Seaboard Corporation (SEB) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Seaboard Corporation (SEB)
Comprendre les sources de revenus de Seaboard Corporation
Les revenus de Seaboard Corporation proviennent de plusieurs segments, chacun contribuant différemment à la performance financière globale. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des principales sources de revenus, y compris une rupture par segment, des taux de croissance d'une année à l'autre et des changements importants des sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Seaboard Corporation opère à travers plusieurs segments clés, chacun générant des revenus distincts:
- Segment de porc: Les ventes nettes pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 étaient 493 millions de dollars, une légère augmentation de 2% par rapport à 483 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes sont parvenues 1,532 milliard de dollars, en haut 12% depuis 1,370 milliard de dollars l'année précédente.
- Segment des carburants liquides: Les ventes nettes de trois mois étaient 182 millions de dollars, vers le bas 13% depuis 208 millions de dollars d'une année à l'autre. Les ventes de neuf mois ont totalisé 387 millions de dollars, marquant une diminution de 27% depuis 530 millions de dollars.
- Segment CT&M: Les ventes nettes pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 étaient 1,115 milliard de dollars, une diminution de 11% depuis 1,253 milliard de dollars en 2023. Les ventes de neuf mois étaient 3,436 milliards de dollars, vers le bas 13% depuis 3,932 milliards de dollars.
- Segment marin: Les ventes pour les trois mois ont été 324 millions de dollars, un déclin de 3% depuis 333 millions de dollars. Pour la période de neuf mois, les ventes nettes étaient 981 millions de dollars, vers le bas 14% depuis 1,137 milliard de dollars.
- Segment d'alimentation: Les ventes de trois mois étaient 66 millions de dollars, une diminution de 7% depuis 71 millions de dollars. Pendant les neuf mois, les ventes ont été 173 millions de dollars, aussi bas 7% depuis 186 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les segments de Seaboard Corporation sont les suivants:
| Segment | T1 2024 Revenus (millions) | T1 2023 Revenus (millions) | Taux de croissance (%) | Revenus YTD 2024 (millions) | Revenus YTD 2023 (millions) | Taux de croissance YTD (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Porc | $493 | $483 | 2% | $1,532 | $1,370 | 12% |
| Carburants liquides | $182 | $208 | -13% | $387 | $530 | -27% |
| CT&M | $1,115 | $1,253 | -11% | $3,436 | $3,932 | -13% |
| Marin | $324 | $333 | -3% | $981 | $1,137 | -14% |
| Pouvoir | $66 | $71 | -7% | $173 | $186 | -7% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours du dernier trimestre, les contributions des revenus de divers segments étaient les suivantes:
- CT&M: Contribué 50.2% du total des revenus.
- Porc: Contribué 22.2% du total des revenus.
- Marin: Contribué 14.6% du total des revenus.
- Combustibles liquides: Contribué 8.2% du total des revenus.
- Pouvoir: Contribué 4.8% du total des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus pour 2024 comprennent:
- Le Segment CT&M a connu une baisse des revenus principalement en raison de la baisse des prix des matières premières, impactant les ventes de 496 millions de dollars pour la période de neuf mois.
- Le Segment marin a vu une baisse des revenus de 156 millions de dollars en raison de la baisse des taux de fret.
- Le Segment des carburants liquides fait face à une baisse de 143 millions de dollars En raison de la baisse des prix des crédits environnementaux vendus.
- Inversement, le Segment de porc a augmenté ses revenus de 162 millions de dollars, entraîné par des volumes plus élevés vendus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Seaboard Corporation (SEB)
Métriques de rentabilité
Comprendre les mesures de rentabilité d'une entreprise fournit des informations précieuses sur sa santé financière. Pour la Société en cours d'examen, les principales mesures de rentabilité comprennent la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire opérationnelle et la marge bénéficiaire nette.
Marge bénéficiaire brute
Au 28 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été signalée à 15.5%, par rapport à 17.1% Au cours de la même période de 2023. Cette baisse reflète une baisse des prix de vente et des coûts de production plus élevés.
Marge bénéficiaire opérationnelle
La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, était 2.9%, à partir de 5.8% l'année précédente. La marge bénéficiaire d'exploitation de neuf mois était 1.2% par rapport à 0.0% en 2023. Ce changement indique un impact significatif de la baisse des prix de vente et une augmentation des coûts opérationnels entre divers segments.
