Décomposer Occidental Petroleum Corporation (OXY) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus d'Occidental Petroleum Corporation (OXY)

Comprendre les sources de revenus d'Occidental Petroleum Corporation

Les sources de revenus d'Occidental Petroleum Corporation sont principalement dérivées de ses opérations pétrolières et gazières, de la production chimique et de ses segments de marketing et de commercialisation. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année à l'autre pour les six mois clos le 30 juin 2024, par rapport à la même période en 2023, montre une légère diminution:

• Revenu total YTD 2024: 13 533 millions de dollars
• Revenu total YTD 2023: 14 202 millions de dollars
• Changement en pourcentage: -4.7%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les six mois terminés le 30 juin 2024, les contributions de différents segments aux revenus globaux sont les suivants:

• Pétrole et gaz: 10 384 millions de dollars (76,7% des revenus totaux)
• Chimique: 2 458 millions de dollars (18,2% des revenus totaux)
• Mi-rue et marketing: 1 124 millions de dollars (8,3% des revenus totaux)

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au deuxième trimestre 2024, le segment du pétrole et du gaz a montré une augmentation des revenus par rapport au T2 2023, attribuée à des prix et des volumes plus élevés du pétrole brut intérieur:

• Revenus pétroliers Q2 2024: 4 011 millions de dollars (en hausse de 3 349 millions de dollars au premier trimestre 2024)
• NGL Revenue Q2 2024: 403 millions de dollars (en baisse de 416 millions de dollars au premier trimestre 2024)
• Revenu du gaz naturel Q2 2024: 67 millions de dollars (en baisse de 187 millions de dollars au premier trimestre 2024)

Dans le segment chimique, les revenus ont diminué principalement en raison de la baisse des prix du soda caustique:

• Revenus chimiques YTD 2024: 2 458 millions de dollars (En baisse de 11,5%, contre 2 776 millions de dollars en YTD 2023)

Dans l'ensemble, le segment intermédiaire et marketing a connu des bénéfices améliorés en raison de la hausse des revenus de marketing du gaz:

• Revenus en milieu de flux et marketing Q2 2024: 516 millions de dollars (en hausse de 421 millions de dollars au T2 2023)

Cette ventilation fournit une image claire de la dynamique des revenus au sein de l'entreprise, mettant en évidence à la fois les forces et les domaines de préoccupation dans ses différents segments.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la Corporation Occidental Petroleum (OXY)

Une plongée profonde dans la rentabilité de la Corporation de l'occidentale Petroleum

Marge bénéficiaire brute: Pour les six mois clos le 30 juin 2024, la marge bénéficiaire brute était d'environ 13,5 milliards de dollars sur des revenus totaux de 12,8 milliards de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 105%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était de 13,9 milliards de dollars sur des revenus de 13,9 milliards de dollars, maintenant une marge bénéficiaire brute de 100%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour le premier semestre de 2024 était de 4,4 milliards de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 34%. Il s'agit d'une augmentation par rapport à la marge d'exploitation de 31% déclarée pour le premier semestre de 2023, ce qui représente un bénéfice d'exploitation de 4,3 milliards de dollars.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les six mois clos le 30 juin 2024 était de 1,7 milliard de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 13%. Cela montre une légère augmentation de 12% au cours de la même période en 2023, où le bénéfice net était de 1,6 milliard de dollars.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des dernières années, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive. Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité de 2022 à 2024:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

À la mi-2024, les ratios de rentabilité moyens de l'industrie pour le secteur pétrolier et gazier sont les suivants:

• Marge bénéficiaire brute: 85%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 25%
• Marge bénéficiaire nette: 10%

Cela indique que l'entreprise surpasse les moyennes de l'industrie considérablement, avec une marge bénéficiaire brute de 20%, une marge bénéficiaire d'exploitation de 9% et une marge bénéficiaire nette de 3%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour maintenir la rentabilité. Au 30 juin 2024, la société a rapporté:

• Coût des marchandises vendues (rouages): 5,3 milliards de dollars pour le premier semestre de 2024, contre 6,1 milliards de dollars au cours de la même période en 2023.
• Dépenses de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation totales étaient de 2,4 milliards de dollars, une réduction de 2,6 milliards de dollars au premier semestre de 2023.
• Tendances de la marge brute: La marge brute est passée de 100% en 2023 à 105% en 2024, indiquant de meilleures stratégies de gestion des coûts et de prix.

Dans l'ensemble, la capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts tout en augmentant les revenus a entraîné une amélioration des mesures de rentabilité et de l'efficacité opérationnelle dans un environnement concurrentiel.

