Paylocity Holding Corporation (PCTY) Bundle
Comprendre Paylocity Holding Corporation (PCTY) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Paylocity Holding Corporation
Paylocity Holding Corporation génère des revenus principalement grâce à sa gestion du capital humain basé sur le cloud (HCM) et à Payroll Software Solutions. Ce qui suit décrit les éléments clés de ses sources de revenus:
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus et autres revenus: Cela comprend les abonnements et services en cours fournis aux clients. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus récurrents et autres $333,105 mille, un 14% augmenter de $291,685 mille dans la même période de 2023.
- Revenu des intérêts sur les fonds détenus pour les clients: Cette source de revenus provient des intérêts gagnés sur les fonds perçus pour les paiements de paie des employés et les impôts connexes. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce montant était $29,851 mille, reflétant un 15% augmenter de $25,901 mille l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $362,956 mille, représentant un 14% augmenter de $317,586 mille pour la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | T1 2023 (en 000 $) | T1 2024 (en 000 $) | Changement (000 $) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus et autres revenus | $291,685 | $333,105 | $41,420 | 14% |
| Revenu des intérêts sur les fonds détenus pour les clients | $25,901 | $29,851 | $3,950 | 15% |
| Revenus totaux | $317,586 | $362,956 | $45,370 | 14% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus récurrents et autres peut être attribuée à la forte performance de l'équipe commerciale, ce qui a entraîné des revenus supplémentaires des clients nouveaux et existants. De plus, la hausse des revenus des intérêts sur les fonds détenus pour les clients est principalement due à des soldes quotidiens moyens plus élevés résultant de l'ajout de nouveaux clients.
En résumé, les sources de revenus de Paylocity dépendent fortement de son modèle basé sur l'abonnement, qui fournit un flux de revenus stable et prévisible. Au 30 septembre 2024, les revenus récurrents représentaient 92% du total des revenus, conformément à l'année précédente.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Paylocity Holding Corporation (PCTY)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de détention de Paylocity
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 247,996 millions de dollars, maintenir une marge brute cohérente de 68% par rapport à la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 64,144 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire d'exploitation de 18%, à partir de 13% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour la même période était 49,573 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 14%, une augmentation de 11% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En glissement annuel, le total des revenus est passé de 317,586 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 362,956 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une croissance de 14%. La marge brute cohérente et les améliorations des marges bénéficiaires opérationnelles et nettes indiquent un renforcement de la rentabilité profile.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge brute de 68% est au-dessus de la norme de l'industrie approximativement 60% Pour les entreprises SaaS, présentant une gestion efficace des coûts. La marge bénéficiaire d'exploitation de 18% dépasse également la marge opérationnelle moyenne de 15% dans le secteur, suggérant une efficacité opérationnelle supérieure.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le total des dépenses d'exploitation a augmenté de 174,930 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 183,852 millions de dollars au troisième trimestre 2024, le pourcentage de revenus totaux diminuant 55% à 50%. Cette tendance reflète de l'amélioration des stratégies de gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle.
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 317,586 millions de dollars | 362,956 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 216,119 millions de dollars | 247,996 millions de dollars |
| Marge brute | 68% | 68% |
| Revenu opérationnel | 41,189 millions de dollars | 64,144 millions de dollars |
| Marge opérationnelle | 13% | 18% |
| Revenu net | 34,517 millions de dollars | 49,573 millions de dollars |
| Marge nette | 11% | 14% |
L'analyse de l'efficacité opérationnelle met en évidence un 10% Augmentation des dépenses de vente et de marketing, tirées par l'expansion de l'équipe de vente, tandis que les coûts généraux et administratifs ont diminué par 4%. Cela indique un accent stratégique sur la croissance tout en maintenant le contrôle des frais généraux.
Dette vs Équité: comment Paylocity Holding Corporation (PCTY) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Paylocity finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 325 millions de dollars. Cette dette a été contractée par une facilité de crédit renouvelable établie avec PNC Bank, qui a une capacité d'emprunt à augmenter 550 millions de dollars, potentiellement extensible à 825 millions de dollars.
Les passifs à court terme comprenaient des obligations de fonds client équivalent à 2,33 milliards de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement, calculé en utilisant le passif total de 2,92 milliards de dollars et l'équité totale des actionnaires de 1,11 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, se situe à peu près 2.63. Cela indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 2.0 Pour les entreprises technologiques, suggérant que l'entreprise tire davantage de dettes que ses pairs.
Émissions de dettes récentes
En septembre 2024, l'entreprise a abaissé 325 millions de dollars De sa facilité de crédit pour financer l'acquisition d'Airbase Inc. Cet emprunt devrait avoir un impact sur les flux de trésorerie futurs de la société, car il devra gérer les paiements d'intérêts parallèlement au remboursement principal.
