BRASSE GURPO TEVISA, S.A.B. (TV) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Grupo Televisa, S.A.B. (Téléviseur) Strots de revenus

Comprendre Grupo Televisa, S.A.B. Strots de revenus de (TV)

Grupo Televisa génère des revenus à partir de divers segments, comprenant principalement les services de câble, la télévision par satellite et les opérations d'entreprise. Le tableau suivant illustre la répartition des revenus pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023:

Les revenus globaux de l'entreprise ont diminué de 6.4% au troisième trimestre de 2024 à 15 362,8 millions de pesos, à partir de 16 416,0 millions de pesos au troisième trimestre de 2023. Cette baisse a été principalement tirée par des baisses de revenus importantes dans le segment du ciel, qui a vu un 13.2% diminution due à une réduction des ECR (unités générateurs de revenus).

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Lors de l'analyse du taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre, la société a connu une baisse des revenus dans ses segments clés:

• Opérations de MSO: diminué par 1.6%
• Opérations d'entreprise: diminué par 22.6%
• Câble: diminué de 3.9%
• Ciel: diminué de 13.2%

Les revenus totaux du segment sont tombés de 16 444,3 millions de pesos en 2023 à 15 406,5 millions de pesos en 2024, reflétant un 6.3% déclin.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au troisième trimestre de 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux était la suivante:

Le segment des opérations MSO expliquait 69.2% du total des revenus, tandis que le segment du ciel a contribué 24.2%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Des changements importants dans les sources de revenus ont été notés, en particulier dans le segment des opérations d'entreprise, qui a connu un 22.6% déclin dû à la non-renouvellement d'un contrat gouvernemental clé. La baisse des revenus du segment du ciel de 13.2% a été attribué à une perte d'abonnés vidéo.

Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires total de l'entreprise a diminué à 47 034,5 millions de pesos pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 49 863,0 millions de pesos pendant la même période en 2023, marquant une baisse de 5.7%.

Une plongée profonde dans Grupo Televisa, S.A.B. (Téléviseur) rentable

Une plongée profonde dans Grupo Televisa, S.A.B. Rentabilité

Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre de 2024 était 37.1%, par rapport à 36.5% Au troisième trimestre de 2023. Cela indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à gérer ses coûts de production par rapport à ses revenus.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 37.1%, à partir de 36.5% dans la même période de 2023. Le revenu du segment d'exploitation a diminué 4.7% à 5,717,1 millions de ps sur 5 998,4 millions de Ps.4 million d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette s'est améliorée à 4.4% au troisième trimestre 2024 avec un revenu net de 670,5 millions de p., par rapport à une perte nette de 1 051,6 millions de ps

Tendances de la rentabilité: La tendance globale de la rentabilité a montré une reprise du bénéfice net en raison de l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la réduction des dépenses. La société a déclaré un changement favorable du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la Société, qui a augmenté de Ps.1,585,0 millions à Ps.666,5 millions au troisième trimestre 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité: Les ratios de rentabilité ont été comparés aux moyennes de l'industrie, où la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie se situe 35%, indiquant que l'entreprise fonctionne au-dessus de la moyenne en termes de rentabilité brute. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation est conforme aux normes de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Gestion des coûts: L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies de gestion des coûts qui ont abouti à un 56.1% Diminution des autres dépenses, jusqu'à 319,3 millions de Ps.2024, contre 726,6 millions de ps.6 millions au troisième trimestre 2023.

Tendances de la marge brute: La marge brute a été stable, montrant de légères améliorations en raison d'un meilleur contrôle des coûts et des mesures d'efficacité. La Société s'est concentrée sur la réduction des dépenses de licenciement non récurrentes et de l'optimisation des coûts opérationnels.

Conclusion: Les mesures de rentabilité de l'entreprise démontrent une tendance positive, avec des améliorations significatives des marges bénéficiaires nettes et des stratégies efficaces de gestion des coûts conduisant à une meilleure efficacité opérationnelle.

Dette vs Equity: How Grupo Televisa, S.A.B. (TV) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 30 septembre 2024, le total des passifs consolidés de la dette et des contrats de location pour l'entreprise équivalait à Ps. 103 876,7 millions, une augmentation notable de Ps. 95 827,4 millions rapporté à la fin de 2023. Cela comprend la partie actuelle de la dette à long terme de Ps. 4 285,7 millions et le net de dette à long terme de la partie actuelle de Ps. 94 254,4 millions.

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 1.60, reflétant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.25, indiquant une structure de capital plus agressive.

