Lemonade, Inc. (LMND) Bundle
UNERCENDENTE LEMNADE, INC. (LMND) Fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da Lemonade, Inc.
A receita da Lemonade, Inc. é gerada principalmente a partir de vários produtos e serviços de seguros. As principais fontes de receita incluem:
- Net Gon Gon Ganhou Premium: Isso representa o fluxo de receita primária das apólices de seguro.
- Receita da Comissão de Cedimento: Renda de acordos de resseguro.
- Receita de investimento líquido: Ganhos de investimentos feitos pela empresa.
- Comissão e outra renda: Comissões de políticas colocadas com seguradoras de terceiros.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, reflete mudanças significativas:
| Fonte de receita | 2024 ($ em milhões) | 2023 ($ em milhões) | Mudança ($ em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Líquido ganhou prêmio | 269.4 | 231.3 | 38.1 | 16% |
| Receita da Comissão de Cedimento | 61.5 | 51.4 | 10.1 | 20% |
| Receita de investimento líquido | 24.6 | 17.6 | 7.0 | 40% |
| Comissão e outra renda | 22.2 | 14.0 | 8.2 | 59% |
| Receita total | 377.7 | 314.3 | 63.4 | 20% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Ao analisar a contribuição de diferentes segmentos para a receita geral, o prêmio ganhado líquido continua sendo o maior componente, seguido pela receita da comissão de cedimento e receita líquida de investimento. O detalhamento dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
- Net Gon Gon Ganhou Premium: US $ 269,4 milhões (71,3% da receita total)
- Receita da Comissão de Cedimento: US $ 61,5 milhões (16,3% da receita total)
- Receita de investimento líquido: US $ 24,6 milhões (6,5% da receita total)
- Comissão e outra renda: US $ 22,2 milhões (5,9% da receita total)
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram observadas mudanças significativas nos fluxos de receita:
- Net Gon Gon Ganhou Premium: Aumentado em US $ 38,1 milhões, principalmente devido ao crescimento do prêmio grave por escrito.
- Receita da Comissão de Cedimento: Levantou -se US $ 10,1 milhões, refletindo prêmios de cedimento mais altos.
- Receita de investimento líquido: Cresceu US $ 7,0 milhões, atribuído a um portfólio de investimentos diversificado.
- Comissão e outra renda: Aumentado em US $ 8,2 milhões, impulsionado pelo crescimento premium com seguradoras de terceiros.
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, são observados os seguintes números de receita:
| Fonte de receita | 2024 ($ em milhões) | 2023 ($ em milhões) | Mudança ($ em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Líquido ganhou prêmio | 95.7 | 86.6 | 9.1 | 11% |
| Receita da Comissão de Cedimento | 24.0 | 16.7 | 7.3 | 44% |
| Receita de investimento líquido | 8.9 | 7.0 | 1.9 | 27% |
| Comissão e outra renda | 8.0 | 4.2 | 3.8 | 90% |
| Receita total | 136.6 | 114.5 | 22.1 | 19% |
Um mergulho profundo na Lemonade, Inc. (LMND) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Lemonade, Inc.
Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 103,0 milhões, comparado com US $ 50,5 milhões Para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento significativo.
Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta melhorou para 27% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 16% para o mesmo período em 2023.
Lucro operacional: A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 172,2 milhões, uma melhoria de US $ 194,5 milhões no mesmo período de 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de perda líquida foi (45.6%) pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com (61.9%) para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 37,5 milhões | US $ 21,9 milhões | +71% |
| Perda líquida | $ (67,7 milhões) | $ (61,5 milhões) | +10% |
| Margem de lucro bruto | 27% | 19% | +8 pontos percentuais |
| Margem de lucro bruto ajustado | 28% | 22% | +6 pontos percentuais |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da Lemonade, Inc. com as médias do setor:
| Métrica | Lemonade, Inc. (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 27% | 25% |
| Margem de perda líquida | (45.6%) | (30%) |
| Margem de lucro bruto ajustado | 28% | 26% |
Análise da eficiência operacional
A tabela a seguir descreve as principais métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Despesas de vendas e marketing | US $ 51,4 milhões | US $ 24,4 milhões | +111% |
| Despesas de desenvolvimento de tecnologia | US $ 21,9 milhões | US $ 21,8 milhões | +1% |
| Despesa geral e administrativa | US $ 31,4 milhões | US $ 36,9 milhões | -15% |
A taxa de perda bruta nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi 77%, de baixo de 88% No mesmo período de 2023, refletindo a maior eficiência operacional no gerenciamento de reivindicações e perdas.
