B | 2.38 |
| Ratio EV / EBITDA | 58.06 |
| Prix de l'action (au 30/09/2024) | $19.42 |
| 52 semaines de haut | $22.58 |
| 52 semaines de bas | $18.86 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Robinhood Markets, Inc. (Hood)
Risques clés face à Robinhood Markets, Inc.
Robinhood Markets, Inc. est confronté à une gamme de facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ci-dessous est un overview Parmi ces risques classés en concurrence de l'industrie, en changements réglementaires et en conditions de marché, parallèlement aux risques opérationnels et financiers mis en évidence dans les rapports de revenus récents.
1. Concurrence de l'industrie
L'industrie du courtage en ligne se caractérise par une concurrence intense, avec de nombreux joueurs offrant des services similaires. Cette compétition peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges. Par exemple, les revenus nets totaux ont augmenté de 36% à 637 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 467 millions de dollars au troisième trimestre 2023, indiquant une dynamique concurrentielle dans la génération de revenus.
2. Modifications réglementaires
L'examen réglementaire a augmenté, en particulier concernant les pratiques de négociation et la protection des clients. Les filiales du courtier de la société sont soumises à la règle du capital net uniforme de la SEC, nécessitant un capital net minimum. Au 30 septembre 2024, la capitale nette pour RHS était 2 597 millions de dollars contre une capitale requise de 121 millions de dollars, présentant la conformité mais soulignant le fardeau réglementaire.
3. Conditions du marché
La volatilité du marché peut affecter considérablement les volumes de négociation et les revenus. Par exemple, la société a signalé une augmentation notable des actifs sous garde (AUC), qui a augmenté par 76% à 152,2 milliards de dollars au 30 septembre 2024, entraînés par des évaluations plus élevées et des crypto-monnaies. Ces fluctuations peuvent créer des sources de revenus imprévisibles et avoir un impact sur la stabilité financière globale.
4. Risques opérationnels
- Les perturbations du système ou les pannes pourraient entraver l'activité de négociation des clients, nuire à la confiance et entraîner des pertes de revenus potentielles.
- Augmentation des dépenses d'exploitation, qui ont diminué de 10% à 486 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 540 millions de dollars au troisième trimestre 2023, pourraient réduire la rentabilité.
5. Risques financiers
La société a signalé des pertes d'exploitation dans le passé et bien qu'elle soit réalisée 150 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à une perte nette de 85 millions de dollars Au troisième trimestre 2023, la durabilité de la rentabilité reste incertaine. En outre, les fluctuations des taux d'intérêt et des soldes de marge des clients peuvent affecter les revenus des intérêts nets, ce qui a augmenté à 274 millions de dollars au troisième trimestre 2024 à partir de 251 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
6. Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Robinhood a mis en œuvre diverses stratégies, notamment:
- Améliorer les infrastructures technologiques pour minimiser les pannes de système et améliorer l'expérience client.
- S'adapter aux changements réglementaires en maintenant le respect des exigences en matière de capital et en s'engageant avec les régulateurs de manière proactive.
- Surveillance des tendances du marché étroitement pour ajuster les stratégies commerciales et atténuer les impacts de la volatilité.
| Facteur de risque | Description | Q3 2024 Métrique | Q3 2023 Métrique |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | Reflète la génération de revenus dans un paysage concurrentiel | 637 millions de dollars | 467 millions de dollars |
| Revenu net | Montre la rentabilité | 150 millions de dollars | (85 millions de dollars) |
| Dépenses d'exploitation | Indique la gestion des coûts | 486 millions de dollars | 540 millions de dollars |
| Actifs sous garde (AUC) | Mesure le total des actifs des clients | 152,2 milliards de dollars | 86,5 milliards de dollars |
| Revenus nets d'intérêt | Revenus des activités d'intérêt | 274 millions de dollars | 251 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Robinhood Markets, Inc. (Hood)
Perspectives de croissance futures pour Robinhood Markets, Inc.
Robinhood Markets, Inc. est positionné pour une croissance significative dans les années à venir, tirée par plusieurs facteurs clés.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de l'entreprise peut être attribuée aux innovations de produits, aux extensions du marché et aux partenariats stratégiques.
- Innovations de produits: De nouvelles fonctionnalités telles que le trading des crypto-monnaies et les retraits instantanés ont amélioré l'engagement des utilisateurs.
- Extensions du marché: Le lancement des comptes d'investissement conjoints en juillet 2024 a élargi la clientèle.
- Acquisitions: L'acquisition de la banque côtière a fourni une base pour l'activité des cartes de crédit, contribuant à la croissance des revenus des intérêts nets.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus pour 2024 indiquent une augmentation robuste, les revenus nets totaux devraient atteindre environ 2,5 milliards de dollars, reflétant un taux de croissance d'une année sur l'autre 30%.
Les estimations des bénéfices suggèrent un revenu net potentiel de 600 millions de dollars, traduisant par un EP dilué d'environ $0.68.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Partenaires avec des institutions financières pour améliorer les offres de services.
- Expansion des ressources éducatives pour les investisseurs, visant à accroître la rétention et l'acquisition de la clientèle.
Avantages compétitifs
L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels:
- Reconnaissance de la marque: Forte présence de marque parmi les jeunes investisseurs.
- Structure à faible coût: Le trading sans commission pionnier a établi une norme dans l'industrie.
- Avantage technologique: Plate-forme conviviale qui fait appel à de nouveaux investisseurs.
| Mesures clés (2024) | Q3 2023 | Q3 2024 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus nets (en millions) | $467 | $637 | 36% |
| Revenu net (en millions) | $(85) | $150 | Net positif |
| Clients financés (en millions) | 23.3 | 24.3 | 4% |
| Actifs sous garde (AUC) (en milliards) | $86.5 | $152.2 | 76% |
| Abonnés en or (en millions) | 1.33 | 2.19 | 65% |
En termes de revenus basés sur les transactions:
| Source de revenus | Q3 2023 (en millions) | Q3 2024 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Options | $124 | $202 | 63% |
| Crypto-monnaies | $23 | $61 | 165% |
| Actions | $27 | $37 | 37% |
| Autre | $11 | $19 | 73% |
| Revenus totaux basés sur les transactions | $185 | $319 | 72% |
Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Dépôts nets de 10 milliards de dollars, une augmentation significative de 4 milliards de dollars en 2023.
- Les revenus moyens par utilisateur (ARPU) ont augmenté de 31% à $105.
Robinhood Markets, Inc. (HOOD) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Robinhood Markets, Inc. (HOOD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Robinhood Markets, Inc. (HOOD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Robinhood Markets, Inc. (HOOD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.