Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)
Comprendre Sarepta Therapeutics, Inc. Strots de revenus
Au 30 septembre 2024, les revenus totaux de la société ont atteint 1 243,6 millions de dollars, à partir de 846,6 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente, représentant un taux de croissance annuel de 47%.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus sont principalement générés à partir de deux segments: les revenus des ventes de produits et de la collaboration. La répartition détaillée est la suivante:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produits, net | $429,771 | $309,322 | $120,449 | 39% |
| Collaboration et autres | $37,401 | $22,495 | $14,906 | 66% |
| Revenus totaux | $467,172 | $331,817 | $135,355 | 41% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les détails des revenus sont:
| Source de revenus | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produits, net | $1,149,803 | $779,805 | $369,998 | 47% |
| Collaboration et autres | $93,764 | $66,750 | $27,014 | 40% |
| Revenus totaux | $1,243,567 | $846,555 | $397,012 | 47% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le principal contributeur à la croissance des revenus a été les ventes de produits, en particulier à partir du produit nouvellement lancé, Eledys. Les ventes d'Elédys comptaient compte 436,6 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, une augmentation substantielle par rapport 69,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
De plus, les revenus de collaboration ont montré une croissance significative, la fabrication de contrats générant 33,7 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, attribués aux expéditions à Roche pour Elenidys.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, a été 41%, alors que pendant les neuf mois, c'était 47%. Cela représente une forte tendance à la hausse de la génération de revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le changement le plus notable des sources de revenus a été l'introduction et les ventes ultérieures d'Elédys, qui ont vu une augmentation de la demande à la suite de son approbation de la FDA en juin 2023. Les revenus nets du produit ont augmenté de 111,9 millions de dollars et 367,5 millions de dollars Pour les trois et neuf mois terminés respectivement le 30 septembre 2024, en grande partie en raison de ce produit.
En revanche, les revenus de l'amortissement des obligations de performance ont considérablement diminué, indiquant un changement dans les pratiques de reconnaissance des revenus de l'entreprise liées aux collaborations précédentes.
| Composant de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Amortissement des obligations de performance | $0 | $22,495 | ($22,495) | (100%) |
Ce changement reflète l'achèvement de certaines obligations contractuelles qui étaient auparavant reconnues comme des revenus, indiquant une transition vers plus de sources de revenus basées sur les produits.
Une plongée profonde dans sa rentabilité de Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Sarepta Therapeutics, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 1 056 772 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 85%. Cela se compare à un bénéfice brut de 740 638 $ et à une marge de 87% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 56 400 $, ce qui a donné une marge de bénéfice d'exploitation de 4,5%. En revanche, la perte d'exploitation pour la même période en 2023 était de $ (292 449), reflétant une marge de fonctionnement de -34,5%.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, s'est élevé à 76 190 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 6,1%. Il s'agit d'un revirement important à partir d'une perte nette de $ (581 632) en 2023, ce qui équivalait à une marge nette de -68,7%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 85% | 87% | -2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 4.5% | -34.5% | 39% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.1% | -68.7% | 74.8% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité des neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent:
- Marge bénéficiaire brute: La moyenne de l'industrie est de 80%.
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: La moyenne de l'industrie est de 5%.
- Marge bénéficiaire nette: La moyenne de l'industrie est de 5%.
La marge bénéficiaire brute de Sarepta dépasse la moyenne de l'industrie de 5%, tandis que ses marges d'exploitation et de bénéfice net s'alignent étroitement avec les repères de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les coûts totaux et les dépenses pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 1 187 167 $, une légère augmentation par rapport à 1 139 004 $ en 2023, reflétant une augmentation de 4%. Cette augmentation est attribuée principalement à:
- Dépenses de recherche et de développement de 604 569 $, en baisse de 11%, contre 681 870 $ en 2023.
- Vente, frais généraux et administratifs de 393 999 $, en hausse de 13% contre 350 171 $ en 2023.
