Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR) Bundle
Comprendre les sources de revenus Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR)
Comprendre les sources de revenus de Spirit Aerosystems Holdings, Inc.
La performance financière de Spirit Aerosystems Holdings, Inc. est largement motivée par ses diverses sources de revenus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des principales sources de revenus de la société, une croissance d'une année à l'autre, des contributions de segments et des changements importants dans les sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Spirit Aerosystems génère des revenus principalement à partir de trois segments:
- Commercial: Revenus des composants des avions commerciaux.
- Défense et espace: Revenus des contrats de défense et des programmes spatiaux.
- Marché secondaire: Revenus des pièces de rechange et des services de maintenance.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au troisième trimestre de 2024, la société a déclaré des revenus nets de 1 471 millions de dollars, reflétant un 2% augmenter de 1 439 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 26 septembre 2024, les revenus étaient 4 665 millions de dollars, en haut 10% depuis 4 235 millions de dollars dans la même période de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant résume les contributions des revenus de chaque segment pour le troisième trimestre et les neuf mois clos le 26 septembre 2024:
| Segment | Renue du troisième trimestre 2024 (million de dollars) | Renue du troisième trimestre 2023 (million de dollars) | Changement (%) | Revenus de 9m 2024 (million de dollars) | Revenus de 9m 2023 (million de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Commercial | $1,139.8 | $1,136.4 | 0.3% | $3,662.3 | $3,367.9 | 8.7% |
| Défense et espace | $231.3 | $205.7 | 12.4% | $706.5 | $583.7 | 21.0% |
| Marché secondaire | $99.5 | $96.8 | 2.8% | $296.5 | $283.4 | 4.6% |
| Revenus totaux du segment | $1,470.6 | $1,438.9 | 2.2% | $4,665.3 | $4,235.0 | 10.2% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, le segment commercial a connu une légère augmentation des revenus, principalement en raison des activités de production plus élevées dans la plupart des programmes, malgré une diminution du volume de production de Boeing 737. Le segment de la défense et de l'espace a signalé une croissance significative de 12.4% Par rapport à l'année précédente, attribué à une activité plus élevée sur le programme SIKORSY CH-53K et aux revenus non récurrents du programme FLRAA. Le segment du marché secondaire a connu une croissance modeste de 2.8%, tiré par une augmentation des ventes de pièces de rechange.
Dans l'ensemble, le standlog de Spirit Aerosystems à la fin du troisième trimestre de 2024 se tenait à peu près 48 milliards de dollars, englobant des forfaits de travail sur toutes les plates-formes commerciales des arriérés Airbus et Boeing.
Une plongée profonde dans Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre de 2024 était -16.7%, par rapport à -7.2% Au cours de la même période de 2023. Cela indique une baisse de l'efficacité opérationnelle liée à la gestion des coûts.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était (350,1 millions de dollars), représentant une marge de perte d'exploitation de 23.8% des revenus. Au cours de l'année précédente, la perte d'exploitation était (133,7 millions de dollars), ou 9.3% des revenus.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette du troisième trimestre de 2024 était (477 millions de dollars), traduisant par une marge de perte nette de 32.4% des revenus. C'est nettement pire que la perte nette de (204 millions de dollars) ou 14.2% marge nette au troisième trimestre 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | -16.7% | -7.2% | -9.5% |
| Perte de fonctionnement | (350,1 millions de dollars) | (133,7 millions de dollars) | - |
| Marge de perte de fonctionnement | 23.8% | 9.3% | 14.5% |
| Perte nette | (477 millions de dollars) | (204 millions de dollars) | - |
| Marge de perte nette | 32.4% | 14.2% | 18.2% |
Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, l'entreprise a connu une baisse significative des mesures de rentabilité. La marge bénéficiaire brute s'est détériorée de -7.2% à -16.7%, indiquant l'augmentation des coûts et les inefficacités opérationnelles.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: L'industrie aérospatiale et de la défense rapporte généralement des marges brutes dans la gamme de 15%-20%. La marge bénéficiaire brute actuelle de -16.7% indique que l'entreprise fonctionne bien en dessous des normes de l'industrie. De même, la marge de perte d'exploitation et la marge de perte nette mettent en évidence les défis dans le maintien de la rentabilité par rapport aux pairs de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'augmentation des pertes d'exploitation peut être attribuée à des coûts plus élevés associés aux inefficacités de production et aux changements défavorables des estimations. La société a déclaré des pertes à terme nettes de 217 millions de dollars Au troisième trimestre 2024, ce qui a un impact significatif sur la rentabilité. Les coûts de capacité excédentaire ont été enregistrés à 70 millions de dollars, altérant davantage les résultats financiers. En comparaison, au troisième trimestre 2023, les pertes avant 101 millions de dollars avec des coûts de capacité excédentaires de 56 millions de dollars.
