Palomar Holdings, Inc. (PLMR) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Comprendre les sources de revenus de Palomar Holdings, Inc.
Primes écrites brutes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, $1,168,239 mille, représentant un 39.3% augmenter de $838,406 mille dans la même période de 2023.
La rupture des primes écrites brutes par secteur des activités pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Secteur des affaires | 2024 primes écrites brutes ($ par milliers) | 2024% du GWP total | 2023 primes écrites brutes ($ par milliers) | 2023% du GWP total | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|
| Tremblement de terre | $376,088 | 32.2% | $314,810 | 37.5% | 19.5% |
| Front | $275,671 | 23.6% | $266,433 | 31.8% | 3.5% |
| Marine intérieure et autres biens | $249,147 | 21.3% | $186,983 | 22.3% | 33.2% |
| Victime | $166,762 | 14.3% | $58,065 | 6.9% | 187.2% |
| Recadrer | $100,571 | 8.6% | $12,115 | 1.4% | Nm |
| Primes écrites brutes totales | $1,168,239 | 100.0% | $838,406 | 100.0% | 39.3% |
Primes écrites nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, $475,619 mille, un 60.9% augmenter de $295,617 mille en 2023. Le net a gagné les primes pour la même période augmentée de 45.1% à $365,796 mille de $252,164 mille.
Revenu de placement net augmenté 46.8% à $24,506 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $16,690 mille en 2023.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $148,503 mille, par rapport à $90,935 mille au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance annuelle de 63.3%.
Le tableau suivant résume les composants de revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Composant de revenus | 2024 ($ en milliers) | 2023 ($ en milliers) | Changement ($ par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Primes de filet en filet | $135,646 | $85,817 | $49,829 | 58.1% |
| Revenu de placement net | $9,408 | $6,029 | $3,379 | 56.0% |
| Gains / pertes réalisées réalisées et non réalisées | $2,734 | ($1,376) | $4,110 | Nm |
| Commission et autres revenus | $715 | $465 | $250 | 53.8% |
| Revenus totaux | $148,503 | $90,935 | $57,568 | 63.3% |
Dans l'ensemble, la croissance significative des primes écrites brutes et des primes nettes gagnées indique de solides performances opérationnelles, tirées par une combinaison d'un volume de politique accru et de stratégies de souscription efficaces. Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une position de marché robuste à mesure que la société élargit son empreinte de distribution et améliore ses offres.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Palomar Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Période | Primes écrites brutes (en millions) | Les primes gagnées nettes (en millions) | Pertes et frais d'ajustement des pertes (en millions) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $1,168.2 | $365.8 | $97.6 | 73.3% |
| 2023 | $838.4 | $252.2 | $54.7 | 78.3% |
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalée comme suit:
| Période | Revenu opérationnel (en millions) | Revenu total (en millions) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $77.0 | $398.1 | 19.3% |
| 2023 | $56.5 | $270.5 | 20.9% |
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été calculée comme suit:
| Période | Revenu net (en millions) | Revenu total (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $82.6 | $398.1 | 20.7% |
| 2023 | $53.3 | $270.5 | 19.7% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Les mesures de rentabilité de l'entreprise ont montré une tendance à la hausse de 2023 à 2024:
- La marge bénéficiaire brute a diminué de 78.3% en 2023 à 73.3% en 2024.
- La marge bénéficiaire d'exploitation a légèrement diminué de 20.9% en 2023 à 19.3% en 2024.
- La marge bénéficiaire nette a augmenté de 19.7% en 2023 à 20.7% en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Société (2024) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 73.3% | 70.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 19.3% | 18.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 20.7% | 15.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'entreprise a démontré des stratégies efficaces de gestion des coûts:
- Le rapport de perte pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 26.7%, par rapport à 21.7% en 2023.
- Le rapport de dépense s'est amélioré de 55.9% en 2023 à 52.3% en 2024.
- Le rapport combiné était 78.9% en 2024 contre 77.6% en 2023, indiquant une amélioration des performances de souscription.
