Divisão do Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo o Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) Fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Spirit Aerosystems Holdings, Inc.

O desempenho financeiro da Spirit Aerosystems Holdings, Inc. é amplamente impulsionado por seus diversos fluxos de receita. Abaixo está um detalhamento detalhado das principais fontes de receita da empresa, crescimento ano a ano, contribuições para segmentos e quaisquer mudanças significativas nos fluxos de receita.

Repartição de fontes de receita primária

Os aerossistemas espirituais gera receita principalmente de três segmentos:

• Comercial: Receita de componentes de aeronaves comerciais.
• Defesa e espaço: Receita de contratos de defesa e programas espaciais.
• A reposição: Receita de peças de reposição e serviços de manutenção.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

No terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou receitas líquidas de US $ 1.471 milhões, refletindo a 2% aumento de US $ 1.439 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 26 de setembro de 2024, as receitas foram US $ 4.665 milhões, acima 10% de US $ 4.235 milhões no mesmo período de 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A tabela a seguir resume as contribuições de receita de cada segmento para o terceiro trimestre e os nove meses findos em 26 de setembro de 2024:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No terceiro trimestre de 2024, o segmento comercial registrou um ligeiro aumento na receita, principalmente devido a atividades de produção mais altas na maioria dos programas, apesar de uma diminuição no volume de produção da Boeing 737. O segmento de defesa e espaço relatou um crescimento significativo de 12.4% Comparado ao ano anterior, atribuído a uma atividade mais alta no programa Sikorsky CH-53K e receita não recorrente do programa FLRAA. O segmento de pós -venda experimentou um crescimento modesto de 2.8%, impulsionado pelo aumento das vendas de peças de reposição.

No geral, o atraso da Spirit Aerosystems no final do terceiro trimestre de 2024 ficou em aproximadamente US $ 48 bilhões, abrangendo pacotes de trabalho em todas as plataformas comerciais no Airbus e na Boeing Backlogs.

Um mergulho profundo na Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi -16.7%, comparado com -7.2% No mesmo período de 2023. Isso indica um declínio na eficiência operacional relacionada ao gerenciamento de custos.

Margem de lucro operacional: A perda operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi (US $ 350,1 milhões), representando uma margem de perda operacional de 23.8% de receita. No ano anterior, a perda operacional foi (US $ 133,7 milhões), ou 9.3% de receita.

Margem de lucro líquido: O prejuízo líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi (US $ 477 milhões), traduzindo para uma margem de perda líquida de 32.4% de receita. Isso é significativamente pior do que a perda líquida de (US $ 204 milhões) ou 14.2% Margem líquida no terceiro trimestre 2023.

Tendências na lucratividade: No ano passado, a empresa experimentou um declínio significativo nas métricas de rentabilidade. A margem de lucro bruta se deteriorou de -7.2% para -16.7%, indicando custos crescentes e ineficiências operacionais.

Comparação com as médias do setor: A indústria aeroespacial e de defesa normalmente relata margens brutas na faixa de 15%-20%. A atual margem de lucro bruto de -16.7% indica que a empresa está operando muito abaixo dos padrões do setor. Da mesma forma, a margem de perda operacional e a margem de perda líquida destacam os desafios na manutenção da lucratividade em comparação com os pares do setor.

Análise de eficiência operacional: O aumento das perdas operacionais pode ser atribuído a custos mais altos associados a ineficiências de produção e alterações desfavoráveis ​​nas estimativas. A empresa relatou perdas líquidas para a frente de US $ 217 milhões No terceiro trimestre de 2024, impactando significativamente a lucratividade. Os custos excedentes de capacidade foram registrados em US $ 70 milhões, forçando ainda mais os resultados financeiros. Em comparação, no terceiro trimestre de 2023, as perdas para a frente foram US $ 101 milhões com custos de capacidade excessiva de US $ 56 milhões.

Esforços de gerenciamento de custos: A empresa está implementando várias medidas de economia de custos, incluindo licenças de funcionários e um congelamento de contratação, para gerenciar despesas em meio a pressões financeiras contínuas dos desafios de produção.

Em resumo, as métricas de rentabilidade para a empresa indicam um cenário financeiro desafiador. As perdas significativas nas margens de lucro bruto, operacional e líquido refletem a necessidade de melhorias operacionais substanciais e estratégias eficazes de gerenciamento de custos.

Dívida vs. patrimônio: como a Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Spirit Aerosystems financia seu crescimento

Em 26 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 4.403 milhões, de cima de US $ 4.084 milhões No final de 2023. Esse aumento reflete as atividades de financiamento contínuas para apoiar operações em meio a condições de desafiar no mercado.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A repartição da dívida da empresa em 26 de setembro de 2024 é a seguinte:

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da empresa em 26 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 4.403 milhões
• Patrimônio total: (US $ 1.936,5 milhões)
• Relação dívida / patrimônio: –2.28 (patrimônio negativo indica mais passivos do que ativos)

Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1,0 a 1.5 Para empresas aeroespaciais e de defesa, indicando uma alta confiança no financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

No terceiro trimestre de 2024, a empresa firmou um contrato de crédito de ponte de draw atrasado, garantindo uma linha sênior de empréstimo a prazo US $ 350 milhões, tudo isso foi desenhado até o final do trimestre. Esta instalação deve amadurecer em 31 de março de 2025.

