Palomar Holdings, Inc. (PLMR) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Entendendo os fluxos de receita da Palomar Holdings, Inc.
Prêmios brutos por escrito Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $1,168,239 mil, representando a 39.3% aumento de $838,406 mil no mesmo período de 2023.
A repartição dos prêmios brutos por escrito por linha de negócios nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é o seguinte:
| Linha de negócios | 2024 prêmios brutos escritos ($ em milhares) | 2024 % do GWP total | 2023 prêmios escritos brutos ($ em milhares) | 2023 % do GWP total | % Mudar |
|---|---|---|---|---|---|
| Terremoto | $376,088 | 32.2% | $314,810 | 37.5% | 19.5% |
| Em frente | $275,671 | 23.6% | $266,433 | 31.8% | 3.5% |
| Marine interior e outra propriedade | $249,147 | 21.3% | $186,983 | 22.3% | 33.2% |
| Casualidade | $166,762 | 14.3% | $58,065 | 6.9% | 187.2% |
| Cortar | $100,571 | 8.6% | $12,115 | 1.4% | Nm |
| Premium total grave por escrito | $1,168,239 | 100.0% | $838,406 | 100.0% | 39.3% |
Prêmios por escrito líquidos Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $475,619 mil, a 60.9% aumento de $295,617 mil em 2023. Os prêmios ganhos líquidos pelo mesmo período aumentaram em 45.1% para $365,796 mil de $252,164 mil.
Receita de investimento líquido aumentou 46.8% para $24,506 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $16,690 mil em 2023.
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram $148,503 mil, comparado a $90,935 mil no mesmo período de 2023, refletindo um crescimento ano a ano de 63.3%.
A tabela a seguir resume os componentes da receita nos três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Componente de receita | 2024 ($ em milhares) | 2023 ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Prêmios Net ganhos | $135,646 | $85,817 | $49,829 | 58.1% |
| Receita de investimento líquido | $9,408 | $6,029 | $3,379 | 56.0% |
| Net ganhos/perdas realizadas e não realizadas | $2,734 | ($1,376) | $4,110 | Nm |
| Comissão e outra renda | $715 | $465 | $250 | 53.8% |
| Receita total | $148,503 | $90,935 | $57,568 | 63.3% |
No geral, o crescimento significativo dos prêmios graves e prêmios líquidos ganhos indica um forte desempenho operacional, impulsionado por uma combinação de aumento do volume de políticas e estratégias eficazes de subscrição. A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete uma posição robusta de mercado à medida que a empresa expande sua pegada de distribuição e aprimora suas ofertas.
Um mergulho profundo na Palomar Holdings, Inc. (PLMR) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Palomar Holdings, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Período | Prêmios escritos brutos (em milhões) | Líquido de prêmios ganhos (em milhões) | Despesas com perdas e ajustes de perdas (em milhões) | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $1,168.2 | $365.8 | $97.6 | 73.3% |
| 2023 | $838.4 | $252.2 | $54.7 | 78.3% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatada da seguinte forma:
| Período | Renda operacional (em milhões) | Receita total (em milhões) | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $77.0 | $398.1 | 19.3% |
| 2023 | $56.5 | $270.5 | 20.9% |
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi calculada da seguinte forma:
| Período | Lucro líquido (em milhões) | Receita total (em milhões) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $82.6 | $398.1 | 20.7% |
| 2023 | $53.3 | $270.5 | 19.7% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: As métricas de rentabilidade da empresa mostraram uma tendência ascendente de 2023 a 2024:
- A margem de lucro bruta diminuiu de 78.3% em 2023 para 73.3% em 2024.
- A margem de lucro operacional diminuiu ligeiramente de 20.9% em 2023 para 19.3% em 2024.
- A margem de lucro líquido aumentou de 19.7% em 2023 para 20.7% em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor:
| Métrica | Empresa (2024) | Média da indústria (%) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 73.3% | 70.0% |
| Margem de lucro operacional | 19.3% | 18.5% |
| Margem de lucro líquido | 20.7% | 15.0% |
Análise da eficiência operacional: A empresa demonstrou estratégias efetivas de gerenciamento de custos:
- A taxa de perda nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 26.7%, comparado com 21.7% em 2023.
