NiSource Inc. (NI) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Nisource Inc. (NI)
Comprendre les sources de revenus de Nisource Inc.
Nisource Inc. génère des revenus principalement à travers ses deux segments principaux: les opérations de Columbia et les opérations NIPSCO, qui englobent la distribution de gaz et les services de production d'électricité.
Répartition des sources de revenus primaires
-
Distribution de gaz
- Résidentiel: 1 257,2 millions de dollars
- Commercial: 395,6 millions de dollars
- Industriel: 105,1 millions de dollars
- Hors-système: 30,5 millions de dollars
- Vente en gros: 1,1 million de dollars
- Divers: 15,4 millions de dollars
-
Génération électrique et livraison de puissance
- Résidentiel: 498,6 millions de dollars
- Commercial: 470,0 millions de dollars
- Industriel: 360,4 millions de dollars
- Vente en gros: 32,4 millions de dollars
- Autorité publique: 6,0 millions de dollars
- Divers: 10,6 millions de dollars
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus totaux d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 3 867,3 millions de dollars, par rapport à 4 083,4 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution d'une année à l'autre 5.3%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Opérations de Columbia | $1,864.5 | 48.2% |
| Opérations NIPSCO | $2,002.2 | 51.8% |
| Total | $3,866.7 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des opérations de Columbia ont diminué par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'une réduction des revenus de distribution résidentielle et commerciale, qui ont été signalés à 1 257,2 millions de dollars et 395,6 millions de dollars, respectivement. Inversement, les opérations NIPSCO ont connu une augmentation des revenus électriques, les revenus de production d'électricité résidentiels augmentant 498,6 millions de dollars, à partir de 449,2 millions de dollars l'année précédente.
Les tendances globales des revenus indiquent un changement des modèles de consommation et des ajustements opérationnels dans les segments, en particulier influencés par les changements réglementaires et les conditions du marché affectant les prix des services publics et l'approvisionnement en énergie.
Une plongée profonde dans Nisource Inc. (NI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Nisource Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 1 864,5 millions de dollars par rapport à 1 981,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela indique une marge bénéficiaire brute d'environ 48.3% pour 2024 contre 48.6% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 1 038,7 millions de dollars, résultant en une marge d'exploitation d'environ 26.9%. En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le résultat d'exploitation était 932,9 millions de dollars, conduisant à une marge de 22.8%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 536,5 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette d'environ 13.9%. C'est une augmentation de 476,9 millions de dollars et une marge de 11.7% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité montrent une tendance positive avec les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes augmentant en glissement annuel. La marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de 4.1% de 2023 à 2024, tandis que la marge bénéficiaire nette a augmenté de 2.2% dans la même période. Cette amélioration suggère une amélioration des pratiques opérationnelles et de gestion des coûts au cours de l'année.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge de fonctionnement moyenne du secteur des services publics est 23%, positionnant Nisource Inc. au-dessus de cette référence avec une marge de fonctionnement de 26.9%. La marge bénéficiaire nette pour le secteur est en moyenne 10%, indiquant que Nisource Inc. dépasse également cette moyenne avec sa marge nette de 13.9%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 2 828,6 millions de dollars, par rapport à 3 150,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela reflète une diminution de 321,9 millions de dollars, contribuant à améliorer le résultat d'exploitation. La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:
| Type de dépenses | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Coût de l'énergie | $755.6 | $1,198.3 | ($442.7) |
| Opération et maintenance | $1,093.5 | $1,101.9 | ($8.4) |
| Dépréciation et amortissement | $765.1 | $650.9 | ($114.2) |
| Dépenses d'exploitation totales | $2,828.6 | $3,150.5 | ($321.9) |
La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été calculé à 48.3%, reflétant une légère diminution de 48.6% en 2023. Cela indique un bénéfice brut stable malgré les fluctuations des revenus.
Dans l'ensemble, l'analyse des mesures de rentabilité indique que Nisource Inc. maintient une situation financière saine par rapport à ses pairs, avec un accent cohérent sur la gestion efficace des coûts tout en améliorant les revenus.
Dette vs Équité: comment Nisource Inc. (NI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Nisource Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Nisource Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 13 357,5 millions de dollars, avec une juste valeur estimée de 12 926,5 millions de dollars. Les emprunts à court terme de la société ont été enregistrés à 257,0 millions de dollars.
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 1.36. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une plus grande dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes
En 2024, Nisource a effectué des émissions de dette importantes, notamment:
- Le 14 mars 2024, la société a publié 650,0 millions de dollars de 5,350% de billets de senior non garantis en 2034 642,6 millions de dollars Après les coûts.
- Le 16 mai 2024, il a émis 500,0 millions de dollars de 6,950% de billets subordonnés juniors qui mûrissent en 2054, ce qui a entraîné un produit net d'environ 493,4 millions de dollars.
- Le 24 juin 2024, il a vendu 600,0 millions de dollars de 5,200% de billets de senior non garantis en 2029, produisant environ 593,7 millions de dollars Coûts post-élaboration.