Dívida vs. Equidade: Como Lemonade, Inc. (LMND) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Lemonade, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Lemonade, Inc. relatou passivos totais de US $ 1.230,0 milhões, que inclui dívidas de curto e longo prazo. Os empréstimos da empresa sob acordos de financiamento representavam US $ 67,4 milhões A partir desta data, de US $ 14,9 milhões No final de 2023.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio da Lemonade, Inc. em 30 de setembro de 2024, fica em 2.08, calculado dividindo o passivo total de US $ 1.230,0 milhões pelo patrimônio dos acionistas totais de US $ 593,0 milhões. Esse índice indica uma maior dependência da dívida em comparação com o financiamento de ações, principalmente como a média da indústria para as companhias de seguros normalmente 1,0 a 1.5.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa utilizou financiamento da dívida para apoiar o crescimento operacional, resultando em US $ 52,7 milhões em dinheiro fornecido por atividades de financiamento. Além disso, o aumento dos empréstimos reflete movimentos estratégicos para aumentar a liquidez para iniciativas de expansão.
Classificações de crédito
A partir dos relatórios mais recentes, a Lemonade, Inc. não recebeu uma classificação de crédito específica pelas principais agências de classificação. No entanto, a empresa mantém um foco no gerenciamento de riscos por meio de seus acordos de resseguro, que são críticos para mitigar o risco potencial de crédito associado ao seu passivo.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Lemonade, Inc. equilibra sua estratégia de financiamento, integrando a dívida e o patrimônio líquido. A empresa levantou US $ 14,9 milhões por meio de exercícios de opção de estoque nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O patrimônio total dos acionistas aumentou para US $ 593,0 milhões Em 30 de setembro de 2024, refletindo os esforços contínuos de financiamento de ações, juntamente com sua estratégia de financiamento da dívida.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Passivos totais | $1,230.0 |
| Empréstimos sob acordos de financiamento | $67.4 |
| Equidade total dos acionistas | $593.0 |
| Relação dívida / patrimônio | 2.08 |
| Dinheiro fornecido por atividades de financiamento | $52.7 |
| Exercícios de opção de estoque | $14.9 |
Avaliação da Lemonade, Inc. (LMND) Liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma posição de liquidez caracterizada por uma taxa atual de 1,26, calculada a partir de ativos circulantes de US $ 970,6 milhões e passivos circulantes de US $ 771,0 milhões. A proporção rápida é de 1,06, indicando uma posição de liquidez sólida sem considerar o inventário. Isso é derivado de caixa e equivalentes em dinheiro de US $ 329,8 milhões e investimentos totalizando US $ 640,8 milhões.
As tendências no capital de giro mostraram um aumento significativo, com o capital de giro relatado em US $ 199,6 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 147,2 milhões no ano anterior. Essa tendência positiva reflete a capacidade da empresa de gerenciar suas obrigações de curto prazo de maneira eficaz.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Analisando as declarações de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa experimentou um dinheiro líquido usado em atividades operacionais de US $ 25,2 milhões, em comparação com US $ 103,0 milhões no ano anterior, indicando uma redução na queima de caixa. Os ajustes incluídos:
- Depreciação e amortização: US $ 15,3 milhões
- Compensação baseada em ações: US $ 47,2 milhões
- Provisão para dívidas incorretas: US $ 7,9 milhões
- Alterações nos ativos e passivos operacionais, principalmente a recebível premium de (US $ 83,6 milhões).
Os fluxos de caixa das atividades de investimento renderam US $ 38,1 milhões, principalmente do produto dos títulos e dos investimentos de curto prazo. As atividades de financiamento contribuíram com US $ 52,7 milhões, principalmente de empréstimos sob acordos de financiamento.
