Manhattan Associates, Inc. (MANH) Bundle
Comprendre Manhattan Associates, Inc. (Manh) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Manhattan Associates, Inc.
Manhattan Associates génère ses revenus grâce à plusieurs flux clés, principalement divisés en abonnements cloud, licences logicielles, maintenance, services et matériel. Le tableau suivant résume les contributions des revenus de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | % Changement | % des revenus totaux 2024 | % des revenus totaux 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Abonnements à cloud | $246,873 | $183,196 | 35% | 31% | 27% |
| Licence logicielle | $9,633 | $12,967 | -26% | 1% | 2% |
| Entretien | $104,736 | $106,772 | -2% | 13% | 15% |
| Services | $406,035 | $368,744 | 10% | 52% | 53% |
| Matériel | $19,274 | $18,791 | 3% | 3% | 3% |
| Revenus totaux | $786,551 | $690,470 | 14% | 100% | 100% |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 14% d'une année à l'autre. Le contributeur le plus important à cette croissance a été Revenus d'abonnement au cloud, qui a vu un 35% augmenter, reflétant un fort changement de préférence des clients vers les solutions basées sur le cloud. Le segment des Amériques a représenté une partie substantielle de cette croissance, avec une augmentation de 44,7 millions de dollars dans les abonnements cloud.
Cependant, les revenus de licence logicielle ont diminué par 26%, indiquant un changement de marché car de plus en plus de clients ont opté pour des solutions natives dans le cloud. Cette tendance est en outre en évidence par le fait que sur 80% Les ventes de licences étaient liées aux solutions de gestion des entrepôts, suggérant une consolidation de la demande logicielle.
Les revenus de maintenance sont restés stables, diminuant légèrement de 2%, tandis que les revenus des services ont augmenté de 10%, soulignant l'importance des services professionnels dans la génération de revenus supplémentaires, en particulier en conjonction avec les abonnements cloud. La proportion de services liés aux abonnements cloud a augmenté à environ 74% en 2024, par rapport à 67% en 2023.
Les revenus matériels ont montré une augmentation modeste de 3%, indiquant une demande constante mais en restant une plus petite partie de la combinaison globale de revenus. Cela reflète un accent stratégique sur les offres logicielles et cloud, s'alignant avec les tendances de l'industrie favorisant les solutions intégrées par rapport au matériel autonome.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une forte performance dans les abonnements et services cloud, avec une transition claire des licences logicielles traditionnelles vers des offres cloud plus évolutives et flexibles.
Une plongée profonde dans Manhattan Associates, Inc. (Manh) rentable
Une plongée profonde dans Manhattan Associates, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 200,9 millions de dollars, résultant en une marge brute de 25.5%. C'est une augmentation de 21.9% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 200,9 millions de dollars, avec une marge opérationnelle de 25.5% par rapport à 151,0 millions de dollars et 21.9% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 170,3 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette d'environ 21.7%, par rapport à 127,8 millions de dollars ou 18.5% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, il y a eu une tendance à la hausse constante des mesures de rentabilité:
- Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 151,0 millions de dollars en 2023 à 200,9 millions de dollars en 2024.
- Le revenu net a augmenté de 127,8 millions de dollars en 2023 à 170,3 millions de dollars en 2024.
- La croissance globale des revenus était 14%, se déplaçant de 690,5 millions de dollars en 2023 à 786,6 millions de dollars en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité suivants se distinguent:
| Métrique | 2024 | 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 25.5% | 21.9% | 30% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25.5% | 21.9% | 20% |
| Marge bénéficiaire nette | 21.7% | 18.5% | 15% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être analysée par les paramètres suivants:
- Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été 585,6 millions de dollars, à partir de 539,5 millions de dollars en 2023.
- Tendances de la marge brute: La marge brute s'est améliorée de 21.9% en 2023 à 25.5% en 2024, indiquant un meilleur contrôle des coûts et un effet de levier opérationnel.
- Retour à l'équité (ROE): ROE pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement 61.3%, à partir de 52.5% l'année précédente.
Ces chiffres illustrent une tendance claire à l'augmentation de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle, positionnant favorablement l'entreprise au sein de son industrie.
Dette vs Équité: comment Manhattan Associates, Inc. (Manh) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Manhattan Associates, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Manhattan Associates, Inc. n'a pas de dette en cours, qui positionne favorablement l'entreprise en termes de santé financière. La société maintient une forte liquidité profile, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 215,0 millions de dollars.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
L'entreprise a signalé Aucune dette à long terme ou à court terme Depuis les derniers états financiers. Cette absence de dette indique une approche conservatrice du financement, en se concentrant sur les actions et les flux de trésorerie opérationnels pour financer les initiatives de croissance.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Manhattan Associates, Inc. 0.00, nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,5 pour les entreprises technologiques. Cela met en évidence la dépendance de l'entreprise au financement des actions plutôt que sur la dette.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Aucune émission de dettes ou activités de refinancement récentes n’ait été signalée pour Manhattan Associates, Inc. La cote de crédit de la société reste forte, reflétant sa situation financière solide et son manque d'obligations de créance.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Manhattan Associates, Inc. a effectivement équilibré sa stratégie de financement en utilisant des flux de trésorerie des opérations pour soutenir la croissance. L'entreprise a généré 190,3 millions de dollars dans les flux de trésorerie des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 157,9 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette efficacité opérationnelle permet à l'entreprise d'investir dans la recherche et le développement sans encourir.