Les récentes émissions de dette comprennent divers billets de premier rang avec des échéances s'étendant jusqu'en 2049. Notamment, le 6,625% de billets pour personnes âgées dus 2025 avait un montant principal de Ps. 4 315,972 millions, tandis que le 5% de billets pour personnes âgées dus 2045 expliqué Ps. 15 549,955 millions.

La cote de crédit de la société, telle qu’évaluée par les principales agences, reflète une perspective stable, bien que des notes spécifiques ne soient pas divulguées dans les derniers rapports. Les activités de refinancement récentes comprennent un Ps. 10 000 millions Accord de prêt à terme exécuté en avril 2024, qui a été utilisé pour rembourser la dette existante.

Équilibrant le financement de la dette et le financement des actions, la société a géré activement sa structure de capital. Le capital total se tenait à Ps. 61 183,8 millions Au 30 septembre 2024, montrant une approche prudente du maintien d'un bilan sain tout en poursuivant des opportunités de croissance.

En résumé, la combinaison d'un ratio de dette / capital-investissement plus élevé et d'activités de refinancement proactives indique un accent stratégique sur la mise en œuvre de la dette à la croissance du carburant tout en maintenant une approche disciplinée de la gestion des actions.

Évaluation de Grupo Televisa, S.A.B. (TV) Liquidité

Évaluation de Grupo Televisa, S.A.B. Liquidité

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.51. Ceci est calculé en utilisant des actifs actuels de Ps. 20 131,8 millions et les passifs actuels de Ps. 13 327,4 millions.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.08, indiquant que l'entreprise a Ps. 11 767,6 millions dans les actifs liquides contre les passifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est Ps. 6 804,4 millions, reflétant une tendance positive par rapport à Ps. 5 431,0 millions l'année précédente. Cette augmentation du fonds de roulement signifie une meilleure santé financière à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont Ps. 8 354,5 millions, une augmentation de Ps. 6 215,7 millions dans la même période de 2023.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement montrent une sortie nette Ps. 2 426,6 millions en raison des dépenses en capital, qui comprennent des investissements dans les biens, les usines et l'équipement.

Les flux de trésorerie des activités de financement indiquent une sortie nette Ps. 1 500,0 millions, principalement en raison des remboursements de la dette.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré le fonds de roulement positif, la société a une position de dette nette consolidée de Ps. 60 028,9 millions Depuis le 30 septembre 2024. C'est une préoccupation car elle indique un effet de levier significatif, bien que le rapport de couverture d'intérêt soit maintenu à un niveau sain de 3.5.

Est Grupo Televisa, S.A.B. (TV) surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Rapports EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:

• Prix ​​de l'action actuel: PS. 18.25
• Soize mois de bénéfice par action (EPS): PS. 1,00
• Ratio P / E: 18.25

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est déterminé avec les valeurs suivantes:

• Prix ​​de l'action actuel: PS. 18.25
• Valeur comptable par action: PS. 12.50
• Ratio P / B: 1.46

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous considérons:

• Capitalisation boursière: PS. 60 000 millions
• Dette totale: PS. 98 540,1 millions
• Cash et équivalents de trésorerie: PS. 41 033,7 millions
• EBITDA (douze derniers mois): Ps. 15 000 millions
• Valeur d'entreprise (EV): PS. 60 000 millions + ps. 98 540,1 millions - Ps. 41 033,7 millions = ps. 117 506,4 millions
• Ratio EV / EBITDA: 7.83

Tendances des cours des actions

Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois sont les suivantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:

• Dividende annuel par action: PS. 0,35
• Prix ​​de l'action actuel: PS. 18.25
• Rendement des dividendes: 1.92%
• Ratio de paiement: 35%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique ce qui suit:

• Acheter: 5
• Prise: 8
• Vendre: 2

Cette analyse fournit un détail overview des métriques de santé financière et d'évaluation pertinentes pour les investisseurs qui envisagent un investissement dans l'entreprise.

Risques clés face à Grupo Televisa, S.A.B. (TV)

Risques clés face à Grupo Televisa, S.A.B.

Grupo Televisa, S.A.B. navigue dans un paysage complexe de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la viabilité de l'entreprise en 2024.

Concurrence de l'industrie

L'industrie des médias et des télécommunications se caractérise par une concurrence intense. Les principaux acteurs se disputent continuellement des parts de marché, et cette pression concurrentielle peut entraîner des guerres de prix et des marges réduites. Au troisième trimestre de 2024, la société a déclaré une baisse des revenus de 6.4% d'une année à l'autre, qui reflète les défis posés par les concurrents sur le marché.

