Break Down Nisource Inc. (NI) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNERCENDENDO NISOURCE INC. (NI) Fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Nisource Inc.

A Nisource Inc. gera receita principalmente por meio de seus dois principais segmentos: operações de Columbia e operações da NIPSCO, que abrangem serviços de distribuição de gás e geração elétrica.

Repartição de fontes de receita primária

• Distribuição de gás
  • Residencial: US $ 1.257,2 milhões
  • Comercial: US $ 395,6 milhões
  • Industrial: US $ 105,1 milhões
  • Fora do sistema: US $ 30,5 milhões
  • Atacado: US $ 1,1 milhão
  • Diversos: US $ 15,4 milhões
• Geração elétrica e entrega de energia
  • Residencial: US $ 498,6 milhões
  • Comercial: US $ 470,0 milhões
  • Industrial: US $ 360,4 milhões
  • Atacado: US $ 32,4 milhões
  • Autoridade pública: US $ 6,0 milhões
  • Diversos: US $ 10,6 milhões

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A receita operacional total dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 3.867,3 milhões, comparado com US $ 4.083,4 milhões para o mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de aproximadamente ano a ano 5.3%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita das operações de Columbia diminuiu em comparação com o ano anterior, principalmente devido a uma redução nas receitas de distribuição de gás residencial e comercial, que foram relatadas em US $ 1.257,2 milhões e US $ 395,6 milhões, respectivamente. Por outro lado, as operações da NIPSCO viram um aumento nas receitas elétricas, com as receitas de geração elétrica residencial subindo para US $ 498,6 milhões, de cima de US $ 449,2 milhões no ano anterior.

As tendências gerais de receita indicam uma mudança nos padrões de consumo e ajustes operacionais dentro dos segmentos, particularmente influenciados por mudanças regulatórias e condições de mercado que afetam o preço da utilidade e o fornecimento de energia.

Um mergulho profundo na Nisource Inc. (NI) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Nisource Inc.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 1.864,5 milhões comparado com US $ 1.981,5 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso indica uma margem de lucro bruta de cerca de 48.3% para 2024 versus 48.6% em 2023.

Margem de lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.038,7 milhões, resultando em uma margem operacional de aproximadamente 26.9%. Em comparação, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita operacional foi US $ 932,9 milhões, levando a uma margem de 22.8%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 536,5 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de aproximadamente 13.9%. Isso é um aumento de US $ 476,9 milhões e uma margem de 11.7% para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As métricas de rentabilidade mostram uma tendência positiva, com as margens de lucro operacional e líquido aumentando ano a ano. A margem de lucro operacional aumentou em 4.1% de 2023 a 2024, enquanto a margem de lucro líquido aumentou 2.2% no mesmo período. Essa melhoria sugere práticas aprimoradas de eficiência operacional e gerenciamento de custos ao longo do ano.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, a margem operacional média para o setor de utilidade está por perto 23%, posicionando a Nisource Inc. acima desta referência com uma margem operacional de 26.9%. A margem de lucro líquido para o setor calculou a média 10%, indicando que a Nisource Inc. também excede essa média com sua margem líquida de 13.9%.

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 2.828,6 milhões, comparado com US $ 3.150,5 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso reflete uma diminuição de US $ 321,9 milhões, contribuindo para melhorar a receita operacional. A quebra das despesas operacionais é a seguinte:

A margem bruta para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi calculada em 48.3%, refletindo uma ligeira diminuição de 48.6% em 2023. Isso indica um lucro bruto estável, apesar das flutuações na receita.

No geral, a análise das métricas de lucratividade indica que a Nisource Inc. está mantendo uma posição financeira saudável em relação a seus pares, com um foco consistente no gerenciamento de custos de maneira eficaz, aumentando as receitas.

Dívida vs. Equidade: como a Nisource Inc. (NI) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Nisource Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Nisource Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 13.357,5 milhões, com um valor justo estimado de US $ 12.926,5 milhões. Os empréstimos de curto prazo da empresa foram registrados em US $ 257,0 milhões.

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 1.36. Esta proporção é maior que a média da indústria de cerca de 1.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio.