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Apesar das métricas gerais de liquidez positiva, as preocupações potenciais surgem da dependência da empresa no financiamento externo. Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos pendentes sob acordos de financiamento totalizaram US $ 67,4 milhões, com uma despesa de juros incorrida em US $ 3,4 milhões. A capacidade de gerar fluxos de caixa a partir de operações continua sendo um fator crítico, dada a tendência histórica de fluxos de caixa negativos desde o início.
| Métricas | 30 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Ativos circulantes | US $ 970,6 milhões | US $ 871,0 milhões |
| Passivos circulantes | US $ 771,0 milhões | US $ 723,8 milhões |
| Capital de giro | US $ 199,6 milhões | US $ 147,2 milhões |
| Caixa líquido de atividades operacionais | (US $ 25,2 milhões) | (US $ 103,0 milhões) |
| Caixa líquida de atividades de investimento | US $ 38,1 milhões | US $ 48,1 milhões |
| Líquido em dinheiro das atividades de financiamento | US $ 52,7 milhões | US $ 8,2 milhões |
| Empréstimos excelentes | US $ 67,4 milhões | US $ 14,9 milhões |
Em resumo, enquanto os índices de liquidez indicam uma posição estável, a dependência do financiamento externo e a tendência histórica de fluxos de caixa negativos justificam o monitoramento próximo dos investidores.
A Lemonade, Inc. (LMND) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E para a empresa é atualmente –, como a empresa não relatou ganhos positivos. O lucro líquido negativo para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $ (172,2) milhões.
Proporção de preço-livro (P/B)
O patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 593,0 milhões. Com 71,378,678 ações em circulação, o valor contábil por ação é aproximadamente $8.31. Se o preço das ações for $8.00, a proporção P/B seria aproximadamente 0.96.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. Assumindo um preço de mercado de $8.00 e dívida total de US $ 1.230,0 milhões e dinheiro de US $ 337,8 milhões, o valor da empresa é $ 1.230 milhões + $ 0 - $ 337,8 milhões = $ 892,2 milhões. O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (125,9) milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $6.00 e uma alta de $15.00. Atualmente, está sendo negociado em aproximadamente $8.00, refletindo um declínio de seu pico.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% Como não há ganhos sendo distribuídos aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
- Comprar: 2 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 1 analista
A classificação de consenso é uma Segurar com um preço médio -alvo de $10.00.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | – |
| Proporção P/B. | 0.96 |
| Razão EV/EBITDA | – |
| Preço das ações (atual) | $8.00 |
| 52 semanas baixo | $6.00 |
| 52 semanas de altura | $15.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Analistas - Comprar | 2 |
| Analistas - Hold | 5 |
| Analistas - vender | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela Lemonade, Inc. (LMND)
Riscos -chave enfrentados pela Lemonade, Inc.
Riscos internos e externos:
- Concorrência da indústria: A empresa opera em um mercado de seguros altamente competitivo. Os concorrentes incluem seguradoras tradicionais e novos participantes que aproveitam a tecnologia. Esta competição pode afetar estratégias de preços e participação de mercado.
- Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos de seguro podem afetar os custos operacionais e a capacidade de oferecer determinados produtos. A conformidade com os regulamentos estaduais e federais é essencial e pode ser cara.
- Condições de mercado: As crises econômicas podem levar a gastos reduzidos ao consumidor em produtos de seguro, afetando a receita. As pressões inflacionárias podem aumentar os custos de reivindicações, impactando a lucratividade.
Riscos operacionais:
- Perdas incorridas devido a eventos climáticos graves. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, perdas incorridas incluídas US $ 5,0 milhões do furacão Helene e US $ 4,0 milhões do furacão Beryl.
- Dependência do marketing digital para aquisição de clientes. As despesas de vendas e marketing aumentaram por 111% para US $ 51,4 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos financeiros:
- Fluxos de caixa negativos das operações, com caixa líquido usado de US $ 25,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Empréstimos excelentes de US $ 67,4 milhões Sob acordos de financiamento em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos:
- Potenciais responsabilidades relacionadas a reivindicações da aquisição do MetroMile, incluindo um passivo de reivindicação de carro extracontual.