Changements réglementaires

Les changements de réglementation peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. En 2024, la société s'est engagée dans des discussions avec l'Institut mexicain des télécommunications concernant son acquisition de la participation d'AT & T dans son segment Sky. Un tel examen réglementaire peut retarder les initiatives stratégiques et potentiellement modifier la dynamique du marché.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions économiques peuvent affecter les revenus publicitaires et les dépenses de consommation. Les revenus de la société de son segment Sky ont diminué de 13.2% au troisième trimestre 2024, tirée par une perte d'abonnés. Cette baisse souligne la sensibilité de l'entreprise à des tendances économiques plus larges.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels, tels que les interruptions de service ou les défaillances technologiques, présentent des risques pour la satisfaction et la rétention des clients. L'entreprise a connu des déconnexions importantes dans sa base d'abonnés, avec 270,000 RGUS perdus au troisième trimestre 2024. De telles inefficacités opérationnelles peuvent entraîner une augmentation des churches et des pertes de revenus.

Risques financiers

La société fait face à des risques financiers importants, en particulier liés à ses niveaux de dette. Au 30 septembre 2024, la dette totale et les passifs de location se tenaient à Ps. 103 876,7 millions, reflétant une augmentation de 8 049,3 millions à partir du 31 décembre 2023. La hausse des taux d'intérêt pourrait exacerber ces charges financières, avec des intérêts augmentés par Ps. 515,1 millions d'une année à l'autre.

Risques stratégiques

Les faux pas stratégiques, tels que les acquisitions ratées ou les mauvais choix d'investissement, peuvent entraver les perspectives de croissance. La récente acquisition de la société de la participation d'AT&T dans Sky, évaluée à Ps. 5 738,8 millions, nécessitera une intégration minutieuse pour réaliser ses avantages prévus. Le non-exécution efficace pourrait entraîner l'insatisfaction des actionnaires et la baisse des cours des actions.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Grupo Televisa a mis en œuvre diverses stratégies. L'entreprise se concentre sur l'efficacité opérationnelle, attirée par un 62.5% La réduction des dépenses des entreprises au troisième trimestre 2024. De plus, les investissements continus dans la technologie et le contenu visent à améliorer l'engagement et la rétention des clients.

Perspectives de croissance futures pour Grupo Televisa, S.A.B. (TV)

Perspectives de croissance futures pour Grupo Televisa, S.A.B.

Innovations de produits: Grupo Televisa s'est concentré sur l'amélioration de ses offres de contenu et l'élargissement de ses plateformes numériques. La société a déclaré une augmentation de sa part de revenus des associés et des coentreprises, qui ont augmenté par Ps.1 147,3 millions à Ps.1,736,1 millions au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.

Extensions du marché: L'entreprise explore les opportunités d'élargir son empreinte dans le secteur des télécommunications. Au 30 septembre 2024, les revenus consolidés totaux étaient Ps.15 362,8 millions, une diminution de 6.4% depuis Ps.16 416,0 millions au troisième trimestre 2023, principalement en raison d'une baisse des revenus de Sky 13.2%.

Acquisitions: En avril 2024, Grupo Televisa a finalisé l'acquisition de la 41.3% Intérêt pour son segment du ciel d'AT&T, prenant ainsi la pleine propriété. Cette décision stratégique devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et la rentabilité dans les années à venir.

Projections de croissance future des revenus: Les analystes prévoient que les revenus de l'entreprise pourraient se stabiliser à la suite de l'intégration du ciel. Le revenu du segment d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était Ps.5,717,1 millions, reflétant une marge de 37.1%. La société devrait tirer parti de sa position de marché solide pour reprendre les revenus perdus au cours des prochains trimestres.

Initiatives stratégiques: Grupo Televisa prévoit de continuer à investir dans la technologie et les infrastructures, avec des dépenses en capital s'élevant à peu près États-Unis 128,1 millions de dollars (ou Ps.2 426,6 millions) au troisième trimestre 2024. Cet investissement soutiendra les efforts de l'entreprise pour améliorer la prestation des services et étendre sa clientèle.

Avantages compétitifs: La société détient un avantage concurrentiel important en raison de sa vaste bibliothèque de contenu et de sa forte reconnaissance de marque sur le marché latino-américain. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une position de dette nette consolidée de Ps.60 028,9 millions, lui fournissant une base financière solide pour poursuivre la croissance.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Grupo Televisa, S.A.B. (TV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grupo Televisa, S.A.B. (TV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Grupo Televisa, S.A.B. (TV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.