Lemonade, Inc. (LMND) Bundle
Comprendre Lemonade, Inc. (LMND) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Lemonade, Inc.
Les revenus de Lemonade, Inc. sont principalement générés à partir de divers produits et services d'assurance. Les principales sources de revenus comprennent:
- Prime acquise du net: Cela représente la source de revenus principale des polices d'assurance.
- Revenu de la Commission de cèdre: Revenu des accords de réassurance.
- Revenu de placement net: Bénéfice des investissements réalisés par l'entreprise.
- Commission et autres revenus: Commissions des politiques placées avec des assureurs tiers.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, reflète des changements importants:
| Source de revenus | 2024 ($ en millions) | 2023 ($ en millions) | Changement ($ en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Prime gagnée du net | 269.4 | 231.3 | 38.1 | 16% |
| Revenu de la commission de cèdre | 61.5 | 51.4 | 10.1 | 20% |
| Revenu de placement net | 24.6 | 17.6 | 7.0 | 40% |
| Commission et autres revenus | 22.2 | 14.0 | 8.2 | 59% |
| Revenus totaux | 377.7 | 314.3 | 63.4 | 20% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Lors de l'analyse de la contribution de différents segments aux revenus globaux, la prime nette gagnée reste la plus grande composante, suivie du revenu de la Commission de cède et des revenus de placement nets. La rupture pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
- Prime acquise du net: 269,4 millions de dollars (71,3% des revenus totaux)
- Revenu de la Commission de cèdre: 61,5 millions de dollars (16,3% des revenus totaux)
- Revenu de placement net: 24,6 millions de dollars (6,5% des revenus totaux)
- Commission et autres revenus: 22,2 millions de dollars (5,9% des revenus totaux)
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, des changements importants dans les sources de revenus ont été observés:
- Prime acquise du net: Augmenté de 38,1 millions de dollars, principalement en raison de la croissance de la prime écrite brute.
- Revenu de la Commission de cèdre: Se lever 10,1 millions de dollars, reflétant des primes cédées plus élevées.
- Revenu de placement net: A grandi par 7,0 millions de dollars, attribué à un portefeuille d'investissement diversifié.
- Commission et autres revenus: Augmenté de 8,2 millions de dollars, tiré par la croissance premium avec des assureurs tiers.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres de revenus suivants sont notés:
| Source de revenus | 2024 ($ en millions) | 2023 ($ en millions) | Changement ($ en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Prime gagnée du net | 95.7 | 86.6 | 9.1 | 11% |
| Revenu de la commission de cèdre | 24.0 | 16.7 | 7.3 | 44% |
| Revenu de placement net | 8.9 | 7.0 | 1.9 | 27% |
| Commission et autres revenus | 8.0 | 4.2 | 3.8 | 90% |
| Revenus totaux | 136.6 | 114.5 | 22.1 | 19% |
Une plongée profonde dans Lemonade, Inc. (LMND) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Lemonade, Inc.
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 103,0 millions de dollars, par rapport à 50,5 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une augmentation significative.
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 27% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 16% pour la même période en 2023.
Bénéfice d'exploitation: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 172,2 millions de dollars, une amélioration de 194,5 millions de dollars dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge de perte nette était (45.6%) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (61.9%) pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 37,5 millions de dollars | 21,9 millions de dollars | +71% |
| Perte nette | (67,7 millions de dollars) | (61,5 millions de dollars) | +10% |
| Marge bénéficiaire brute | 27% | 19% | +8 points de pourcentage |
| Marge bénéficiaire brute ajustée | 28% | 22% | +6 points de pourcentage |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de Lemonade, Inc. avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Lemonade, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 27% | 25% |
| Marge de perte nette | (45.6%) | (30%) |
| Marge bénéficiaire brute ajustée | 28% | 26% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le tableau suivant décrit les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Dépenses de vente et de marketing | 51,4 millions de dollars | 24,4 millions de dollars | +111% |
| Dépenses de développement technologique | 21,9 millions de dollars | 21,8 millions de dollars | +1% |
| Dépenses générales et administratives | 31,4 millions de dollars | 36,9 millions de dollars | -15% |
Le ratio de pertes bruts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 77%, à partir de 88% Au cours de la même période de 2023, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle dans la gestion des réclamations et des pertes.