- A taxa de despesa melhorou de 55.9% em 2023 para 52.3% em 2024.
- A proporção combinada foi 78.9% em 2024 versus 77.6% em 2023, indicando melhor desempenho de subscrição.
Dívida vs. patrimônio: como a Palomar Holdings, Inc. (PLMR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Palomar Holdings, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a empresa não relatou empréstimos pendentes sob seus contratos de crédito, que incluem uma linha de crédito rotativa de até US $ 100 milhões Com o Banco dos EUA, a partir de 8 de dezembro de 2026. Os juros nessa instalação são baseados na taxa SOFR Plus 1.75% para empréstimos da taxa de SoFR e a taxa básica alternativa mais 0.75% Para empréstimos de taxa básica.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
O patrimônio líquido total da empresa em 30 de setembro de 2024 foi US $ 703,3 milhões, com o patrimônio tangível dos acionistas em US $ 692,2 milhões. Dada a ausência de dívida de longo e curto prazo, o índice de dívida / patrimônio 0.0, indicando que não depende do financiamento da dívida. Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria, que normalmente varia de 0.3 para 0.5 Para empresas semelhantes no setor de seguros.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em atividade recente, a empresa fechou um US $ 420 milhões 144A Catástrofe Bond em junho de 2024, fornecendo resseguro baseado em indenização, cobrindo eventos de terremoto até 1º de junho de 2027. Esse vínculo faz parte de uma estratégia mais ampla para gerenciar riscos e aumentar a liquidez. A empresa manteve uma perspectiva de crédito favorável, sem dívida atual em circulação, permitindo maior flexibilidade financeira.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A estratégia de financiamento enfatiza o financiamento de ações, como evidenciado pelo US $ 115,7 milhões Em líquido, o produto de uma oferta secundária de ações em agosto de 2024. A empresa também utilizou as opções de ações e os planos de compra de ações de funcionários para reforçar o patrimônio líquido, recebendo US $ 5,0 milhões de exercícios de opção de estoque e US $ 0,9 milhão De compras de ações de funcionários durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa dependência do patrimônio líquido sobre a dívida tem sido fundamental para manter um balanço robusto e minimizar o risco financeiro.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Equidade total dos acionistas | US $ 703,3 milhões |
| Equidade tangível dos acionistas | US $ 692,2 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.0 |
| Valor da linha de crédito | US $ 100 milhões |
| Emissão recente de títulos de catástrofe | US $ 420 milhões |
| Receita líquido da oferta de ações | US $ 115,7 milhões |
| Procede dos exercícios de opção de estoque | US $ 5,0 milhões |
| Proce do plano de compra de ações de funcionários | US $ 0,9 milhão |
Avaliando a Palomar Holdings, Inc. (PLMR) liquidez
Avaliando a Palomar Holdings, Inc. liquidez
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Palomar Holdings, Inc. em 30 de setembro de 2024, está em 3,02, indicando uma forte posição de liquidez, onde os ativos circulantes excedem significativamente os passivos circulantes. A proporção rápida é relatada em 2,75, refletindo a capacidade da empresa de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:
- Ativos circulantes: US $ 263,5 milhões
- Passivo circulante: US $ 87,3 milhões
- Capital de giro: US $ 176,2 milhões
Isso representa um aumento de 12% em relação ao ano anterior, sugerindo uma maior eficiência operacional e gerenciamento de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela o seguinte:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $188,520 | $93,836 |
| Atividades de investimento | ($224,884) | ($104,156) |
| Atividades de financiamento | $71,096 | ($4,556) |
| Mudança de dinheiro | $34,732 | ($14,876) |
O aumento de dinheiro das atividades operacionais é atribuído principalmente a um aumento no lucro líquido e diminuição dos ativos operacionais líquidos. As atividades de investimento refletem despesas significativas em títulos de maturidade fixa, enquanto as atividades de financiamento mostram fluxo de caixa positivo líquido devido a uma oferta secundária.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a Palomar Holdings, Inc. mantém US $ 1.017,5 milhões em títulos em dinheiro e investimentos, fornecendo um buffer robusto contra possíveis tensões de liquidez. A ausência de empréstimos pendentes sob seu contrato de crédito solidifica ainda mais sua posição de liquidez. No entanto, a administração observou que a frequência e a gravidade das perdas de catástrofe podem afetar futuros fluxos de caixa, necessitando de monitoramento contínuo das tendências operacionais do fluxo de caixa.
