Otter Tail Corporation (OTTR) Bundle
Compréhension des sources de revenus Otter Tail Corporation (OTTR)
Comprendre les sources de revenus de Otter Tail Corporation
La Otter Tail Corporation génère des revenus grâce à plusieurs segments, notamment l'électricité, la fabrication et les plastiques. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus, ainsi que des statistiques clés reflétant la croissance et les contributions des segments d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
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Segment électrique:
- Revenus de vente au détail: 331 673 000 $ (2024) contre 340 667 000 $ (2023) - diminution de 2.6%
- Revenus des services de transmission: 39 805 000 $ (2024) contre 40 606 000 $ (2023) - diminution de 2.0%
- Revenus en gros: 8 273 000 $ (2024) contre 9 260 000 $ (2023) - diminution de 10.7%
- Autres revenus électriques: 4 945 000 $ (2024) contre 5 464 000 $ (2023) - diminution de 9.5%
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Segment de fabrication:
- Revenus de fonctionnement: 275 961 000 $ (2024) contre 309 936 000 $ (2023) - diminution de 11.0%
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Segment des plastiques:
- Revenus d'exploitation: 366 780 000 $ (2024) contre 328 920 000 $ (2023) - augmentation de 11.5%
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus opérationnels consolidés étaient $1,027,437,000, une légère diminution de 0.7% par rapport à $1,034,853,000 Au cours de la même période de 2023. Les principaux facteurs contribuant à cette baisse comprennent:
- A diminué les prix de vente dans le segment des plastiques.
- Diminution des volumes de vente dans le segment de la fabrication.
- Les conditions météorologiques défavorables ont un impact sur les revenus des segments électriques.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement (par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Électrique | $384,696 | $395,997 | $(11,301) | (2.9)% |
| Fabrication | $275,961 | $309,936 | $(33,975) | (11.0)% |
| Plastiques | $366,780 | $328,920 | $37,860 | 11.5% |
| Total | $1,027,437 | $1,034,853 | $(7,416) | (0.7)% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, le segment électrique a connu une diminution des revenus de vente au détail principalement en raison de conditions météorologiques défavorables et d'une baisse des volumes de vente en gros. Les revenus du segment de fabrication ont considérablement diminué en raison de la baisse de la demande sur les marchés clés tels que les véhicules récréatifs et l'agriculture.
Inversement, le segment des plastiques a connu une croissance des revenus, attribué à un 28% Augmentation des volumes de vente malgré la baisse des prix de vente. La résilience de ce segment met en évidence sa capacité à s'adapter efficacement aux demandes du marché.
Le paysage global des revenus de l'entreprise reflète des résultats mitigés dans ses segments, avec des contributions importantes du segment des plastiques compensant les baisses des secteurs électriques et manufacturières.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Otter Tail Corporation (OTTR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Otter Tail Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $313,426 mille, par rapport à $307,839 mille pour la même période en 2023, reflétant un 1.8% augmentation du bénéfice brut.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $246,812 mille, à partir de $236,424 mille en 2023, marquant un 4.4% augmenter.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net du troisième trimestre de 2024 était $85,479 mille, par rapport à $91,974 mille au même trimestre de 2023, indiquant une diminution de 7.1%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $313,426 | $307,839 | 1.8% |
| Revenu opérationnel | $246,812 | $236,424 | 4.4% |
| Revenu net | $85,479 | $91,974 | -7.1% |
Tendances de la rentabilité: Les tendances globales indiquent une marge de bénéfice brut et d'exploitation stable, tandis que le bénéfice net a connu une baisse du troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Le taux d'imposition effectif pour les neuf premiers mois de 2024 était 18.8%, à partir de 19.7% L'année précédente, contribuant à l'augmentation du bénéfice net malgré la baisse des performances du troisième trimestre.