Tableau de résumé financier
| Métrique financière | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 215,0 millions de dollars | 270,7 millions de dollars | -20.5% |
| Dette à long terme | $0.0 | $0.0 | N / A |
| Dette à court terme | $0.0 | $0.0 | N / A |
| Ratio dette / fonds propres | 0.00 | 0.00 | N / A |
| Flux de trésorerie des opérations | 190,3 millions de dollars | 157,9 millions de dollars | 20.5% |
| Actions rachetées (9 mois) | 198,1 millions de dollars | 195,7 millions de dollars | 1.2% |
Évaluation de la liquidité de Manhattan Associates, Inc. (Manh)
Évaluation de la liquidité de Manhattan Associates, Inc. (Manh)
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 215,0 millions de dollars | 84,3 millions de dollars | 2.55 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est également solide à:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 215,0 millions de dollars | 84,3 millions de dollars | 2.55 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance positive avec les détails suivants:
| Période | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 215,0 millions de dollars | 84,3 millions de dollars | 130,7 millions de dollars |
| 31 décembre 2023 | 270,7 millions de dollars | 110,0 millions de dollars | 160,7 millions de dollars |
Le fonds de roulement a diminué de 18.7% Du 31 décembre 2023 au 30 septembre 2024, mais reste robuste.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les tendances des flux de trésorerie sont résumés comme suit:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $190.3 | $157.9 | 20.5% |
| Activités d'investissement | ($5.5) | ($2.8) | 96.4% |
| Activités de financement | ($241.2) | ($195.7) | 23.2% |
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont considérablement augmenté 32,4 millions de dollars, alors que les activités d'investissement ont augmenté en raison des dépenses en capital.
Préoccupations ou forces de liquidité
La liquidité reste une résistance avec des équivalents en espèces et en total 215,0 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La société n'a pas de dette en cours et aucune facilité de crédit, indiquant de solides capacités de production de trésorerie. Cependant, les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement reflètent des rachats d'action importants totalisant 241,2 millions de dollars Au cours de la même période, ce qui pourrait soulever des préoccupations concernant la liquidité future si les réserves de trésorerie ne sont pas reconstituées.
Manhattan Associates, Inc. (Manh) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Les mesures d'évaluation sont essentielles pour déterminer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Les ratios clés incluent le prix-à-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA). En octobre 2024, les mesures financières de Manhattan Associates, Inc. sont les suivantes:
- Ratio P / E: 36.3
- Ratio P / B: 11.1
- EV / EBITDA: 37.2
Ces ratios suggèrent une évaluation premium par rapport aux moyennes de l'industrie. Pour le contexte, le ratio P / E moyen de l'industrie est d'environ 25, ce qui indique que la société peut être surévaluée par rapport à ses pairs.
En examinant les tendances des cours des actions, l'action a connu des mouvements importants au cours des 12 derniers mois:
| Mois | Prix de l'action ($) | % Changement |
|---|---|---|
| Octobre 2023 | 90.00 | - |
| Janvier 2024 | 95.00 | 5.56% |
| Avril 2024 | 110.00 | 15.79% |
| Juillet 2024 | 120.00 | 9.09% |
| Septembre 2024 | 130.00 | 8.33% |
Au cours de la dernière année, le cours de l'action a augmenté de $90.00 à $130.00, représentant un gain total de 44.44%.
En ce qui concerne les dividendes, la société n'a déclaré aucun dividende à partir de 2024, ce qui est conforme à sa stratégie axée sur la réinvestissement des bénéfices dans les opportunités de croissance.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est principalement positif, avec les recommandations suivantes:
- Acheter: 10 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
En résumé, alors que la société présente de solides performances financières et une trajectoire de croissance solide, ses ratios d'évaluation élevés et son manque de dividendes peuvent suggérer qu'il est au prix d'une prime par rapport à sa valeur intrinsèque et à ses pairs de l'industrie.
Risques clés face à Manhattan Associates, Inc. (Manh)
Risques clés face à Manhattan Associates, Inc.:
Manhattan Associates, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des principaux facteurs de risque.
Concurrence de l'industrie
La société opère sur un marché de logiciels hautement concurrentiel, en particulier dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement et les solutions omnicanal. Le marché se caractérise par des progrès technologiques rapides et déplace les préférences des clients vers des solutions basées sur le cloud. Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'abonnement aux cloud ont augmenté de 35%, indiquant une forte demande de marché, mais la concurrence reste intense, en particulier parmi les autres fournisseurs de nuages natifs.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations, y compris les lois sur la protection des données et les politiques fiscales, peuvent présenter des risques. La Société est soumise à une taxe d'accise de 1% sur les rachats des actions en vertu de la loi sur la réduction de l'inflation de 2022, ce qui pourrait affecter les stratégies d'allocation de capital à progresser.
