TrueCar, Inc. (TRUE) Bundle
Entendendo os fluxos de receita TrueCar, Inc. (True)
Entendendo os fluxos de receita da TrueCar, Inc.
A TrueCar, Inc. gera receita principalmente a partir de três fontes: receita de revendedores, receita de incentivos OEM e outras receitas. A tabela a seguir resume a quebra de receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Receita do revendedor | $41,957 | $36,068 | $116,559 | $107,553 |
| Receita de incentivos de OEM | $4,376 | $4,944 | $12,248 | $9,490 |
| Outra receita | $211 | $134 | $584 | $376 |
| Receita total | $46,544 | $41,146 | $129,391 | $117,419 |
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentaram em US $ 5,4 milhões, ou 13.1% , comparado ao mesmo período em 2023. O aumento foi atribuído principalmente a um US $ 3,3 milhões O aumento da receita do revendedor, impulsionado pela receita de revendedores de franquia aumenta.
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total cresceu US $ 12,0 milhões, ou 10.2% , do ano anterior. Este crescimento ocorreu em grande parte devido a um US $ 7,5 milhões aumento da receita de revendedores de franquia e US $ 3,0 milhões a partir da expansão do TCWS (TrueCar Wholesale Services).
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete a tendência geral na geração de receita. Em 2022, a empresa enfrentou um declínio significativo na receita, relatando US $ 161,5 milhões para o ano, que marcou um 30,3% diminuem a partir de 2021. Isso foi seguido por um ligeiro declínio em 2023, com a receita total atingindo US $ 158,7 milhões, representando a 1,7% diminuição a partir do ano anterior. No entanto, os primeiros nove meses de 2024 mostram uma recuperação com receitas de US $ 129,4 milhões, indicando uma trajetória positiva à medida que a empresa se adapta às condições do mercado.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento de negócios mudou no ano passado. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita do revendedor foi responsável por 90.1% das receitas totais, de cima de 91.6% no mesmo período em 2023. A receita de incentivos de OEM aumentou para 9.5% de 8.1%, enquanto outras receitas permaneceram relativamente estáveis em 0.4% comparado com 0.3% Em 2023. Essa mudança indica uma crescente dependência dos incentivos de OEM, à medida que a empresa expande suas ofertas.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita foram observadas, particularmente com a introdução de novos produtos e serviços. A expansão do TCWS contribuiu US $ 2,3 milhões para o crescimento da receita do revendedor durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a introdução de produtos TCMS (TrueCar Market Solutions) adicionados US $ 1,0 milhão para receita geral.
No entanto, houve um declínio notável na receita independente do revendedor, que diminuiu por US $ 1,8 milhão Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Esse declínio ocorreu principalmente devido a consolidações em andamento, afetando o número de revendedores independentes na rede.
No geral, as tendências no crescimento da receita, contribuições para segmentos e mudanças na dinâmica da receita do revendedor sugerem uma empresa que está evoluindo seu modelo de negócios em resposta às demandas do mercado e às pressões competitivas.
Um mergulho profundo na TrueCar, Inc. (verdadeira) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da TrueCar, Inc.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas totais de US $ 46,5 milhões e um lucro bruto de US $ 38,8 milhões. Isso se traduz em uma margem de lucro bruta de 83.3%.
No mesmo período, a perda operacional foi (US $ 7,4 milhões), refletindo uma margem de lucro operacional de (15.9%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 129,4 milhões, com um lucro bruto de US $ 111,9 milhões, produzindo uma margem de lucro bruta de 86.5%. A perda operacional para esse período foi (US $ 30,1 milhões), resultando em uma margem de lucro operacional de (23.2%).
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 com o mesmo período em 2023, as receitas totais aumentadas por US $ 12 milhões, ou 10.2%. Enquanto isso, a perda líquida reduziu de (US $ 47,9 milhões) em 2023 para (US $ 25,2 milhões) em 2024, indicando uma melhoria na lucratividade.
| Métrica | 9 meses findos em 30 de setembro de 2024 | 9 meses findos em 30 de setembro de 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 129,4 milhões | US $ 117,4 milhões | +10.2% |
| Perda líquida | (US $ 25,2 milhões) | (US $ 47,9 milhões) | Melhoria de US $ 22,7 milhões |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta de 86.5% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, excede a média da indústria de aproximadamente 60% Para negócios de mercado automotivo. A margem operacional, no entanto, reflete uma perda em comparação com a média da indústria de 5% a 10% rentabilidade.
