Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR) Bundle
Comprendre les sources de revenus Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR)
Comprendre Sturm, Ruger & Company, Inc.
Les principales sources de revenus pour Sturm, Ruger & Company, Inc. proviennent de deux segments principaux: les armes à feu et les pièces moulées. Le segment des armes à feu comprend des fusils, des pistolets et des revolvers vendus principalement à des distributeurs de gros indépendants aux États-Unis. Le segment des moulages se concentre sur la fabrication et la vente de pièces moulées d'investissement en acier et les pièces de moulage par injection de métaux.
Répartition des revenus par segment
| Segment | Trois mois clos le 28 septembre 2024 (en 000 $) | Trois mois clos le 30 septembre 2023 (en 000 $) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Armes à feu | $121,512 | $120,368 | 1.0% |
| Lacets | $775 | $525 | 47.6% |
| Ventes nettes totales | $122,287 | $120,893 | 1.2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les chiffres des revenus étaient les suivants:
| Période | Ventes nettes d'armes à feu (en 000 $) | Ventes de moulages nets (en 000 $) | Ventes nettes totales (en 000 $) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $387,349 | $2,519 | $389,868 | (5.6%) |
| 2023 | $411,114 | $2,036 | $413,150 | N / A |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf premiers mois de 2024, le segment des armes à feu a représenté une partie importante des revenus globaux, les ventes nettes d'armes à feu représentant approximativement 99.6% du total des ventes nettes. Le segment des moulages, bien que plus petit, a montré une croissance de 23.7% par rapport à l'année précédente.
Changements importants dans les sources de revenus
Le total des ventes nettes a diminué de 5.6% d'une année à l'autre, principalement en raison d'une baisse de la demande des consommateurs d'armes à feu. Notamment, les ventes de nouveaux produits, qui comprenaient le pistolet Security-380 et les fusils à levier Marlin, ont contribué 113,3 millions de dollars ou 31.2% des ventes d'armes à feu dans les neuf premiers mois de 2024.
En résumé, alors que le segment des armes à feu continue de dominer, le segment des moulages a montré une croissance et la baisse globale des revenus reflète des tendances plus larges sur le marché affectant la demande des consommateurs.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR)
Une plongée profonde dans Sturm, Ruger & Company, Inc.
Marge bénéficiaire brute
| Période | Ventes nettes (en millions) | Coût des produits vendus (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $122.3 | $99.6 | $22.7 | 18.5% |
| Q3 2023 | $120.9 | $96.2 | $24.7 | 20.5% |
| 9m 2024 | $389.9 | $308.7 | $81.2 | 20.8% |
| 9m 2023 | $413.2 | $311.8 | $101.4 | 24.5% |
Marge bénéficiaire opérationnelle
| Période | Revenu opérationnel (en millions) | Marge opérationnelle (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $3.7 | 3.0% |
| Q3 2023 | $6.3 | 5.2% |
| 9m 2024 | $20.2 | 5.2% |
| 9m 2023 | $41.8 | 10.1% |
Marge bénéficiaire nette
| Période | Revenu net (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $4.7 | 3.9% |
| Q3 2023 | $7.4 | 6.1% |
| 9m 2024 | $20.1 | 5.2% |
| 9m 2023 | $38.0 | 9.2% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice net a diminué de 47.1% par rapport à la même période en 2023. Le résultat d'exploitation a également chuté 51.5% d'une année à l'autre, indiquant une baisse significative des mesures de rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour la marge brute dans le secteur de la fabrication des armes à feu vont généralement de 22% à 26%. La marge brute de la société de 20.8% pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, est inférieur à la moyenne de l'industrie, tandis que sa marge opérationnelle de 5.2% est également inférieur à la gamme typique de 8% à 12%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, totalisent 61,0 millions de dollars, qui est une augmentation de 2.3% par rapport à 59,6 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation modeste est attribuée à des frais de vente et d'administration accrus.
Malgré une diminution des ventes, l'entreprise a maintenu un accent cohérent sur la gestion des coûts. La baisse du bénéfice brut et des marges est en grande partie due à un changement de mélange de produits vers des produits à marge inférieure, malgré des stratégies de tarification accrues en place.