Dette vs Équité: comment Palomar Holdings, Inc. (PLMR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Palomar Holdings, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la Société n'a déclaré aucun emprunt en cours en vertu de ses accords de crédit, qui comprend une facilité de crédit renouvelable 100 millions de dollars avec U.S. Bank, en vigueur jusqu'au 8 décembre 2026. L'intérêt sur cette installation est basé sur le taux SOFR Plus 1.75% pour les prêts à taux SOFR et le taux de base alternatif plus 0.75% Pour les prêts à taux de base.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le total des capitaux propres de la société au 30 septembre 2024, était 703,3 millions de dollars, avec les capitaux propres des actionnaires tangibles à 692,2 millions de dollars. Compte tenu de l'absence de dette à long terme et à court terme, le ratio dette / fonds propres se situe à 0.0, n'indiquant aucune dépendance au financement de la dette. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0.3 à 0.5 pour les entreprises similaires dans le secteur de l'assurance.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Dans l'activité récente, la société a fermé un 420 millions de dollars 144a Bond de catastrophe en juin 2024, fournissant une réassurance basée sur l'indemnité couvrant les événements du tremblement de terre jusqu'au 1er juin 2027. Ce lien fait partie d'une stratégie plus large pour gérer les risques et améliorer la liquidité. La société a maintenu une perspective de crédit favorable sans aucune dette actuelle en cours, permettant une plus grande flexibilité financière.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie de financement met l'accent 115,7 millions de dollars dans le produit net d'une offre secondaire en août 2024. La Société a également utilisé des options d'achat d'actions et des plans d'achat d'actions des employés pour renforcer les capitaux propres, recevant 5,0 millions de dollars à partir des exercices d'option d'action et 0,9 million de dollars des achats d'actions des employés au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette dépendance à l'égard des actions sur la dette a contribué à maintenir un bilan robuste et à minimiser les risques financiers.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Total des capitaux propres des actionnaires | 703,3 millions de dollars |
| Capitaux propres tangibles | 692,2 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.0 |
| Montant de la facilité de crédit | 100 millions de dollars |
| Émission récente des obligations de catastrophe | 420 millions de dollars |
| Produit net de l'offre de stock | 115,7 millions de dollars |
| Procédé des exercices d'option d'achat | 5,0 millions de dollars |
| Procédé du plan d'achat des actions des employés | 0,9 million de dollars |
Évaluation des liquidités Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Évaluation de Palomar Holdings, Inc. Liquidité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Palomar Holdings, Inc. au 30 septembre 2024 s'élève à 3,02, indiquant une forte position de liquidité, où les actifs actuels dépassent considérablement les passifs actuels. Le ratio rapide est signalé à 2,75, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
- Actifs actuels: 263,5 millions de dollars
- Passifs actuels: 87,3 millions de dollars
- Fonds de roulement: 176,2 millions de dollars
Cela représente une augmentation de 12% par rapport à l'année précédente, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les éléments suivants:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $188,520 | $93,836 |
| Activités d'investissement | ($224,884) | ($104,156) |
| Activités de financement | $71,096 | ($4,556) |
| Changement en espèces | $34,732 | ($14,876) |
L'augmentation de la trésorerie provenant des activités d'exploitation est principalement attribuée à une augmentation du revenu net et à une baisse des actifs d'exploitation nets. Les activités d'investissement reflètent des dépenses importantes sur les titres à échéance fixes, tandis que les activités de financement montrent des flux de trésorerie positifs nets en raison d'une offre secondaire.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, Palomar Holdings, Inc. maintient 1 017,5 millions de dollars en espèces et en titres d'investissement, fournissant un tampon robuste contre les contraintes de liquidité potentielles. L'absence d'emprunts en cours en vertu de leur accord de crédit consolide encore leur position de liquidité. Cependant, la direction a noté que la fréquence et la gravité des pertes de catastrophe pourraient avoir un impact sur les flux de trésorerie futurs, nécessitant un suivi continu des tendances opérationnelles des flux de trésorerie.