Emissões de dívida recentes

Em 2024, a Nisource fez emissões significativas de dívidas, incluindo:

• Em 14 de março de 2024, a empresa emitiu US $ 650,0 milhões de 5,350% de notas não garantidas que amadurecem em 2034, compensando aproximadamente US $ 642,6 milhões após custos.
• Em 16 de maio de 2024, emitiu US $ 500,0 milhões de 6,950% de notas subordinadas juniores que amadurecem em 2054, resultando em recursos líquidos de cerca de US $ 493,4 milhões.
• Em 24 de junho de 2024, vendeu US $ 600,0 milhões de 5,200% de notas não garantidas que amadurecem em 2029, trazendo aproximadamente US $ 593,7 milhões custos pós-emissão.

Classificações de crédito e atividade de refinanciamento

Nisource mantém uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, indicando um risco de crédito moderado. A empresa se envolveu ativamente em atividades de refinanciamento, incluindo o término e o pagamento de contratos de crédito de termo anterior, totalizando US $ 1,65 bilhão.

Saldo de financiamento de dívidas e patrimônio líquido

Para equilibrar seu financiamento de dívida e capital, a Nisource implementou um programa de ações no mercado (ATM), permitindo que ele aumente até US $ 900,0 milhões em ações ordinárias. Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente US $ 297,7 milhões de patrimônio permaneceu disponível para emissão.

Essa abordagem estruturada para o financiamento, com uma mistura de emissões de dívida e programas de ações, posiciona a Nisource para financiamento operacional e crescimento contínuo em 2024 e além.

Avaliando a liquidez da Nisource Inc. (NI)

Avaliando a liquidez da Nisource Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, Nisource relatou uma proporção atual de 1.14, indicando que os ativos circulantes excedem o passivo circulante.

Proporção rápida: A proporção rápida na mesma data foi 0.93, sugerindo que a empresa tem uma capacidade razoável de cobrir obrigações de curto prazo sem depender do inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, era US $ 1.535,8 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 1.893,4 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio indica condições mais rígidas de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 1.241,7 milhões, uma diminuição de US $ 1.535,9 milhões no mesmo período de 2023.

Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento era $ (2.414,5 milhões) pelo mesmo período, em comparação com $ (2.503,3 milhões) em 2023, indicando gastos de capital ligeiramente reduzidos.

Financiamento de fluxo de caixa: Os fluxos de caixa das atividades de financiamento foram $ (949,5 milhões), um declínio significativo de US $ 998,6 milhões No ano anterior, principalmente devido a pagamentos de dívidas e resgates de ações preferenciais.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 158,8 milhões em caixa e equivalentes de caixa, uma diminuição de US $ 2.281,1 milhões no início do período. Isso indica uma potencial preocupação com liquidez, à medida que as reservas de caixa diminuíram significativamente.

Além disso, a empresa possui um programa de papel comercial de US $ 1,85 bilhão e tinha US $ 257,0 milhões Excelente em 30 de setembro de 2024, sugerindo acesso a opções de financiamento de curto prazo.

No geral, enquanto a Nisource exibe uma relação atual razoável e o acesso ao financiamento, as reservas de capital de giro em declínio e reservas de caixa exigem um monitoramento cuidadoso da liquidez avançando.

A Nisource Inc. (NI) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a Nisource Inc. (NI) está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos várias métricas financeiras importantes, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para -Ebitda (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual para a Nisource Inc. é 29.57, calculado usando os doze meses de lucro por ação (EPS) de $1.15 em 30 de setembro de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B da Nisource está em 1.86. Isso é baseado em um valor contábil por ação de aproximadamente $18.35.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa de Nisource é estimado em US $ 19,78 bilhões com um EBITDA de US $ 1,87 bilhão, resultando em uma proporção EV/EBITDA de 10.56.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Nisource flutuou entre uma baixa de $22.00 e uma alta de $34.32. A partir dos dados mais recentes, as ações estão sendo negociadas aproximadamente $33.72.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Nisource tem um rendimento de dividendos de 3.15%, com um pagamento anual de dividendos de $1.06 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 92.17%, indicando uma alta proporção de ganhos é distribuída como dividendos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as classificações recentes de analistas, o consenso para o Nisource é o seguinte:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 3 analistas
• Vender: 1 analista

Resumo das métricas de avaliação

Riscos -chave enfrentados pela Nisource Inc. (NI)

Riscos -chave enfrentados pela Nisource Inc. (NI)

Overview de riscos internos e externos:

A Nisource Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira, incluindo:

• Concorrência da indústria: A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, com inúmeras empresas de serviços públicos disputando participação de mercado.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos, incluindo leis ambientais e taxas de utilidade, podem afetar significativamente as operações e a lucratividade.
• Condições de mercado: Os preços voláteis da energia e as flutuações da demanda podem afetar os fluxos de receita e os custos operacionais.