Notes de crédit et activité de refinancement
Nisource maintient une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P, indiquant un risque de crédit modéré. L'entreprise s'est activement engagée dans des activités de refinancement, notamment la résiliation et le remboursement des accords de crédit à terme précédents totalisant 1,65 milliard de dollars.
Solde de financement de la dette et des actions
Pour équilibrer son financement de la dette et de l'équité, Nisource a mis en œuvre un programme d'actions au marché (ATM) lui permettant de se soulever jusqu'à 900,0 millions de dollars en stock ordinaire. Au 30 septembre 2024, 297,7 millions de dollars des capitaux propres est resté disponible pour l'émission.
| Taper | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Maturité |
|---|---|---|---|
| Notes non garanties seniors | $650.0 | 5.350% | 2034 |
| Notes subordonnées juniors | $500.0 | 6.950% | 2054 |
| Notes non garanties seniors | $600.0 | 5.200% | 2029 |
| Emprunts à court terme | $257.0 | 4.95% - 5.65% | Moins d'un an |
Cette approche structurée du financement, avec un mélange d'émissions de dettes et de programmes de capitaux propres, positionne nisource pour le financement opérationnel et la croissance continues en 2024 et au-delà.
Évaluation de la liquidité de Nisource Inc. (NI)
Évaluation de la liquidité de Nisource Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, Nisource a signalé un ratio actuel de 1.14, indiquant que les actifs actuels dépassent les passifs actuels.
Ratio rapide: Le rapport rapide comme la même date était 0.93, suggérant que l'entreprise a une capacité raisonnable à couvrir les obligations à court terme sans compter sur l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 1 535,8 millions de dollars, reflétant une diminution de 1 893,4 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette baisse indique des conditions de liquidité plus strictes.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | 4 607,0 millions de dollars | 5 001,0 millions de dollars |
| Passifs actuels | 4 071,2 millions de dollars | 3 107,6 millions de dollars |
| Fonds de roulement | 1 535,8 millions de dollars | 1 893,4 millions de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 1 241,7 millions de dollars, une diminution de 1 535,9 millions de dollars dans la même période de 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (2 414,5 millions de dollars) pour la même période, par rapport à (2 503,3 millions de dollars) en 2023, indiquant les dépenses en capital légèrement réduites.
Financement des flux de trésorerie: Les flux de trésorerie des activités de financement étaient (949,5 millions de dollars), une baisse significative de 998,6 millions de dollars Au cours de l'année précédente, principalement en raison de remboursements de dette et de rachat d'actions privilégiées.
| Activité de flux de trésorerie | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 1 241,7 millions de dollars | 1 535,9 millions de dollars |
| Activités d'investissement | (2 414,5 millions de dollars) | (2 503,3 millions de dollars) |
| Activités de financement | (949,5 millions de dollars) | 998,6 millions de dollars |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 158,8 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, une diminution de 2 281,1 millions de dollars au début de la période. Cela indique un problème de liquidité potentiel, car les réserves de trésorerie ont considérablement diminué.
De plus, l'entreprise a un programme de papier commercial de 1,85 milliard de dollars et avait 257,0 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024, suggérant l'accès à des options de financement à court terme.
Dans l'ensemble, alors que Nisource présente un ratio actuel raisonnable et l'accès au financement, la baisse des fonds de roulement et des réserves de trésorerie nécessitent un suivi minutieux de la liquidité à l'avenir.
Nisource Inc. (NI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si Nisource Inc. (NI) est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons plusieurs métriques financières clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise -Ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour Nisource Inc. est 29.57, calculé en utilisant le bénéfice par action de douze mois. $1.15 Au 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B de Nisource se situe 1.86. Ceci est basé sur une valeur comptable par action d'environ $18.35.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise de Nisource est estimée à 19,78 milliards de dollars avec un ebitda de 1,87 milliard de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA de 10.56.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Nisource a fluctué entre un creux de $22.00 et un sommet de $34.32. Depuis les dernières données, l'action se négocie à peu près $33.72.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Nisource a un rendement de dividende de 3.15%, avec un versement annuel de dividendes de $1.06 par action. Le ratio de paiement est approximativement 92.17%, indiquant une forte proportion de revenus est distribué en dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus pour Nisource est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
Résumé des mesures d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 29.57 |
| Ratio P / B | 1.86 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.56 |
| Prix de l'action (à jour) | $33.72 |
| 52 semaines de bas | $22.00 |
| 52 semaines de haut | $34.32 |
| Rendement des dividendes | 3.15% |
| Ratio de distribution de dividendes | 92.17% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 5/3/1 |
Risques clés face à Nisource Inc. (NI)
Risques clés face à Nisource Inc. (NI)
Overview des risques internes et externes:
Nisource Inc. fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière, notamment:
- Concours de l'industrie: La société opère dans un environnement hautement concurrentiel, avec de nombreuses sociétés de services publics en lice pour des parts de marché.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations, y compris les lois environnementales et les taux des services publics, peuvent affecter considérablement les opérations et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les prix de l'énergie volatils et les fluctuations de la demande peuvent avoir un impact sur les sources de revenus et les coûts opérationnels.