Dette vs Équité: comment Lemonade, Inc. (LMND) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Lemonade, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Lemonade, Inc. a signalé des passifs totaux de 1 230,0 millions de dollars, qui comprend une dette à court et à long terme. Les emprunts de la Société en vertu des accords de financement se sont élevés 67,4 millions de dollars à cette date, en haut de 14,9 millions de dollars à la fin de 2023.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Lemonade, Inc. au 30 septembre 2024, se situe à 2.08, calculé en divisant les passifs totaux de 1 230,0 millions de dollars par le capital total des actionnaires de 593,0 millions de dollars. Ce ratio indique une dépendance plus élevée à la dette par rapport au financement par actions, en particulier comme la moyenne de l'industrie pour les compagnies d'assurance va généralement de 1,0 à 1,5.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a utilisé le financement de la dette pour soutenir la croissance opérationnelle, entraînant 52,7 millions de dollars en espèces fournies par les activités de financement. De plus, l'augmentation des emprunts reflète les mouvements stratégiques pour améliorer la liquidité des initiatives d'expansion.
Notes de crédit
Depuis les derniers rapports, Lemonade, Inc. n'a pas reçu de cote de crédit spécifique par les principales agences de notation. Cependant, l'entreprise se concentre sur la gestion des risques grâce à ses accords de réassurance, qui sont essentiels pour atténuer le risque de crédit potentiel associé à ses responsabilités.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Lemonade, Inc. équilibre sa stratégie de financement en intégrant à la fois la dette et les capitaux propres. L'entreprise a soulevé 14,9 millions de dollars par le biais d'exercices d'option d'actions au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le total des capitaux propres des actionnaires a augmenté à 593,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant les efforts de financement en actions en cours ainsi que sa stratégie de financement de la dette.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Passifs totaux | $1,230.0 |
| Emprunts en vertu des accords de financement | $67.4 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $593.0 |
| Ratio dette / fonds propres | 2.08 |
| Caisse fournie par les activités de financement | $52.7 |
| Exercices d'option d'action | $14.9 |
Évaluation de la liquidité de Lemonade, Inc. (LMND)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Au 30 septembre 2024, la société a signalé une position de liquidité caractérisée par un ratio actuel de 1,26, calculé à partir d'actifs actuels de 970,6 millions de dollars et de passifs actuels de 771,0 millions de dollars. Le ratio rapide s'élève à 1,06, indiquant une position de liquidité solide sans considérer les stocks. Ceci est dérivé de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 329,8 millions de dollars et des investissements totalisant 640,8 millions de dollars.
Les tendances du fonds de roulement ont montré une augmentation significative, avec un fonds de roulement déclaré à 199,6 millions de dollars au 30 septembre 2024, contre 147,2 millions de dollars un an plus tôt. Cette tendance positive reflète la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Analysant les états de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a connu un espèces net utilisées dans des activités d'exploitation de 25,2 millions de dollars, contre 103,0 millions de dollars l'année précédente, indiquant une réduction des brûlures en espèces. Les ajustements comprenaient:
- Dépréciation et amortissement: 15,3 millions de dollars
- Compensation à base d'actions: 47,2 millions de dollars
- Provision pour une mauvaise dette: 7,9 millions de dollars
- Changements dans les actifs et passifs d'exploitation, notamment la créance de (83,6 millions de dollars).
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont rapporté 38,1 millions de dollars, principalement du produit des obligations et des investissements à court terme. Les activités de financement ont contribué 52,7 millions de dollars, principalement des emprunts en vertu des accords de financement.