A Palomar Holdings, Inc. (PLMR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, os principais índices financeiros, como preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA) são crucial.
Relação preço-lucro (P/E)
O lucro diluído por ação no trimestre mais recente encerrado em 30 de setembro de 2024, foi $1.15, e pelos nove meses, foi $3.19. Assumindo um preço atual das ações de $45.00, a relação P/E é calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço atual de ações / EPS diluído
P/E razão = $45.00 / $3.19 = 14.09
Proporção de preço-livro (P/B)
O patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 703,3 milhões, com ações diluídas em circulação em 26,479,566. O valor do livro por ação é:
Valor contábil por ação = Total de ações dos acionistas / ações diluídas em circulação
Valor contábil por ação = US $ 703,3 milhões / 26,479,566 = $26.52
Proporção P / B = Preço atual da estoque / valor contábil por ação
Proporção p/b = $45.00 / $26.52 = 1.70
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Usando o EBITDA de US $ 106,233 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, e assumindo a dívida total de $0, o valor da empresa é:
Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro
Assumindo dinheiro de US $ 86,5 milhões,
Valor da empresa = ($45.00 26,479,566) + $0 - US $ 86,5 milhões
Valor da empresa = US $ 1,191 bilhão - US $ 86,5 milhões = US $ 1.1045 bilhões
EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda
EV/EBITDA = US $ 1.1045 bilhões / US $ 106,233 milhões = 10.39
Tendências do preço das ações
O preço das ações experimentou flutuações nos últimos 12 meses. O preço no início do ano foi aproximadamente $30.00, atingindo uma alta de $50.00 e um baixo de $25.00.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento, portanto, não é aplicável.
Consenso de analistas
- Comprar: 6 analistas
- Segurar: 2 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 14.09 |
| Proporção P/B. | 1.70 |
| Razão EV/EBITDA | 10.39 |
| Preço das ações (12 meses de alta) | $50.00 |
| Preço das ações (12 meses baixo) | $25.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | N / D |
| Consenso de analistas (compra) | 6 |
| Consenso do analista (espera) | 2 |
| Consenso de analistas (venda) | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Os principais riscos enfrentam a Palomar Holdings, Inc.
A Palomar Holdings, Inc. enfrenta vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Abaixo estão os principais riscos identificados:
Concorrência da indústria
O mercado de seguros é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. O aumento da concorrência pode levar a pressões de preços e margens reduzidas. Em 30 de setembro de 2024, os prêmios graves escritos da empresa totalizaram US $ 1.168,2 milhões, um crescimento robusto de 39.3% comparado com US $ 838,4 milhões no ano anterior. No entanto, manter esse crescimento em meio à competição representa um desafio.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar as operações e a lucratividade. A Companhia deve cumprir vários regulamentos estaduais e federais que podem resultar em aumento dos custos operacionais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 703,3 milhões No patrimônio líquido total, refletindo sua capacidade de absorver possíveis impactos regulatórios, mas é necessária vigilância contínua.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar as coleções e reivindicações premium. A empresa relatou um prêmio ganhado líquido de US $ 365,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de 45.1% de US $ 252,2 milhões no ano anterior. Apesar do crescimento, as condições adversas do mercado podem reverter esses ganhos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o potencial de perda de processos internos inadequados ou falhados, pessoas e sistemas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de ajuste de perdas e perdas aumentadas para US $ 97,6 milhões, um aumento significativo de 78.4% de US $ 54,7 milhões No ano anterior, amplamente impulsionado por maiores perdas não catástrofe.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão sobre preços e margens devido a inúmeros concorrentes. | Prêmios brutos por escrito: US $ 1.168,2 milhões |
| Mudanças regulatórias | Aumento dos custos operacionais devido a requisitos de conformidade. | Patrimônio líquido: US $ 703,3 milhões |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam as coleções premium. | Net Gon Gon Ganhou Premium: US $ 365,8 milhões |
| Riscos operacionais | Perdas de processos e sistemas internos inadequados. | Despesas com perdas e ajustes de perdas: US $ 97,6 milhões |
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de juros e retornos de investimento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receita líquida de investimento de US $ 24,5 milhões, a 46.8% aumento de US $ 16,7 milhões Em 2023. No entanto, as mudanças nas condições do mercado podem afetar adversamente o desempenho do investimento.