Risques opérationnels:
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels:
- Investissement dans les infrastructures: La société est engagée dans des projets d'investissement en capital substantiels totalisant 3,3 milliards de dollars à 3,5 milliards de dollars en 2024, visant à améliorer les infrastructures et à améliorer la fiabilité.
- Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation ont montré une augmentation de 108,8 millions de dollars en glissement annuel en raison des frais de maintenance et d'amortissement plus élevés.
Risques financiers:
La société a signalé des risques financiers importants, notamment:
- Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, Nisource avait une dette à long terme de 15,4 milliards de dollars, avec une charge d'intérêt de 380,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Variabilité des flux de trésorerie: L'argent provenant des activités d'exploitation a diminué de 294,2 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
Risques stratégiques:
Les risques stratégiques notés dans les documents récents comprennent:
- Investissement dans les énergies renouvelables: La société se concentre sur la transition vers une génération à faible ou zéro émission, ce qui nécessite des investissements continus et peut impliquer l'incertitude concernant les approbations réglementaires et l'acceptation du marché.
- Shifts de demande des clients: Les changements dans les préférences des consommateurs et l'adoption croissante des ressources énergétiques distribuées (DERS) pourraient avoir un impact sur les modèles de revenus des services publics traditionnels.
Stratégies d'atténuation:
Pour répondre à ces risques, Nisource a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation:
- Engagement réglementaire: S'engager activement avec les organismes de réglementation pour assurer la conformité et influencer les résultats réglementaires favorables.
- Investissement dans la technologie: Améliorer la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts, qui fait partie du plan d'investissement en capital.
- Diversité dans les sources d'énergie: L'élargissement du portefeuille d'énergie pour inclure des sources renouvelables pour atténuer la dépendance aux combustibles fossiles et pour s'adapter à l'évolution des réglementations.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des autres fournisseurs de services publics | Pression sur les prix et les marges |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois affectant les taux et opérations des services publics | Augmentation potentielle des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Volatilité des prix de l'énergie | Impact sur la stabilité des revenus |
| Dette à long terme | Dette totale à long terme de 15,4 milliards de dollars | Frais d'intérêt plus élevés affectant le revenu net |
| Variabilité des flux de trésorerie | Diminution de la trésorerie des activités d'exploitation de 294,2 millions de dollars | Liquidité réduite pour les opérations et les investissements |
Ces facteurs de risque sont cruciaux pour les investisseurs à considérer lors de l'évaluation de la santé financière et des perspectives d'avenir de Nisource Inc.
Perspectives de croissance futures pour Nisource Inc. (NI)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de Nisource Inc. sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment des initiatives réglementaires, des investissements en capital et un paysage énergétique en évolution.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Nisource poursuit activement une gamme d'initiatives stratégiques visant à élargir sa présence sur le marché et à améliorer l'efficacité opérationnelle. Des investissements en capital importants sont planifiés, avec le total des dépenses en capital prévues 3,3 milliards de dollars et 3,5 milliards de dollars en 2024, et à peu près 19,3 milliards de dollars affecté à la période de 2025 à 2029.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Nisource a déclaré des revenus opérationnels de 2,365 milliards de dollars, une diminution de 116,5 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Cependant, le bénéfice net pour la même période a augmenté à 600,4 millions de dollars depuis 482,5 millions de dollars d'une année à l'autre. Les analystes estiment que le bénéfice par action de l'entreprise (BPA) pourrait atteindre $1.15 pour 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Nisource a conclu un programme d'actions au marché (ATM) permettant 900 millions de dollars en actions ordinaires jusqu'en décembre 2025. 2,16 milliards de dollars, qui a été stratégiquement utilisé pour réduire la dette et financer des projets en cours.
Avantages compétitifs
L'avantage concurrentiel de Nisource réside dans son cadre réglementaire robuste, qui permet la reprise des dépenses en capital grâce aux tarifs facturés aux clients. La société a mis en œuvre plusieurs programmes de capital réglementaire visant à moderniser l'infrastructure, avec des investissements totalisant 180,1 millions de dollars en Pennsylvanie et 753,5 millions de dollars en Ohio. De plus, Nisource se concentre sur la transition vers des sources d'énergie plus propres la positionne favorablement sur un marché de plus en plus motivé par les problèmes de durabilité.
| Type d'investissement | Montant (en millions) | Période d'investissement | Date de dépôt |
|---|---|---|---|
| Columbia de Pennsylvanie DSIC | $180.1 | Q4 2024 | 9/20/2024 |
| Columbia de l'Ohio IRP | $753.5 | 2024 | 2/26/2024 |
| Nipsco - Gas | $161.9 | Septembre 2024 | 10/25/2023 |
| Nipsco - électrique | $291.8 | Août 2023 | 9/19/2022 |
Alors que Nisource continue de s'adapter aux changements de marché et aux exigences réglementaires, ses investissements en cours dans les projets d'infrastructure et d'énergie propre devraient produire des opportunités de croissance substantielles dans les années à venir.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- NiSource Inc. (NI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NiSource Inc. (NI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View NiSource Inc. (NI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.