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, était 0.4%, à partir de 2.1% en 2023. Pendant les neuf mois, la marge bénéficiaire nette se tenait à -1.0% par rapport à 2.5% un an auparavant. Cette baisse est attribuée à une baisse de la rentabilité globale et à l'augmentation des dépenses.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des dernières années, les tendances de la rentabilité ont montré des fluctuations. Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des trois dernières années:
| Année | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 18.3 | 4.0 | 3.0 |
| 2023 | 17.1 | 5.8 | 2.1 |
| 2024 | 15.5 | 2.9 | 0.4 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise ont été comparés aux moyennes de l'industrie. La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie se situe à 20.0%, la marge bénéficiaire d'exploitation à 6.0%et la marge bénéficiaire nette à 3.5%. Cette comparaison révèle que la société est actuellement sous-performante par rapport à ses pairs de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est essentielle pour évaluer la rentabilité. L'entreprise a connu une augmentation des coûts de production et de logistique, ce qui a nui aux marges brutes. Le tableau suivant illustre les mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Coût des marchandises vendues (COG) ($ m) | 4,200 | 3,800 | 10.5 |
| Dépenses d'exploitation ($ m) | 1,800 | 1,600 | 12.5 |
| Marge brute ($ m) | 900 | 1,000 | -10.0 |
L'augmentation des COG et des dépenses d'exploitation a eu un impact significatif sur les marges brutes, entraînant une baisse des marges de rentabilité à tous les niveaux. Des stratégies efficaces de gestion des coûts sont essentielles pour améliorer l'efficacité opérationnelle à l'avenir.
Dette vs Équité: comment Seaboard Corporation (SEB) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme pour la société se tenait à 992 millions de dollars, à partir de 997 millions de dollars à la fin de 2023. La dette à long terme se compose principalement d'un prêt à terme dû en 2033, qui a un montant principal de 975 millions de dollars et un taux d'intérêt de 6.56%.
La Société a également des emprunts à court terme, avec des lignes de crédit en cours pour un montant pour 427 millions de dollars Au 28 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement peut être calculé en divisant les passifs totaux par des capitaux propres totaux. Au 28 septembre 2024, les passifs totaux étaient 2,968 milliards de dollarset les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 4,566 milliards de dollars, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 0.65.
Comparaison de l'industrie
Par rapport aux normes de l'industrie, où un ratio de dette / fonds propres moyen varie généralement de 0,5 à 1,0, le ratio de l'entreprise de 0.65 Indique une approche équilibrée du financement, s'alignant bien avec les normes de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En novembre 2023, la Société a modifié son accord de crédit de prêt à terme, augmentant le montant principal de 700 millions de dollars à 975 millions de dollars. Cette activité de refinancement reflète la stratégie en cours de l'entreprise pour optimiser sa structure de capital et gérer les dépenses d'intérêt.
Notes de crédit
Les notations de crédit de la société sont restées stables, conformément à ses pratiques de gestion de la dette. Depuis les derniers rapports, la société a maintenu sa note de qualité investissement, qui soutient sa capacité à accéder aux marchés des capitaux à des taux favorables.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société équilibre effectivement son utilisation de la dette et du financement par actions. Depuis le 28 septembre 2024, il avait des investissements en espèces et à court terme 1,2 milliard de dollars, offrant une position de liquidité robuste pour répondre aux besoins opérationnels et aux investissements. En outre, la société a une capacité d'emprunt disponible 896 millions de dollars des lignes de crédit à court terme.