Préoccupations ou forces de liquidité
Malgré les mesures globales de liquidité positive, les préoccupations potentielles découlent de la dépendance de l'entreprise à l'égard du financement externe. Au 30 septembre 2024, les emprunts en cours en vertu des accords de financement s'élevaient à 67,4 millions de dollars, avec une charge d'intérêt engagée de 3,4 millions de dollars. La capacité de générer des flux de trésorerie à partir des opérations reste un facteur critique, étant donné la tendance historique des flux de trésorerie négatifs depuis la création.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | 970,6 millions de dollars | 871,0 millions de dollars |
| Passifs actuels | 771,0 millions de dollars | 723,8 millions de dollars |
| Fonds de roulement | 199,6 millions de dollars | 147,2 millions de dollars |
| L'argent net des activités d'exploitation | (25,2 millions de dollars) | (103,0 millions de dollars) |
| L'argent net des activités d'investissement | 38,1 millions de dollars | 48,1 millions de dollars |
| L'argent net des activités de financement | 52,7 millions de dollars | 8,2 millions de dollars |
| Emprunts en suspens | 67,4 millions de dollars | 14,9 millions de dollars |
En résumé, bien que les ratios de liquidité indiquent une position stable, la dépendance au financement externe et la tendance historique des flux de trésorerie négatifs garantissent une surveillance étroite par les investisseurs.
Lemonade, Inc. (LMND) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour l'entreprise est actuellement –, comme l'entreprise n'a pas déclaré de gains positifs. Le revenu net négatif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (172,2) millions de dollars.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était 593,0 millions de dollars. Avec 71,378,678 actions en circulation, la valeur comptable par action est approximativement $8.31. Si le cours de l'action est $8.00, le rapport P / B serait approximativement 0.96.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. En supposant un prix de marché de $8.00 et la dette totale de 1 230,0 millions de dollars et en espèces 337,8 millions de dollars, la valeur d'entreprise est 1 230 millions de dollars + 0 $ - 337,8 millions de dollars = 892,2 millions de dollars. Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (125,9 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $6.00 et un sommet de $15.00. Actuellement, il échange à peu près $8.00, reflétant une baisse de son apogée.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% car il n'y a pas de bénéfice distribué aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
- Acheter: 2 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
La cote de consensus est un Prise avec un prix cible médian de $10.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | – |
| Ratio P / B | 0.96 |
| Ratio EV / EBITDA | – |
| Prix de l'action (à jour) | $8.00 |
| 52 semaines de bas | $6.00 |
| 52 semaines de haut | $15.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Analystes - Acheter | 2 |
| Analystes - tenir | 5 |
| Analystes - Vendre | 1 |
Risques clés face à Lemonade, Inc. (LMND)
Risques clés face à Lemonade, Inc.
Risques internes et externes:
- Concours de l'industrie: L'entreprise opère sur un marché d'assurance hautement concurrentiel. Les concurrents comprennent les assureurs traditionnels et les nouveaux entrants tirant parti de la technologie. Cette concurrence peut affecter les stratégies de tarification et les parts de marché.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations d'assurance pourraient avoir un impact sur les coûts opérationnels et la possibilité d'offrir certains produits. La conformité aux réglementations étatiques et fédérales est essentielle et peut être coûteuse.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses de consommation en produits d'assurance, ce qui affecte les revenus. Les pressions inflationnistes peuvent augmenter les coûts des réclamations, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Risques opérationnels:
- Des pertes subies en raison d'événements météorologiques violents. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les pertes subies incluses 5,0 millions de dollars de l'ouragan Helene et 4,0 millions de dollars de l'ouragan Beryl.
- Dépendance à l'égard du marketing numérique pour l'acquisition des clients. Les dépenses de vente et de marketing ont augmenté de 111% à 51,4 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers:
- Les flux de trésorerie négatifs des opérations, avec de l'argent net utilisé 25,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Emprunts en suspens de 67,4 millions de dollars En vertu des accords de financement au 30 septembre 2024.
Risques stratégiques:
- Les passifs potentiels liés aux réclamations de l'acquisition de Metromile, y compris une responsabilité de réclamation en voiture extra-contractuelle.