Análise da eficiência operacional
O custo da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 17,5 milhões, contabilizando 13.5% das receitas totais, em comparação com 9.9% no ano anterior. Despesas de vendas e marketing foram US $ 71,1 milhões, ou 54.9% de receita total, abaixo de 65.7% No ano anterior, indicando melhor gerenciamento de custos.
| Categoria de despesa | 9 meses findos em 30 de setembro de 2024 | 9 meses findos em 30 de setembro de 2023 | Porcentagem de receita |
|---|---|---|---|
| Custo da receita | US $ 17,5 milhões | US $ 11,6 milhões | 13.5% |
| Vendas e marketing | US $ 71,1 milhões | US $ 77,1 milhões | 54.9% |
No geral, enquanto a empresa continua operando em uma perda líquida, as melhorias nas margens de lucro bruto, reduções nas perdas operacionais e gerenciamento eficaz de custos demonstram uma tendência positiva nas métricas de lucratividade.
Dívida vs. Equidade: Como TrueCar, Inc. (True) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como TrueCar, Inc. financia seu crescimento
TrueCar, Inc. tem um foco considerável em equilibrar sua estrutura de dívida e patrimônio para financiar suas operações e crescimento. Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa ficava em US $ 39,5 milhões, enquanto o patrimônio dos acionistas total era US $ 128 milhões, indicando uma dependência do financiamento de ações.
Overview dos níveis de dívida da empresa
As demonstrações financeiras da TrueCar revelam que possui uma mistura de dívidas de curto e longo prazo. Os passivos atualizados incluem:
- Contas a pagar: US $ 7,7 milhões
- Despesas acumuladas para funcionários: US $ 5 milhões
- Operation Lase Passionility, Current: US $ 2,3 milhões
- Despesas acumuladas e outros passivos atualizados: US $ 14,9 milhões
Em 30 de setembro de 2024, a Companhia não relatou dívidas significativas de longo prazo, indicando uma estratégia focada em minimizar as obrigações de juros, alavancando o patrimônio líquido para o financiamento do crescimento.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio para TrueCar é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = responsabilidades totais / patrimônio total
Substituindo os valores:
Índice de dívida / patrimônio = US $ 39,5 milhões / US $ 128 milhões = 0,31
Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.5, sugerindo que a TrueCar mantém uma abordagem conservadora para alavancar sua estrutura de capital, que é favorável em um mercado volátil.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
A TrueCar não emitiu recentemente uma nova dívida de longo prazo e mantém um crédito estável profile. A credibilidade da empresa se reflete em seu desempenho e liquidez operacional, com caixa e equivalentes de caixa totalizando US $ 114,5 milhões Em 30 de setembro de 2024. Essa forte posição de liquidez apóia sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo sem recorrer ao financiamento da dívida.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
TrueCar financiou principalmente seu crescimento através da equidade, como evidenciado por seu significativo déficit acumulado de US $ 587,5 milhões e dependência da remuneração baseada em ações como um método para atrair e reter talentos. A empresa também se envolveu em atividades de recompra de ações, comprando de volta 3,9 milhões de ações para US $ 12,4 milhões No terceiro trimestre de 2024, indicando ainda mais o foco no gerenciamento de ações.
| Métrica financeira | Valor (em milhões) |
|---|---|
| Passivos totais | $39.5 |
| Patrimônio total | $128.0 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.31 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $114.5 |
| Déficit acumulado | $587.5 |
| Ações recompradas (terceiro trimestre 2024) | 3,9 milhões |
| Valor de recompra (Q3 2024) | $12.4 |
Avaliando a TrueCar, Inc. (Verdadeiro) liquidez
Avaliando a liquidez da TrueCar, Inc.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a taxa atual da TrueCar foi calculada em 3,8, indicando uma posição robusta de liquidez. Esse índice é derivado de ativos circulantes, totalizando US $ 114,5 milhões em relação ao passivo circulante de US $ 29,9 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de aproximadamente 3,6, reforçando a capacidade da empresa de cumprir obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
A capital de giro da TrueCar viu flutuações no ano passado. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era de US $ 84,6 milhões (ativos circulantes de US $ 114,5 milhões menos passivos circulantes de US $ 29,9 milhões). Isso representa uma melhoria significativa em relação ao ano anterior, pois o capital de giro foi de US $ 85,3 milhões na mesma data em 2023. O aumento dos ativos circulantes, impulsionado principalmente por caixa e equivalentes de caixa, destaca uma posição de liquidez fortalecente.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A tabela a seguir resume os fluxos de caixa da TrueCar de atividades de operação, investimento e financiamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Caixa líquida fornecida por atividades operacionais (usadas em) | $1,846 | $(16,615) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(6,151) | $(9,469) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | $(18,150) | $(3,960) |
| Diminuição líquida em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito | $(22,455) | $(30,044) |
Em 2024, a TrueCar gerou US $ 1,8 milhão em atividades operacionais, uma reviravolta substancial de uma saída de caixa de US $ 16,6 milhões em 2023. Essa melhoria é atribuída a uma melhor gestão das despesas e ajustes operacionais para itens não monetários.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar dos indicadores positivos de liquidez, a TrueCar sofreu perdas cumulativas de US $ 587,5 milhões em 30 de setembro de 2024. A empresa antecipa outras perdas, o que pode afetar a liquidez futura. No entanto, com caixa e equivalentes de dinheiro de US $ 114,5 milhões e uma taxa de corrente saudável, a TrueCar está bem posicionada para financiar suas operações pelo menos nos próximos 12 meses. O programa contínuo de recompra de ações, com uma autorização restante de US $ 86,3 milhões, também pode influenciar a liquidez se a empresa optar por executar outras recompras.
