TrueCar, Inc. (TRUE) Bundle
Comprendre TrueCar, Inc. (True) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de TrueCar, Inc.
TrueCar, Inc. génère des revenus principalement à partir de trois sources: revenus du concessionnaire, revenus des incitations OEM et autres revenus. Le tableau suivant résume la répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus du concessionnaire | $41,957 | $36,068 | $116,559 | $107,553 |
| Revenus des incitations OEM | $4,376 | $4,944 | $12,248 | $9,490 |
| Autres revenus | $211 | $134 | $584 | $376 |
| Revenus totaux | $46,544 | $41,146 | $129,391 | $117,419 |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 5,4 millions de dollars, ou 13.1% , par rapport à la même période en 2023. L'augmentation a été principalement attribuée à un 3,3 millions de dollars L'augmentation des revenus des concessionnaires, tirée par les augmentations de revenus des concessionnaires de franchise.
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a augmenté 12,0 millions de dollars, ou 10.2% , de l'année précédente. Cette croissance était en grande partie due à un 7,5 millions de dollars augmentation des revenus des concessionnaires de franchise et 3,0 millions de dollars de l'expansion de TCWS (TrueCar Wholesale Services).
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète la tendance globale de la génération de revenus. En 2022, la société a été confrontée à une baisse significative des revenus, signalant 161,5 millions de dollars pour l'année, qui a marqué un 30,3% de diminution à partir de 2021. Cela a été suivi d'une légère baisse en 2023, avec un chiffre d'affaires total atteignant 158,7 millions de dollars, représentant un 1,7% de diminution de l'année précédente. Cependant, les neuf premiers mois de 2024 montrent un rebond avec des revenus de 129,4 millions de dollars, indiquant une trajectoire positive lorsque l'entreprise s'adapte aux conditions du marché.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment d'entreprise s'est déplacée au cours de la dernière année. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du concessionnaire ont été comptabilisés 90.1% des revenus totaux, en hausse de 91.6% au cours de la même période en 2023. Les revenus des incitations OEM ont augmenté 9.5% depuis 8.1%, tandis que d'autres revenus sont restés relativement stables à 0.4% par rapport à 0.3% en 2023. Ce changement indique une dépendance croissante à l'égard des incitations OEM à mesure que la société élargit ses offres.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus ont été observés, en particulier avec l'introduction de nouveaux produits et services. L'expansion des TCW a contribué 2,3 millions de dollars à la croissance des revenus des concessionnaires au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024. De plus, l'introduction de produits TCMS (TrueCar Market Solutions) a ajouté 1,0 million de dollars aux revenus globaux.
Cependant, il y a eu une baisse notable des revenus indépendants des concessionnaires, qui ont diminué par 1,8 million de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette baisse était principalement due aux consolidations en cours de l'industrie, affectant le nombre de concessionnaires indépendants au sein du réseau.
Dans l'ensemble, les tendances de la croissance des revenus, des contributions au segment et des changements dans la dynamique des revenus des concessionnaires suggèrent une entreprise qui évolue son modèle commercial en réponse aux demandes du marché et aux pressions concurrentielles.
Une plongée profonde dans TruECar, Inc. (vrai) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de TrueCar, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 46,5 millions de dollars et un profit brut de 38,8 millions de dollars. Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute de 83.3%.
Au cours de la même période, la perte d'exploitation était (7,4 millions de dollars), reflétant une marge bénéficiaire d'exploitation de (15.9%). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 129,4 millions de dollars, avec un profit brut de 111,9 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire brute de 86.5%. La perte d'exploitation pour cette période a été (30,1 millions de dollars), résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de (23.2%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les neuf mois clos le 30 septembre 2024 avec la même période en 2023, les revenus totaux ont augmenté de 12 millions de dollars, ou 10.2%. Pendant ce temps, la perte nette a diminué de (47,9 millions de dollars) en 2023 à (25,2 millions de dollars) en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité.
| Métrique | 9 mois terminés le 30 septembre 2024 | 9 mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 129,4 millions de dollars | 117,4 millions de dollars | +10.2% |
| Perte nette | (25,2 millions de dollars) | (47,9 millions de dollars) | Amélioration de 22,7 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute de 86.5% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 60% Pour les entreprises de marché automobile. La marge d'exploitation reflète cependant une perte par rapport à la moyenne de l'industrie de 5% à 10% rentabilité.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 17,5 millions de dollars, comptabilisant 13.5% de revenus totaux, par rapport à 9.9% l'année précédente. Les dépenses de vente et de marketing étaient 71,1 millions de dollars, ou 54.9% des revenus totaux, à partir de 65.7% L'année précédente, indiquant une amélioration de la gestion des coûts.