Dette vs Équité: comment Occidental Petroleum Corporation (OXY) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Occidental Petroleum Corporation finance sa croissance

Au 30 juin 2024, Occidental Petroleum Corporation a déclaré une dette totale de 19,737 milliards de dollars, qui comprend la dette à long terme et les passifs de location de finances.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

La structure de la dette de l'entreprise se compose d'obligations à long terme et à court terme. La rupture de la dette à long terme est la suivante:

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres pour l'occidental au 30 juin 2024 est approximativement 1.02, calculé en divisant la dette totale par des capitaux propres totaux 18,9 milliards de dollars. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,70 à 1,00 Pour les sociétés pétrolières et gazières, indiquant une approche équilibrée du financement mais légèrement plus élevé que le levier moyen dans le secteur.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En juillet 2024, Occidental a émis 9,7 milliards de dollars Dans une nouvelle dette pour financer l'acquisition de Crownrock, composée de prêts à terme et de notes non garanties. Les cotes de crédit pour Occidental restent stables, avec des notes de BAA3 de Moody's et BBB- de Fitch.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Occidental a utilisé une combinaison de financement de la dette et des actions pour soutenir ses initiatives de croissance. Par exemple, dans la première moitié de 2024, la société a généré environ 4,4 milliards de dollars dans les flux de trésorerie des opérations tout en engageant des dépenses en capital de 3,6 milliards de dollars. Ce mélange stratégique permet à l'entreprise de tirer parti des capitaux supplémentaires pour la croissance tout en gérant efficacement son risque financier.

De plus, l'occidental a une capacité restante de 1,2 milliard de dollars Dans le cadre de son programme de rachat d'actions, qui reflète son engagement en cours à retourner la valeur aux actionnaires tout en conservant un bilan robuste.

Évaluation des liquidités Occidental Petroleum Corporation (OXY)

Évaluation des liquidités d'Occidental Petroleum Corporation

Ratio actuel: Au 30 juin 2024, le ratio actuel est 1.59, calculé à partir des actifs actuels de 8,7 milliards de dollars et les passifs actuels de 5,5 milliards de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.15, indiquant une forte liquidité lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 juin 2024, le fonds de roulement est signalé à 3,2 milliards de dollars, reflétant une position stable par rapport à 3,1 milliards de dollars À la fin de 2023. Cela démontre une capacité cohérente à couvrir les obligations à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les six mois terminés le 30 juin 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 4,4 milliards de dollars, une diminution de 5,9 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse est attribuée à l'augmentation de l'utilisation de la trésorerie des changements de fonds de roulement.

L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était 3,7 milliards de dollars, avec des dépenses en capital d'environ 3,6 milliards de dollars, principalement dirigé vers le segment du pétrole et du gaz.

L'argent net utilisé dans les activités de financement a totalisé 289 millions de dollars, par rapport à 2,9 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant les rachats de stock de trésorerie réduits et les rachats de stock privilégiés.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 juin 2024, les sources de liquidité comprenaient 1,8 milliard de dollars en espèces et équivalents en espèces et 4,15 milliards de dollars dans l'emprunt de capacité en vertu de sa facilité de crédit renouvelable, qui mûrit le 30 juin 2028. Aucun emprunt n'a été en circulation sur la facilité de crédit renouvelable à cette date.

Échéance de la dette de 1,2 milliard de dollars sont dus au cours des 12 prochains mois, mais la société prévoit de respecter ces obligations par le biais de flux de trésorerie opérationnels et de liquidités disponibles. L'acquisition de Crownrock, financée par des dettes supplémentaires, pourrait avoir un impact sur les positions de liquidité futures, mais les mesures actuelles indiquent une solide capacité à gérer les engagements financiers à court terme.

Occidental Petroleum Corporation (Oxy) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Au 30 juin 2024, les principales mesures d'évaluation pour l'entreprise sont les suivantes:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): 10.75
• Ratio de prix / livre (P / B): 1.47
• Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 5.9

Le cours de l'action a connu des fluctuations notables au cours des 12 derniers mois:

Le rendement des dividendes au 30 juin 2024 se dresse à 2.25%, avec un ratio de paiement de 31%.

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique:

• Acheter: 12 analystes
• Prise: 8 analystes
• Vendre: 2 analystes

Les principales mesures de performance financière pour la première moitié de 2024 sont les suivantes:

En termes de dette, au 30 juin 2024, la société a rapporté:

• Dette totale: 18 994 millions USD
• Échéance de la dette au cours des 12 prochains mois: 1 347 millions USD

Les performances récentes des actions et le sentiment du marché suggèrent que la société est positionnée pour une croissance potentielle, soutenue par son efficacité opérationnelle et ses acquisitions stratégiques.

