Trex Company, Inc. (TREX) Bundle
Comprendre Trex Company, Inc. (TREX) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Trex Company, Inc.
La société génère principalement des revenus à partir de la fabrication et de la vente de produits composites et accessoires composites et accessoires composites et accessoires composites et accessoires composites en bois respectueux de l'environnement. La quasi-totalité de ses revenus proviennent de contrats avec des clients, qui sont des bons de commande d'une durée à court terme de moins d'un an.
Répartition des sources de revenus primaires
- Produits: La majorité des revenus proviennent des produits de terrasse et de balustrade composites.
- Services: Revenus limités des services liés à l'installation et à la consultation des produits.
- Régions: Les revenus proviennent principalement du marché résidentiel, qui comprend le remplacement, le remodelage et la nouvelle construction.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes se sont élevées à $983,822 mille, par rapport à $899,092 mille pour la même période en 2023. Cela représente un taux de croissance annuel de 9.4%.
En revanche, pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient $233,717 mille, ce qui est une diminution de 23.1% par rapport à $303,836 mille au même trimestre de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | % Contribution au chiffre d'affaires total |
|---|---|---|---|
| Terrasse composite | $850,000 | $770,000 | 86.5% |
| Balustrades | $100,000 | $90,000 | 10.2% |
| Autres produits | $33,822 | $39,092 | 3.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus globaux pour la période de neuf mois est principalement attribuée à une augmentation du volume, tirée par les modifications du programme d'achat précoce, qui représentait approximativement 75 millions de dollars, ou 8.3%, de la croissance. Cependant, la baisse significative des revenus pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2024 est attribuée à une baisse des dépenses discrétionnaires des consommateurs et à la normalisation des stocks parmi les partenaires de canal.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $430,926 mille, reflétant un 12.9% augmenter de $381,771 mille en 2023. La marge brute s'est améliorée à 43.8% depuis 42.5% L'année précédente, en raison d'une absorption plus élevée par rapport à l'augmentation des niveaux de production.
Dans l'ensemble, la dynamique des revenus montre un mélange de croissance des segments de produit de base, tout en mettant en évidence les défis dans l'environnement de vente à court terme, nécessitant une attention particulière sur les tendances du marché et les comportements des consommateurs à l'avenir.
Une plongée profonde dans Trex Company, Inc. (TREX) à la rentabilité
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise fournit des informations clés sur sa santé financière. Les sections suivantes couvrent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $983,822,000 | $899,092,000 | $84,730,000 | 9.4% |
| Bénéfice brut | $430,926,000 | $381,771,000 | $49,155,000 | 12.9% |
| Marge brute | 43.8% | 42.5% | - | 1.3% |
| Revenu net | $216,620,000 | $183,433,000 | $33,187,000 | 18.1% |
| EBITDA | $331,436,000 | $285,271,000 | $46,165,000 | 16.2% |
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $233,717,000 | $303,836,000 | ($70,119,000) | (23.1%) |
| Bénéfice brut | $93,205,000 | $130,895,000 | ($37,690,000) | (28.8%) |
| Marge brute | 39.9% | 43.1% | - | (3.2%) |
| Revenu net | $40,553,000 | $65,266,000 | ($24,713,000) | (37.9%) |
| EBITDA | $67,915,000 | $99,359,000 | ($31,444,000) | (31.6%) |
Tendances de la rentabilité dans le temps
La marge brute s'est améliorée de 42.5% en 2023 à 43.8% en 2024 pour la période de neuf mois, reflétant une meilleure gestion des coûts et une meilleure efficacité de production. Cependant, la marge brute trimestrielle a diminué de 43.1% au troisième trimestre 2023 à 39.9% Au troisième trimestre 2024, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu des volumes de vente en baisse.
Le bénéfice net a montré une augmentation d'une année sur l'autre pour la période de neuf mois, passant de $183,433,000 à $216,620,000, marquant un 18.1% augmenter. Inversement, le bénéfice net a considérablement baissé au troisième trime 37.9%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour la marge brute varient généralement entre 30% à 40%. La marge brute de l'entreprise de 43.8% Pour la période de neuf mois dépasse cette référence, démontrant une forte efficacité opérationnelle. Cependant, la marge brute trimestrielle de 39.9% tombe dans la fourchette moyenne, suggérant que l'entreprise est confrontée à des pressions concurrentielles et à une augmentation potentielle des coûts.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les stratégies de gestion des coûts de l'entreprise et les tendances de la marge brute. La vente, les frais généraux et administratifs pour la période de neuf mois ont augmenté de $133,694,000 en 2023 à $140,708,000 en 2024, qui reflète un 5.2% augmenter. En pourcentage des ventes nettes, ces dépenses ont diminué de 14.9% à 14.3%, indiquant une efficacité améliorée malgré l'augmentation du dollar.