| Catégorie de dépenses | 9 mois terminés le 30 septembre 2024 | 9 mois terminés le 30 septembre 2023 | Pourcentage de revenus |
|---|---|---|---|
| Coût des revenus | 17,5 millions de dollars | 11,6 millions de dollars | 13.5% |
| Ventes et marketing | 71,1 millions de dollars | 77,1 millions de dollars | 54.9% |
Dans l'ensemble, alors que la société continue de fonctionner à une perte nette, les améliorations des marges bénéficiaires brutes, les réductions des pertes d'exploitation et la gestion efficace des coûts démontrent une tendance positive des mesures de rentabilité.
Dette vs Équité: comment TrueCar, Inc. (True) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment TrueCar, Inc. finance sa croissance
TrueCar, Inc. a un accent considérable sur l'équilibre de sa dette et de sa structure de capitaux propres pour financer ses opérations et sa croissance. Au 30 septembre 2024, le passif total de la société se tenait à 39,5 millions de dollars, alors que ses capitaux propres totaux des actionnaires étaient 128 millions de dollars, indiquant une dépendance à l'égard du financement par actions.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Les états financiers de TruECAR révèlent qu'il a un mélange de dette à court et à long terme. Les passifs actuels comprennent:
- Comptes à payer: 7,7 millions de dollars
- Dépenses accumulées des employés: 5 millions de dollars
- Exploitation de location de location, courant: 2,3 millions de dollars
- Dépenses accumulées et autres passifs actuels: 14,9 millions de dollars
Au 30 septembre 2024, la Société n'a déclaré aucune dette significative à long terme, indiquant une stratégie axée sur la minimisation des obligations d'intérêt tout en tirant parti des capitaux propres pour le financement de la croissance.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour TrueCar est calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement = passif total / capitaux propres
Remplacer les valeurs:
Ratio de dette / fonds propres = 39,5 millions de dollars / 128 millions de dollars = 0,31
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, suggérant que TrueCar maintient une approche conservatrice pour tirer parti de sa structure de capital, ce qui est favorable dans un marché volatil.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
TRUECAR n'a pas émis de nouvelles dettes à long terme récemment et maintient un crédit stable profile. La solvabilité de la société se reflète dans ses performances opérationnelles et ses liquidités, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 114,5 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cette forte position de liquidité soutient sa capacité à respecter les obligations à court terme sans recourir au financement de la dette.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
TrueCar a principalement financé sa croissance par des capitaux propres, comme en témoignent déficit accumulé de 587,5 millions de dollars et la dépendance à l'égard de la rémunération en actions comme méthode pour attirer et conserver les talents. La société s'est également engagée dans des activités de rachat d'actions, rachat 3,9 millions d'actions pour 12,4 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024, indiquant en outre un accent sur la gestion des actions.
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Passifs totaux | $39.5 |
| Total des capitaux propres | $128.0 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.31 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $114.5 |
| Déficit accumulé | $587.5 |
| Actions rachetées (troisième 2024) | 3,9 millions |
| Montant de rachat (TC 2024) | $12.4 |
Évaluation de la liquidité de TrueCar, Inc. (vraie)
Évaluation des liquidités de TrueCar, Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le rapport actuel de TruECAR a été calculé à 3,8, indiquant une position de liquidité robuste. Ce ratio provient de l'actif actuel totalisant 114,5 millions de dollars contre le passif actuel de 29,9 millions de dollars. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élève à environ 3,6, renforçant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de TrueCar a connu des fluctuations au cours de la dernière année. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était de 84,6 millions de dollars (actifs actuels de 114,5 millions de dollars moins en passifs actuels de 29,9 millions de dollars). Cela représente une amélioration significative par rapport à l'année précédente, car le fonds de roulement était de 85,3 millions de dollars à la même date en 2023. L'augmentation des actifs actuels, principalement tirés par des équivalents en espèces et en espèces, met en évidence une position de liquidité de renforcement.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les flux de trésorerie de TrueCar des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'exploitation | $1,846 | $(16,615) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(6,151) | $(9,469) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(18,150) | $(3,960) |
| Diminution nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des espèces restreintes | $(22,455) | $(30,044) |
En 2024, TRUECAR a généré 1,8 million de dollars à partir d'activités d'exploitation, un revirement substantiel à partir d'une sortie de trésorerie de 16,6 millions de dollars en 2023. Cette amélioration est attribuée à une meilleure gestion des dépenses d'exploitation et des ajustements pour les articles non monétaires.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les indicateurs de liquidité positifs, TrueCar a subi des pertes cumulatives de 587,5 millions de dollars au 30 septembre 2024. La société prévoit de nouvelles pertes, ce qui pourrait avoir un impact sur les liquidités futures. Cependant, avec des équivalents en espèces et en espèces de 114,5 millions de dollars et un ratio actuel sain, TRUECAR est bien positionné pour financer ses opérations pendant au moins les 12 prochains mois. Le programme de rachat d'actions en cours, avec une autorisation restante de 86,3 millions de dollars, pourrait également influencer la liquidité si la société choisit d'exécuter d'autres rachats.