Palomar Holdings, Inc. (PLMR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) sont crucial.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le bénéfice par action dilué pour le dernier trimestre clos le 30 septembre 2024 était $1.15, et pendant les neuf mois, c'était $3.19. En supposant un cours actuel de l'action de $45.00, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = cours actuel de l'action / EPS dilué
Ratio P / E = $45.00 / $3.19 = 14.09
Ratio de prix / livre (P / B)
Le total des capitaux propres des actionnaires au 30 septembre 2024 était 703,3 millions de dollars, avec des parts diluées en circulation à 26,479,566. La valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions diluées en circulation
Valeur comptable par action = 703,3 millions de dollars / 26,479,566 = $26.52
Ratio P / B = prix de l'action actuel / valeur comptable par action
Ratio P / B = $45.00 / $26.52 = 1.70
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
En utilisant l'EBITDA de 106,233 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et assumer la dette totale de $0, la valeur d'entreprise est:
Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash
En supposant 86,5 millions de dollars,
Enterprise Value = ($45.00 26,479,566) + $0 - 86,5 millions de dollars
Valeur d'entreprise = 1,191 milliard de dollars - 86,5 millions de dollars = 1,1045 milliard de dollars
EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA
EV / EBITDA = 1,1045 milliard de dollars / 106,233 millions de dollars = 10.39
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a connu des fluctuations au cours des 12 derniers mois. Le prix au début de l'année était approximativement $30.00, atteignant un sommet de $50.00 et un bas de $25.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Actuellement, la Société ne paie pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement n'est donc pas applicable.
Consensus des analystes
- Acheter: 6 analystes
- Prise: 2 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 14.09 |
| Ratio P / B | 1.70 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.39 |
| Prix de l'action (12 mois de haut) | $50.00 |
| Prix de l'action (12 mois de bas) | $25.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | N / A |
| Consensus d'analyste (buy) | 6 |
| Consensus d'analyste (Hold) | 2 |
| Consensus d'analyste (Sell) | 1 |
Risques clés face à Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Risques clés face à Palomar Holdings, Inc.
Palomar Holdings, Inc. fait face à plusieurs facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les risques clés identifiés:
Concurrence de l'industrie
Le marché de l'assurance est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Une concurrence accrue peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges. Au 30 septembre 2024, les primes écrites brutes de la société se sont élevées à 1 168,2 millions de dollars, une croissance robuste de 39.3% par rapport à 838,4 millions de dollars l'année précédente. Cependant, le maintien de cette croissance au milieu de la concurrence pose un défi.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact sur les opérations et la rentabilité. La Société doit se conformer à divers réglementations étatiques et fédérales qui peuvent entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Au 30 septembre 2024, la société avait 703,3 millions de dollars Dans le total des capitaux propres, reflétant sa capacité à absorber les impacts réglementaires potentiels, mais une vigilance continue est nécessaire.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent affecter les collections et les réclamations premium. La société a déclaré une prime nette gagnée de 365,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 45.1% depuis 252,2 millions de dollars l'année précédente. Malgré la croissance, les conditions défavorables du marché pourraient inverser ces gains.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent le potentiel de perte de processus internes inadéquats ou défaillants, personnes et systèmes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de pertes et de pertes ont chuté 97,6 millions de dollars, une augmentation significative de 78.4% depuis 54,7 millions de dollars L'année précédente, largement tirée par des pertes plus élevées de non-catastrophe.
| Type de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les prix et les marges dues à de nombreux concurrents. | Primes écrites brutes: 1 168,2 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts d'exploitation dus aux exigences de conformité. | Capitaux propres des actionnaires: 703,3 millions de dollars |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les collections premium. | Prime acquise du net: 365,8 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Pertes des processus et systèmes internes inadéquats. | Pertes et frais d'ajustement des pertes: 97,6 millions de dollars |
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et des rendements des investissements. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu de placement net de 24,5 millions de dollars, un 46.8% augmenter de 16,7 millions de dollars En 2023. Cependant, les changements dans les conditions du marché peuvent nuire à la performance des investissements.