Dette et capitaux propres Overview Tableau
| Métrique | Montant (millions) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | $992 |
| Prêt à terme dû 2033 | $975 |
| Emprunts à court terme | $427 |
| Passifs totaux | $2,968 |
| Total des capitaux propres | $4,566 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.65 |
| Cash et investissements à court terme | $1,200 |
| Capacité d'emprunt disponible | $896 |
Évaluation de la liquidité de la Seaboard Corporation (SEB)
Évaluer les liquidités de SeaBoard Corporation
Au 28 septembre 2024, Seaboard Corporation a déclaré un ratio actuel de 2,07, calculé à partir de l'actif actuel total de 1,8 milliard de dollars et un passif total actuel de 870 millions de dollars. Le rapport rapide s'élevait à 1,39, indiquant une position de liquidité solide même lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Ratios actuels et rapides
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 2.07 |
| Rapport rapide | 1.39 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de Seaboard au 28 septembre 2024 a été déclaré à 874 millions de dollars, reflétant une baisse par rapport à l'année précédente en raison de la baisse des ventes et des coûts d'exploitation plus élevés. La tendance nette du fonds de roulement indique une efficacité opérationnelle fluctuante, influencée par les conditions du marché.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le flux de trésorerie de Seaboard des activités d'exploitation a diminué de 362 millions de dollars, totalisant 219 millions de dollars. Cette baisse est principalement due à une baisse de 361 millions de dollars de la trésorerie générée par le fonds de roulement. Les changements importants des flux de trésorerie ont été motivés par:
- Diminution des flux de trésorerie des créances: 267 millions de dollars
- Diminution des flux de trésorerie pour les stocks: 48 millions de dollars
- Augmentation des flux de trésorerie liés aux paiements d'autres passifs: 35 millions de dollars
Les activités d'investissement ont vu SeaBoard investir 373 millions de dollars dans la propriété, l'usine et l'équipement, y compris des projets dans le segment de porc. Les activités de financement impliquaient principalement des changements de crédit, avec des soldes totaux en cours sous des lignes de crédit engagées et non engagées à 427 millions de dollars contre des lignes disponibles de 1,323 milliard de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, Seaboard a maintenu une capacité d'emprunt disponible de 896 millions de dollars. Cependant, les flux de trésorerie de la Société des activités d'exploitation indiquent des problèmes de liquidité potentiels, tirés par une réduction des bénéfices et une augmentation des dépenses opérationnelles. Les investissements totaux en espèces et à court terme se sont élevés à près de 1,2 milliard de dollars, avec 87 millions de dollars détenus par des filiales étrangères, renforçant la force de liquidité de l'entreprise malgré les défis opérationnels.
| Catégorie de trésorerie | Valeur (millions) |
|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $219 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | ($321) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | $42 |
Dans l'ensemble, bien que Seaboard Corporation montre les forces de ses ratios de liquidité et de l'argent disponible, les défis opérationnels en cours peuvent nécessiter une gestion minutieuse des flux de trésorerie pour assurer une santé financière durable.
Seaboard Corporation (SEB) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Depuis le 28 septembre 2024, la santé financière de la société peut être évaluée par le biais de mesures d'évaluation clés, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise-Ebitda (EV / EBITDA) Ratios.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur critique de la façon dont le marché valorise les bénéfices de l'entreprise. Pour les douze mois de fin, le ratio P / E se situe à 20.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le rapport P / B actuel est 1.8.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure importante indiquant l'évaluation de l'entreprise. Le rapport EV / EBITDA actuel est 12.3.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Le stock a ouvert à $3,500 il y a un an et a atteint un sommet de $4,200 avant de refuser à un creux de $3,100. Depuis la dernière mise à jour, le cours de l'action est $3,600.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société verse actuellement un dividende annuel de $2.25 par action, résultant en un rendement de dividende de 0.0625 ou 6.25%. Le ratio de paiement se situe à 15%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une perspective mitigée sur l'évaluation des actions. La cote de consensus est Prise, avec un prix cible de $3,800.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 20.5 |
| Ratio P / B | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.3 |
| Prix de l'action (à jour) | $3,600 |
| Dividende annuel | $2.25 |
| Rendement des dividendes | 6.25% |
| Ratio de paiement | 15% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $3,800 |
Risques clés face à la Seaboard Corporation (SEB)
Risques clés face à Seaboard Corporation
Seaboard Corporation fait face à plusieurs risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière à partir de 2024. Ces risques peuvent être classés en domaines opérationnels, financiers et stratégiques, influencés par la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels pour Seaboard sont principalement motivés par les fluctuations des prix des matières premières, ce qui affecte considérablement les revenus. Par exemple, les ventes nettes ont diminué de 170 millions de dollars et 662 millions de dollars Pour les périodes de trois et neuf mois terminées respectivement le 28 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023. Cette baisse était en grande partie due à la baisse des prix des produits vendus sur plusieurs segments.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'augmentation des dépenses de vente, générale et administrative, qui a augmenté par 7 millions de dollars et 16 millions de dollars pour les périodes de trois et neuf mois de 2024, respectivement. De plus, les intérêts des intérêts ont augmenté de 12 millions de dollars et 9 millions de dollars pour les mêmes périodes en raison de taux d'intérêt plus élevés sur la dette en cours. Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme se tenait à 968 millions de dollars.