A TrueCar, Inc. (True) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da empresa, são examinados os principais índices financeiros, como preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é calculada usando o preço atual das ações dividido pelos ganhos por ação (EPS). Até o último relatório, o EPS é (US $ 0,28) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é determinada dividindo o preço das ações pelo valor contábil por ação. O valor contábil por ação é calculado como o patrimônio líquido total dividido pelo número de ações em circulação. O patrimônio líquido é de US $ 127,988 milhões, e o número de ações em circulação em 30 de setembro de 2024 é 88.506.616. Assim, o valor contábil por ação é de aproximadamente US $ 1,45.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos. O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e caixa totalizam US $ 114,5 milhões. O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é de US $ 1,234 milhão.
| Razão | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N/A (EPS negativo) |
| Proporção P/B. | 0.83 |
| Razão EV/EBITDA | N/A (Ebitda negativa) |
Tendências do preço das ações
O preço das ações mostrou flutuações no ano passado. Atualmente, as ações estão sendo negociadas em aproximadamente US $ 1,20. Nos últimos 12 meses, atingiu uma alta de US $ 2,10 e uma baixa de US $ 0,90.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, não há dividendos pagos aos acionistas, resultando em um rendimento de dividendos de 0%.
Consenso de analistas
Até a última análise, o consenso entre os analistas é uma classificação de "espera" para as ações.
| Classificação de analistas | Contar |
|---|---|
| Comprar | 2 |
| Segurar | 5 |
| Vender | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela TrueCar, Inc. (True)
Riscos -chave enfrentados pela TrueCar, Inc.
A saúde financeira da TrueCar, Inc. é influenciada por inúmeros fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
A TrueCar enfrenta intensa concorrência no mercado automotivo, que inclui concessionárias tradicionais e plataformas on -line. Os concorrentes podem ter recursos substanciais que lhes permitem investir pesadamente em marketing e tecnologia, potencialmente limitando a participação de mercado da TrueCar. Em 2023, a empresa relatou uma redução de receita de 1.7% para US $ 158,7 milhões de US $ 161,5 milhões em 2022.
Mudanças regulatórias
A empresa opera sob uma estrutura complexa de regulamentos, incluindo leis de privacidade e proteção de dados, sujeitas a mudanças rápidas. A falta de manutenção da conformidade pode resultar em desafios e multas legais. A carga de trabalho administrativa associada a ser uma empresa pública também aumentou, levando a custos operacionais adicionais.
Condições de mercado
Fatores macroeconômicos, como inflação e taxas de juros, afetam significativamente o comportamento de compra do consumidor. Por exemplo, durante os doze meses findos em 30 de junho de 2022, os preços do consumidor aumentaram em 9.1%. Os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve em 2022 e 2023 também afetaram a acessibilidade do veículo, reduzindo potencialmente o volume de vendas.
Riscos operacionais
Operacionalmente, o TrueCar sofreu perdas, com um déficit acumulado de US $ 587,5 milhões em 30 de setembro de 2024. A empresa relatou uma perda líquida de US $ 25,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a escassez de chip semicondutores em andamento levou a restrições de inventário que afetam negativamente as vendas.
Riscos financeiros
Financeiramente, a liquidez de TrueCar é uma preocupação, com dinheiro e equivalentes de caixa totalizando US $ 114,5 milhões Em 30 de setembro de 2024. A dependência da empresa em assinaturas de revendedores e incentivos de OEM para receita cria vulnerabilidade a mudanças de mercado e sentimentos de revendedores. A rescisão de parcerias significativas, como na USAA em 2020, resultou anteriormente em um declínio substancial da receita.