Événements catastrophiques
L'entreprise est exposée à des événements catastrophiques, ce qui peut entraîner des réclamations substantielles. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les pertes de catastrophe se sont élevées à 19,7 millions de dollars, par rapport à 3,4 millions de dollars L'année précédente, reflétant une augmentation de l'exposition à de tels risques.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise utilise des stratégies de réassurance. La rétention des événements de catastrophe est fixée à 20 millions de dollars pour les événements de tremblement de terre et 15,5 millions de dollars pour les événements de l'ouragan, avec une protection de réassurance disponible jusqu'à 3,06 milliards de dollars pour les événements de tremblement de terre au 30 septembre 2024. Cette structure vise à limiter l'impact financier des pertes importantes.
De plus, la Société a accès à des accords de crédit offrant une facilité de crédit renouvelable 100 millions de dollars Jusqu'au 8 décembre 2026, lui permettant de maintenir la liquidité et de gérer efficacement les besoins opérationnels.
Perspectives de croissance futures pour Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Perspectives de croissance futures pour Palomar Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
En 2024, la société a déclaré des primes écrites brutes 1 168,2 millions de dollars, reflétant un 39.3% augmentation par rapport à 838,4 millions de dollars en 2023. Cette croissance est attribuée à un volume accru de politiques rédigées dans divers secrètes, y compris des contributions importantes de nouvelles entreprises avec des partenaires existants et des taux de rétention de prime améliorés.
| Secteur des affaires | 2024 primes écrites brutes ($ par milliers) | 2023 primes écrites brutes ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Tremblement de terre | $376,088 | $314,810 | $61,278 | 19.5% |
| Front | $275,671 | $266,433 | $9,238 | 3.5% |
| Marine intérieure et autres biens | $249,147 | $186,983 | $62,164 | 33.2% |
| Victime | $166,762 | $58,065 | $108,697 | 187.2% |
| Recadrer | $100,571 | $12,115 | $88,456 | Nm |
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les primes nettes gagnées se sont élevées à 365,8 millions de dollars, un 45.1% augmenter de 252,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le revenu net de la société pour les neuf mois est également passé à 82,6 millions de dollars, représentant un 55.0% croissance de 53,3 millions de dollars en 2023.
| Métrique | 2024 Montant ($ par milliers) | 2023 Montant ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Primes de filet en filet | $365,796 | $252,164 | $113,632 | 45.1% |
| Revenu net | $82,608 | $53,305 | $29,303 | 55.0% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
En août 2024, la société a terminé une offre secondaire de 1 380 000 actions à un prix d'offre public de 88,00 $ par action, générant un produit net d'environ 115,7 millions de dollars. Cette perfusion de capital appuiera davantage d'expansion et d'investissements stratégiques.
De plus, la société a fermé un 420 millions de dollars Catastrophe Bond en juin 2024, qui offre une couverture de réassurance basée sur l'indemnité pour les événements de tremblement de terre jusqu'en juin 2027. Cela améliore la flexibilité financière et la gestion des risques de l'entreprise.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société a signalé un ratio combiné de 78.9% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 77.6% Pour la même période en 2023. Cela indique une forte efficacité opérationnelle et une gestion efficace des coûts, essentielle pour maintenir la rentabilité au milieu des défis du marché.
| Mesures financières clés | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Rapport combiné | 78.9% | 77.6% |
| Ratio combiné ajusté | 74.5% | 72.1% |
| Retour des capitaux propres annualisé | 18.8% | 17.6% |
Palomar Holdings, Inc. (PLMR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Palomar Holdings, Inc. (PLMR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Palomar Holdings, Inc. (PLMR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Palomar Holdings, Inc. (PLMR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.