Conditions du marché
Les conditions du marché présentent des risques importants, en particulier liés à la volatilité du marché des matières premières. L'entreprise a signalé un 176 millions de dollars Ajustement de l'allocation d'évaluation contre les actifs d'impôt différé des États-Unis en raison d'une position historique de perte cumulative sur trois ans. En outre, l'adoption de la loi sur la réduction de l'inflation, qui affectera les crédits fédéraux du mélangeur après le 31 décembre 2024, ajoute de l'incertitude concernant la rentabilité future dans les segments connexes.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques résultent de pressions concurrentielles au sein de l'industrie. La diminution des ventes du segment CT&M seule était 138 millions de dollars pour la période de trois mois et 496 millions de dollars pour la période de neuf mois de 2024, principalement en raison de la baisse des prix de vente moyenne. Le segment marin a également connu une baisse des ventes nettes 156 millions de dollars en raison de la baisse des taux de fret.
Stratégies d'atténuation
La direction surveille activement ces risques et explore diverses stratégies d'atténuation. Par exemple, ils ont budgété approximativement 165 millions de dollars Pour les dépenses en capital en 2024, visant à améliorer l'efficacité opérationnelle. De plus, l'entreprise est engagée dans la construction d'installations de récupération du biogaz pour améliorer la durabilité et réduire les coûts.
| Catégorie de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Risques opérationnels | Fluctuations des prix des produits de base affectant les ventes | Diminution de 170 millions de dollars et 662 millions de dollars de ventes |
| Risques financiers | Augmentation des dépenses de vente, générale et administrative | Augmentation de 7 millions de dollars et 16 millions de dollars |
| Conditions du marché | Indemnité d'évaluation sur les actifs d'impôt différé américain | Ajustement de 176 millions de dollars enregistré |
| Risques stratégiques | Des pressions concurrentielles entraînant une baisse des ventes | Diminue des ventes de 138 millions de dollars en segment CT&M |
| Stratégies d'atténuation | Budgétisation pour les dépenses en capital et les projets de durabilité | 165 millions de dollars prévus pour 2024 |
Perspectives de croissance futures de Seaboard Corporation (SEB)
Perspectives de croissance futures de Seaboard Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de Seaboard Corporation est tirée par plusieurs facteurs clés, notamment les extensions du marché, les innovations de produits et les acquisitions stratégiques. La société se concentre sur l'amélioration de son efficacité opérationnelle et l'élargissement de son empreinte mondiale, en particulier sur les marchés émergents.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, les revenus devraient être approximativement 4,66 milliards de dollars, reflétant une baisse par rapport à l'année précédente en raison de la baisse des prix des matières premières affectant les ventes. Le bénéfice d'exploitation pour la période de neuf mois clos le 28 septembre 2024 a été signalé à 60 millions de dollars, une augmentation significative de la 15 millions de dollars signalé pour la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Seaboard a budgété approximativement 165 millions de dollars Pour les dépenses en capital pour le reste de 2024, visant à améliorer ses capacités de production et à investir dans des projets de récupération de biogaz dans le segment du porc. La société explore également les partenariats potentiels pour étendre sa portée de marché dans le secteur des énergies renouvelables.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Le portefeuille diversifié de Seaboard dans divers segments, y compris le porc, la marine et les carburants liquides, lui fournit un avantage concurrentiel. La société a déclaré des ventes nettes de 1 115 millions de dollars Dans le segment CT&M pour le troisième trimestre 2024. De plus, ses investissements dans les technologies avancées pour la production et la logistique renforcent l'efficacité opérationnelle, ce qui lui permet de s'adapter aux fluctuations de marché efficacement.
| Segment | Ventes nettes (TC 2024) | Résultat d'exploitation (TC 2024) | Changement de ventes nettes (d'une année à l'autre) | Changement de revenu d'exploitation (d'une année à l'autre) |
|---|---|---|---|---|
| CT&M | 1 115 millions de dollars | 31 millions de dollars | (11)% | (6)% |
| Marin | 324 millions de dollars | (1 million de dollars) | (3)% | (103)% |
| Porc | 493 millions de dollars | 12 millions de dollars | 2% | 130% |
| Pouvoir | 66 millions de dollars | 20 millions de dollars | (7)% | (26)% |
| Carburants liquides | 182 millions de dollars | (24 millions de dollars) | (13)% | (500)% |
L'engagement continu de Seaboard envers l'innovation et la durabilité, en particulier dans les projets d'énergie renouvelable, s'aligne sur les tendances mondiales, la positionnant favorablement pour la croissance future. La Société continue de surveiller les développements législatifs qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et ses initiatives stratégiques à l'avenir.
Seaboard Corporation (SEB) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Seaboard Corporation (SEB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Seaboard Corporation (SEB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Seaboard Corporation (SEB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.