- Desafios de expansão do mercado, à medida que a empresa continua a aumentar suas ofertas geográficas de pegada e produtos.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos:
- Utilização do resseguro para gerenciar grandes exposições a perdas. Os contratos de resseguro proporcional cobrem aproximadamente 55% de prêmio.
- Avaliação contínua dos requisitos regulatórios para garantir a conformidade e minimizar possíveis multas ou interrupções operacionais.
- Diversificação de portfólios de investimento para reduzir a exposição à volatilidade do mercado, com US $ 640,8 milhões Em investimentos em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Eventos climáticos severos | US $ 5,0 milhões (furacão Helene), US $ 4,0 milhões (furacão beryl) | Aumento das despesas de ajuste de perda |
| Despesas de vendas e marketing | US $ 51,4 milhões (terceiro trimestre 2024) | Aumento dos custos operacionais |
| Empréstimos excelentes | US $ 67,4 milhões | Aumento das despesas de juros |
| Conformidade regulatória | Varia de acordo com o estado | Potenciais multas e aumento dos custos operacionais |
Perspectivas de crescimento futuro da Lemonade, Inc. (LMND)
Perspectivas de crescimento futuro para Lemonade, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Vários fatores importantes de crescimento estão prontos para melhorar o desempenho financeiro da empresa em 2024. Eles incluem:
- Inovações de produtos: A introdução de novos produtos de seguros levou ao aumento do envolvimento do cliente. A empresa relatou um 25% aumento do prêmio bruto por escrito, totalizando US $ 700,7 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 558,7 milhões no mesmo período de 2023.
- Expansões de mercado: A empresa expandiu sua pegada geográfica, evidenciada por um 17% Aumento dos clientes líquidos adicionados ano a ano, impulsionando o crescimento geral do cliente.
- Aquisições: A integração do MetroMile contribuiu para uma oferta de produtos mais ampla e base de clientes, aumentando o potencial de crescimento.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções futuras de crescimento da receita parecem promissoras. A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 377,7 milhões, refletindo a 20% aumento de US $ 314,3 milhões no ano anterior. A empresa espera continuar essa trajetória de crescimento, impulsionada pelo aumento das estratégias de aquisição e retenção de clientes.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Espera -se que iniciativas estratégicas recentes e parcerias aumentem o crescimento:
- Investimentos de marketing digital: Despesas de vendas e marketing aumentadas por 53% para US $ 118,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando um forte compromisso de aprimorar a visibilidade da marca e a aquisição de clientes.
- Parcerias de resseguro: A empresa mantém um programa de resseguro proporcional, onde sua participação geral é aproximadamente 55% de prêmio, que mitiga o risco e apoia o crescimento.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa desfruta de várias vantagens competitivas:
- Operações orientadas para a tecnologia: O uso da tecnologia no processamento de subscrição e reivindicações aprimora a eficiência e a experiência do cliente, o que é fundamental para retenção e crescimento.
- Forte reconhecimento de marca: A empresa estabeleceu com sucesso sua marca no mercado de seguros digitais, atraindo uma crescente base de clientes.
- Taxas robustas de retenção de clientes: A taxa anual de retenção em dólares melhorou para 87% de 85% ano a ano.
Resumo dos dados financeiros
| Métrica | 2024 (nove meses findos em 30 de setembro) | 2023 (nove meses findos em 30 de setembro) | Mudar | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Prêmio grave por escrito | US $ 700,7 milhões | US $ 558,7 milhões | US $ 142,0 milhões | 25% |
| Premium por escrito líquido | US $ 311,3 milhões | US $ 265,3 milhões | US $ 46,0 milhões | 17% |
| Líquido ganhou prêmio | US $ 269,4 milhões | US $ 231,3 milhões | US $ 38,1 milhões | 16% |
| Receita total | US $ 377,7 milhões | US $ 314,3 milhões | US $ 63,4 milhões | 20% |
| Perda líquida | $ (172,2 milhões) | $ (194,5 milhões) | US $ 22,3 milhões | 11% |
Lemonade, Inc. (LMND) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lemonade, Inc. (LMND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lemonade, Inc. (LMND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lemonade, Inc. (LMND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.