Tendances de la marge brute: La marge brute a montré une légère fluctuation mais reste robuste à 85% en raison de stratégies efficaces de gestion des coûts et d'augmentation des ventes de produits, en particulier après l'approbation de la FDA de nouveaux produits.
Indicateurs d'efficacité opérationnelle: La capacité de la Société à gérer efficacement les coûts a entraîné une amélioration substantielle des mesures de rentabilité, en particulier dans les marges d'exploitation et de bénéfice net. Le ratio d'efficacité opérationnelle peut être évalué par la réduction des dépenses de recherche et de développement ainsi que l'augmentation des revenus des ventes de produits.
L'efficacité opérationnelle est en outre mise en évidence par le changement positif des revenus d'exploitation d'une perte en 2023 à un bénéfice en 2024, indiquant un revirement de la performance des entreprises.
Dette vs Équité: comment Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Sarepta Therapeutics finance sa croissance
La santé financière de Sarepta Therapeutics, Inc. est considérablement influencée par sa dette et sa structure de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des obligations totales de dettes d'environ 1 227,6 millions de dollars, légèrement en bas de 1 238,0 millions de dollars à la fin de l'année précédente.
Overview des niveaux de dette
La dette de Sarepta comprend des passifs à long terme et à court terme. La ventilation est la suivante:
| Type de dette | Montant principal (en milliers) | Portant de la valeur (en milliers) |
|---|---|---|
| 2024 Notes | $91,640 | $91,640 |
| 2027 Notes | $1,150,000 | $1,150,000 |
| Dette totale | $1,241,640 | $1,227,560 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement donne un aperçu de l'effet de levier financier de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient approximativement 1 221,1 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 1.0, un chiffre qui s'aligne étroitement sur les moyennes de l'industrie pour les entreprises biotechnologiques.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Ces derniers mois, Sarepta s'est engagé dans des activités de refinancement. Au 30 septembre 2024, la société a publié 91,6 millions de dollars en 2024 notes, avec une juste valeur de 171,2 millions de dollars, indiquant une demande importante du marché. Les notes de 2027, avec un directeur de 1,15 milliard de dollars, Reste également une partie cruciale de la stratégie de financement de l'entreprise.
Quant aux notations de crédit, la société maintient des perspectives stables, reflétant sa capacité à gérer efficacement sa dette tout en continuant d'investir dans la recherche et le développement.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Sarepta équilibre sa structure de capital en utilisant stratégiquement le financement de la dette et des actions. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a élevé 75,8 millions de dollars Grâce au financement par actions via des options d'achat d'actions et des plans d'achat d'actions des employés. Cette approche permet à l'entreprise de financer ses initiatives de croissance tout en atténuant les risques associés à un effet de levier élevé.
En conclusion, la structure financière de Sarepta Therapeutics reflète une approche calculée de la croissance, tirant parti de la dette et des capitaux propres pour améliorer ses capacités opérationnelles tout en maintenant un risque gérable profile.