Comparaison des ratios de rentabilité: La marge brute de l'entreprise se situe à peu près 30.5% pour 2024, par rapport à la moyenne de l'industrie de 28%. La marge de fonctionnement est autour 24%, légèrement au-dessus de la moyenne de l'industrie de 22%. La marge bénéficiaire nette est 8.6%, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 9%.
| Rapport | Otter Tail Corporation | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 30.5% | 28% |
| Marge opérationnelle | 24% | 22% |
| Marge bénéficiaire nette | 8.6% | 9% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'entreprise a démontré une gestion efficace des coûts, les dépenses d'exploitation diminuant 1.8% à $714,011 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de $727,014 mille en 2023. Cette diminution est attribuée à une baisse des volumes de vente dans le segment de fabrication et à la réduction des coûts de carburant dans le segment électrique.
Tendances de la marge brute: La marge brute du segment électrique était 26.3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 25.5% en 2023. La marge brute du segment des plastiques s'est améliorée à 59.8%, à partir de 57.0%. En revanche, le segment de fabrication a été confronté à des défis, avec une diminution de la marge brute de 15.3% à 10.4%.
| Segment | Marge brute Q3 2024 | Marge brute Q3 2023 |
|---|---|---|
| Électrique | 26.3% | 25.5% |
| Plastiques | 59.8% | 57.0% |
| Fabrication | 10.4% | 15.3% |
Dette vs Équité: comment Otter Tail Corporation (OTTR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Otter Tail Corporation finance sa croissance
Niveaux d'endettement à long terme et à court terme
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société était 947 millions de dollars, qui comprend diverses notes non garanties de seniors. La rupture de la dette à long terme est la suivante:
| Instrument de dette | Taux d'intérêt | Date de maturité | Montant principal (en milliers) |
|---|---|---|---|
| OTC Notes seniors garanties | 3.55% | 12/15/2026 | $80,000 |
| Remarques non garanties de la série OTP 2007c | 6.37% | 08/02/2027 | $42,000 |
| Remarques non garanties de la série OTP 2013a | 4.68% | 02/27/2029 | $60,000 |
| Série OTP 2024a Remarques non sécurisées | 5.48% | 04/01/2034 | $60,000 |
| Série OTP 2024b Remarques non sécurisées | 5.77% | 04/01/2054 | $60,000 |
De plus, la société a déclaré des emprunts à court terme s'élevant à 67,4 millions de dollars en vertu de ses accords de crédit à la même date.
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était 0.38, indiquant une approche équilibrée du financement. C'est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 0.60, suggérant une structure de capital relativement conservatrice.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En mars 2024, la société a publié 120 millions de dollars dans des notes non garanties supérieures, comprenant 60 millions de dollars de 5,48% de billets dus en 2034 et 60 millions de dollars de 5,77% de billets dus en 2054. Le produit a été alloué pour rembourser les emprunts à court terme et financer les dépenses en capital.
Les notations de crédit de la société restent fortes, soutenues par sa capacité à maintenir des clauses financières, y compris un ratio de couverture d'intérêt minimum de 1.50.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise un solde stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 1,633 milliard de dollars, reflétant une base de capitaux propres robuste pour soutenir les opérations en cours et les investissements en capital.
En outre, la société a un plan automatique de réinvestissement et d'achat d'actions, permettant aux actionnaires de réinvestir les dividendes en actions supplémentaires, améliorant le financement des actions.
Dans l'ensemble, la structure financière de l'entreprise présente une approche prudente pour tirer parti de la dette tout en maintenant une position de capitaux propres solide, la positionnant bien pour la croissance future et la flexibilité opérationnelle.
Évaluation des liquidités Otter Tail Corporation (OTTR)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 2.17, calculé comme un actif de courant total de $650,313,000 divisé par les passifs actuels totaux de $299,590,000.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.66, dérivé des actifs actuels (à l'exclusion des stocks de $153,233,000) totaliser $497,080,000, divisé par les passifs actuels de $299,590,000.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est $350,723,000, indiquant une tendance positive par rapport à $260,413,000 Au 31 décembre 2023.
Énoncés de trésorerie Overview
L'argent net fourni par les activités d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie était $322,775,000, une légère augmentation de $318,495,000 pour la même période en 2023.
Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: Cela a augmenté de manière significative à $312,166,000 en 2024 de $232,018,000 en 2023, principalement en raison des investissements dans les bons du Trésor américain et des dépenses en capital.