Efforts de gestion des coûts: L'entreprise met en œuvre diverses mesures d'économie, y compris les contenus des employés et un gel d'embauche, pour gérer les dépenses au milieu des pressions financières continues des défis de production.
| Métrique de gestion des coûts | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Pertes nettes | 217 millions de dollars | 101 millions de dollars |
| Coûts de capacité excédentaire | 70 millions de dollars | 56 millions de dollars |
En résumé, les mesures de rentabilité de l'entreprise indiquent un paysage financier difficile. Les pertes significatives entre les marges brutes, opérationnelles et nettes ne sont pas la nécessité d'améliorations opérationnelles substantielles et de stratégies efficaces de gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Spirit Aerosystems finance sa croissance
Au 26 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 4 403 millions de dollars, à partir de 4 084 millions de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation reflète des activités de financement en cours pour soutenir les opérations au milieu des conditions du marché difficiles.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La rupture de la dette de l'entreprise au 26 septembre 2024 est la suivante:
| Type de dette | Montant ($ en millions) |
|---|---|
| Dette à court terme | $426.2 |
| Dette à long terme | $3,976.4 |
| Dette totale | $4,403.0 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour la société au 26 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Dette totale: 4 403 millions de dollars
- Équité totale: (1 936,5 millions de dollars)
- Ratio dette / capital-investissement: –2.28 (Les capitaux propres négatifs indiquent plus de passifs que les actifs)
Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5 Pour les sociétés aérospatiales et de défense, indiquant une forte dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Au troisième trimestre 2024, la société a conclu un accord de crédit de pont de tirage retard 350 millions de dollars, qui ont tous été tirés à la fin du trimestre. Cette installation devrait mûrir le 31 mars 2025.
La société a également été confrontée à des défis dans le maintien de ses cotes de crédit au milieu des pertes opérationnelles en cours, les notes récentes reflétant un statut de grade spéculatif en raison de l'instabilité financière.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a été active dans l'équilibre de ses stratégies de financement, en s'appuyant principalement sur la dette en raison de sa position de capitaux propres négative. Les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à (1 936,5 millions de dollars). Ces capitaux propres négatifs soulèvent des préoccupations concernant la durabilité des opérations et la capacité d'attirer des investissements en actions.
La direction a indiqué des plans visant à améliorer la liquidité grâce au financement stratégique du financement et à l'efficacité opérationnelle, ce qui peut inclure des efforts supplémentaires d'émission de dettes et de restructuration.
Résumé financier
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 471 millions de dollars | 1 439 millions de dollars |
| Perte de fonctionnement | (350 millions de dollars) | (134 millions de dollars) |
| Perte nette | (477 millions de dollars) | (204 millions de dollars) |
| Perte par action | ($4.07) | ($1.94) |
Les mesures financières indiquent une détérioration des performances par rapport à l'année précédente, mettant l'accent sur la dépendance de l'entreprise au financement de la dette dans un environnement difficile.
Évaluation des liquidités Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR)
Évaluation de Spirit Aerosystems Holdings, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 26 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels ($ en millions) | Passifs actuels ($ en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 3,933.8 | 3,432.3 | 1.15 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:
| Actifs actuels ($ en millions) | Inventaire ($ en millions) | Passifs actuels ($ en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|---|
| 3,933.8 | 2,020.7 | 3,432.3 | 0.56 |
Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement a connu des fluctuations, les actifs actuels totalisant 3 933,8 millions de dollars et les passifs actuels à 3 432,3 millions de dollars, ce qui a entraîné un fonds de roulement d'environ 501,5 millions de dollars.
Des flux de trésorerie Overview: Le relevé de flux de trésorerie met en évidence les tendances suivantes:
- Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent utilisé dans les opérations pour les neuf mois clos le 26 septembre 2024 était (1 258 $) millions.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (106,7 millions de dollars.
- Financement des flux de trésorerie: L'espèces fournies par les activités de financement a totalisé 764,8 millions de dollars.
Présentations potentielles de liquidité: À la fin du troisième trimestre 2024, le solde de trésore 218 millions de dollars, à partir de 824 millions de dollars à la fin de l'année 2023. La dette totale a augmenté 4 403 millions de dollars, à partir de 4 084 millions de dollars en 2023. L'augmentation significative de la dette et la réduction des réserves de trésorerie soulèvent des préoccupations concernant la liquidité.
Forces: La société a un arriéré d'environ 48 milliards de dollars, offrant un solide pipeline de revenus, ce qui peut aider à gérer les pressions de liquidité à l'avenir.