TrueCar, Inc. (vrai) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de la Société, les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA) sont examinés.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est calculé en utilisant le cours actuel de l'action divisé par le bénéfice par action (BPA). Depuis le dernier rapport, l'EPS est (0,28 $) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est déterminé en divisant le cours de l'action par la valeur comptable par action. La valeur comptable par action est calculée en tant que capitaux propres totaux des actionnaires divisés par le nombre d'actions en circulation. Le total des capitaux propres des actionnaires est de 127,988 millions de dollars et le nombre d'actions en circulation au 30 septembre 2024 est de 88 506 616. Ainsi, la valeur comptable par action est d'environ 1,45 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses revenus. La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totalisent 114,5 millions de dollars. Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est de 1,234 million de dollars.
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (EPS négatif) |
| Ratio P / B | 0.83 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a montré des fluctuations au cours de la dernière année. Actuellement, l'action se négocie à environ 1,20 $. Au cours des 12 derniers mois, il a atteint un sommet de 2,10 $ et un minimum de 0,90 $.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Il n'y a actuellement aucun dividende versé aux actionnaires, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus des analystes
Depuis la dernière analyse, le consensus parmi les analystes est une note de "maintien" pour le stock.
| Cote d'analyste | Compter |
|---|---|
| Acheter | 2 |
| Prise | 5 |
| Vendre | 1 |
Risques clés auxquels Faire TrueCar, Inc. (true)
Risques clés auxquels Faire TrueCar, Inc.
La santé financière de TrueCar, Inc. est influencée par de nombreux facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
TrueCar fait face à une concurrence intense sur le marché automobile, qui comprend à la fois des concessionnaires traditionnels et des plateformes en ligne. Les concurrents peuvent avoir des ressources substantielles qui leur permettent d'investir massivement dans le marketing et la technologie, ce qui limite potentiellement la part de marché de TrueCar. En 2023, la société a déclaré une baisse des revenus de 1.7% à 158,7 millions de dollars depuis 161,5 millions de dollars en 2022.
Changements réglementaires
La société opère dans un cadre complexe de réglementations, y compris les lois sur la confidentialité et la protection des données, qui sont soumises à des changements rapides. Le non-respect de la conformité peut entraîner des contestations juridiques et des amendes. La charge de travail administrative associée au fait d'être une entreprise publique a également augmenté, conduisant à des coûts opérationnels supplémentaires.
Conditions du marché
Les facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et les taux d'intérêt affectent considérablement le comportement d'achat des consommateurs. Par exemple, au cours des douze mois clos le 30 juin 2022, les prix à la consommation ont augmenté de 9.1%. Des hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale en 2022 et 2023 ont également eu un impact sur l'abordabilité des véhicules, réduisant potentiellement le volume des ventes.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, TrueCar a subi des pertes, avec un déficit accumulé de 587,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024. La société a signalé une perte nette de 25,2 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024. De plus, la pénurie de puces semi-conducteurs en cours a conduit à des contraintes d'inventaire qui affectent négativement les ventes.
Risques financiers
Financièrement, la liquidité de TrueCar est une préoccupation, les équivalents en espèces et en espèces totalisant 114,5 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La dépendance de la société à l'égard des abonnements des concessionnaires et des incitations OEM pour les revenus crée une vulnérabilité aux changements de marché et au sentiment des concessionnaires. La cessation de partenariats importants, comme avec l'USAA en 2020, a précédemment entraîné une baisse substantielle des revenus.