Eventos catastróficos
A empresa está exposta a eventos catastróficos, o que pode resultar em reivindicações substanciais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as perdas de catástrofe totalizaram US $ 19,7 milhões, comparado com US $ 3,4 milhões No ano anterior, refletindo um aumento na exposição a esses riscos.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa emprega estratégias de resseguros. A retenção de eventos de catástrofe é definida em US $ 20 milhões para eventos de terremoto e US $ 15,5 milhões Para eventos de furacão, com proteção de resseguro disponível até US $ 3,06 bilhões Para eventos de terremoto em 30 de setembro de 2024. Essa estrutura visa limitar o impacto financeiro de perdas significativas.
Além disso, a empresa tem acesso a acordos de crédito que fornecem uma linha de crédito rotativa de até US $ 100 milhões Até 8 de dezembro de 2026, permitindo manter a liquidez e gerenciar as necessidades operacionais de maneira eficaz.
Perspectivas de crescimento futuro da Palomar Holdings, Inc. (PLMR)
Perspectivas de crescimento futuro para Palomar Holdings, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Em 2024, a empresa relatou prêmios brutos por escrito de US $ 1.168,2 milhões, refletindo a 39.3% aumentar em comparação com US $ 838,4 milhões Em 2023. Esse crescimento é atribuído a um aumento do volume de políticas escritas em várias linhas de negócios, incluindo contribuições significativas de novos negócios com parceiros existentes e taxas de retenção de premium aprimoradas.
| Linha de negócios | 2024 prêmios brutos escritos ($ em milhares) | 2023 prêmios escritos brutos ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Terremoto | $376,088 | $314,810 | $61,278 | 19.5% |
| Em frente | $275,671 | $266,433 | $9,238 | 3.5% |
| Marine interior e outra propriedade | $249,147 | $186,983 | $62,164 | 33.2% |
| Casualidade | $166,762 | $58,065 | $108,697 | 187.2% |
| Cortar | $100,571 | $12,115 | $88,456 | Nm |
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os prêmios ganhos líquidos totalizaram US $ 365,8 milhões, a 45.1% aumento de US $ 252,2 milhões no mesmo período de 2023. O lucro líquido da empresa nos nove meses também aumentou para US $ 82,6 milhões, representando a 55.0% crescimento de US $ 53,3 milhões em 2023.
| Métrica | 2024 valor ($ em milhares) | 2023 valor ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Prêmios Net ganhos | $365,796 | $252,164 | $113,632 | 45.1% |
| Resultado líquido | $82,608 | $53,305 | $29,303 | 55.0% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Em agosto de 2024, a empresa concluiu uma oferta secundária de 1.380.000 ações a um preço de oferta pública de US $ 88,00 por ação, gerando recursos líquidos de aproximadamente US $ 115,7 milhões. Essa infusão de capital apoiará mais expansão e investimentos estratégicos.
Além disso, a empresa fechou um US $ 420 milhões Catástrofe títulos em junho de 2024, que fornece cobertura de resseguro baseada em indenização para eventos de terremoto até junho de 2027. Isso aprimora as capacidades de flexibilidade financeira e gerenciamento de riscos da empresa.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa relatou uma proporção combinada de 78.9% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 77.6% Para o mesmo período em 2023. Isso indica forte eficiência operacional e gerenciamento eficaz de custos, essencial para sustentar a lucratividade em meio a desafios do mercado.
| Principais métricas financeiras | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Proporção combinada | 78.9% | 77.6% |
| Razão combinada ajustada | 74.5% | 72.1% |
| Retorno anualizado sobre o patrimônio líquido | 18.8% | 17.6% |
Palomar Holdings, Inc. (PLMR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Palomar Holdings, Inc. (PLMR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Palomar Holdings, Inc. (PLMR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Palomar Holdings, Inc. (PLMR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.