En conclusion, les mesures de rentabilité de l'entreprise reflètent un environnement difficile avec une baisse des marges et un revenu net, nécessitant un examen stratégique de l'efficacité opérationnelle et des offres de produits pour restaurer la croissance de la rentabilité.
Dette vs Équité: comment Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Sturm, Ruger & Company, Inc. finance sa croissance
Au 28 septembre 2024, la dette totale de la société se compose $0 en dette à long terme. La dette à court terme est également $0, indiquant une forte dépendance à l'égard du financement par actions plutôt que de la dette.
Le ratio dette / investissement se situe à 0.00, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.50 Pour les fabricants d'armes à feu. Cela indique une approche conservatrice de la structure du capital.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Il n'y a eu aucune émission de dette récente car la société a maintenu une facilité de crédit inutilisée s'élevant à 40 millions de dollars Depuis son amendement le 6 juin 2024. L'installation devrait expirer le 7 janvier 2028. La facilité de crédit porte des intérêts au taux de financement du jour au lendemain (SOFR) plus 150 points de base, plus un supplément 8 points de base pour les ajustements.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société a constamment financé sa croissance par des capitaux propres. Au 28 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires sont signalés à 314,9 millions de dollars, avec les revenus conservés de 428,0 millions de dollars et capital payé supplémentaire de 49,4 millions de dollars .
Financier Overview
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | $0 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.00 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.50 |
| Facilité de crédit inutilisée | 40 millions de dollars |
| Capitaux propres | 314,9 millions de dollars |
| Des bénéfices non répartis | 428,0 millions de dollars |
| Capital payant supplémentaire | 49,4 millions de dollars |
La stratégie de l'entreprise pour éviter la dette lui permet de maintenir la flexibilité de ses opérations et d'investir dans des opportunités de croissance sans la charge des paiements d'intérêts. Cette approche de gestion financière prudente positionne favorablement l'entreprise dans son secteur.
Évaluation des liquidités Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR)
Évaluation des liquidités de Sturm, Ruger & Company, Inc.
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel est 4.5 à 1, indiquant une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, n'est pas explicitement énoncé mais peut être déduit pour être favorable compte tenu du rapport courant élevé.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement à la fin du troisième trimestre 2024 se trouve à 192,1 millions de dollars, calculé à partir d'un fonds de roulement pré-lifo de 260,4 millions de dollars et une réserve LIFO de 68,3 millions de dollars.
Compte de flux de trésorerie Overview
| Catégorie de trésorerie | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | 35,5 millions de dollars | 1,3 million de dollars |
| Investir des flux de trésorerie | (3,2 millions de dollars) | 41,0 millions de dollars |
| Financement des flux de trésorerie | (39,9 millions de dollars) | (109,9 millions de dollars) |
L'espèces fournies par les activités d'exploitation a connu une augmentation significative de 2024 par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la diminution des dépenses d'inventaire et prépayées. Les flux de trésorerie d'investissement reflètent une sortie nette, influencée par les dépenses en capital totalisant 17,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, la société détient 96,0 millions de dollars en espèces et en investissements à court terme, y compris 61,5 millions de dollars dans les instruments du Trésor américain à maturation dans un délai d'un an et 27,0 millions de dollars dans un fonds du marché monétaire. Cette forte position de trésorerie suggère des problèmes de liquidité minimaux.
De plus, l'entreprise a un 40 millions de dollars ligne de crédit renouvelable, qui offre une plus grande flexibilité de liquidité. Cependant, la baisse globale du revenu net de 20,1 millions de dollars en 2023 à 4,7 millions de dollars Au troisième trimestre, 2024 soulève une certaine prudence concernant les performances opérationnelles.
Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, plusieurs mesures d'évaluation clés sont essentielles pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur crucial pour les investisseurs. Au 28 septembre 2024, le bénéfice par action (EPS) était $1.17 sur la base des neuf mois clos le 28 septembre 2024. Le cours de l'action était approximativement $41.99 par action. Ainsi, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = prix par action / EPS = $41.99 / $1.17 = 35.8
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de l'évaluation par le marché de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 28 septembre 2024, la valeur comptable par action était $18.71 (Calculé à partir des capitaux propres totaux de 314,9 millions de dollars divisé par 16,8 millions partage en circulation). Le rapport P / B est:
Ratio p / b = prix par action / valeur comptable par action = $41.99 / $18.71 = 2.24
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour évaluer la valeur d'entreprise de l'entreprise, nous considérons sa capitalisation boursière, sa dette et ses espèces. La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: $41.99 16,8 millions partage = 704,5 millions de dollars
- Dette: 40 millions de dollars (facilité de crédit inutilisée)
- Investissements en espèces et à court terme: 96 millions de dollars
Ainsi, l'EV est:
EV = capitalisation boursière + dette - Cash = 704,5 millions de dollars + 40 millions de dollars - 96 millions de dollars = 648,5 millions de dollars
L'EBITDA pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, était 37,9 millions de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 648,5 millions de dollars / 37,9 millions de dollars = 17.1
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré des fluctuations importantes. Le cours de l'action était:
- Il y a 12 mois: $48.20
- Il y a 6 mois: $45.00
- Prix actuel: $41.99
Cela représente une baisse d'environ 12.3% au cours de l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société a maintenu une politique de dividende variable, payant approximativement 40% de son revenu net comme dividendes. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les dividendes totaux payés étaient 10 millions de dollars. Le dividende par action autorisé pour le paiement à venir est $0.11.
Rendement du dividende = dividende annuel / prix par action = $0.44 / $41.99 = 1.05%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus des analystes sur le stock est mitigé:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 35.8 |
| Ratio P / B | 2.24 |
| Ratio EV / EBITDA | 17.1 |
| Cours actuel | $41.99 |
| Rendement des dividendes | 1.05% |
| Consensus des analystes | 5 Acheter, 3 hold, 1 Vendre |
Risques clés face à Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR)
Risques clés face à Sturm, Ruger & Company, Inc.
Sturm, Ruger & Company, Inc. fait face à une variété de risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière en 2024 et au-delà. Ces risques peuvent être classés en facteurs internes et externes qui influencent les conditions opérationnelles et du marché.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des armes à feu est très compétitive, avec de nombreux fabricants en lice pour des parts de marché. En 2024, la société a signalé un 5.6% diminution du total des ventes nettes, totalisant 389,9 millions de dollars, par rapport à 413,2 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse indique une pression croissante des concurrents et l'évolution des préférences des consommateurs.
Changements réglementaires
L'examen réglementaire entourant la fabrication et les ventes des armes à feu continue d'évoluer. La société doit se conformer à diverses réglementations fédérales, étatiques et locales, ce qui pourrait augmenter les coûts opérationnels. Les modifications réglementaires peuvent également affecter l'accès au marché et les offres de produits, entraînant des pertes de revenus potentielles.
Conditions du marché
La demande du marché pour les armes à feu peut être volatile, influencée par les conditions économiques, le sentiment des consommateurs et les développements législatifs. L'entreprise a connu un 36.2% diminution du bénéfice net pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, s'élevant à 4,7 millions de dollars, à partir de 7,4 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette baisse reflète les défis dans le maintien des ventes au milieu des conditions du marché fluctuantes.
Risques opérationnels
Les processus de fabrication de l'entreprise dépendent d'une alimentation stable en matières premières, telles que l'acier et divers composants synthétiques. Une offre limitée peut entraîner une augmentation des coûts et des retards de production. La société a signalé le fonds de roulement de 192,1 millions de dollars avec un rapport actuel de 4,5 à 1 Depuis le 28 septembre 2024. Ce tampon financier aide à atténuer certains risques opérationnels mais ne les élimine pas entièrement.