L'argent net fourni par les activités de financement: Ce chiffre s'est amélioré à $39,038,000 en 2024 à partir d'un espèces nette utilisées ($16,259,000) en 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, la liquidité disponible totale est $543,800,000, qui comprend $263,827,000 des facilités de crédit et $280,020,000 en espèces et équivalents en espèces. Cela montre une augmentation de $468,100,000 en septembre 2023, reflétant une position de liquidité renforcée.
| Métriques de liquidité | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | $650,313,000 | $570,170,000 |
| Passifs actuels | $299,590,000 | $309,757,000 |
| Fonds de roulement | $350,723,000 | $260,413,000 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $280,020,000 | $230,373,000 |
| Liquidité totale disponible | $543,800,000 | $468,100,000 |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $322,775,000 | $318,495,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($312,166,000) | ($232,018,000) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $39,038,000 | ($16,259,000) |
Les clausements financiers indiquent la conformité, avec la dette de capitalisation totale à un ratio de capitalisation totale à 0.38, bien en dessous de la limite maximale de 0.60et un rapport d'intérêt et de dividende de 10.4, significativement au-dessus de l'exigence minimale de 1.50.
Otter Tail Corporation (OTTR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
La santé financière de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures d'évaluation, notamment le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur d'entreprise à ebitda (EV / Ratio EBITDA). Ces ratios permettent de savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 16.5, calculé sur la base d'un bénéfice par action de douze mois. $5.87. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 18.5, indiquant que le stock peut être sous-évalué par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.6 avec une valeur comptable par action de $27.30. Le ratio P / B moyen de l'industrie est approximativement 2.0. Cela suggère en outre que le stock pourrait être sous-évalué par rapport à ses homologues de l'industrie.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 9.2, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 10.5. Cela indique que la Société peut offrir une bonne valeur par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu un 15% augmenter, passer d'un prix de $70 à peu près $80.50. Le cours de l'action a montré la résilience malgré la volatilité du marché, qui peut être un indicateur positif pour les investisseurs.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.75%, avec un versement annuel de dividendes de $1.4025 par action. Le ratio de paiement est approximativement 24%, indiquant que la société conserve une partie importante de ses bénéfices pour réinvestissement tout en fournissant un retour aux actionnaires.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur l'action est principalement un «achat», la majorité des analystes le notant en tant que tel en raison de ses fondamentaux solides et de ses perspectives de croissance. Quelques analystes ont attribué une note de "maintien", citant des préoccupations concernant les conditions du marché.
| Métrique d'évaluation | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 16.5 | 18.5 |
| Ratio P / B | 1.6 | 2.0 |
| EV / EBITDA | 9.2 | 10.5 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $70 | |
| Cours actuel | $80.50 | |
| Rendement des dividendes | 1.75% | |
| Ratio de paiement | 24% |
Risques clés face à Otter Tail Corporation (OTTR)
Risques clés face à Otter Tail Corporation
Otter Tail Corporation fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel des secteurs des services publics d'électricité et de la fabrication est intense. L'entreprise doit faire face à des concurrents réglementés et déréglementés, ce qui peut avoir un impact sur les stratégies de tarification et la part de marché. De plus, les progrès des technologies des énergies renouvelables présentent à la fois des opportunités et des défis pour les modèles de services publics traditionnels.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales et les politiques énergétiques peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Les dépôts récents indiquent une demande d'augmentation nette du revenu annuel de 22,5 millions de dollars ou 10.9% dans le Dakota du Nord, reflétant les ajustements réglementaires en cours.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, telles que les prix de l'énergie et la demande de produits, peuvent avoir un impact sur les revenus. Par exemple, les revenus d'exploitation ont diminué de 7,4 millions de dollars au cours de la dernière période signalée en raison d'une baisse des prix de vente et des volumes.
Risques opérationnels
Les conditions météorologiques défavorables ont un impact direct sur la demande d'énergie. Par exemple, les jours de degré de chauffage ont diminué de 24.9% d'une année à l'autre, entraînant une baisse des ventes de KWH au détail. Les revenus du segment électrique ont été affectés par un 21.5% baisser les ventes en gros de KWH en raison de la réduction de la production.