Dans la comparaison trimestrielle, les dépenses de vente, générale et administrative ont chuté de $44,532,000 au troisième trimestre 2023 à $38,901,000 au troisième trimestre 2024, une diminution de 12.6%. Cette réduction a contribué à atténuer certains des impacts de la diminution des ventes et des bénéfices.
Dette vs Équité: comment Trex Company, Inc. (TREX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Trex Company, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 379,3 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette actuelle et à long terme. La ventilation des passifs actuels indique une ligne de crédit de 70 millions de dollars et les passifs actuels totaux de 251,2 millions de dollars. Le total des actifs se tenait à 1,267 milliard de dollars, reflétant une solide base d'actifs contre ses passifs.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 887,9 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 0.43 (calculé comme passif total de 379,3 millions de dollars divisé par l'équité totale de 887,9 millions de dollars). Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 1.0, suggérant une approche conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société s'est engagée dans des emprunts nets dans le cadre de sa ligne de crédit équivalant à 608,3 millions de dollars, tandis que les paiements principaux ont totalisé 543,8 millions de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la facilité de crédit renouvelable a été noté à 5.75%.
Les notations de crédit de la société sont restées stables et se sont conformes à toutes les clauses de dette à la dernière période de référence.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société finance principalement sa croissance grâce à une combinaison de flux de trésorerie des opérations, des emprunts sous des facilités de crédit renouvelables et du financement par actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces offertes par les activités d'exploitation étaient 152,4 millions de dollars, à partir de 288,2 millions de dollars l'année précédente.
De plus, la société a maintenu un programme de rachat d'actions, rachatant 822 400 actions Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, dans le cadre de son initiative en cours de rachat des actions.
| Métrique financière | Valeur au 30 septembre 2024 |
|---|---|
| Passifs totaux | 379,3 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 887,9 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.43 |
| Ligne de crédit | 70 millions de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 5.75% |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | 152,4 millions de dollars |
| Actions rachetées | 822,400 |
Cette approche structurée de la gestion de la dette et des capitaux propres permet à l'entreprise de maintenir un bilan sain tout en poursuivant des opportunités de croissance grâce à des investissements stratégiques et à l'efficacité opérationnelle.
Évaluation de la liquidité de Trex Company, Inc. (TREX)
Évaluation de la liquidité de la société Trex
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Trex Company, Inc. au 30 septembre 2024 est 1.40, calculé à l'aide d'actifs actuels de 352,7 millions de dollars et les passifs actuels de 251,2 millions de dollars.
Le ratio rapide se situe à 0.67, qui est dérivé des actifs actuels à l'exclusion des stocks (164,8 millions de dollars) divisé par les passifs actuels (251,2 millions de dollars).
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement de Trex est 101,5 millions de dollars, reflétant une augmentation de 81,2 millions de dollars l'année précédente. Cette amélioration du fonds de roulement est principalement due à une augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et à une augmentation des comptes débiteurs.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $152,402 | $288,225 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($151,375) | ($112,920) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $9,852 | ($182,986) |
| Augmentation nette (diminution) de la trésorerie et des équivalents en espèces | $10,879 | ($7,681) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un rapport courant sain, le rapport rapide indique des problèmes de liquidité potentiels, principalement en raison de niveaux d'inventaire élevés, qui ont augmenté 187,9 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La baisse significative de la trésorerie fournie par les activités d'exploitation par rapport à l'année précédente soulève des préoccupations concernant la durabilité des flux de trésorerie. Cependant, la société a réussi à maintenir des flux de trésorerie positifs et a accès à une facilité de crédit tournante de 400 millions de dollars, offrant un tampon contre les problèmes de liquidité.
Dans l'ensemble, Trex Company, Inc. démontre une position de liquidité solide, mais la croissance rapide des stocks et la baisse des flux de trésorerie d'exploitation garantissent une surveillance étroite des investisseurs.
Trex Company, Inc. (TREX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Prix actuel de l'action: $30.00
- Bénéfice dilué par action (EPS): $1.99
- Ratio P / E: $30.00 / $1.99 = 15.08
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est dérivé des données suivantes:
- Valeur comptable par action: $8.20
- Ratio P / B: $30.00 / $8.20 = 3.66
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour déterminer le rapport EV / EBITDA:
- Valeur d'entreprise: 2,5 milliards de dollars
- EBITDA: 331,4 millions de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 2,5 milliards de dollars / 331,4 millions de dollars = 7.53
Tendances des cours des actions
Analyse des tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois:
| Mois | Cours des actions |
|---|---|
| Septembre 2023 | $35.00 |
| Décembre 2023 | $32.50 |
| Mars 2024 | $28.00 |
| Juin 2024 | $30.00 |
| Septembre 2024 | $30.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
- Dividende annuel: $0.50
- Prix actuel de l'action: $30.00
- Rendement des dividendes: $0.50 / $30.00 = 1.67%
- Ratio de paiement: 25% (en fonction du bénéfice net)
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus parmi les analystes est:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
Les mesures d'évaluation et le consensus des analystes suggèrent que l'action se négocie actuellement à une évaluation modérée par rapport à ses bénéfices et à sa valeur comptable, avec un rendement en dividende stable. Les tendances du cours de l'action indiquent une reprise des bas précédents, et les notes d'analystes mixtes reflètent un optimisme prudent concernant les performances futures.