Évaluation des liquidités Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
La liquidité est cruciale pour toute entreprise, en particulier dans le secteur biotechnologique. L'analyse suivante détaille la liquidité et la solvabilité de l'entreprise.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, qui mesure la capacité d'une entreprise à payer des obligations à court terme, est un indicateur vital de la liquidité. Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $2,685,369,000 | $699,489,000 | 3.84 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, reflète une vision plus conservatrice de la liquidité. Le rapport rapide est le suivant:
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $2,451,869,000 | $699,489,000 | 3.51 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, qui fait la différence entre les actifs courants et les passifs courants, indique la santé financière à court terme de la société. Le fonds de roulement des périodes terminées est la suivante:
| Date | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement total |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $2,685,369,000 | $699,489,000 | $1,985,880,000 |
| 31 décembre 2023 | $2,579,331,000 | $653,659,000 | $1,925,672,000 |
Le fonds de roulement a augmenté de 3% à partir du 31 décembre 2023, reflétant une amélioration de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de flux de trésorerie donne un aperçu de l'argent généré ou utilisé dans les activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie sont les suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $(297,833) | $(446,336) | $148,503 |
| Activités d'investissement | $(8,557) | $(101,445) | $92,888 |
| Activités de financement | $75,815 | $123,061 | $(47,246) |
L'argent utilisé dans les activités d'exploitation a diminué de manière significative, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle. L'argent utilisé dans les activités d'investissement a également connu une réduction substantielle.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a signalé un total de $1,395,738,000 en espèces, équivalents de trésorerie, espèces restreintes et investissements au 30 septembre 2024. Cela comprend:
- Equivalents en espèces et en espèces: $197,855,000
- Investissements à court terme: $1,000,534,000
- Investissements non courants: $181,770,000
- Espèce restreinte: $15,579,000
La capacité de la société à financer les opérations pendant au moins les douze prochains mois est soutenue par ses réserves de trésorerie, bien que le financement futur peut être nécessaire en fonction des demandes et des engagements opérationnels.
En résumé, la position de liquidité de la société semble solide, avec un ratio actuel fort et un fonds de roulement substantiel, indiquant une capacité à respecter efficacement ses obligations à court terme.
Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est cruciale pour comprendre si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Cette section plonge dans les principales mesures financières pertinentes pour Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT) à partir de 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique commune utilisée pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le bénéfice par action (EPS) était $0.34. Avec le cours de l'action se négociant $50.00, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 50,00 $ / 0,34 $ = 147,06
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient $1,221,071,000 Et le nombre d'actions en circulation était 95,493,005:
Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 1 221 071 000 $ / 95,493,005 = 12,79 $
Le cours actuel des actions est $50.00, conduisant à un rapport P / B de:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 50,00 $ / 12,79 $ = 3,91
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, la valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière = cours des actions en cours = 50,00 $ 95 493 005 = $4,774,650,250
- Dette totale = $1,135,965,000
- Equivalents en espèces et en espèces = $197,855,000
- EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 4 774 650 250 $ + 1 135 965 000 $ - 197 855 000 $ = $5,712,760,250
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA était $89,031,000. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 5 712 760 250 $ / 89 031 000 $ = 64,19
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Le sommet a été enregistré à $60.00 Et le bas à $35.00. Le prix de négociation actuel est $50.00, représentant un 42.86% augmenter par rapport au bas.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Sarepta Therapeutics ne paie actuellement pas de dividendes, résultant en un Rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement n'est donc pas applicable car il n'y a pas de dividendes à distribuer.
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de Prise pour le stock. Le prix cible moyen des analystes est $52.00, suggérant un Potentiel à la hausse de 4% du prix actuel de $50.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 147.06 |
| Ratio P / B | 3.91 |
| Ratio EV / EBITDA | 64.19 |
| Cours actuel | $50.00 |
| Haut de 12 mois | $60.00 |
| 12 mois de bas | $35.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $52.00 |
Risques clés face à Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)
Risques clés face à Sarepta Therapeutics, Inc.