Notes de crédit
En ce qui concerne les derniers rapports, la société maintient une notation de crédit indiquant sa santé financière, reflétant des opérations stables et une position de marché solide. Les notes spécifiques n'ont pas été divulguées dans les documents disponibles.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Au cours de la dernière année, les capitaux propres des actionnaires ont augmenté 1,11 milliard de dollars depuis 1,03 milliard de dollars, principalement en raison des revenus non répartis. Le financement des actions aide à compenser les niveaux de dettes plus élevés, permettant à l'entreprise de poursuivre des opportunités de croissance tout en gérant le risque financier.
| Métrique financière | Valeur au 30 septembre 2024 |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 325 millions de dollars |
| Numétités totales à court terme (obligations du Fonds client) | 2,33 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 1,11 milliard de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 2.63 |
| Capacité d'emprunt de facilité de crédit | 550 millions de dollars (jusqu'à 825 millions de dollars) |
| Émission récente de la dette (acquisition de la base aérienne) | 325 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de la Corporation Paylocity Holding (PCTY)
Évaluation de la liquidité de la Corporation de la société Paylocity
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est calculé comme suit: actifs actuels de 1 192 381 000 $ divisés par des passifs actuels de 688 343 000 $, résultant en un ratio actuel de 1.73.
Ratio rapide: Le ratio rapide est calculé en utilisant des actifs rapides de 1 192 381 000 $ (actifs actuels) moins 498 000 $ (inventaire) divisé par des passifs actuels de 688 343 000 $, ce qui donne un ratio rapide de 1.73.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est $504,038,000 (Actif actuel de 1 192 381 000 $ moins les passifs actuels de 688 343 000 $).
Énoncés de trésorerie Overview
| Catégorie de trésorerie | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $62,142 | $91,455 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($9,404) | ($13,328) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($122,402) | ($318,293) |
| Changement net en espèces et équivalents en espèces | ($69,664) | ($240,166) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la principale source de liquidité est 453,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, à l'exclusion du produit tiré d'une facilité de crédit. Une facilité de crédit tournante de 550,0 millions de dollars est disponible, qui peut être augmenté pour 825,0 millions de dollars.
Les emprunts sous la facilité de crédit sont équipés de 325,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024, pour financer une acquisition. La Société maintient une capacité suffisante en vertu de ses dispositions ACH pour gérer les volumes de transactions et estime que ses équivalents en espèces et en espèces, les flux de trésorerie futurs et l'accès au crédit répondront aux exigences en cours de fonds de roulement et de liquidité pendant au moins les 12 prochains mois.
Paylocity Holding Corporation (PCTY) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratios de prix (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) et
Depuis les dernières données financières:
- Ratio P / E: 38.8
- Ratio P / B: 6.5
- Ratio EV / EBITDA: 30.2
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a montré des mouvements importants au cours des 12 derniers mois:
| Date | Prix de l'action (USD) | Changement (%) |
|---|---|---|
| Octobre 2023 | 150.00 | N / A |
| Janvier 2024 | 165.00 | 10.00 |
| Avril 2024 | 180.00 | 9.09 |
| Juillet 2024 | 175.00 | -2.78 |
| Septembre 2024 | 160.00 | -8.57 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
En septembre 2024:
- Rendement des dividendes: 0.5%
- Ratio de paiement: 20%
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes concernant l'évaluation des actions est:
- Acheter: 10 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
Cette analyse met en évidence les mesures d'évaluation actuelles, les performances des actions et les sentiments du marché concernant la santé financière de l'entreprise en 2024.
Risques clés auxquels Face à Paylocity Holding Corporation (PCTY)
Risques clés auxquels est confrontée Paylocity Holding Corporation
Paylocity Holding Corporation est exposée à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer les perspectives futures de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
La société opère dans un environnement hautement compétitif dominé par les acteurs établis et les nouveaux entrants du marché des services de gestion du capital humain (HCM) et des services de paie. La présence de concurrents peut exercer une pression sur les prix et les parts de marché, affectant potentiellement la croissance des revenus. Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 362,96 millions de dollars, soit une augmentation de 317,59 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente, reflétant une croissance de 14% en glissement annuel.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées au traitement de la paie, aux avantages sociaux des employés et à la sécurité des données peuvent présenter des risques importants. La conformité à ces réglementations nécessite des investissements continus dans la technologie et le personnel. Le taux d'imposition effectif est passé de 22,3% au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2023 à 28,0% au cours de la même période de 2024, indiquant les impacts potentiels des changements réglementaires.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent entraîner une réduction des dépenses des clients et des cycles de vente allongés. Le modèle de revenus récurrent de la société, qui représentait 92% du total des revenus pour septembre 2023 et septembre 2024, est quelque peu isolé mais pas à l'abri des pressions globales du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans les opérations de mise à l'échelle pour répondre à la demande des clients et maintenir la qualité des services pendant la croissance rapide. Au 30 septembre 2024, les coûts des revenus sont passés à 114,96 millions de dollars, contre 101,47 millions de dollars, principalement en raison de l'augmentation des coûts liés aux employés. De plus, l'entreprise a connu une augmentation de 10% des frais de vente et de marketing, ce qui a fait preuve de préoccupations concernant la gestion de l'efficacité opérationnelle.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition aux changements de taux d'intérêt, les risques de liquidité et les risques de crédit associés aux obligations du Fonds client. Au 30 septembre 2024, les obligations du Fonds client ont totalisé 2,33 milliards de dollars, ce qui représente une partie importante des passifs de la société. La société a également emprunté 325 millions de dollars dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable en septembre 2024, ce qui augmente l'effet de levier.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques résultent de désalignements potentiels dans la stratégie de l'entreprise, notamment des acquisitions infructueuses ou de l'échec de l'innovation. L'acquisition récente d'Airbase Inc. pour 321,89 millions de dollars est une décision stratégique visant à améliorer les offres de services mais comporte des risques d'intégration.