Riscos estratégicos
Estrategicamente, a empresa está se concentrando em expandir suas ofertas, incluindo o lançamento do TrueCar+. No entanto, a falha em implementar efetivamente esses novos produtos pode dificultar o crescimento da receita. A empresa investiu pesadamente em marketing, com despesas de US $ 99,1 milhões Em 2023. Se essas despesas não se traduzirem em crescimento de receita suficiente, a estabilidade financeira poderá ser comprometida.
Riscos de segurança cibernética
Em junho de 2024, um incidente de segurança cibernética no CDK Global, um provedor de serviços -chave, causou interrupções operacionais para a rede de revendedores certificados da TrueCar. Incidentes futuros de natureza semelhante podem afetar adversamente as operações de revendedores, levando a uma diminuição da receita e potenciais danos à reputação.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa de concessionárias tradicionais e plataformas on -line. | Risco de perda de mercado e declínio da receita. |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com as leis de privacidade e proteção de dados em rápida mudança. | Possíveis desafios legais e aumento dos custos operacionais. |
| Condições de mercado | Flutuações de inflação e taxa de juros que afetam a compra do consumidor. | Diminuição das vendas e receita de veículos. |
| Riscos operacionais | Perdas significativas e restrições de estoque devido à escassez de semicondutores. | Interrupções operacionais e instabilidade financeira. |
| Riscos financeiros | Preocupações de liquidez e dependência de assinaturas de revendedores. | Vulnerabilidade a mudanças de mercado e perda de receita. |
| Riscos estratégicos | Desafios ao lançar novos produtos e marketing eficaz. | Potencial obstáculo ao crescimento da receita. |
| Riscos de segurança cibernética | Interrupções operacionais de incidentes de segurança cibernética de terceiros. | Perda de receita e dano de reputação. |
Perspectivas de crescimento futuro para TrueCar, Inc. (verdadeiro)
Perspectivas de crescimento futuro para TrueCar, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
O crescimento da empresa é impulsionado principalmente por vários fatores -chave:
- Inovações de produtos: A introdução dos produtos TrueCar+ Oferta e TCMS deve aprimorar a experiência do usuário e atrair mais clientes.
- Expansões de mercado: A expansão das soluções atacadistas de TrueCar (TCWS) contribuiu com um adicional US $ 3,0 milhões em receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Aquisições: As aquisições estratégicas estão planejadas para aprimorar a oferta de produtos e a presença do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, alcançou US $ 129,4 milhões, a 10.2% aumento de US $ 117,4 milhões No mesmo período em 2023. A empresa antecipa o crescimento contínuo impulsionado por:
- Receita de revendedor: Aumentou de US $ 116,6 milhões em 2023 para US $ 129,4 milhões em 2024.
- Receita de incentivos de OEM: Espera -se aumentar à medida que novos programas de incentivo são ativados, contribuindo US $ 2,5 milhões para o crescimento da receita.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Espera -se que as principais parcerias e iniciativas estratégicas impulsionem crescimento futuro:
- Parcerias de Affinity: A empresa está focada no fortalecimento do relacionamento com os parceiros de afinidade existentes, que contribuem significativamente para a aquisição e vendas de usuários.
- Iniciativas de marketing: Um aumento nas despesas de marketing, que totalizaram US $ 99,1 milhões Em 2023, visa melhorar a visibilidade da marca e o envolvimento do usuário.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da TrueCar incluem:
- Rede de revendedores robustos: A contagem de revendedores de franquia aumentou para 8,303 em 30 de setembro de 2024.
- Experiência única do usuário: Serviços on-line aprimorados, incluindo ofertas baseadas em VIN, fornecem uma proposta de valor convincente para os consumidores.
Desempenho financeiro Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | $46,544,000 | $41,146,000 | +13.1% |
| Perda líquida | ($5,831,000) | ($7,875,000) | +26.0% |
| Visitantes únicos mensais médios | 6,862,059 | 8,058,367 | -14.8% |
Conclusão
A saúde financeira da empresa está pronta para melhoria, impulsionada por iniciativas estratégicas, expansão do mercado e inovações de produtos que visam melhorar o crescimento da receita e reduzir as perdas operacionais.
TrueCar, Inc. (TRUE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- TrueCar, Inc. (TRUE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TrueCar, Inc. (TRUE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TrueCar, Inc. (TRUE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.