Risques financiers
Financièrement, la société a été confrontée à des défis, comme en témoignent un 39.2% diminution de l'EBITDA pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, totalisant 37,9 millions de dollars par rapport à 62,4 millions de dollars l'année précédente. De plus, l'entreprise a payé 10,0 millions de dollars en dividendes au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, qui est à peu près 40% de revenu net. Cette politique de dividende reflète des engagements financiers qui pourraient limiter les liquidités pendant les ralentissements.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques de l'entreprise, y compris le développement de produits et les stratégies de marketing, sont essentielles pour maintenir son avantage concurrentiel. Les ventes de nouveaux produits, en particulier les armes à feu introduites au cours des deux dernières années, ont comptabilisé 113,3 millions de dollars ou 31.2% des ventes d'armes à feu au cours des neuf premiers mois de 2024. Le fait de ne pas innover ou de désaligner les tendances du marché pourrait nuire aux performances de l'entreprise.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment en maintenant une forte position de liquidité avec 96,0 millions de dollars en espèces et investissements à court terme. En outre, la société a créé une compagnie d'assurance captive pour gérer plus efficacement les risques de responsabilité du passif. Cependant, le suivi continu des conditions du marché et des environnements réglementaires sera essentiel pour maintenir sa santé opérationnelle et financière.
| Facteur de risque | Description | Impact récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | De nombreux fabricants en concurrence pour des parts de marché | 5,6% de baisse du total des ventes nettes |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations sur les armes à feu | Augmentation potentielle des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Demande volatile influencée par les facteurs économiques | Réduction de 36,2% du revenu net |
| Risques opérationnels | Dépendance à l'alimentation stable des matières premières | Fonds de roulement de 192,1 millions de dollars |
| Risques financiers | Défis dans le maintien de la rentabilité | 39,2% de diminution de l'EBITDA |
| Risques stratégiques | Besoin d'innovation de produit continu | Les ventes de nouveaux produits représentent 31,2% des ventes d'armes à feu |
Perspectives de croissance futures pour Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR)
Perspectives de croissance futures pour Sturm, Ruger & Company, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance:
- Innovations de produits: ventes de nouveaux produits, y compris le pistolet Security-380, le revolver Super Wrangler et les fusils Marlin Lever-Action, représentés 35,5 millions de dollars ou 31.0% des ventes d'armes à feu au troisième trimestre 2024.
- Extensions du marché: la société a vu les ventes de moulages nets augmenter par 47.6% à 0,8 million de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à la même période en 2023.
- Acquisitions: Aucune acquisition majeure n'a été signalée au cours de cette période, mais la société est ouverte aux partenariats stratégiques pour améliorer sa position de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices:
Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes totales ont diminué à 389,9 millions de dollars, vers le bas 5.6% depuis 413,2 millions de dollars l'année précédente. Le revenu net pour la même période était 20,1 millions de dollars, une diminution de 47.1% par rapport à 38,0 millions de dollars En 2023. Les analystes prédisent qu'avec l'introduction de nouveaux produits et marketing stratégique, les revenus pourraient se stabiliser et potentiellement croître au cours de la prochaine exercice.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui peuvent stimuler la croissance future:
- La société a autorisé un dividende de 11¢ par action à payer le 27 novembre 2024, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en investissant dans la croissance.
- Les dépenses en capital pour 2024 devraient être approximativement 20 millions de dollars, en se concentrant sur les introductions et les mises à niveau de nouveaux produits à la fabrication.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance:
- Forte liquidité avec des espèces et des investissements à court terme totalisant 96,0 millions de dollars Au 28 septembre 2024.
- Un ratio actuel de 4,5 à 1, indiquant une santé financière solide et une capacité à respecter les obligations à court terme.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes totales | 122,3 millions de dollars | 120,9 millions de dollars | 1,4 million de dollars | 1.2% |
| Bénéfice brut | 22,7 millions de dollars | 24,7 millions de dollars | (2,0 millions de dollars) | (8.3%) |
| Revenu net | 4,7 millions de dollars | 7,4 millions de dollars | (2,7 millions de dollars) | (36.2%) |
| EBITDA | 9,9 millions de dollars | 13,3 millions de dollars | (3,4 millions de dollars) | (25.2%) |
Conclusion sur la position du marché:
Les avantages concurrentiels de l'entreprise, tels que la forte liquidité et l'accent mis sur l'innovation des produits, la positionnent bien pour la croissance future malgré les défis actuels sur le marché global des armes à feu.
Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sturm, Ruger & Company, Inc. (RGR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.