Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI) Bundle
Comprendre le Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI) Stronces de revenus
Comprendre le Texas Capital Bancshares, Inc.
Sources de revenus primaires:
- Revenu net des intérêts: 671,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 699,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Revenu sans intérêt: (23,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 130,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Taux de croissance des bénéfices nets des intérêts: Diminution d'environ 4.0% d'une année à l'autre.
- Taux de croissance des revenus sans intérêt: Diminution d'environ 117.7% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise:
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | 671,7 millions de dollars | 699,4 millions de dollars | -4.0% |
| Revenus non intérêts | (23,0 millions de dollars | 130,3 millions de dollars | -117.7% |
Analyse des changements importants dans les sources de revenus:
- Revenu net des intérêts: Diminué principalement en raison de la hausse des coûts des dépôts portant des intérêts.
- Revenu sans intérêt: Diminué considérablement en raison d'un 179,6 millions de dollars Perte sur la vente de titres de créance disponibles à la vente au cours du troisième trimestre de 2024.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net d'intérêt était 240,1 millions de dollars, par rapport à 232,1 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant une augmentation d'une année à l'autre 3.5%.
Les actifs de gain moyen pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 28,9 milliards de dollars, par rapport à 28,4 milliards de dollars pour la même période en 2023.
Répartition des revenus sans intérêt (2024 contre 2023):
| Source | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Changement |
|---|---|---|---|
| Frais de service sur les comptes de dépôt | 6,3 millions de dollars | 5,3 millions de dollars | +18.9% |
| Frais de gestion de la patrimoine et de confiance | 4,0 millions de dollars | 3,5 millions de dollars | +14.6% |
| Banques d'investissement et frais de conseil | 34,8 millions de dollars | 23,1 millions de dollars | +50.6% |
| Revenu commercial | 5,8 millions de dollars | 6,1 millions de dollars | -4.9% |
| Autres revenus | 11,5 millions de dollars | 6,3 millions de dollars | +82.5% |
Le revenu global de non-intérêt a considérablement diminué en raison de la perte sur la vente de titres de créance disponibles à la vente, ce qui a éclipsé la croissance dans d'autres segments.
Une plongée profonde dans la rentabilité du Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement 3.07%, à partir de 3.25% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation a montré une diminution significative, avec un -11.34% pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à 23.25% pour le troisième trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 0.03%, par rapport à 0.77% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont considérablement fluctué. Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 6,5 millions de dollars, une diminution de 169 millions de dollars dans la même période en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le rendement sur les actifs moyenne (ROA) pour le troisième trimestre de 2024 était (0.78)%, tandis que la moyenne de l'industrie se tenait à peu près 1.02%. Le rendement sur des capitaux propres moyens (ROE) a été signalé à (8.87)%, par rapport à la moyenne de l'industrie de 10.5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio d'efficacité pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 90.4%, indiquant une diminution de l'efficacité opérationnelle par rapport à 67.0% au cours de la même période de 2023. Les dépenses de non-intérêt ont augmenté à 586,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 555,6 millions de dollars en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | (61,3 millions de dollars) | 61,7 millions de dollars | Diminution de 123 millions de dollars |
| Roa | (0.78)% | 0.81% | Diminution de 1,59% |
| CHEVREUIL | (8.87)% | 8.08% | Diminution de 16,95% |
| Rapport d'efficacité | 155.8% | 64.5% | Augmentation de 91,3% |
Le revenu sans intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (23 millions de dollars), à partir de 130 millions de dollars dans la même période en 2023.
Dette vs Équité: comment Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Texas Capital Bancshares, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, le Texas Capital Bancshares a rapporté Total emprunts à court terme de 950,9 millions de dollars et dette à long terme de 660,2 millions de dollars. Les passifs totaux portant les intérêts atteints 17,4 milliards de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le Ratio dette / fonds propres Pour Texas Capital, Bancshares se situe à peu près 5.41, calculé à partir des passifs totaux de 30,1 milliards de dollars et l'équité des actionnaires de 3,2 milliards de dollars. Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie bancaire, qui va généralement de 1.0 à 2.0.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Au cours du troisième trimestre de 2024, la société a vendu des titres de créance disponibles à la vente avec une base de coût amorti de 1,2 milliard de dollars, encourant une perte de 179,6 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de la société comprend des titres préférés et des billets subordonnés, avec des dates d'échéance allant de janvier 2026 à décembre 2036. La cote de crédit pour Texas Capital Bancshares est actuellement évaluée à Baa2 par Moody's.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La Société n'a payé aucun dividende en espèces sur les actions ordinaires depuis le début des opérations et prévoit de poursuivre cette politique pour renforcer sa base de capitaux. Au cours de l'exercice 2024, Texas Capital Bancshares a racheté 1 381 436 actions de ses actions ordinaires pour un prix global de 81,5 millions de dollars. Cette stratégie reflète un accent sur l'amélioration de la valeur des actionnaires tout en maintenant un équilibre entre la dette et le financement des actions.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|
| Emprunts à court terme | $950.9 | 5.52 |
| Dette à long terme | $660.2 | 5.90 |
| Passifs totaux portant les intérêts | $17,431.1 | 4.75 |
Résumé de la performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé un Revenu net d'intérêt de 671,7 millions de dollars, tandis que le revenu net était 6,5 millions de dollars, une diminution de 169,0 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Le Retour sur les actifs moyens (ROA) était 0.03%, et le Retour sur des capitaux propres communs moyens (ROE) était (0.30)%.