Conditions du marché
Les conditions économiques peuvent influencer les dépenses des clients en solutions logicielles. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 786,6 millions de dollars, reflétant une augmentation de 14% par rapport à 690,5 millions de dollars l'année précédente, ce qui suggère la résilience malgré les ralentissements économiques potentiels.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les dépendances sur le personnel clé et la capacité de maintenir les niveaux de service. Au 30 septembre 2024, la société avait 215,0 millions de dollars en espèces et en espèces, qui fournit un tampon pour la continuité opérationnelle.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux de change, car la société opère à l'échelle mondiale. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les pertes nettes en devises s'élevaient à 1,5 million de dollars, ce qui concerne les performances financières globales.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions d'investissement de l'entreprise et du positionnement du marché. L'entreprise a priorisé les investissements dans ses solutions unifiées du commerce omnicanal et de la chaîne d'approvisionnement numérique. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les frais de recherche et de développement ont atteint 104,7 millions de dollars, soit une augmentation de 10% par rapport à l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de ses offres de produits et se concentrant sur la rétention de la clientèle. Le pourcentage des revenus des services professionnels liés aux abonnements cloud est passé à 74% au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une forte évolution vers les solutions cloud.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché des logiciels | Perte potentielle de part de marché | Diversifier les offres de produits |
| Changements réglementaires | Changements dans les politiques fiscales | Augmentation des coûts opérationnels | Planification financière stratégique |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les dépenses | Fluctuations des revenus | Concentrez-vous sur la fidélisation de la clientèle |
| Risques opérationnels | Dépendances sur le personnel clé | Perturbations de service | Investir dans le développement des talents |
| Risques financiers | Fluctuations de change | Impact sur la performance financière | Stratégies de couverture |
| Risques stratégiques | Décisions d'investissement et positionnement du marché | Impact sur la croissance | Prioriser les investissements en R&D |
Perspectives de croissance futures pour Manhattan Associates, Inc. (Manh)
Perspectives de croissance futures pour Manhattan Associates, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance de l'entreprise comprennent une forte demande de solutions basées sur le cloud, des innovations de produits en cours et des extensions stratégiques du marché.
Innovations de produits
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'abonnement au cloud sont atteints 246,9 millions de dollars, une augmentation significative de 35% par rapport à 183,2 millions de dollars l'année précédente. Cette croissance reflète une préférence croissante parmi les clients pour les solutions natives dans le cloud, avec plus 80% de nouveaux abonnements cloud provenant de clients existants migrant des systèmes sur site.
Extensions du marché
La société a réussi à pénétrer divers marchés géographiques, avec des revenus d'abonnement cloud pour les segments des Amériques, EMEA et APAC montrant une croissance substantielle. Par exemple, dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment des Amériques a contribué 193,5 millions de dollars, Emea 46,0 millions de dollarset apac 7,3 millions de dollars.
Acquisitions
La société continue d'évaluer les opportunités d'acquisition qui s'alignent sur ses offres de produits. Cette stratégie vise à améliorer son empreinte technologique et à étendre sa portée de marché. Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 215,0 millions de dollars en espèces et en espèces, le positionnant bien pour les acquisitions potentielles.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 786,6 millions de dollars, reflétant un 14% augmenter de 690,5 millions de dollars l'année précédente. Les analystes prévoient une croissance continue des revenus motivée par l'expansion de l'abonnement au cloud et l'augmentation des offres de services.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société se concentre sur l'amélioration de ses solutions unifiées du commerce omnicanal et de la chaîne d'approvisionnement numérique. Les investissements dans la R&D ont augmenté, les dépenses de R&D atteignent 34,3 millions de dollars Pour le troisième trimestre de 2024, un 4% augmenter par rapport à l'année précédente.
Avantages compétitifs
Manhattan Associates détient un avantage concurrentiel sur le marché des solutions de gestion de la chaîne d'approvisionnement et des solutions logicielles omnicanal. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une marge d'exploitation de 25.5%, à partir de 21.9% L'année précédente, indiquant une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 786,6 millions de dollars | 690,5 millions de dollars | 14% |
| Revenus d'abonnement au cloud | 246,9 millions de dollars | 183,2 millions de dollars | 35% |
| Revenu opérationnel | 200,9 millions de dollars | 151,0 millions de dollars | 33% |
| Marge opérationnelle | 25.5% | 21.9% | 3.6% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 215,0 millions de dollars | 270,7 millions de dollars | -20.5% |
Conclusion
L'investissement dans le développement de produits et les initiatives du marché stratégique stimuleront probablement une croissance future, soutenue par une forte performance opérationnelle et une solide situation financière.
Manhattan Associates, Inc. (MANH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Manhattan Associates, Inc. (MANH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Manhattan Associates, Inc. (MANH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Manhattan Associates, Inc. (MANH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.