Risques clés auxquels est confrontée Occidental Petroleum Corporation (OXY)

Risques clés auxquels est confrontée Occidental Petroleum Corporation

Overview de risques internes et externes

La société fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: Le secteur du pétrole et du gaz est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. En juin 2024, la part de marché de la société dans la production de pétrole américaine était approximativement 6.3%.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations environnementales et les politiques énergétiques, en particulier aux États-Unis, peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité.
• Conditions du marché: Les fluctuations des prix du pétrole et du gaz restent un risque important. Le prix moyen réalisé pour le pétrole américain était $79.79 par baril au T2 2024, par rapport à $75.54 au T1 2024.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels comprennent les interruptions de production et les troubles des actifs. Par exemple, la société a signalé un 54 millions de dollars La disposition du règlement juridique au T2 2024. De plus, la production dans l'est du golfe du Mexique a été affectée par une panne de tiers, ce qui a un impact sur le volume et les revenus.

Risques financiers

Les risques financiers découlent de niveaux élevés de dette et d'obligations d'intérêt. Au 30 juin 2024, la dette totale à long terme était à peu près 13,3 milliards de dollars, avec des échéances de 1,1 milliard de dollars en 2024. Les intérêts de la société étaient 536 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 juin 2024, par rapport à 468 millions de dollars dans la même période de 2023.

Risques stratégiques

Des décisions stratégiques, telles que la récente acquisition de Crownrock, présentent des risques liés à l'intégration et à l'efficacité opérationnelle. Les coûts liés à l'acquisition pour le deuxième trimestre 2024 ont été signalés à 29 millions de dollars. De plus, l'évolution de la dynamique du marché nécessite une évaluation continue du positionnement stratégique.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Diversification: L'entreprise opère sur plusieurs segments, notamment le pétrole et le gaz, les produits chimiques et le marketing au milieu, pour répartir les risques.
• Gestion des coûts: Efforts continus pour réduire les coûts opérationnels, avec les dépenses d'exploitation du pétrole et du gaz 1,179 milliard de dollars au T2 2024.
• Gestion de la dette: Prévoit d'utiliser le produit de la vente d'actifs, estimé à 818 millions de dollars en juillet 2024, pour réduire la dette.

Perspectives de croissance futures pour Occidental Petroleum Corporation (OXY)

Perspectives de croissance futures pour Occidental Petroleum Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Occidental Petroleum Corporation est positionnée pour une croissance substantielle motivée par plusieurs initiatives clés:

• Acquisitions: La société a terminé l'acquisition de Crownrock L.P. 12,4 milliards de dollars, qui comprenait 9,4 milliards de dollars en espèces et en hypothèse 1,2 milliard de dollars endetté. Cette acquisition améliore son portefeuille de pétrole et de gaz dans le bassin du Permien.
• Extensions du marché: La société vise à accroître son empreinte internationale, en particulier dans les régions ayant une demande d'énergie croissante, contribuant à la croissance potentielle des revenus.
• Innovations de produits: Les investissements dans la technologie, en particulier dans les solutions à faible teneur en carbone, devraient stimuler la croissance future, comme la construction en cours des installations de Stratos au Texas.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, les analystes prévoient une augmentation globale des revenus tirée par la hausse des prix et des volumes du pétrole:

• Les prix réalisés moyens projetés pour le pétrole sont estimés à $79.89 par baril, par rapport à $73.91 en 2023.
• Le résultat net attendu attribuable aux actionnaires ordinaires pour 2024 devrait atteindre environ 1,710 milliard de dollars, reflétant un 8% augmenter de 1,588 milliard de dollars en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques

La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques pour renforcer sa trajectoire de croissance:

• Coentreprises: Les collaborations avec les entreprises technologiques pour les initiatives de capture de carbone et de stockage devraient améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les émissions.
• Améliorations opérationnelles: Des efficacités opérationnelles améliorées sont ciblées par des mises à niveau technologiques dans les installations existantes, qui devraient réduire les coûts de production.

Avantages compétitifs

Le positionnement concurrentiel d'Occidental est renforcé par plusieurs facteurs:

• Production à faible coût: La société bénéficie des capacités de production à faible coût dans le bassin du Permien, ce qui lui permet de rester rentable même dans des conditions de marché volatiles.
• Portfolio diversifié: Un portefeuille diversifié à travers le pétrole, le gaz et les produits chimiques assure la résilience contre les fluctuations du marché.
• Solide situation financière: Au 30 juin 2024, la société a rapporté 1,8 milliard de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 4,15 milliards de dollars Dans la capacité d'emprunt disponible, fournissant des liquidités amples pour les initiatives de croissance.