A Companhia também enfrentou desafios na manutenção de suas classificações de crédito em meio a perdas operacionais em andamento, com classificações recentes refletindo um status de grau especulativo devido à instabilidade financeira.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa tem sido ativa no equilíbrio de suas estratégias de financiamento, dependendo principalmente da dívida devido à sua posição negativa de patrimônio. O patrimônio dos acionistas total foi relatado em (US $ 1.936,5 milhões). Essa equidade negativa levanta preocupações sobre a sustentabilidade das operações e a capacidade de atrair investimentos em ações.

A administração indicou planos para melhorar a liquidez por meio de financiamento estratégico da dívida e eficiência operacional, que podem incluir esforços adicionais de emissão de dívidas e reestruturação.

Resumo financeiro

As métricas financeiras indicam uma deterioração do desempenho em comparação com o ano anterior, enfatizando a dependência da empresa no financiamento da dívida em um ambiente desafiador.

Avaliando o Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) Liquidez

Avaliando o Spirit Aerosystems Holdings, Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 26 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte forma:

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada como:

Tendências de capital de giro: O capital de giro viu flutuações, com ativos circulantes totalizando US $ 3.933,8 milhões e passivos circulantes em US $ 3.432,3 milhões, resultando em um capital de giro de aproximadamente US $ 501,5 milhões.

Fluxo de caixa Overview: A demonstração do fluxo de caixa destaca as seguintes tendências:

• Fluxo de caixa operacional: O dinheiro usado em operações nos nove meses findos em 26 de setembro de 2024, foi (US $ 1.258 milhões).
• Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento era (US $ 106,7 milhões).
• Financiamento de fluxo de caixa: Dinheiro fornecido pelas atividades de financiamento totalizadas US $ 764,8 milhões.

Preocupações de liquidez potenciais: No final do terceiro trimestre de 2024, o saldo de caixa estava em US $ 218 milhões, de baixo de US $ 824 milhões no final do ano 2023. A dívida total aumentou para US $ 4.403 milhões, de cima de US $ 4.084 milhões Em 2023. O aumento significativo da dívida e a redução nas reservas de caixa aumentam as preocupações com a liquidez.

Pontos fortes: A empresa tem um atraso de aproximadamente US $ 48 bilhões, fornecendo um sólido pipeline de receita, o que pode ajudar no gerenciamento de pressões de liquidez avançando.

Resumo do fluxo de caixa:

Em resumo, a análise de liquidez e solvência indica desafios significativos, particularmente no gerenciamento do fluxo de caixa e o crescente ônus da dívida, enquanto o backlog fornece um buffer em potencial contra pressões imediatas de liquidez.

A Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crítica para avaliar a avaliação. No terceiro trimestre de 2024, a perda diluída da empresa por ação foi ($4.07), indicando uma relação P/E negativa, que tradicionalmente complica as avaliações de avaliação. Os ganhos para o mesmo período refletem uma perda líquida significativa de (US $ 1.508,9 milhões) comparado com (US $ 691,6 milhões) no ano anterior.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é outra métrica importante de avaliação. Em 26 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas da empresa era (US $ 1.940,9 milhões), enquanto o total de ativos era US $ 7.049,2 milhões. Dado que a empresa possui patrimônio negativo, a relação P/B não fornece um indicador de avaliação significativo no momento.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A partir das mais recentes demonstrações financeiras, o valor da empresa é calculado usando capitalização de mercado e dívida total. Com uma dívida total de US $ 4.403 milhões Em 26 de setembro de 2024, e os números do EBITDA refletindo perdas operacionais significativas, a relação EV/EBITDA não é aplicável devido à falta de EBITDA positivo.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu volatilidade. O preço médio das ações no ano passado variou de aproximadamente $25 para $15, com um preço atual de cerca de $16 em outubro de 2024. Isso representa uma diminuição de aproximadamente 36% do seu pico.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa não declarou dividendos nos períodos recentes, refletindo um rendimento de dividendos de 0%. Dadas as perdas financeiras atuais, nenhum índice de pagamento é aplicável.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Em outubro de 2024, o consenso do analista reflete uma perspectiva cautelosa com uma classificação de consenso de Segurar. As recomendações variam entre os analistas, com alguns sugerindo potencial de recuperação com base no backlog e nos contratos futuros, enquanto outros expressam preocupações sobre os desafios operacionais em andamento.

Riscos -chave enfrentados pela Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR)

Riscos -chave enfrentados pela Spirit Aerosystems Holdings, Inc.

A saúde financeira do Spirit Aerosystems Holdings, Inc. é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos que podem afetar seu desempenho operacional e estabilidade geral. Aqui, quebramos alguns dos riscos mais significativos que a empresa enfrenta a partir de 2024.