Évaluation des liquidités du Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI)
Évaluation de la liquidité du Texas Capital Bancshares, Inc.
Ratio actuel: 1,62 au 30 septembre 2024.
Ratio rapide: 1.62 au 30 septembre 2024 (actifs actuels moins l'inventaire divisé par les passifs actuels).
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: 1,2 milliard de dollars au 30 septembre 2024.
Le fonds de roulement a augmenté de 15% par rapport à l'année précédente, indiquant une amélioration des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Revenu net: 6,5 millions de dollars
- Provision pour les pertes de crédit: 49 millions de dollars
- Dépréciation et amortissement: 38,9 millions de dollars
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 462,7 millions de dollars
Les flux de trésorerie des activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Achats de titres de créance disponibles à la vente: $ (1,8 milliard)
- Procédé des ventes de titres de créance disponibles à la vente: 1,1 milliard de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: (2,2 milliards de dollars)
Les flux de trésorerie des activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Augmentation nette des dépôts: 3,5 milliards de dollars
- Rachat des actions ordinaires: (81,5 millions de dollars)
- L'argent net fourni par les activités de financement: 2,9 milliards de dollars
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Forces de liquidité: La Société organise une forte position de liquidité avec des équivalents en espèces et en espèces de 3,9 milliards de dollars, représentant 12.8% du total des actifs de gain au 30 septembre 2024.
Préoccupations de liquidité: Une partie importante des dépôts (40%) ne sont pas assurés au 30 septembre 2024, ce qui peut présenter des risques de liquidité potentiels.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 1.62 | 1.50 |
| Rapport rapide | 1.62 | 1.50 |
| Fonds de roulement | 1,2 milliard de dollars | 1,04 milliard de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 3,9 milliards de dollars | 3,0 milliards de dollars |
| Dépôts non assurés (% des dépôts totaux) | 40% | 43% |
La stratégie de gestion des liquidités comprend le maintien de l'accès à diverses sources de financement, y compris les dépôts de clients et les emprunts à court terme, pour garantir la possibilité de respecter rapidement les obligations financières.
Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de Texas Capital Bancshares, Inc., nous examinerons les ratios financiers et les mesures clés qui permettent de savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur critique de la quantité d'investisseurs prêts à payer par dollar de bénéfices. Depuis les dernières données, Texas Capital Bancshares a un ratio P / E 11.83, reflétant une baisse significative par rapport à la moyenne de l'industrie 14.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est utile pour évaluer l'évaluation par le marché des capitaux propres d'une entreprise. Le ratio P / B de l'entreprise se situe à 0.63, ce qui indique que l'action se négocie en dessous de sa valeur comptable, suggérant une sous-évaluation potentielle par rapport à ses actifs.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA offre une vision plus complète de l'évaluation en tenant compte des niveaux de dette. Texas Capital Bancshares a un ratio EV / EBITDA de 7.45, qui est inférieur à la médiane de l'industrie de 9.0, indiquant que la société peut être sous-évaluée en fonction de son potentiel de bénéfices.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était $36.50, vers le bas d'un sommet de $60.75 en mars 2024. Cette baisse peut être attribuée à une perte nette de 61,3 millions de dollars rapporté au troisième trimestre 2024.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
La société propose actuellement un rendement de dividende de 1.45% avec un ratio de paiement de 20.0%. Cela indique un engagement à retourner le capital aux actionnaires tout en conservant des bénéfices suffisants pour le réinvestissement.
Consensus des analystes
Conformément aux dernières notes d'analystes, le consensus sur le Texas Capital Bancshares est un Prise basé sur un prix cible moyen de $40.00. Cela reflète un optimisme prudent sur le potentiel de récupération de l'entreprise au milieu des défis actuels.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 11.83 |
| Ratio P / B | 0.63 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.45 |
| Cours actuel | $36.50 |
| 52 semaines de haut | $60.75 |
| Rendement des dividendes | 1.45% |
| Ratio de paiement | 20.0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Les métriques financières et les tendances de performance des actions présentées suggèrent que Texas Capital Bancshares se négocie actuellement à des évaluations attractives par rapport à ses bénéfices, sa valeur comptable et sa valeur d'entreprise. Le consensus de l'analyste reflète une approche prudente, indiquant que même si la société peut être sous-évaluée, il y a des défis sous-jacents que les investisseurs devraient considérer.
Risques clés auxquels Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI)
Risques clés auxquels Texas Capital Bancshares, Inc.