Résumé des flux de trésorerie:
| Composants de flux de trésorerie ($ en millions) | Q3 2024 | Q3 2023 | Neuf mois terminés 2024 | Neuf mois terminés 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Espèces utilisées dans les opérations | (276) | (111) | (1,258) | (340) |
| Achats de propriété, d'usine et d'équipement | (47) | (25) | (107) | (77) |
| Flux de trésorerie disponibles | (323) | (136) | (1,364) | (416) |
En résumé, l'analyse de liquidité et de solvabilité indique des défis importants, en particulier dans la gestion des flux de trésorerie et l'augmentation du fardeau de la dette, tandis que l'arriéré fournit un tampon potentiel contre les pressions de liquidité immédiates.
Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation. Au troisième trimestre de 2024, la perte diluée par action de la société ($4.07), indiquant un rapport P / E négatif, qui complique traditionnellement les évaluations de l'évaluation. Les gains pour la même période reflètent une perte nette importante (1 508,9 millions de dollars) par rapport à (691,6 millions de dollars) l'année précédente.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est une autre métrique d'évaluation importante. Au 26 septembre 2024, les capitaux propres des actionnaires totaux de la société étaient (1 940,9 millions de dollars), alors que les actifs totaux étaient 7 049,2 millions de dollars. Étant donné que la société a des capitaux propres négatifs, le rapport P / B ne fournit pas un indicateur d'évaluation significatif pour le moment.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
À partir des derniers états financiers, la valeur de l'entreprise est calculée en utilisant la capitalisation boursière et la dette totale. Avec une dette totale de 4 403 millions de dollars Au 26 septembre, 2024 et les chiffres du BAIIA reflétant des pertes opérationnelles significatives, le rapport EV / EBITDA n'est pas applicable en raison du manque d'EBITDA positif.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fait preuve de volatilité. Le cours de l'action moyen au cours de la dernière année a varié d'environ $25 à $15, avec un prix actuel de environ $16 En octobre 2024. Cela représente une diminution d'environ 36% de son apogée.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a déclaré aucun dividende au cours des dernières périodes, reflétant un rendement de dividende de 0%. Compte tenu des pertes financières actuelles, aucun rapport de paiement n'est applicable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En octobre 2024, le consensus de l'analyste reflète une perspective prudente avec une note consensuelle de Prise. Les recommandations varient selon les analystes, certains suggérant un potentiel de rétablissement basé sur le carnet de commandes et les contrats futurs, tandis que d'autres expriment des inquiétudes concernant les défis opérationnels continus.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (gains négatifs) |
| Ratio P / B | N / a (équité négative) |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
| Dette totale | 4 403 millions de dollars |
| Perte nette (Q3 2024) | (1 508,9 millions de dollars) |
| Prix de l'action (à jour) | $16 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $15 - $25 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR)
Risques clés face à Spirit Aerosystems Holdings, Inc.
La santé financière de Spirit Aerosystems Holdings, Inc. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses performances opérationnelles et sa stabilité globale. Ici, nous décomposons certains des risques les plus importants auxquels l'entreprise est confrontée à 2024.
Concurrence de l'industrie
Spirit opère dans une industrie aérospatiale hautement compétitive, face à la pression des joueurs établis et des nouveaux entrants. Le paysage concurrentiel nécessite des améliorations constantes de l'innovation et de l'efficacité, ce qui peut épater les ressources. Au troisième trimestre de 2024, la société a déclaré une perte d'exploitation de (350 $) millions, par rapport à (134 $) millions Au cours de la même période de 2023, soulignant les défis du maintien de la rentabilité au milieu des pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées à la sécurité, aux normes environnementales et aux politiques commerciales peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des contraintes opérationnelles. La société navigue actuellement sur un accord de fusion avec Boeing, qui est en cours d'examen réglementaire. Dans le cadre de ce processus, la Federal Trade Commission a publié une deuxième demande d'informations, pour retarder la fusion.
Conditions du marché
Le secteur aérospatial est sensible aux cycles économiques. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction de la demande d'avions commerciaux, affectant directement les revenus de Spirit. La société a déclaré des revenus nets de 1,471 milliard de dollars au troisième trimestre 2024, une légère augmentation de 1,439 milliard de dollars au troisième trimestre 2023, mais toujours confronté à des défis en raison des volumes de production inférieurs, en particulier pour le Boeing 737.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les pénuries de main-d'œuvre et les inefficacités de production. Spirit a été confronté à des défis opérationnels importants, notamment les pertes nettes 217 millions de dollars Attribué aux problèmes de performance de production sur les programmes Boeing 787 et Airbus A220. Les coûts de capacité excédentaire au cours du troisième trimestre 2024 sont équipés de 70 millions de dollars, exacerbant les souches financières.