Riscos operacionais:

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais:

• Investimento de infraestrutura: A empresa está envolvida em projetos substanciais de investimento de capital totalizando US $ 3,3 bilhões a US $ 3,5 bilhões Em 2024, com o objetivo de atualizar a infraestrutura e aumentar a confiabilidade.
• Gerenciamento de custos: As despesas operacionais mostraram um aumento de US $ 108,8 milhões ano a ano devido a custos mais altos de manutenção e depreciação.

Riscos financeiros:

A empresa relatou riscos financeiros significativos, incluindo:

• Dívida de longo prazo: Em 30 de setembro de 2024, Nisource tinha dívida de longo prazo de US $ 15,4 bilhões, com uma despesa de juros de US $ 380,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Variabilidade do fluxo de caixa: Dinheiro das atividades operacionais diminuiu por US $ 294,2 milhões comparado ao ano anterior.

Riscos estratégicos:

Os riscos estratégicos observados em registros recentes incluem:

• Investimento em energia renovável: A Companhia está focada na transição para a geração de emissão baixa ou zero, que requer investimentos contínuos e pode envolver incerteza em relação às aprovações regulatórias e aceitação do mercado.
• Turnos de demanda do cliente: Mudanças nas preferências do consumidor e a crescente adoção de recursos energéticos distribuídos (DERS) podem afetar os modelos tradicionais de receita de utilidades.

Estratégias de mitigação:

Para lidar com esses riscos, a Nisource implementou várias estratégias de mitigação:

• Engajamento regulatório: Se envolver ativamente com órgãos regulatórios para garantir a conformidade e influenciar os resultados regulatórios favoráveis.
• Investimento em tecnologia: Atualizar a tecnologia para aumentar a eficiência operacional e reduzir custos, o que faz parte do plano de investimento de capital.
• Diversidade em fontes de energia: Expandindo o portfólio de energia para incluir fontes renováveis ​​para mitigar a dependência de combustíveis fósseis e se adaptar às mudanças nos regulamentos.

Esses fatores de risco são cruciais para os investidores considerarem ao avaliar a saúde financeira e as perspectivas futuras da Nisource Inc.

Perspectivas de crescimento futuro da Nisource Inc. (NI)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro da Nisource Inc. são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo iniciativas regulatórias, investimentos de capital e um cenário de energia em evolução.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Nisource está buscando ativamente uma série de iniciativas estratégicas destinadas a expandir sua presença no mercado e aumentar a eficiência operacional. Investimentos de capital significativos estão planejados, com as despesas totais de capital projetadas entre US $ 3,3 bilhões e US $ 3,5 bilhões em 2024 e aproximadamente US $ 19,3 bilhões destinado ao período de 2025 a 2029.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Nisource relatou receitas operacionais de US $ 2,365 bilhões, uma diminuição de US $ 116,5 milhões comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, o lucro líquido para o mesmo período aumentou para US $ 600,4 milhões de US $ 482,5 milhões ano a ano. Analistas estimam que o lucro por ação da empresa (EPS) poderia alcançar $1.15 para 2024.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

Nisource entrou em um programa de ações no mercado (atm), permitindo a emissão de até US $ 900 milhões Nas ações ordinárias até dezembro de 2025. Além disso, a empresa concluiu a transação de juros minoritários da NIPSCO, fornecendo um influxo de capital de US $ 2,16 bilhões, que foi estrategicamente utilizado para reduzir a dívida e financiar projetos em andamento.

Vantagens competitivas

A vantagem competitiva da Nisource está em sua estrutura regulatória robusta, que permite a recuperação de despesas de capital por meio de taxas cobradas aos clientes. A empresa implementou vários programas de capital regulatório destinados a modernizar a infraestrutura, com investimentos totalizando US $ 180,1 milhões na Pensilvânia e US $ 753,5 milhões em Ohio. Além disso, o foco da Nisource na transição para fontes de energia mais limpa posiciona -o favoravelmente em um mercado cada vez mais impulsionado por preocupações com sustentabilidade.

À medida que a Nisource continua a se adaptar às mudanças no mercado e aos requisitos regulatórios, seus investimentos em andamento em infraestrutura e projetos de energia limpa devem produzir oportunidades substanciais de crescimento nos próximos anos.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• NiSource Inc. (NI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NiSource Inc. (NI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View NiSource Inc. (NI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.