Risques clés face à Trex Company, Inc. (TREX)
Risques clés auxquels Faire Trex Company, Inc.
Trex Company fait face à une variété de risques internes et externes qui ont un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: L'entreprise opère sur un marché hautement concurrentiel, qui a connu une pression croissante des fournisseurs de bois traditionnels et des fabricants composites alternatifs.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations environnementales peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les délais de développement de produits.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses de consommation pour l'amélioration de la maison, affectant directement les ventes.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels mis en évidence dans les récents rapports sur les gains comprennent:
- Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: La société a signalé des défis liés aux pénuries de matières premières, ce qui peut entraîner des retards de production et une augmentation des coûts.
- Coûts de main-d'œuvre: Une augmentation des coûts de main-d'œuvre a été notée, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité si elle n'est pas gérée efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent:
- FLUCUATIONS DES TAUX D'INTÉRESSE: Les coûts de financement de la Société peuvent augmenter si les taux d’intérêt augmentent, affectant la rentabilité globale.
- Risques de change: Bien que la plupart des ventes soient nationales, toute exposition internationale peut entraîner une variabilité des bénéfices en fonction des fluctuations de devises.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques affectant l'entreprise impliquent:
- Responsabilité du produit: La Société est exposée à des risques liés aux réclamations de garantie et aux défauts des produits, ce qui peut entraîner des responsabilités financières importantes.
- Tendances du marché: Les changements dans les préférences des consommateurs vers des matériaux de construction durables peuvent avoir un impact sur la demande de produits existants.
Rapport sur les résultats récents Insights
Selon le dernier rapport du trimestre clos le 30 septembre 2024:
| Métriques financières | 2024 | 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $233,717 | $303,836 | $(70,119) | (23.1%) |
| Bénéfice brut | $93,205 | $130,895 | $(37,690) | (28.8%) |
| Revenu net | $40,553 | $65,266 | $(24,713) | (37.9%) |
| EBITDA | $67,915 | $99,359 | $(31,444) | (31.6%) |
| Bénéfice dilué par action | $0.37 | $0.60 | $(0.23) | (38.3%) |
Ces chiffres soulignent les défis financiers auxquels l'entreprise est confrontée, en particulier à la lumière d'une baisse de la demande des consommateurs et d'une augmentation des coûts opérationnels.
Stratégies d'atténuation
En réponse à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation:
- Gestion des coûts: Des initiatives sont en place pour réduire les coûts opérationnels, notamment l'optimisation des chaînes d'approvisionnement pour atténuer les pénuries de matières premières.
- Développement de produits: La société se concentre sur le développement de nouveaux produits qui s'alignent sur les tendances du marché vers la durabilité.
Dans l'ensemble, Trex Company, Inc. continue de naviguer dans un paysage complexe de risques qui pourraient avoir un impact sur ses performances financières à l'avenir.
Perspectives de croissance futures pour Trex Company, Inc. (TREX)
Perspectives de croissance futures pour Trex Company, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise poursuit activement diverses opportunités de croissance grâce à des innovations de produits, des extensions sur le marché et des initiatives stratégiques. Notamment, l'introduction de nouveaux produits tels que les kits de poteau All in One pour Trex Select® et Trex Enhance® devraient améliorer leurs offres de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint $983,822 mille, représentant un 9.4% augmenter de $899,092 mille dans la même période en 2023. La société prévoit une croissance continue des revenus dirigée par l'augmentation des niveaux de production et la demande du marché.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les dépenses en capital au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent $151.5 millions, principalement alloués à la facilité de fabrication de l'Arkansas ($108.1 millions), expansion de la capacité ($16.0 millions) et des initiatives de sécurité / environnement ($12.0 million) .
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La marge bénéficiaire brute de la société s'est améliorée à 43.8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 42.5% pour la même période en 2023. Cela indique une efficacité accrue et une gestion des coûts, offrant un avantage concurrentiel sur le marché.
| Métrique | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $983,822 | $899,092 | $84,730 | 9.4% |
| Bénéfice brut | $430,926 | $381,771 | $49,155 | 12.9% |
| Revenu net | $216,620 | $183,433 | $33,187 | 18.1% |
| EBITDA | $331,436 | $285,271 | $46,165 | 16.2% |
Dans l'ensemble, l'accent stratégique de l'entreprise sur l'innovation et l'efficacité opérationnelle devrait renforcer sa trajectoire de croissance au cours des prochaines années.
Trex Company, Inc. (TREX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Trex Company, Inc. (TREX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Trex Company, Inc. (TREX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Trex Company, Inc. (TREX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.