Risques financiers
La stabilité financière est une préoccupation car la société a déclaré une dette totale de 4,403 milliards de dollars En septembre 2024, à partir de 4,084 milliards de dollars à la fin de 2023. Les équivalents en espèces et en espèces sont tombés 218 millions de dollars depuis 824 millions de dollars Au cours de la même période, mettant en évidence les défis de liquidité. L'entreprise est également confrontée à des espèces importantes utilisées dans les opérations (276 millions de dollars) au troisième trimestre 2024.
Risques stratégiques
La fusion en cours avec Boeing présente à la fois des opportunités et des risques. La fusion devrait fermer la mi-2025, mais elle dépend de divers facteurs, notamment les approbations réglementaires et la désinvestissement réussie des parties de l'activité de l'esprit. Si la fusion ne se déroule pas comme prévu, elle pourrait nuire à la position du marché de l'esprit et aux perspectives financières.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise évalue les stratégies pour améliorer la liquidité, y compris les progrès potentiels des clients et le financement supplémentaire de la dette. La direction met également en œuvre des efficacités opérationnelles et des mesures de réduction des coûts, telles que les convives et les congélations des employés, en réponse à la grève en cours par les employés de Boeing.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression des concurrents établis et nouveaux | Perte de fonctionnement de (350 $) millions au troisième trimestre 2024 |
| Changements réglementaires | Changements dans la sécurité et les réglementations environnementales | Retards potentiels de l'approbation de la fusion |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande | Revenus nets de 1,471 milliard de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et inefficacités de production | Coûts de capacité excédentaire de 70 millions de dollars |
| Risques financiers | Niveaux d'endettement totaux élevés et défis de liquidité | La dette totale de 4,403 milliards de dollars, en espèces à 218 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Risques associés à la fusion Boeing | Effets indésirables potentiels sur la position du marché |
Perspectives de croissance futures de Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR)
Perspectives de croissance futures de Spirit Aerosystems Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés qui incluent les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. Notamment, l'arriéré à la fin du troisième trimestre de 2024 se tenait à peu près 48 milliards de dollars, qui comprend des forfaits de travail sur toutes les plateformes commerciales pour Airbus et Boeing.
Projections de croissance future des revenus
Pour le troisième trimestre de 2024, des revenus nets ont été rapportés à 1,471 milliard de dollars, une augmentation de 2% par rapport à l'année précédente. Pour la fin des neuf mois, les revenus ont atteint 4,665 milliards de dollars, reflétant une croissance de 10% d'une année à l'autre. Les analystes sont optimistes quant à la croissance future des revenus dirigée par une augmentation des activités de production dans divers programmes commerciaux et contrats de défense, en particulier avec la demande continue pour le programme SIKORSK CH-53K.
Estimations des bénéfices
Malgré la signalement d'une perte nette de 1,509 milliard de dollars Pendant les neuf mois se terminant le 26 septembre 2024, la société montre le potentiel de récupération à mesure que l'efficacité opérationnelle est ciblée. La perte ajustée par action pour le troisième trimestre était $(3.03), par rapport à $(1.42) au même trimestre de l'année précédente.
Initiatives et partenariats stratégiques
La fusion prévue avec Boeing, qui devrait fermer à la mi-2025, est une initiative stratégique importante qui pourrait améliorer les capacités opérationnelles et la portée du marché. Cette fusion est prête à fournir des ressources supplémentaires pour l'innovation et à étendre le portefeuille de l'entreprise. De plus, la société explore des partenariats pour améliorer la liquidité et l'efficacité opérationnelle, y compris les avancées des clients et le financement de la dette potentiel.
Avantages compétitifs
La société conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future. Son arriéré de standlog et ses relations établies avec les principaux clients tels que Boeing et Airbus fournissent une base solide pour les revenus. En outre, le segment de la défense et de l'espace a déclaré une augmentation des revenus de 12.4% Au troisième trimestre de 2024, reflétant une forte demande dans les contrats de défense.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | 1,471 milliard de dollars | 1,439 milliard de dollars | 2% |
| Perte de fonctionnement | $ (350 millions) | $ (134 millions) | |
| Perte nette | $ (477 millions) | $ (204 millions) | |
| Perte ajustée par action | $(3.03) | $(1.42) | |
| Arriéré | 48 milliards de dollars | N / A | N / A |
En résumé, la combinaison d'un arriéré robuste, de fusions stratégiques et d'améliorations opérationnelles ciblées positionne la société pour une croissance potentielle dans les années à venir, malgré les défis opérationnels actuels.
Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.