Risques financiers
L'entreprise a connu une augmentation des frais d'intérêt, équivalant à 31,2 millions de dollars pour la dernière période, en haut de 28,3 millions de dollars. Cette augmentation est attribuée à des dettes supplémentaires à long terme émises pour soutenir les dépenses en capital et les opérations.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques concernant les dépenses en capital et les acquisitions peuvent présenter des risques. La société a récemment annoncé un accord pour acquérir des actifs d'une installation solaire pour 23,6 millions de dollars, qui nécessitera une intégration et une gestion soigneuses.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Investissement dans les énergies renouvelables: L'acquisition d'actifs solaires s'aligne sur la transition vers des sources d'énergie durables.
- Engagement réglementaire: Participation active aux procédures réglementaires pour garantir des résultats favorables dans les cas de taux.
- Initiatives d'efficacité opérationnelle: Amélioration continue des processus opérationnels pour réduire les coûts et améliorer la fiabilité des services.
| Type de risque | Détails | Impact financier (le cas échéant) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense dans les secteurs des services publics et de la fabrication | Perte potentielle de part de marché |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations environnementales | Demander 22,5 millions de dollars augmentation des revenus |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix de l'énergie et de la demande de produits | Diminution des revenus de fonctionnement par 7,4 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Impact de la météo sur la demande d'énergie | Diminution des jours de degré de chauffage par 24.9% |
| Risques financiers | Augmentation des frais d'intérêt | Les dépenses d'intérêt jusqu'à 31,2 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Acquisition d'une installation solaire | Coût d'acquisition de 23,6 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Otter Tail Corporation (OTTR)
Perspectives de croissance futures pour Otter Tail Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: Le segment des plastiques a signalé une augmentation des revenus d'exploitation de 37,9 millions de dollars ou 11.5% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement provoqués par un 28% Augmentation des volumes de vente.
- Extensions du marché: La société a annoncé son intention d'étendre ses installations de fabrication en Arizona et en Géorgie, contribuant à sa capacité opérationnelle et à sa portée de marché.
- Acquisitions: Un accord pour acquérir une installation solaire en cours de développement pour 23,6 millions de dollars, censé fermer au second semestre 2025, s'aligne sur la stratégie des énergies renouvelables de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour toute l'année 2024, les analystes projettent la croissance des revenus motivé par une demande stable dans les segments plastiques et électriques. Le segment électrique a rapporté des revenus de fonctionnement total de 384,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, bien qu'il ait vu une diminution de 11,3 millions de dollars ou 2.9% par rapport à la même période en 2023.
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 246,8 millions de dollars, reflétant une croissance de 4.4% depuis 236,4 millions de dollars l'année précédente. Les estimations du bénéfice par action (BPA) pour 2024 sont à peu près $5.91 .
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Dossiers réglementaires: La Société a déposé une demande d'augmentation des revenus de 22,5 millions de dollars ou 10.9% dans le Dakota du Nord, qui, s'il est approuvé, améliorera les flux de trésorerie.
- Investissements en énergie renouvelable: L'investissement continu dans la génération éolienne et solaire, avec une augmentation attendue des crédits d'impôt de production (PTC) contribuant positivement aux bénéfices futurs.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Divers sources de revenus: L'intégration des segments électriques, plastiques et manufacturiers fournit un tampon contre la volatilité du marché.
- Solide situation financière: La société a déclaré des espèces nettes fournies par les activités d'exploitation de 322,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Notes de crédit de qualité investissement: Cela permet des conditions d'emprunt favorables, essentielles pour financer des plans de dépenses en capital.
Financier Overview Tableau
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenus opérationnels | $1,027,437 | $1,034,853 | ($7,416) | (0.7%) |
| Revenu opérationnel | $313,426 | $307,839 | $5,587 | 1.8% |
| Revenu net | $246,812 | $236,424 | $10,388 | 4.4% |
| Bénéfice par action (dilué) | $5.87 | $5.63 | $0.24 | 4.3% |
Otter Tail Corporation (OTTR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Otter Tail Corporation (OTTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Otter Tail Corporation (OTTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Otter Tail Corporation (OTTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.