- Les défis de l'expansion du marché, alors que l'entreprise continue de développer son empreinte géographique et ses offres de produits.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Utilisation de la réassurance pour gérer les expositions à grande perte. Les contrats de réassurance proportionnels couvrent approximativement 55% de premium.
- Évaluation continue des exigences réglementaires pour garantir la conformité et minimiser les amendes potentielles ou les perturbations opérationnelles.
- Diversification des portefeuilles d'investissement pour réduire l'exposition à la volatilité du marché, avec 640,8 millions de dollars en investissements au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Événements météorologiques violents | 5,0 millions de dollars (ouragan Helene), 4,0 millions de dollars (Hurricane Beryl) | Augmentation des frais d'ajustement des pertes |
| Dépenses de vente et de marketing | 51,4 millions de dollars (troisième trimestre 2024) | Augmentation des coûts opérationnels |
| Emprunts en suspens | 67,4 millions de dollars | Augmentation des frais d'intérêt |
| Conformité réglementaire | Varie selon l'état | Amendes potentielles et augmentation des coûts opérationnels |
Perspectives de croissance futures pour Lemonade, Inc. (LMND)
Perspectives de croissance futures pour Lemonade, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Plusieurs moteurs de croissance clés sont sur le point d'améliorer la performance financière de l'entreprise en 2024. Celles-ci comprennent:
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits d'assurance a conduit à une augmentation de l'engagement des clients. L'entreprise a signalé un 25% augmentation de la prime écrite brute, équivalant à 700,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 558,7 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: L'entreprise a élargi son empreinte géographique, attirée par un 17% Augmentation des clients nets supplémentaires d'une année à l'autre, ce qui stimule la croissance globale des clients.
- Acquisitions: L'intégration de Metromile a contribué à une offre de produits et à une clientèle plus large, améliorant le potentiel de croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus semblent prometteuses. Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 377,7 millions de dollars, reflétant un 20% augmenter de 314,3 millions de dollars l'année précédente. La société prévoit de poursuivre cette trajectoire de croissance, tirée par une augmentation des stratégies d'acquisition et de rétention des clients.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques et les partenariats récentes devraient renforcer la croissance:
- Investissements marketing numériques: Les dépenses de vente et de marketing ont augmenté par 53% à 118,6 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant un fort engagement à améliorer la visibilité de la marque et l'acquisition de clients.
- Partenariats de réassurance: La société maintient un programme de réassurance proportionnel, où sa part globale est approximativement 55% de Premium, qui atténue les risques tout en soutenant la croissance.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:
- Opérations axées sur la technologie: L'utilisation de la technologie dans la souscription et le traitement des réclamations améliore l'efficacité et l'expérience client, ce qui est essentiel pour la rétention et la croissance.
- Solide reconnaissance de la marque: La société a réussi à établir sa marque sur le marché de l'assurance numérique, attirant une clientèle croissante.
- Taux de rétention de clientèle robustes: Le taux de rétention annuel en dollars s'est amélioré à 87% depuis 85% d'une année à l'autre.
Résumé des données financières
| Métrique | 2024 (neuf mois terminés le 30 septembre) | 2023 (neuf mois terminés le 30 septembre) | Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Prime écrite brute | 700,7 millions de dollars | 558,7 millions de dollars | 142,0 millions de dollars | 25% |
| Prime écrite nette | 311,3 millions de dollars | 265,3 millions de dollars | 46,0 millions de dollars | 17% |
| Prime gagnée du net | 269,4 millions de dollars | 231,3 millions de dollars | 38,1 millions de dollars | 16% |
| Revenus totaux | 377,7 millions de dollars | 314,3 millions de dollars | 63,4 millions de dollars | 20% |
| Perte nette | $ (172,2 millions) | $ (194,5 millions) | 22,3 millions de dollars | 11% |
Lemonade, Inc. (LMND) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lemonade, Inc. (LMND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lemonade, Inc. (LMND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lemonade, Inc. (LMND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.