Overview de risques internes et externes
Sarepta Therapeutics fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés de l'industrie comprennent une concurrence intense dans le secteur biopharmaceutique, en particulier des entreprises développant des thérapies géniques similaires. Les changements réglementaires présentent un autre risque substantiel, car la société doit naviguer dans les processus d'approbation de la FDA complexes et respecter les réglementations en évolution des soins de santé.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels mis en évidence dans les récents rapports sur les gains comprennent des défis dans la fabrication et le contrôle de la qualité. Par exemple, dans les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût des ventes a augmenté de 54,7 millions de dollars et 80,6 millions de dollars respectivement, principalement en raison de l'augmentation de la demande d'Elédys après son approbation de la FDA et de la radiation des lots ne répondant pas aux spécifications de qualité.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents car la société a subi des pertes d'exploitation importantes. Depuis le 30 septembre 2024, le déficit accumulé se tenait à 4,37 milliards de dollars. La société doit continuer à générer des volumes de vente suffisants à des prix élevés pour récupérer les coûts de développement et de fabrication. Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 76,19 millions de dollars, un revirement d'une perte nette de 581,63 millions de dollars dans la même période de 2023.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent la nécessité d'un financement supplémentaire pour soutenir le développement et la commercialisation des produits continus. Le solde de trésorerie de la société au 30 septembre 2024 était approximativement 1,4 milliard de dollars, qui, selon elle, est suffisant pour financer les opérations pendant au moins les douze prochains mois. Cependant, il existe une incertitude quant à la disponibilité du capital à des conditions favorables à l'avenir, ce qui pourrait entraver les initiatives de croissance.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Sarepta a élaboré des plans stratégiques, notamment la diversification de son pipeline de produits et l'amélioration des capacités de fabrication. L'entreprise se concentre sur l'élargissement de sa présence sur le marché et l'optimisation de l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts. De plus, l'investissement continu dans la recherche et le développement vise à faire progresser ses candidats en thérapie génique et à garantir des avantages concurrentiels sur le marché.
| Catégorie de risque | Détails | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Risque opérationnel | Augmentation du coût des ventes en raison de la demande et des problèmes de qualité. | Le coût a augmenté de 54,7 millions de dollars (Q3 2024). |
| Risque financier | S du déficit accumulé significatif et pertes d'exploitation. | Déficit accumulé de 4,37 milliards de dollars. |
| Risque stratégique | Besoin d'un financement supplémentaire et d'une expansion du marché. | Solde en espèces d'environ 1,4 milliard de dollars. |
| Risque réglementaire | Processus d'approbation de la FDA complexes et exigences de conformité. | N / A |
| Risque compétitif | Concurrence intense sur le marché de la thérapie génique. | N / A |
Perspectives de croissance futures de Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)
Perspectives de croissance futures de Sarepta Therapeutics, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: Le lancement de Hausser a considérablement augmenté les revenus, contribuant 180,983 millions de dollars dans les revenus de produits nets pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 69,108 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, marquant une croissance de 162%.
- Extensions du marché: À la suite de l'approbation de la FDA d'Elenidys en juin 2023 et de son étiquette élargie en juin 2024, la demande a augmenté, entraînant une augmentation globale des revenus nets des produits de 120,4 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: La collaboration avec Roche devrait améliorer les sources de revenus, avec 37,401 millions de dollars Reconnu de la collaboration et d'autres revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 66% d'une année à l'autre.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La société projette une croissance importante des revenus, avec un chiffre d'affaires total de 1,243 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 47% depuis 846,555 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le bénéfice par action pour la même période s'est amélioré à $0.80 de la perte de $6.56 l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Collaboration avec Roche, qui a abouti à 93,764 millions de dollars En collaboration, les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024, UP 40% depuis 66,750 millions de dollars en 2023.
- Investissement dans la recherche et le développement, avec des dépenses de R&D totalisant 604,569 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, indiquant l'accent mis sur l'innovation.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Portfolio de produits solide: Le lancement réussi d'Elédys positionne favorablement l'entreprise sur le marché de la thérapie génique.
- Partenariats établis: Les collaborations avec les principales sociétés pharmaceutiques renforcent la crédibilité et la portée du marché.
- Situation financière robuste: Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 1,396 milliard de dollars en espèces, en espèces d'équivalents et en investissements, fournissant une base solide pour la croissance future.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de produits nets | 429,771 millions de dollars | 309,322 millions de dollars | +39% |
| Revenus de collaboration | 37,401 millions de dollars | 22,495 millions de dollars | +66% |
| Revenus totaux | 467,172 millions de dollars | 331,817 millions de dollars | +41% |
| Revenu opérationnel | 22,196 millions de dollars | $ (20,842 millions) | Nm |
| Revenu net | 33,611 millions de dollars | $ (40,937 millions) | Nm |
Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.