Texas Capital Bancshares, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur bancaire se caractérise par une concurrence intense, en particulier dans les domaines de la tarification des prêts et de la collecte de dépôts. Au 30 septembre 2024, la marge d'intérêt net était 3.16%, une légère augmentation de 3.13% L'année précédente, indiquant des pressions concurrentielles sur les revenus des intérêts.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les charges de conformité. Le ratio d'efficacité de l'entreprise était 155.8% pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à 64.5% Pour la même période en 2023, reflétant une augmentation des dépenses opérationnelles potentiellement en raison de la conformité réglementaire.
Conditions du marché
La fluctuation des conditions économiques, y compris les changements de taux d'intérêt, peut affecter la rentabilité de l'entreprise. Le coût total des dépôts a augmenté à 2.94% au troisième trimestre 2024 de 2.62% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation des coûts de dépôt peut entraîner 240,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 232,1 millions de dollars un an plus tôt.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les pertes potentielles de processus internes inadéquats ou défaillants. La disposition des pertes de crédits était 49 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 53 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette diminution indique une amélioration de la qualité des actifs mais met en évidence les risques continus liés à la gestion de la qualité du crédit.
Risques financiers
Les risques financiers impliquent le potentiel de perte financière due à la volatilité du marché. La société a enregistré une perte nette de 61,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contrastant avec un revenu net de 61,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques résultent d'un désalignement de la stratégie de l'entreprise avec les conditions du marché. La société a signalé des prêts critiqués au total 897,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 738,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation suggère des défis potentiels dans le maintien de la qualité des actifs au milieu des initiatives de croissance stratégique.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Texas Capital Bancshares, Inc. utilise diverses stratégies d'atténuation, notamment l'amélioration des cadres de gestion des risques et la diversification de son portefeuille de prêts. L'allocation de la Société pour les pertes de crédits en pourcentage du total des prêts détenus pour l'investissement se tenait à 1.23% Au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Détails | Métriques actuelles |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des prix des prêts et des dépôts | Marge d'intérêt net: 3.16% |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts d'exploitation dus à la conformité | Ratio d'efficacité: 155.8% |
| Conditions du marché | Fluctuant les taux d'intérêt affectant la rentabilité | Coût total des dépôts: 2.94% |
| Risques opérationnels | Pertes de processus internes inadéquats | Provision pour les pertes de crédit: 49 millions de dollars |
| Risques financiers | Perte financière potentielle de la volatilité du marché | Perte nette: 61,3 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Désalignement de la stratégie avec les conditions du marché | Promes critiqués: 897,7 millions de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Gestion des risques améliorée et diversification du portefeuille | Allocation pour les pertes de crédit: 1.23% |
Perspectives de croissance futures pour Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI)
Perspectives de croissance futures pour Texas Capital Bancshares, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Texas Capital Bancshares, Inc. est positionné pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques. La banque a identifié plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits financiers destinés aux clients consommateurs et commerciaux est un domaine d'intervention important.
- Extensions du marché: La banque poursuit activement l'expansion géographique dans les régions mal desservies, améliorant sa présence sur le marché.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques pour renforcer ses offres et sa clientèle font partie de la stratégie de croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, Texas Capital Bancshares attend:
- Croissance des revenus d'environ 5% tiré par l'augmentation de la demande de prêts et l'amélioration des rendements des intérêts.
- Les estimations des bénéfices suggèrent une reprise à environ 200 millions de dollars en bénéfice net, par rapport à 6,5 millions de dollars signalé pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Projeté bénéfice par action (EPS) $4.00 pour 2024, de manière significative de $(0.14) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La banque a lancé plusieurs partenariats stratégiques qui peuvent améliorer sa trajectoire de croissance:
- Partenariats technologiques: Collaborations avec les sociétés fintech pour améliorer les capacités bancaires numériques.
- Engagement communautaire: Partenaires avec les entreprises locales pour renforcer les liens communautaires et stimuler la croissance des dépôts.
Avantages compétitifs
Texas Capital Bancshares détient plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Base de capital forte: Au 30 septembre 2024, les capitaux propres des actionnaires totaux de la banque étaient 3,35 milliards de dollars, indiquant une santé financière robuste.
- Croissance des prêts: Les prêts totaux détenus pour l'investissement ont augmenté à 22,3 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 20,4 milliards de dollars au 31 décembre 2023.
- Marge d'intérêt net: La marge d'intérêt nette se tenait à 3.16% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une gestion efficace des taux d'intérêt.
Tableau de résumé financier
| Métrique | 2024 (projeté) | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 200 millions de dollars | 6,5 millions de dollars |
| Bénéfice par action (EPS) | $4.00 | $(0.14) |
| Les prêts totaux détenus pour l'investissement | 22,3 milliards de dollars | 20,4 milliards de dollars |
| Marge d'intérêt net | 3.16% | 3.07% |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 3,35 milliards de dollars | 3,08 milliards de dollars |
Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.