Concorrência da indústria

A Spirit opera em uma indústria aeroespacial altamente competitiva, enfrentando pressão de players estabelecidos e novos participantes. O cenário competitivo requer melhorias constantes de inovação e eficiência, que podem forçar os recursos. No terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou uma perda operacional de (US $ 350) milhões, comparado com (US $ 134) milhões No mesmo período de 2023, destacando os desafios de manter a lucratividade em meio a pressões competitivas.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos relacionados à segurança, padrões ambientais e políticas comerciais podem impor custos adicionais ou restrições operacionais. A empresa está atualmente navegando em um contrato de fusão com a Boeing, que está sob revisão regulatória. Como parte desse processo, a Federal Trade Commission emitiu um segundo pedido de informação, potencialmente adiando a fusão.

Condições de mercado

O setor aeroespacial é sensível aos ciclos econômicos. As crises econômicas podem levar a uma demanda reduzida por aeronaves comerciais, afetando diretamente a receita do espírito. A empresa relatou receitas líquidas de US $ 1,471 bilhão No terceiro trimestre de 2024, um ligeiro aumento de US $ 1,439 bilhão No terceiro trimestre de 2023, mas ainda enfrentando desafios devido a volumes de produção mais baixos, principalmente para o Boeing 737.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos, escassez de mão -de -obra e ineficiências de produção. Spirit enfrentou desafios operacionais significativos, incluindo perdas líquidas para a frente de US $ 217 milhões Atribuído aos problemas de desempenho da produção nos programas Boeing 787 e Airbus A220. O excesso de capacidade de capacidade durante o terceiro trimestre de 2024 totalizou US $ 70 milhões, exacerbando cepas financeiras.

Riscos financeiros

A estabilidade financeira é uma preocupação, pois a empresa relatou uma dívida total de US $ 4,403 bilhões em setembro de 2024, de cima de US $ 4,084 bilhões no final de 2023. Caixa e equivalentes em dinheiro caíram para US $ 218 milhões de US $ 824 milhões no mesmo período, destacando os desafios da liquidez. A empresa também está enfrentando dinheiro significativo usado nas operações de (US $ 276 milhões) No terceiro trimestre de 2024.

Riscos estratégicos

A fusão em andamento com a Boeing apresenta oportunidades e riscos. Espera-se que a fusão seja fechada em meados de 2025, mas depende de vários fatores, incluindo aprovações regulatórias e a desinvestimento bem-sucedido de partes dos negócios da Spirit. Se a fusão não prosseguir conforme o planejado, poderá afetar adversamente a posição de mercado e as perspectivas financeiras do Spirit.

Estratégias de mitigação

Para lidar com esses riscos, a empresa está avaliando estratégias para aumentar a liquidez, incluindo potenciais avanços do cliente e financiamento incremental da dívida. A gerência também está implementando eficiências operacionais e medidas de corte de custos, como licença de funcionários e congelamentos de contratação, em resposta à greve em andamento pelos funcionários da Boeing.

Perspectivas de crescimento futuro para a Spirit Aerosystems Holdings, Inc. (SPR)

Perspectivas de crescimento futuro para a Spirit Aerosystems Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está pronta para o crescimento por meio de vários fatores importantes que incluem inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. Notavelmente, o atraso no final do terceiro trimestre de 2024 ficou em aproximadamente US $ 48 bilhões, que inclui pacotes de trabalho em todas as plataformas comerciais para a Airbus e a Boeing.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para o terceiro trimestre de 2024, as receitas líquidas foram relatadas em US $ 1,471 bilhão, um aumento de 2% em relação ao ano anterior. Nos nove meses terminados, as receitas alcançaram US $ 4,665 bilhões, refletindo um crescimento de 10% ano a ano. Os analistas estão otimistas sobre o crescimento futuro da receita impulsionado pelo aumento das atividades de produção em vários programas comerciais e contratos de defesa, particularmente com a demanda contínua pelo programa Sikorsky CH-53K.

Estimativas de ganhos

Apesar de relatar uma perda líquida de US $ 1,509 bilhão Nos nove meses encerrados em 26 de setembro de 2024, a empresa mostra potencial de recuperação à medida que a eficiência operacional é direcionada. A perda ajustada por ação no terceiro trimestre foi $(3.03), comparado com $(1.42) no mesmo trimestre do ano anterior.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A fusão prevista com a Boeing, que deve fechar em meados de 2025, é uma iniciativa estratégica significativa que poderia melhorar as capacidades operacionais e o alcance do mercado. Essa fusão está pronta para fornecer recursos adicionais para inovação e expandir o portfólio da empresa. Além disso, a empresa está explorando parcerias para melhorar a liquidez e a eficiência operacional, incluindo avanços do cliente e potencial financiamento da dívida.

Vantagens competitivas

A empresa mantém várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento futuro. Seu backlog extenso e relacionamentos estabelecidos com os principais clientes, como Boeing e Airbus, fornecem uma base sólida para a receita. Além disso, o segmento de defesa e espaço relatou um aumento de receita de 12.4% No terceiro trimestre de 2024, refletindo a forte demanda nos contratos de defesa.

Em resumo, a combinação de um backlog robusto, fusões estratégicas e melhorias operacionais direcionadas posiciona a Companhia para o crescimento potencial nos próximos anos, apesar dos atuais desafios operacionais.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (SPR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.