Risques stratégiques
Stratégiquement, l'entreprise se concentre sur l'élargissement de ses offres, y compris le déploiement de TrueCar +. Cependant, le fait de ne pas mettre en œuvre efficacement ces nouveaux produits peut entraver la croissance des revenus. L'entreprise a investi massivement dans le marketing, avec des dépenses de 99,1 millions de dollars En 2023. Si ces dépenses ne se traduisent pas par une croissance suffisante des revenus, la stabilité financière pourrait être compromise.
Risques de cybersécurité
En juin 2024, un incident de cybersécurité chez CDK Global, un fournisseur de services clés, a provoqué des perturbations opérationnelles pour le réseau de concessionnaires certifiés de TrueCar. Les incidents futurs de nature similaire pourraient nuire aux opérations des concessionnaires, entraînant une diminution des revenus et des dommages potentiels de réputation.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des concessionnaires traditionnels et des plateformes en ligne. | Risque de perte de parts de marché et de baisse des revenus. |
| Changements réglementaires | Conformité aux lois changeantes de confidentialité et de protection des données. | Des défis juridiques potentiels et une augmentation des coûts opérationnels. |
| Conditions du marché | Les fluctuations de l'inflation et des taux d'intérêt affectant l'achat des consommateurs. | Diminution des ventes et des revenus des véhicules. |
| Risques opérationnels | Pertes importantes et contraintes d'inventaire dues à la pénurie de semi-conducteurs. | Perturbations opérationnelles et instabilité financière. |
| Risques financiers | Préoccupations de liquidité et dépendance aux abonnements des concessionnaires. | Vulnérabilité aux quarts de marché et à la perte de revenus. |
| Risques stratégiques | Défis dans le déploiement de nouveaux produits et une commercialisation efficace. | Reste potentiel à la croissance des revenus. |
| Risques de cybersécurité | Perturbations opérationnelles des incidents de cybersécurité tiers. | Perte de revenus et dommages de réputation. |
Perspectives de croissance futures pour TrueCar, Inc. (true)
Perspectives de croissance futures pour TrueCar, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de l'entreprise est principalement motivée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: L'introduction de l'offre TrueCar + et des produits TCMS devrait améliorer l'expérience utilisateur et attirer plus de clients.
- Extensions du marché: L'expansion des solutions de gros TrueCar (TCWS) a contribué à un 3,0 millions de dollars en revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: Des acquisitions stratégiques sont prévues pour améliorer l'offre de produits et la présence sur le marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 129,4 millions de dollars, un 10.2% augmenter de 117,4 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La société prévoit une croissance continue motivée par:
- Revenus du concessionnaire: Augmenté de 116,6 millions de dollars en 2023 à 129,4 millions de dollars en 2024.
- Incitations OEM Revenus: Devrait augmenter à mesure que de nouveaux programmes d'incitation sont activés, contribuant 2,5 millions de dollars à la croissance des revenus.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les partenariats clés et les initiatives stratégiques devraient stimuler la croissance future:
- Partenariats d'affinité: La société se concentre sur le renforcement des relations avec les partenaires d'affinité existants, qui contribuent de manière significative à l'acquisition et aux ventes des utilisateurs.
- Initiatives de marketing: Une augmentation des dépenses de marketing, qui ont totalisé 99,1 millions de dollars En 2023, vise à améliorer la visibilité de la marque et l'engagement des utilisateurs.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de TruECAR comprennent:
- Réseau robuste des concessionnaires: Le nombre de concessionnaires de franchise a augmenté à 8,303 Au 30 septembre 2024.
- Expérience utilisateur unique: Les services en ligne améliorés, y compris les offres basées sur VIN, offrent une proposition de valeur convaincante aux consommateurs.
Performance financière Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus | $46,544,000 | $41,146,000 | +13.1% |
| Perte nette | ($5,831,000) | ($7,875,000) | +26.0% |
| Visiteurs uniques mensuels moyens | 6,862,059 | 8,058,367 | -14.8% |
Conclusion
La santé financière de l'entreprise est prête à améliorer, tirée par les initiatives stratégiques, l'expansion du marché et les innovations de produits qui visent à améliorer la croissance des revenus et à réduire les pertes opérationnelles.
TrueCar, Inc. (TRUE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- TrueCar, Inc. (TRUE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TrueCar, Inc. (TRUE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TrueCar, Inc. (TRUE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.