Stratégies d'atténuation
La société vise à atténuer ces risques grâce à diverses stratégies, notamment en investissant dans la technologie pour garantir la conformité aux réglementations, améliorer l'efficacité opérationnelle et tirer parti de sa position de trésorerie solide de 453,5 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie au 30 septembre 2024. A une facilité de crédit renouvelable de 550 millions de dollars pour fournir des liquidités supplémentaires si nécessaire.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée affectant les prix et la part de marché. | Croissance des revenus de 14% en glissement annuel. |
| Changements réglementaires | Changements dans les règlements de la sécurité et de la sécurité des données. | Le taux d'imposition effectif est passé à 28,0%. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les dépenses des clients. | Les revenus récurrents représentaient 92% du total des revenus. |
| Risques opérationnels | Défis dans la mise à l'échelle des opérations et le maintien de la qualité des services. | Le coût des revenus est passé à 114,96 millions de dollars. |
| Risques financiers | Changements de taux d'intérêt, liquidité et risques de crédit. | Les obligations du fonds client ont totalisé 2,33 milliards de dollars. |
| Risques stratégiques | Risques associés aux acquisitions et à l'innovation. | Acquisition de la base aérienne pour 321,89 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures de Paylocity Holding Corporation (PCTY)
Perspectives de croissance futures de Paylocity Holding Corporation
Moteurs de croissance clés
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance, notamment les innovations de produits et les extensions sur le marché. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté 333,1 millions de dollars dans les revenus récurrents et autres, reflétant un 14% augmenter de 291,7 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette croissance est attribuée à une forte performance des ventes et à des stratégies efficaces d'acquisition des clients.
Projections de croissance future des revenus
La croissance future des revenus devrait se poursuivre, tirée par une clientèle en expansion et une adoption accrue des produits. Le modèle de revenus récurrent offre une visibilité importante dans les flux de trésorerie futurs, les revenus totaux devraient passer de 362,9 millions de dollars au T1 2024 à plus 400 millions de dollars dans les traits suivants. Les analystes prévoient un taux de croissance annuel d'environ 12%-15% Au cours du prochain exercice.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'acquisition récente d'Airbase Inc. 321,9 millions de dollars En octobre 2024, une initiative stratégique importante visant à améliorer les offres de l'entreprise en finance et gestion des dépenses. Cette acquisition devrait s'intégrer de manière transparente aux solutions de paie existantes, améliorer l'expérience globale du client et élargir la portée du marché.
Avantages compétitifs
La société bénéficie d'un taux de rétention annuel élevé des revenus, estimé à plus 90%, qui le positionne favorablement contre les concurrents. En outre, le modèle de revenus récurrent, qui explique 92% du total des revenus, permet des flux de trésorerie stables et une croissance prévisible. L'accent mis sur les solutions axées sur la technologie et les améliorations continues de produits renforce encore son avantage concurrentiel sur le marché.
| Métriques de croissance | Q1 2023 | T1 2024 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 317,6 millions de dollars | 362,9 millions de dollars | 14% |
| Revenus récurrents | 291,7 millions de dollars | 333,1 millions de dollars | 14% |
| Revenu net | 34,5 millions de dollars | 49,6 millions de dollars | 43% |
| EBITDA ajusté | 104,9 millions de dollars | 129,0 millions de dollars | 23% |
Ces mesures illustrent les performances solides de l'entreprise et son potentiel de croissance soutenue dans les années à venir.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Paylocity Holding Corporation (PCTY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Paylocity Holding Corporation (PCTY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Paylocity Holding Corporation (PCTY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.